El nuevo concepto de XRPFi podría activar la enorme capitalización de mercado de XRP, complementando las deficiencias del ecosistema de Finanzas descentralizadas.

Recientemente, se llevó a cabo la conferencia XRP Ledger Apex 2025 en Singapur, donde el concepto de "XRPFi" propuesto generó una amplia discusión. XRPFi es la combinación de XRP y las Finanzas descentralizadas (DeFi), y se considera una nueva vía para activar este antiguo activo criptográfico, promoviendo el desarrollo del XRPL y del ecosistema Ripple.

XRP como uno de los activos importantes del mercado de criptomonedas, actualmente tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 134.4 mil millones de dólares, siendo la criptomoneda no relacionada con contratos inteligentes de mayor capitalización de mercado después de Bitcoin. XRP ha logrado una aplicación estable en el ámbito financiero tradicional gracias a su capacidad de pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo. Sin embargo, en el ámbito de la cadena, XRP ha carecido de soporte para contratos inteligentes durante mucho tiempo, lo que dificulta su integración en el ecosistema principal de Finanzas descentralizadas; esta contradicción estructural se ha convertido gradualmente en un foco de atención.

Con la suspensión de la demanda contra Ripple, la capitalización de mercado del stablecoin RLUSD de Ripple se acerca a los 390 millones de dólares, y con la continua especulación del mercado sobre el ETF de XRP, las expectativas de los inversores sobre el futuro de XRP están aumentando gradualmente. Algunas instituciones y minoristas han comenzado a prestar atención a cómo XRP puede obtener ganancias a través de Finanzas descentralizadas, mejorar la eficiencia en el uso de activos, lo que ha impulsado el nacimiento y desarrollo del concepto "XRPFi".

Flare Network: infraestructura clave de XRPFi

En el desarrollo actual de XRPFi, Flare Network se considera un proveedor de infraestructura clave. Aunque el libro mayor de XRP (XRPL) se destaca en velocidad y estabilidad, tiene limitaciones inherentes en términos de la composibilidad y las funciones de contrato necesarias para las Finanzas descentralizadas. Por lo tanto, Flare ha decidido empoderar técnicamente a XRP, convirtiéndose en el motor central que conecta el XRPL tradicional con el ecosistema multichain de Finanzas descentralizadas.

Flare es una blockchain L1 compatible con EVM, diseñada específicamente para lograr la interoperabilidad multichain. Su protocolo FAssets puede mapear activos no inteligentes como XRP a FXRP, dándoles capacidad de llamada de contrato, permitiendo así la integración sin problemas en protocolos de préstamos descentralizados, comercio y derivados. Gracias a este mecanismo, los poseedores de XRP pueden participar en actividades de generación de ingresos en cadenas principales, incluyendo staking y minería de liquidez.

Además, Flare también ha introducido la stablecoin USD₮0, como un activo nativo emitido bajo el estándar OFT (Token Fungible Omnicanal) basado en LayerZero, que posee interoperabilidad nativa entre cadenas. Al emparejarse con XRP, USD₮0 no solo puede utilizarse para construir pools de profundidad de negociación y colateral de préstamos, sino que también puede conectarse al ecosistema USDT con una capitalización de mercado de más de 155 mil millones de dólares, inyectando una "base de capital" de alta liquidez en el ecosistema XRPFi.

Según datos oficiales, el ecosistema de Flare ha crecido significativamente recientemente: hasta el 10 de junio, el TVL superó los 157 millones de dólares, gracias principalmente al lanzamiento de USD₮0, cuya oferta actual es de aproximadamente 92.1 millones de dólares. Si miramos a largo plazo, durante el período de febrero de 2024 a febrero de 2025, el TVL de Flare crecerá más del 400% en comparación interanual. Al mismo tiempo, Flare también ha integrado múltiples herramientas de billetera compatibles con XRPL, lo que reduce aún más la barrera de entrada para los usuarios.

Flare describe su sistema XRPFi como un "modelo de volante": proporcionando una fuente de capital con USD₮0, FXRP realiza la combinabilidad de contratos, y la combinación de ambos genera liquidez, lo que a su vez impulsa más aplicaciones de Finanzas descentralizadas y escenarios reales, retroalimentando así el valor ecológico a largo plazo de XRP.

En el futuro, Flare también planea llevar otros activos que no son contratos inteligentes a la plataforma, ampliando sus casos de uso en el campo de las Finanzas descentralizadas.

Doppler Finance: Construcción de la matriz de rendimiento XRPFi

Mientras Flare construye compatibilidad en la cadena, Doppler Finance ha diseñado un conjunto completo de mecanismos de ingresos en torno a XRP, tratando de completar el vacío que XRP tenía en términos de generación de intereses y productos financieros. Hasta el 8 de junio, la plataforma ha atraído más de 30 millones de dólares en capitalización de mercado, convirtiéndose en uno de los participantes más importantes en el ámbito de XRPFi.

