A principios de 2024, la economía estadounidense recibió un buen comienzo. Aunque el aumento en los indicadores de inflación podría retrasar la reducción de tasas, los excelentes datos económicos reflejan una buena situación que brinda suficiente confianza al mercado, especialmente a los consumidores. En enero, el mercado de valores de EE. UU. continuó alcanzando nuevos máximos, las acciones tecnológicas volvieron a ser el foco del mercado, pero TSL experimentó una caída en el margen de beneficio por primera vez en años. Los mercados de acciones de Asia-Pacífico tuvieron un buen desempeño, mientras que los mercados europeos se mantuvieron estables y fluctuantes. El ETF de Bitcoin fue aprobado como se esperaba, pero la presión de venta de algunos inversores llevó al mercado de criptomonedas a enfrentar una presión a corto plazo. A medida que la presión de venta disminuye, el mercado tiende a estabilizarse y muestra cierta recuperación.
El 5 de enero, Estados Unidos publicó el primer indicador económico importante del año nuevo: el número de empleos no agrícolas en diciembre aumentó en 216,000, superando las expectativas de 175,000. De estos, el empleo no agrícola del sector privado aumentó en 164,000, superando con creces las expectativas de 130,000. Estos datos impresionantes inyectaron confianza a los inversores.
Sin embargo, los sólidos datos de empleo también han generado preocupaciones en el mercado sobre la inflación. Los datos publicados el 11 por el Departamento de Trabajo de EE. UU. mostraron que el IPC de EE. UU. aumentó un 3.4% interanual en diciembre pasado, por encima del 3.1% del mes anterior y de la expectativa del 3.2%, superando con creces el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal. Actualmente, a pesar de que la inflación ha repuntado, casi nadie espera un nuevo aumento de tasas, y el mercado generalmente considera que el tiempo para reducir tasas podría ser más tarde de lo esperado anteriormente.
El mes pasado, el mercado esperaba que la probabilidad de una reducción de tasas en la reunión de la Reserva Federal del 20 de marzo fuera del 75.6%. Ahora, la probabilidad de una reducción de tasas en marzo ha caído al 42.4%, y el mercado en general espera que las tasas comiencen a bajar a mediados de año.
Desde la tendencia de los bonos del Tesoro de EE. UU. también se puede ver la expectativa del mercado de un aumento en el IPC. Durante todo enero, los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. mostraron una tendencia de subida constante.
Los datos no agrícolas y el aumento del CPI podrían significar que la economía estadounidense sigue manteniendo un fuerte impulso. El índice de manufactura de Markit publicado el 24 de enero también superó las expectativas: el PMI compuesto de Markit de EE. UU. para enero tiene un valor inicial de 52.3, por encima de la expectativa de 51. Entre ellos, el PMI de manufactura tiene un valor inicial de 50.3, alcanzando su máximo desde octubre de 2022, muy por encima de la expectativa de 47.6. Esto indica que tanto la manufactura como los servicios muestran una tendencia de aumento de pedidos, y las empresas se encuentran en un buen entorno comercial.
Los datos del PIB también superaron las expectativas, el crecimiento del PIB anualizado del cuarto trimestre en EE. UU. fue del 3.3%, mientras que el valor esperado era del 2%. La tasa de crecimiento del PIB para todo el año alcanzó el 2.5%.
La situación económica no solo se refleja en los datos estadísticos que superaron las expectativas, sino también en el aumento del índice de confianza del consumidor en Estados Unidos en enero. Entre ellos, el índice de confianza de la Universidad de Michigan alcanzó su nivel más alto en un año y medio.
El mes pasado, el índice Dow Jones alcanzó un máximo histórico, y este mes el S&P 500 lo siguió de cerca, superando el máximo anterior del 4 de enero de 2022. Actualmente, de los tres principales índices bursátiles de EE. UU., solo el Nasdaq no ha alcanzado un nuevo máximo, y está a solo un 5% de distancia de un nuevo máximo, pero el índice Nasdaq 100 ya ha logrado un nuevo máximo.
El foco del mercado ha vuelto a las acciones tecnológicas, y algunas grandes empresas tecnológicas han alcanzado nuevos máximos históricos. La ola de IA se considera una revolución humana que continuará durante varios años e incluso décadas, lo que se ha convertido en un consenso en el mercado. Al mirar hacia 2023, las grandes acciones tecnológicas estadounidenses han mostrado un aumento considerable, convirtiéndose en la principal fuente de rendimientos excesivos en el mercado.
