Los cuatro ciclos del mercado de Activos Cripto en paralelo: estrategias de inversión en la nueva normalidad
Recientemente, después de intercambiar opiniones con veteranos de la industria, se ha formado un consenso gradual: la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ya no es aplicable al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversores siguen aferrándose a las viejas ideas, esperando un simple aumento del mercado alcista, es muy probable que el mercado los deje muy atrás.
De hecho, el actual mercado de Activos Cripto ha evolucionado hacia un complejo patrón en el que cuatro ciclos diferentes operan simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El Bitcoin ha evolucionado de ser un mero objetivo de especulación a un activo de asignación institucional. La escala de fondos y la lógica de asignación traídas por Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETF han cambiado por completo el tradicional modo de "cambio de toro y oso".
El cambio clave radica en que la proporción de moneda que poseen los pequeños inversores ha disminuido drásticamente, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están entrando en gran medida en el mercado. Este cambio fundamental en la estructura de propiedad está remodelando el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Para los inversores minoristas, el mayor desafío proviene de la doble presión del costo del tiempo y del costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años, esperando la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para tener esa paciencia y capacidad financiera.
Es muy probable que en el futuro se produzca un ciclo de aumento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento estable. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva de los minoristas actuales, es incluso difícil de predecir con precisión.
Ciclos cortos de atención de MEME
El argumento sobre el desarrollo a largo plazo del proyecto MEME sigue siendo válido. En un período donde la narrativa tecnológica carece de expresividad, la narrativa de MEME siempre se ajustará al ritmo de las emociones del mercado, el flujo de capital y el nivel de atención, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
La esencia de MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo un símbolo que pueda resonar. Desde la cultura animal hasta temas políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Es importante destacar que la característica "rápida y corta" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de capital. Cuando hay abundancia de fondos, MEME se convierte en el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de fondos, MEME se transforma en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "una celebración popular" a "una competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial. Con la entrada de equipos profesionales, analistas y grandes capitales, este antiguo "paraíso popular" se enfrenta a una grave sobrecompetencia.
Innovación tecnológica en ciclos largos de salto
La innovación tecnológica no ha desaparecido; por el contrario, los proyectos de innovación que realmente tienen barreras tecnológicas, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología de prueba de conocimiento cero y la infraestructura de IA, generalmente requieren de 2 a 3 años o incluso más de un ciclo de desarrollo para ver resultados tangibles. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales; hay una discrepancia temporal fundamental entre ambos.
La razón por la que los proyectos tecnológicos son criticados por el mercado se debe principalmente a que se les otorgan valoraciones excesivamente altas en la fase de concepto, mientras que en la fase del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación de su valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presente características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Sin embargo, es fundamental que los inversores sean capaces de soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado, así como las posibles voces de duda que puedan enfrentar.
Ciclos cortos de innovación en puntos calientes
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, varios pequeños focos de innovación se sucedieron rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta el Internet de las Cosas descentralizado, desde agentes inteligentes de IA hasta infraestructura de IA (incluidos los protocolos de contexto de modelo y la comunicación entre agentes), cada pequeño foco puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
La fragmentación y el alto giro de esta narrativa reflejan las dobles restricciones de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
Los ciclos típicos de pequeños picos suelen seguir seis etapas: "Validación de concepto → Exploración de fondos → Amplificación de la opinión pública → Compra en subida y venta en bajada → Sobrevaloración → Retiro de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "Validación de concepto" a "Exploración de fondos" y salir en el pico de "Compra en subida y venta en bajada".
La competencia entre pequeños puntos calientes es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, existe una relación técnica y una progresión conceptual entre los puntos calientes. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo y los estándares de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de agentes inteligentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar con el anterior punto caliente, formando una vinculación de actualización sistémica, y en este proceso realmente sedimentar un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una narrativa principal similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva del actual patrón de pequeños focos, la infraestructura básica de IA es la que probablemente logre una ruptura primero. Si tecnologías fundamentales como el protocolo de contexto de modelos, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una narrativa dominante similar a un "verano de IA".
En general, reconocer la naturaleza de estos cuatro ciclos de mercado paralelos es esencial para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. Sin duda, el pensamiento único de "ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos paralelos" podría ser la clave para obtener ganancias en este ciclo de mercado.
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ZKProofster
· 07-22 02:58
técnicamente hablando, los ciclos son solo ruido... enfócate en los fundamentos
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DaisyUnicorn
· 07-21 07:01
En este ciclo, las estrategias de los jugadores también están floreciendo~
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ZKSherlock
· 07-21 04:40
en realidad... el modelo cíclico necesita fundamentos teóricos más sólidos, para ser honesto.
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CommunityJanitor
· 07-21 03:59
¿Realmente ha llegado el bull run esta vez?