Doppler Finance ofrece dos tipos principales de productos de rendimiento: rendimiento CeDeFi y estrategias DeFi en cadena. El primero se centra en la gestión de activos a través de custodia a nivel institucional y operaciones cuantitativas, mientras que el segundo explora escenarios de rendimiento en cadena que incluyen préstamos, estrategias de stablecoin y staking.

En el modelo CeDeFi, los usuarios depositan XRP en una dirección exclusiva, los activos son custodiados por un custodio y se transfieren según lo programado a la plataforma de intercambio para llevar a cabo estrategias cuantitativas, como arbitraje, negociación de base, etc. Las ganancias se reintegran a la cuenta del usuario después de la liquidación fuera de la cadena.

Y en términos de rendimiento en la cadena, Doppler está activamente integrando el ecosistema de la cadena lateral XRPL, incluidos redes compatibles con EVM y protocolos emergentes. Su estrategia incluye:

1. Préstamo de XRP: Al depositar XRP en un protocolo de préstamo auditado y conforme, se obtienen intereses o recompensas nativas. Los prestatarios utilizan otros activos como garantía, y la plataforma gestiona automáticamente el proceso de liquidación para garantizar la seguridad.
2. Estrategia de rendimiento de stablecoins: Utilizar XRP como colateral para prestar stablecoins y luego desplegarlas en un protocolo de rendimiento de stablecoins. Doppler utiliza una relación LTV conservadora y ajusta dinámicamente la posición para lograr rendimientos de bajo riesgo.
3. Staking de liquidez y estrategias de apalancamiento: Los usuarios pueden realizar staking apalancado con un solo clic en ciertos pools de LST, especialmente en torno a algunos tokens de cadenas laterales. Este mecanismo simplifica los procesos operativos complicados a través de contratos automatizados, mejorando la experiencia del usuario.

Para reducir aún más el riesgo, Doppler Finance está construyendo un mercado de préstamos con aislamiento de riesgos, permitiendo que diferentes grupos de activos funcionen de manera independiente, evitando así que los activos de alta volatilidad afecten la estabilidad general del sistema. Además del grupo central que incluye activos populares como XRP y USDC, Doppler Finance también planea lanzar múltiples mercados aislados, incluyendo un grupo LST diseñado específicamente para la agricultura de rendimiento con apalancamiento, así como un mercado aislado que incluye tokens de juego del ecosistema.

Debido a que XRPFi implica la transferencia de activos entre cadenas, custodia y ejecución de estrategias avanzadas, su mecanismo de seguridad se ha convertido en una parte importante del diseño del proyecto. Actualmente, Doppler Finance utiliza un mecanismo de control de riesgos en múltiples capas.

En cuanto a la custodia de activos, la plataforma elige proveedores líderes en la industria y utiliza métodos como la gestión de billeteras frías, la verificación en cadena y el aislamiento en caso de quiebra para garantizar la seguridad de los activos. En el ámbito del trading cuantitativo, la plataforma adopta un modelo de cooperación de múltiples estrategias y equipos, y diseña la mayor parte de las operaciones como "estructura de contrato de préstamo", asegurando que el capital pueda ser recuperado en condiciones no extremas.

Además, según la información oficial, todas las partes colaboradoras deben pasar por una rigurosa debida diligencia, que incluye la evaluación de dimensiones como el rendimiento histórico, la estabilidad de las estrategias, el tamaño de AUM y los riesgos financieros, para seleccionar instituciones calificadas para participar.

XRPFi: llenando el vacío en el mercado de Finanzas descentralizadas, aún en una etapa temprana

Con la competencia interna del ecosistema DeFi de Ethereum, el mercado está dirigiendo su atención hacia activos de alta capitalización de mercado que aún no han sido completamente activados. La aparición de XRPFi está llenando el vacío de "alta capitalización de mercado, bajo uso en la cadena" que ha existido durante mucho tiempo para XRP. XRPFi, a través de tecnologías como el protocolo FAssets de la red Flare, permite que XRP, que originalmente carecía de capacidades de contratos inteligentes, ingrese al ecosistema DeFi. Doppler Finance está construyendo un conjunto completo de mecanismos de rendimiento sostenibles, que incluyen rendimientos de CeDeFi, y staking líquido, que no solo poseen una ruta real, sino que también invierten recursos para mejorar la seguridad y la experiencia del usuario.

Desde un punto de vista lógico, el desarrollo de XRPFi responde a la urgente necesidad generada por la activación de XRP y el desarrollo del ecosistema Ripple. Sin embargo, cabe señalar que el ecosistema XRPFi aún se encuentra en una etapa temprana. Aunque la hoja de ruta de productos de Flare y Doppler es bastante clara, la escala total de usuarios, la profundidad de liquidez y la madurez del protocolo aún necesitan ser validadas. ¿Cuál es el futuro de los activos antiguos al integrarse en una nueva narrativa? La respuesta a esta pregunta aún necesita tiempo para ser verificada.