Tokens útiles y tokens de moda: ¿quién liderará el mercado futuro?

Desde que se lanzó una determinada plataforma de intercambio, el mercado ha experimentado varias rondas de fervor por los Token de interés, desde abril de 2024 hasta principios de enero de 2025.

Sin embargo, con la fuerte caída en el precio de ciertos tokens calientes, los inversores comienzan a preguntarse si los tokens útiles tienen un mayor valor de inversión a largo plazo.

Los Token útiles suelen utilizarse como tarifas de uso de los protocolos. Esto es bastante común en los modelos de negocio de muchos proyectos de blockchain. Además, estos protocolos también pueden implementar mecanismos de recompra o destrucción, reflejando su situación fundamental.

Entonces, ¿el cambio de mercado traerá mayores retornos para los tokens de utilidad? Profundicemos en el análisis.

1. El rendimiento de los Token de intercambio es más sólido.

Después del lanzamiento de un determinado Token caliente, el campo relacionado se calentó rápidamente, pero comenzó a enfriarse en un mes, y para el 1 de febrero, los rendimientos experimentaron una reversión.

Desde entonces, el precio de los tokens calientes ha seguido cayendo. Otros sectores como las cadenas públicas, DeFi y los tokens de infraestructura también han experimentado tendencias similares.

Sin embargo, durante el mismo período, BTC y los tokens de intercambio se mantuvieron estables, incluso los tokens de intercambio mostraron un aumento.

2. Análisis de Token de intercambio

Una observación profunda revela que: de los 8 principales Tokens de intercambio este año, 7 han superado a BTC, de los cuales 6 han logrado rendimientos positivos.

El Token de un intercambio aumentó significativamente en las primeras etapas, mientras que el Token de otro intercambio logró el mayor crecimiento anual.

Entonces, ¿por qué los Token de los intercambios tienen un rendimiento más estable?

3. Situación de ingresos de los Token de la bolsa

Una posible razón es que los ingresos del Token del intercambio son más altos ( los ingresos se refieren a la cantidad destruida o recomprada ).

En el último año, la relación entre los ingresos promedio de los Token de intercambio y su capitalización de mercado fue de 0.12, más del doble que la de los proyectos DeFi.

4. Relación entre los ingresos de los Tokens de intercambio y los retornos

Como se mencionó anteriormente, entre estos tokens de intercambio, cierto token ha mostrado la mayor estabilidad, reflejando un notable retorno de precio relacionado con la relación ingreso a capitalización de mercado del año pasado durante el período de enero a marzo de 2025.

Sin embargo, esto no significa que cada Token siga la misma tendencia. Por ejemplo, el Token de un intercambio está en la esquina inferior derecha, porque tuvo un alto rendimiento en 2024, pero este rendimiento no puede mantenerse hasta 2025.

Cabe destacar que algunas bolsas no publicaron ningún registro de quema o recompra de Token el año pasado.

5. Resumen

Durante un período de caída del mercado, los precios del sector de los intercambios pueden mantenerse estables debido a las expectativas de ingresos. Sin embargo, al evaluar los diferentes intercambios, todavía hay muchos otros factores que impulsan los cambios en el precio de los Token.

6. Métodos de investigación

Se seleccionaron 57 Token de los 100 proyectos con mayor capitalización de mercado, incluidos:

• Confirmar que hay datos de ingresos o gastos del Token
• Confirmar que no hay ingresos de Token ( como Token caliente )

No incluye:

• Empaquetar Token
• Token de puente entre cadenas
• BTC
• Fork duro de BTC