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TokenomicsTrapper
· 07-21 03:58
vi este patrón hace meses... las instituciones simplemente llegaron tarde a la fiesta de salida, para ser sinceros
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GasGuzzler
· 07-21 03:57
¿Sigues jugando al ciclo de cuatro años? Despierta.
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MetaverseLandlady
· 07-21 03:44
Todo es una cuestión de misticismo, sigue en ciclo.
Nueva normalidad del mercado de criptomonedas: análisis de estrategias de inversión en el contexto de cuatro ciclos paralelos.
Los cuatro ciclos del mercado de Activos Cripto en paralelo: estrategias de inversión en la nueva normalidad
Recientemente, después de intercambiar opiniones con veteranos de la industria, se ha formado un consenso gradual: la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ya no es aplicable al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversores siguen aferrándose a las viejas ideas, esperando un simple aumento del mercado alcista, es muy probable que el mercado los deje muy atrás.
De hecho, el actual mercado de Activos Cripto ha evolucionado hacia un complejo patrón en el que cuatro ciclos diferentes operan simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El Bitcoin ha evolucionado de ser un mero objetivo de especulación a un activo de asignación institucional. La escala de fondos y la lógica de asignación traídas por Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETF han cambiado por completo el tradicional modo de "cambio de toro y oso".
El cambio clave radica en que la proporción de moneda que poseen los pequeños inversores ha disminuido drásticamente, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están entrando en gran medida en el mercado. Este cambio fundamental en la estructura de propiedad está remodelando el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Para los inversores minoristas, el mayor desafío proviene de la doble presión del costo del tiempo y del costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años, esperando la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para tener esa paciencia y capacidad financiera.
Es muy probable que en el futuro se produzca un ciclo de aumento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento estable. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva de los minoristas actuales, es incluso difícil de predecir con precisión.
Ciclos cortos de atención de MEME
El argumento sobre el desarrollo a largo plazo del proyecto MEME sigue siendo válido. En un período donde la narrativa tecnológica carece de expresividad, la narrativa de MEME siempre se ajustará al ritmo de las emociones del mercado, el flujo de capital y el nivel de atención, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
La esencia de MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo un símbolo que pueda resonar. Desde la cultura animal hasta temas políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Es importante destacar que la característica "rápida y corta" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de capital. Cuando hay abundancia de fondos, MEME se convierte en el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de fondos, MEME se transforma en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "una celebración popular" a "una competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial. Con la entrada de equipos profesionales, analistas y grandes capitales, este antiguo "paraíso popular" se enfrenta a una grave sobrecompetencia.
Innovación tecnológica en ciclos largos de salto
La innovación tecnológica no ha desaparecido; por el contrario, los proyectos de innovación que realmente tienen barreras tecnológicas, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología de prueba de conocimiento cero y la infraestructura de IA, generalmente requieren de 2 a 3 años o incluso más de un ciclo de desarrollo para ver resultados tangibles. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales; hay una discrepancia temporal fundamental entre ambos.
La razón por la que los proyectos tecnológicos son criticados por el mercado se debe principalmente a que se les otorgan valoraciones excesivamente altas en la fase de concepto, mientras que en la fase del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación de su valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presente características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Sin embargo, es fundamental que los inversores sean capaces de soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado, así como las posibles voces de duda que puedan enfrentar.
Ciclos cortos de innovación en puntos calientes
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, varios pequeños focos de innovación se sucedieron rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta el Internet de las Cosas descentralizado, desde agentes inteligentes de IA hasta infraestructura de IA (incluidos los protocolos de contexto de modelo y la comunicación entre agentes), cada pequeño foco puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
La fragmentación y el alto giro de esta narrativa reflejan las dobles restricciones de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
Los ciclos típicos de pequeños picos suelen seguir seis etapas: "Validación de concepto → Exploración de fondos → Amplificación de la opinión pública → Compra en subida y venta en bajada → Sobrevaloración → Retiro de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "Validación de concepto" a "Exploración de fondos" y salir en el pico de "Compra en subida y venta en bajada".
La competencia entre pequeños puntos calientes es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, existe una relación técnica y una progresión conceptual entre los puntos calientes. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo y los estándares de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de agentes inteligentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar con el anterior punto caliente, formando una vinculación de actualización sistémica, y en este proceso realmente sedimentar un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una narrativa principal similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva del actual patrón de pequeños focos, la infraestructura básica de IA es la que probablemente logre una ruptura primero. Si tecnologías fundamentales como el protocolo de contexto de modelos, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una narrativa dominante similar a un "verano de IA".
En general, reconocer la naturaleza de estos cuatro ciclos de mercado paralelos es esencial para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. Sin duda, el pensamiento único de "ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos paralelos" podría ser la clave para obtener ganancias en este ciclo de mercado.