Tokenización de acciones: un activo emergente en la ola de innovación financiera

Recientemente, algunas conocidas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de tokenización de acciones, lo que ha suscitado una amplia atención en el mercado. ¿Qué es exactamente este producto innovador? ¿Por qué merece tal importancia en el mercado? Profundicemos juntos en el tema.

Algunas empresas que cotizan en bolsa en EE. UU. lideran la innovación en la tokenización de acciones

La empresa lanzó recientemente un servicio de tokens de acciones muy esperado en el mercado de la UE, ofreciendo a los usuarios europeos una nueva forma de comerciar con acciones.

Este servicio innovador permite a los usuarios comprar y vender derivados que rastrean los precios de las acciones, cotizados en dólares; la plataforma realizará automáticamente el intercambio de euros, pero cobrará una tarifa de cambio del 0.1%.

mecanismo central

1. Custodia y mapeo: estos Token son derivados que rastrean precios, y el activo subyacente es custodiado de forma segura por una institución autorizada en EE. UU. La filial europea responsable de la emisión registra los contratos en la blockchain. Debido a la naturaleza derivativa de los Token, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en cuentas corporativas, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.

2. Cumplimiento normativo: Este producto se ofrece como un contrato de derivados bajo el marco de MiFID II (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros II). La compañía posee una licencia MTF (Instalación de Negociación Multilateral) y cumple con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Actualmente, solo es aplicable en la región de la UE y no se puede negociar en los Estados Unidos.

3. Tiempo de negociación y manejo de conductas corporativas:

   • Horario de negociación: negociable cinco días a la semana, de lunes a sábado de 02:00 a 02:00 hora de Europa Central/horario de verano.
   • Manejo de acciones de la empresa: ejecución automática de ajustes de posiciones, distribución de efectivo y distribución de dividendos.
   • Rotación de fondos: Los fondos obtenidos de la venta se pueden utilizar de inmediato para el comercio, y se pueden retirar el día T+1.

4. Aplicación de la tecnología blockchain: La emisión de acciones mediante Token utiliza la tecnología blockchain, inicialmente basada en Arbitrum, y en el futuro se planea migrar a una blockchain Layer2 construida por nosotros.

5. Expansión del mercado de capital privado: como parte del programa de promoción de criptomonedas, la empresa ha alcanzado por primera vez el capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de una conocida empresa de inteligencia artificial y de una empresa aeroespacial para usuarios europeos. Esta innovadora iniciativa permite a los inversores comunes acceder a acciones de empresas no cotizadas que normalmente están disponibles solo para insiders y inversores de alto patrimonio.

Diseño abierto de una plataforma de intercambio de criptomonedas

En comparación, el diseño de los tokens de acciones de la plataforma es más abierto y nativo de las criptomonedas.

características principales

1. Mecanismo de custodia y mapeo:

   • Un tercero es responsable de la compra y custodia de acciones reales o activos de ETF.
   • Cada Token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación.
   • Token basado en una cadena de bloques de alto rendimiento, que representa una parte de la propiedad subyacente de acciones o ETF.
   • Soporta inversiones fraccionarias, el umbral mínimo de inversión es de solo 1 dólar.
   • Puede ser canjeado en cualquier momento por el valor en efectivo del activo subyacente.

2. Cumplimiento regulatorio:

   • Colaborar activamente con los reguladores globales para garantizar el cumplimiento de las normativas locales.
   • Implementar procesos estrictos de KYC y AML.
   • Actualmente solo está abierto a clientes no estadounidenses, no se admiten mercados de Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia.
   • Posee una licencia de la MiCA de la UE (Reglamento de Mercados de Criptoactivos).

3. Tiempo de negociación y manejo de acciones de la empresa:

   • Soporte para operaciones 24/5 (de lunes a viernes todo el día).
   • Se pueden realizar transacciones en cadena durante el período de cierre.
   • Los dividendos se distribuyen indirectamente a través del mecanismo de ajuste del precio del Token.
   • Soporte para liquidación instantánea (T+0).

4. Situación de soporte e emisión de blockchain:

   • Actualmente basado en una blockchain de alto rendimiento.
   • Se lanzaron las primeras 60 acciones y ETF estadounidenses.
   • Plan para expandirse en el futuro a otras blockchains de alto rendimiento.

Comparación de dos modos

El primer modelo se desempeña mejor en términos de cumplimiento y cobertura de la población general, y ofrece acciones no cotizadas; el segundo modelo cubre más regiones, admite transacciones nativas en la cadena y protocolos de finanzas descentralizadas, y está más cercano al ecosistema de criptomonedas.

Para los equipos emprendedores, participar directamente en la emisión de nuevos activos de tokenización de acciones puede enfrentar una competencia feroz. Actualmente, existen dos tipos de oportunidades potenciales:

1. Ofrecer servicios a grupos específicos o regiones, cubriendo mercados que los corredores tradicionales tienen dificultades para alcanzar, pero que las criptomonedas pueden cubrir.

2. Innovación en productos financieros, después de que los tokens de acciones se integren en la piscina de activos, se ofrecerán nuevos activos derivados y estrategias de trading, como contratos de alta palanca, ETF apalancados, etc., para formar ventajas diferenciadas.

En general, la tokenización de acciones representa una nueva dirección en la innovación financiera, combinando las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain, y ofreciendo a los inversores canales de inversión más flexibles y eficientes. Sin embargo, este campo todavía enfrenta desafíos regulatorios, y su desarrollo futuro merece una atención continua.