La preferencia de las instituciones por las acciones de gran capitalización fue un estilo de mercado evidente en el mercado de valores de EE. UU. el año pasado. Al comparar el S&P 500 con el índice Russell 2000, se puede ver que las acciones de gran capitalización superaron claramente a las de pequeña capitalización. Por un lado, el año pasado el mercado estuvo constantemente atento a las subidas de tasas de la Reserva Federal, y las acciones de gran capitalización con buen rendimiento tienen una alta propiedad de refugio; por otro lado, a medida que el mercado comienza a anticipar recortes en las tasas, si la economía de EE. UU. puede lograr un aterrizaje suave este año y continuar con la buena tendencia de principios de año, las acciones de pequeña capitalización podrían tener un mejor rendimiento. De lo contrario, el capital podría continuar con la psicología de refugio del año pasado, manteniendo una postura conservadora.
Es notable que, a pesar de que algunas grandes empresas tecnológicas alcanzaron máximos históricos, TSL ha experimentado caídas consecutivas, y el 25 de enero sufrió una caída de más del 12%. La razón es que la posición de TSL como líder global en vehículos eléctricos está siendo desafiada. Los datos publicados a principios de mes mostraron que TSL entregó 484,500 vehículos en el cuarto trimestre, menos que los 526,400 vehículos eléctricos puros de un competidor durante el mismo período. El informe financiero publicado después del cierre del mercado el 24 también confirmó este problema: el beneficio bruto total de 2023 experimentó su primera caída en años, disminuyendo un 15% en comparación con 2022, y el flujo de caja también cayó un 42%.
En enero, otros mercados de países también tuvieron un desempeño positivo, especialmente Japón e India. Algunos índices bursátiles asiáticos alcanzaron nuevos máximos históricos, con el índice Nikkei 225 acercándose a los 37000 puntos, muy cerca de los 38957 puntos de 1990. Los índices bursátiles de Alemania y Francia se encuentran actualmente en una fase de consolidación en niveles altos, sin riesgos claros en el aspecto técnico.
El 11 de este mes, varios ETF de Bitcoin de diferentes compañías fueron aprobados como estaba previsto. Esto significa que los inversores comunes pueden comprar activos de Bitcoin como si compraran y vendieran acciones, lo que sin duda traerá una gran cantidad de fondos adicionales al mercado de criptomonedas.
Sin embargo, mientras la mayoría de las personas esperaba que Bitcoin subiera, el mercado de criptomonedas cayó en ajuste. La principal razón de la caída es que los inversores que compraron temprano un producto de fideicomiso están vendiendo. Desde su creación, este producto ha sido un importante representante de las instituciones de compra en el mundo de la encriptación, proporcionando durante años a los inversores un canal de inversión en criptomonedas conforme a la normativa a través de fondos de fideicomiso.
Hoy en día, el producto se ha convertido con éxito en un ETF, y los inversores tempranos pueden vender sus participaciones anteriores a través del ETF. Estos inversores han obtenido grandes ganancias y no han podido redimir durante mucho tiempo, lo que ha llevado a una gran presión de venta en el mercado. Los datos de posiciones muestran que la reducción masiva de posiciones comenzó el día 11.
Por lo tanto, la presión de venta en el mercado actualmente proviene principalmente de los primeros inversores, y no representa la opinión general del círculo de criptomonedas sobre el mercado, ni refleja las ideas de los nuevos inversores en el ETF de Bitcoin de este ciclo. De hecho, según los datos de posiciones, excepto por los productos mencionados anteriormente, todos los demás ETF de Bitcoin están aumentando sus participaciones.
Dado que la razón de la presión en el mercado está clara, la clave está en estimar cuándo terminará esta presión de venta. Un importante banco de inversión había estimado anteriormente que la salida neta de productos relacionados alcanzaría aproximadamente 3 mil millones de dólares. Sin embargo, en el último informe de investigación de este banco, publicado el 24, se menciona: "Dado que la salida neta ya ha alcanzado los 4.3 mil millones de dólares, creemos que la fase de toma de ganancias ha terminado en su mayoría, lo que significa que la presión a la baja sobre Bitcoin debería haber terminado en su mayor parte". Como resultado de esta noticia, el precio de Bitcoin comenzó a estabilizarse entre 40,000 y 41,000 dólares, mostrando cierto grado de recuperación.
El comportamiento del precio a corto plazo se verá afectado por diversos eventos, pero la lógica fundamental que impulsa el mercado alcista —la entrada de capital incremental— es clara. El ETF proporciona una forma más conveniente para que los minoristas e instituciones compren Bitcoin, por lo tanto, se puede mantener una gran confianza en la tendencia del mercado de criptomonedas para 2024.
En el primer mes del nuevo año, los inversores del mercado de valores han sentido señales positivas, mientras que los inversores del mercado de criptomonedas han experimentado un comienzo menos favorable. Actualmente, la liquidez general del mercado no presenta riesgos evidentes y la economía de EE. UU. sigue manteniendo una buena situación. En este entorno, recuperar las pérdidas anteriores y volver a subir en el mercado de criptomonedas debería ser solo cuestión de tiempo. Las oportunidades que trae el capital nuevo son indiscutibles, por lo que, tras pasar este frío enero, lo que se avecina probablemente sea una cálida primavera.
