Activo digital en tiempos de turbulencia demuestra resiliencia
En junio de 2025, los mercados financieros globales están atravesando una dura prueba. El conflicto en Ucrania ha generado preocupaciones sobre la proliferación nuclear, ha resurgido la fricción comercial entre Estados Unidos y China, y la situación en Oriente Medio es tensa, lo que ha llevado a que el precio del oro, un activo de refugio tradicional, se acerque a un nuevo máximo de 3450 dólares/onza. Sin embargo, el bitcoin ha mostrado una asombrosa estabilidad cerca de los 105,000 dólares, pareciendo "desacoplarse" de la crisis geopolítica. Este rendimiento refleja un profundo cambio en la lógica subyacente del mercado de criptomonedas.
Cambio en el mecanismo de transmisión de impactos geopolíticos
La capacidad de resistencia de Bitcoin frente a los impactos geopolíticos ha mejorado significativamente. Por ejemplo, después de los eventos en el Medio Oriente del 13 de junio, Bitcoin solo cayó brevemente un 2% y se estabilizó rápidamente, lo que contrasta marcadamente con la caída del 10% en un solo día durante el conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022. Los datos muestran que para 2025, la proporción de los tenedores a largo plazo superará el 70%, mientras que las apuestas especulativas han caído al nivel más bajo en cinco años. Los inversores institucionales han establecido un sistema de cobertura a través del mercado de derivados, lo que ha amortiguado eficazmente el impacto de eventos imprevistos.
La propiedad de refugio del Bitcoin también está cambiando. Con las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal, la correlación negativa entre el Bitcoin y el rendimiento real de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha aumentado a -0.72, haciéndolo más parecido a una herramienta de cobertura de liquidez. Además, algunos países han comenzado a utilizar Bitcoin para liquidar el comercio de energía, lo que ha llevado a que esta penetración en la economía real convierta parte del riesgo geopolítico en una demanda rígida de Bitcoin.
Impacto de los ciclos económicos macroeconómicos
El cambio en la política monetaria es favorable para Bitcoin. El mercado espera que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés en el tercer trimestre, lo que se refleja en el aumento de la prima de los contratos de futuros de Bitcoin. Los datos históricos muestran que, en los 3 meses previos al inicio de un ciclo de reducción de tasas, Bitcoin tiene un aumento promedio del 37%, superando con creces al oro.
La reducción de la presión inflacionaria también afecta la posición del Bitcoin. En mayo, el índice de precios PCE subyacente cayó a un 2.8% interanual, y la presión de la cadena de suministro volvió a niveles anteriores a la pandemia. Esto debilitó la narrativa de Bitcoin como un activo resistente a la inflación, pero destacó su característica como "activo sensible al crecimiento".
La divergencia de políticas entre China y Estados Unidos ha creado un espacio para arbitraje. China ha aumentado sus reservas de oro, mientras que Estados Unidos impulsa la caída del índice del dólar. Esta diferencia en las políticas monetarias ha dado lugar al fenómeno de arbitraje de capital transfronterizo a través de Bitcoin.
Transformación profunda de la estructura del mercado
La estructura del mercado de Bitcoin ha experimentado un cambio cualitativo. En los contratos de futuros no liquidados para 2025, la proporción de posiciones de cobertura ha superado por primera vez el 60%. La tasa de financiamiento de los contratos perpetuos se mantiene en niveles bajos. Estos cambios han hecho que el mercado ya no dependa del capital de apalancamiento, lo que ha reducido drásticamente la volatilidad.
La cantidad de bitcoins en manos de inversores institucionales ha aumentado significativamente, formando un estabilizador de precios. Cuando se produce una venta masiva por pánico, estos chips de "almacenamiento en frío" pueden proporcionar un fuerte soporte.
