Guía de implementación del proyecto RWA: de la concepción a la práctica

A principios de 2025, el mercado financiero de Hong Kong recibió dos importantes noticias positivas: el primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico se estableció en Hong Kong, y el gobierno de Hong Kong está a punto de publicar su segundo decreto de políticas para el desarrollo de activos virtuales. Estas noticias son ampliamente vistas como un avance emblemático en la regulación de proyectos RWA. Al mismo tiempo, el primer proyecto RWA en el campo agrícola de China continental también logró financiar 10 millones de yuanes en Shanghái. Estos avances parecen indicar que RWA está pasando de la fase conceptual a la implementación práctica.

Recientemente, todas las partes interesadas en la industria están llevando a cabo activamente trabajos relacionados, con conferencias y consultas de proyectos fluyendo sin cesar. Los activos subyacentes involucrados en los proyectos abarcan un rango muy amplio, incluyendo bonos, oro, metales raros, activos problemáticos, productos agrícolas, alquileres de propiedades, materias primas, derechos digitales, economía de fans, entre otros.

Sin embargo, a medida que se profundiza en la discusión sobre diversos proyectos, los promotores suelen regresar a lo esencial, reflexionando constantemente sobre las siguientes preguntas:

• ¿Es adecuado mi proyecto para RWA?
• ¿Qué tipo de proyectos son los más adecuados para hacer RWA?
• ¿Cuáles son los requisitos de RWA para los activos subyacentes? ¿Se pueden utilizar todos los activos reales?
• ¿A qué tipo de token pertenece el que emití? ¿Es un token basura?
• Si no se tratara de una moneda ficticia, ¿tendrían los inversores el impulso de invertir en activos anclados en bienes físicos?

Basado en la experiencia práctica, creemos que la ruta ideal para los RWA es: activos en el continente + cumplimiento de datos para salir al exterior + recaudación de fondos en el extranjero, logrando activos controlables, datos confiables y fondos recaudados.

1. Entendimiento y características de RWA

RWA(Tokenización de Activos del Mundo Real)se refiere a almacenar el valor, la operación, los ingresos y otros datos de activos del mundo real en la blockchain, formando tokens digitales que se emiten y negocian para los inversores.

Las principales características del financiamiento RWA incluyen:

1. Con activos subyacentes como núcleo, no alrededor del crédito del sujeto. Adecuado para activos de alto valor, calidad superior, que necesitan aumentar la liquidez y reducir el umbral de inversión, como monedas estables, bonos, acciones, bienes raíces, materias primas, etc.

2. La velocidad de financiación es rápida. Aprovechando los contratos inteligentes y la tecnología blockchain, se logra una digitalización de todo el proceso, mejorando la eficiencia de financiación.

3. Aumentar la liquidez de los activos. A través de la tokenización, fragmentación e internacionalización, reducir la barrera de entrada a la inversión y mejorar la circulación de activos.

Dos, los desafíos que enfrentan las RWA empresariales

A pesar de que el panorama de RWA es amplio, los casos de éxito de empresas del continente siguen siendo pocos, enfrentando principalmente dos grandes desafíos:

1. Desafíos de cumplimiento. En la parte continental de nuestro país, se prohíben las actividades empresariales relacionadas con las criptomonedas, las empresas deben planificar un camino de cumplimiento completo, como la financiarización de activos, la interacción entre el país y el extranjero, etc.

2. Dificultad para atraer inversores. Los tokens RWA están anclados a activos, con un valor relativamente estable, lo que dificulta lograr un aumento explosivo. Los inversores deben estar interesados en el activo en sí y cumplir con los requisitos de inversores calificados, lo que reduce considerablemente el grupo de inversores potenciales.

Tres, Implementación del proyecto RWA

Las empresas pueden seguir los siguientes pasos al avanzar en proyectos de RWA:

1. Filtrar proyectos viables. Comprender completamente la situación de los activos propios, determinar los activos subyacentes, y necesitar talento profesional de múltiples campos.

2. La tecnología y el cumplimiento deben ir primero. Diseñar el modelo económico del token, la arquitectura técnica, evaluar el ciclo de costos y planificar el camino de cumplimiento.

3. Ejecución del proyecto. Realizar la debida diligencia, redactar el libro blanco, desarrollar contratos inteligentes, conectar con las partes de recursos y lograr la tokenización de activos.

4. Circulación en el mercado secundario mencionado. Ajustar según políticas y demandas, completar la circulación en el mercado secundario mencionado.

5. Operación de la comunidad y optimización continua. Establecer una comunidad de marca, conectar recursos de medios, monitorear y optimizar los procesos operativos.

Un equipo profesional de Web3 puede proporcionar un apoyo integral durante todo el proceso, que incluye servicios profesionales en diversas áreas como cumplimiento legal, consultoría estratégica, desarrollo tecnológico y análisis financiero, para ayudar a las empresas a implementar con éxito sus proyectos de RWA.