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HalfIsEmpty
· 07-25 05:36
Esta vez realmente estoy en el tejado.
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Lonely_Validator
· 07-25 00:49
Con este precio de moneda, ¿quién se atreve a arriesgarse?
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SolidityStruggler
· 07-24 14:49
Las acciones estadounidenses están subiendo en dirección opuesta a TSL.
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ApeEscapeArtist
· 07-24 11:29
El bull run recién está comenzando, la acumulación de monedas se ha vuelto débil.
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NFTBlackHole
· 07-22 06:15
btc esta ola está estable 早说了要To the moon
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ResearchChadButBroke
· 07-22 06:14
hodl y está hecho. Estable.
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ILCollector
· 07-22 06:14
Otra vez es un año en que los tontos esperan el Gran aumento de BTC.
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fork_in_the_road
· 07-22 05:54
¿Así llegó un gran bull run que ocurre una vez cada cien años?
La economía estadounidense es fuerte, el ETF de Bitcoin ha sido aprobado, análisis del inicio del mercado financiero en 2024.
A principios de 2024, la economía estadounidense recibió un buen comienzo. Aunque el aumento en los indicadores de inflación podría retrasar la reducción de tasas, los excelentes datos económicos reflejan una buena situación que brinda suficiente confianza al mercado, especialmente a los consumidores. En enero, el mercado de valores de EE. UU. continuó alcanzando nuevos máximos, las acciones tecnológicas volvieron a ser el foco del mercado, pero TSL experimentó una caída en el margen de beneficio por primera vez en años. Los mercados de acciones de Asia-Pacífico tuvieron un buen desempeño, mientras que los mercados europeos se mantuvieron estables y fluctuantes. El ETF de Bitcoin fue aprobado como se esperaba, pero la presión de venta de algunos inversores llevó al mercado de criptomonedas a enfrentar una presión a corto plazo. A medida que la presión de venta disminuye, el mercado tiende a estabilizarse y muestra cierta recuperación.
El 5 de enero, Estados Unidos publicó el primer indicador económico importante del año nuevo: el número de empleos no agrícolas en diciembre aumentó en 216,000, superando las expectativas de 175,000. De estos, el empleo no agrícola del sector privado aumentó en 164,000, superando con creces las expectativas de 130,000. Estos datos impresionantes inyectaron confianza a los inversores.
Sin embargo, los sólidos datos de empleo también han generado preocupaciones en el mercado sobre la inflación. Los datos publicados el 11 por el Departamento de Trabajo de EE. UU. mostraron que el IPC de EE. UU. aumentó un 3.4% interanual en diciembre pasado, por encima del 3.1% del mes anterior y de la expectativa del 3.2%, superando con creces el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal. Actualmente, a pesar de que la inflación ha repuntado, casi nadie espera un nuevo aumento de tasas, y el mercado generalmente considera que el tiempo para reducir tasas podría ser más tarde de lo esperado anteriormente.
El mes pasado, el mercado esperaba que la probabilidad de una reducción de tasas en la reunión de la Reserva Federal del 20 de marzo fuera del 75.6%. Ahora, la probabilidad de una reducción de tasas en marzo ha caído al 42.4%, y el mercado en general espera que las tasas comiencen a bajar a mediados de año.
Desde la tendencia de los bonos del Tesoro de EE. UU. también se puede ver la expectativa del mercado de un aumento en el IPC. Durante todo enero, los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. mostraron una tendencia de subida constante.
Los datos no agrícolas y el aumento del CPI podrían significar que la economía estadounidense sigue manteniendo un fuerte impulso. El índice de manufactura de Markit publicado el 24 de enero también superó las expectativas: el PMI compuesto de Markit de EE. UU. para enero tiene un valor inicial de 52.3, por encima de la expectativa de 51. Entre ellos, el PMI de manufactura tiene un valor inicial de 50.3, alcanzando su máximo desde octubre de 2022, muy por encima de la expectativa de 47.6. Esto indica que tanto la manufactura como los servicios muestran una tendencia de aumento de pedidos, y las empresas se encuentran en un buen entorno comercial.
Los datos del PIB también superaron las expectativas, el crecimiento del PIB anualizado del cuarto trimestre en EE. UU. fue del 3.3%, mientras que el valor esperado era del 2%. La tasa de crecimiento del PIB para todo el año alcanzó el 2.5%.
La situación económica no solo se refleja en los datos estadísticos que superaron las expectativas, sino también en el aumento del índice de confianza del consumidor en Estados Unidos en enero. Entre ellos, el índice de confianza de la Universidad de Michigan alcanzó su nivel más alto en un año y medio.