La lógica de valoración de Bitcoin también está cambiando. Su correlación con el índice Nasdaq 100 ha disminuido, pero su correlación con el índice de acciones de pequeña capitalización ha aumentado. El mercado está reconstruyendo la lógica de valoración de Bitcoin utilizando modelos de precios de activos tradicionales.
Análisis de precios a corto plazo
El Bitcoin actualmente encuentra soporte cerca de 103,604 dólares, pero tiene dificultades para superar la resistencia de 106,028 dólares. Los indicadores técnicos muestran que ambas partes están en una situación de empate. Si el precio rompe la resistencia superior, podría subir al rango de 110,530-111,980 dólares. En el lado descendente, los 100,000 dólares son un nivel psicológico importante.
Perspectivas futuras
De junio a agosto podría ser un período de consolidación, con Bitcoin oscilando entre 98,000 y 112,000 dólares. De septiembre a noviembre podría haber un aumento importante, con la posibilidad de alcanzar los 150,000 dólares. Sin embargo, los inversores deben estar alerta ante una posible corrección a finales de año.
El riesgo regulatorio sigue existiendo, pero a largo plazo, la normalización de la aprobación de ETFs al contado atraerá más capital tradicional al mercado.
En el contexto de la reestructuración del orden monetario global, el bitcoin está pasando de ser una herramienta especulativa a convertirse en un puente de liquidez que conecta la economía real. Es tanto beneficiario de la erosión de la credibilidad del viejo sistema, como constructor de la infraestructura del nuevo orden. La estabilidad del bitcoin ya no proviene únicamente de la reducción de la volatilidad, sino que se origina en la reestructuración de su valor subyacente.
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CryptoMotivator
· hace16h
btc ha ganado mucho en esta ola
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MainnetDelayedAgain
· 07-20 19:13
Según la base de datos, esta ya es la 127ª vez que alguien dice que BTC se ha desacoplado del TradFi.
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GovernancePretender
· 07-20 19:10
inversor minorista solo se preocupa por la geopolítica, el panorama es pequeño.
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WinterWarmthCat
· 07-20 19:07
¡Lo que es simple y fácil de usar sigue siendo BTC!
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CryptoTarotReader
· 07-20 18:57
Sabía que no me equivocaba. Buscar un aumento estable es el destino de BTC.
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PaperHandSister
· 07-20 18:45
Antes, durante las gran caídas, reducía pérdidas a toda velocidad, ahora ya no estoy preocupado.
Bitcoin 105000 dólares se estabiliza, los activos digitales muestran resistencia a la presión.
Activo digital en tiempos de turbulencia demuestra resiliencia
En junio de 2025, los mercados financieros globales están atravesando una dura prueba. El conflicto en Ucrania ha generado preocupaciones sobre la proliferación nuclear, ha resurgido la fricción comercial entre Estados Unidos y China, y la situación en Oriente Medio es tensa, lo que ha llevado a que el precio del oro, un activo de refugio tradicional, se acerque a un nuevo máximo de 3450 dólares/onza. Sin embargo, el bitcoin ha mostrado una asombrosa estabilidad cerca de los 105,000 dólares, pareciendo "desacoplarse" de la crisis geopolítica. Este rendimiento refleja un profundo cambio en la lógica subyacente del mercado de criptomonedas.
Cambio en el mecanismo de transmisión de impactos geopolíticos
La capacidad de resistencia de Bitcoin frente a los impactos geopolíticos ha mejorado significativamente. Por ejemplo, después de los eventos en el Medio Oriente del 13 de junio, Bitcoin solo cayó brevemente un 2% y se estabilizó rápidamente, lo que contrasta marcadamente con la caída del 10% en un solo día durante el conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022. Los datos muestran que para 2025, la proporción de los tenedores a largo plazo superará el 70%, mientras que las apuestas especulativas han caído al nivel más bajo en cinco años. Los inversores institucionales han establecido un sistema de cobertura a través del mercado de derivados, lo que ha amortiguado eficazmente el impacto de eventos imprevistos.
La propiedad de refugio del Bitcoin también está cambiando. Con las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal, la correlación negativa entre el Bitcoin y el rendimiento real de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha aumentado a -0.72, haciéndolo más parecido a una herramienta de cobertura de liquidez. Además, algunos países han comenzado a utilizar Bitcoin para liquidar el comercio de energía, lo que ha llevado a que esta penetración en la economía real convierta parte del riesgo geopolítico en una demanda rígida de Bitcoin.
Impacto de los ciclos económicos macroeconómicos
El cambio en la política monetaria es favorable para Bitcoin. El mercado espera que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés en el tercer trimestre, lo que se refleja en el aumento de la prima de los contratos de futuros de Bitcoin. Los datos históricos muestran que, en los 3 meses previos al inicio de un ciclo de reducción de tasas, Bitcoin tiene un aumento promedio del 37%, superando con creces al oro.
La reducción de la presión inflacionaria también afecta la posición del Bitcoin. En mayo, el índice de precios PCE subyacente cayó a un 2.8% interanual, y la presión de la cadena de suministro volvió a niveles anteriores a la pandemia. Esto debilitó la narrativa de Bitcoin como un activo resistente a la inflación, pero destacó su característica como "activo sensible al crecimiento".
La divergencia de políticas entre China y Estados Unidos ha creado un espacio para arbitraje. China ha aumentado sus reservas de oro, mientras que Estados Unidos impulsa la caída del índice del dólar. Esta diferencia en las políticas monetarias ha dado lugar al fenómeno de arbitraje de capital transfronterizo a través de Bitcoin.
Transformación profunda de la estructura del mercado
La estructura del mercado de Bitcoin ha experimentado un cambio cualitativo. En los contratos de futuros no liquidados para 2025, la proporción de posiciones de cobertura ha superado por primera vez el 60%. La tasa de financiamiento de los contratos perpetuos se mantiene en niveles bajos. Estos cambios han hecho que el mercado ya no dependa del capital de apalancamiento, lo que ha reducido drásticamente la volatilidad.
La cantidad de bitcoins en manos de inversores institucionales ha aumentado significativamente, formando un estabilizador de precios. Cuando se produce una venta masiva por pánico, estos chips de "almacenamiento en frío" pueden proporcionar un fuerte soporte.
La lógica de valoración de Bitcoin también está cambiando. Su correlación con el índice Nasdaq 100 ha disminuido, pero su correlación con el índice de acciones de pequeña capitalización ha aumentado. El mercado está reconstruyendo la lógica de valoración de Bitcoin utilizando modelos de precios de activos tradicionales.
Análisis de precios a corto plazo
El Bitcoin actualmente encuentra soporte cerca de 103,604 dólares, pero tiene dificultades para superar la resistencia de 106,028 dólares. Los indicadores técnicos muestran que ambas partes están en una situación de empate. Si el precio rompe la resistencia superior, podría subir al rango de 110,530-111,980 dólares. En el lado descendente, los 100,000 dólares son un nivel psicológico importante.
Perspectivas futuras
De junio a agosto podría ser un período de consolidación, con Bitcoin oscilando entre 98,000 y 112,000 dólares. De septiembre a noviembre podría haber un aumento importante, con la posibilidad de alcanzar los 150,000 dólares. Sin embargo, los inversores deben estar alerta ante una posible corrección a finales de año.
El riesgo regulatorio sigue existiendo, pero a largo plazo, la normalización de la aprobación de ETFs al contado atraerá más capital tradicional al mercado.
En el contexto de la reestructuración del orden monetario global, el bitcoin está pasando de ser una herramienta especulativa a convertirse en un puente de liquidez que conecta la economía real. Es tanto beneficiario de la erosión de la credibilidad del viejo sistema, como constructor de la infraestructura del nuevo orden. La estabilidad del bitcoin ya no proviene únicamente de la reducción de la volatilidad, sino que se origina en la reestructuración de su valor subyacente.