El mes pasado, el índice Dow Jones alcanzó un máximo histórico, y este mes el S&P 500 lo siguió de cerca, superando el máximo anterior del 4 de enero de 2022. Actualmente, de los tres principales índices bursátiles de EE. UU., solo el Nasdaq no ha alcanzado un nuevo máximo, y está a solo un 5% de distancia de un nuevo máximo, pero el índice Nasdaq 100 ya ha logrado un nuevo máximo.
El foco del mercado ha vuelto a las acciones tecnológicas, y algunas grandes empresas tecnológicas han alcanzado nuevos máximos históricos. La ola de IA se considera una revolución humana que continuará durante varios años e incluso décadas, lo que se ha convertido en un consenso en el mercado. Al mirar hacia 2023, las grandes acciones tecnológicas estadounidenses han mostrado un aumento considerable, convirtiéndose en la principal fuente de rendimientos excesivos en el mercado.
La preferencia de las instituciones por las acciones de gran capitalización fue un estilo de mercado evidente en el mercado de valores de EE. UU. el año pasado. Al comparar el S&P 500 con el índice Russell 2000, se puede ver que las acciones de gran capitalización superaron claramente a las de pequeña capitalización. Por un lado, el año pasado el mercado estuvo constantemente atento a las subidas de tasas de la Reserva Federal, y las acciones de gran capitalización con buen rendimiento tienen una alta propiedad de refugio; por otro lado, a medida que el mercado comienza a anticipar recortes en las tasas, si la economía de EE. UU. puede lograr un aterrizaje suave este año y continuar con la buena tendencia de principios de año, las acciones de pequeña capitalización podrían tener un mejor rendimiento. De lo contrario, el capital podría continuar con la psicología de refugio del año pasado, manteniendo una postura conservadora.
Es notable que, a pesar de que algunas grandes empresas tecnológicas alcanzaron máximos históricos, TSL ha experimentado caídas consecutivas, y el 25 de enero sufrió una caída de más del 12%. La razón es que la posición de TSL como líder global en vehículos eléctricos está siendo desafiada. Los datos publicados a principios de mes mostraron que TSL entregó 484,500 vehículos en el cuarto trimestre, menos que los 526,400 vehículos eléctricos puros de un competidor durante el mismo período. El informe financiero publicado después del cierre del mercado el 24 también confirmó este problema: el beneficio bruto total de 2023 experimentó su primera caída en años, disminuyendo un 15% en comparación con 2022, y el flujo de caja también cayó un 42%.
En enero, otros mercados de países también tuvieron un desempeño positivo, especialmente Japón e India. Algunos índices bursátiles asiáticos alcanzaron nuevos máximos históricos, con el índice Nikkei 225 acercándose a los 37000 puntos, muy cerca de los 38957 puntos de 1990. Los índices bursátiles de Alemania y Francia se encuentran actualmente en una fase de consolidación en niveles altos, sin riesgos claros en el aspecto técnico.
El 11 de este mes, varios ETF de Bitcoin de diferentes compañías fueron aprobados como estaba previsto. Esto significa que los inversores comunes pueden comprar activos de Bitcoin como si compraran y vendieran acciones, lo que sin duda traerá una gran cantidad de fondos adicionales al mercado de criptomonedas.
Sin embargo, mientras la mayoría de las personas esperaba que Bitcoin subiera, el mercado de criptomonedas cayó en ajuste. La principal razón de la caída es que los inversores que compraron temprano un producto de fideicomiso están vendiendo. Desde su creación, este producto ha sido un importante representante de las instituciones de compra en el mundo de la encriptación, proporcionando durante años a los inversores un canal de inversión en criptomonedas conforme a la normativa a través de fondos de fideicomiso.
Hoy en día, el producto se ha convertido con éxito en un ETF, y los inversores tempranos pueden vender sus participaciones anteriores a través del ETF. Estos inversores han obtenido grandes ganancias y no han podido redimir durante mucho tiempo, lo que ha llevado a una gran presión de venta en el mercado. Los datos de posiciones muestran que la reducción masiva de posiciones comenzó el día 11.
Por lo tanto, la presión de venta en el mercado actualmente proviene principalmente de los primeros inversores, y no representa la opinión general del círculo de criptomonedas sobre el mercado, ni refleja las ideas de los nuevos inversores en el ETF de Bitcoin de este ciclo. De hecho, según los datos de posiciones, excepto por los productos mencionados anteriormente, todos los demás ETF de Bitcoin están aumentando sus participaciones.
Dado que la razón de la presión en el mercado está clara, la clave está en estimar cuándo terminará esta presión de venta. Un importante banco de inversión había estimado anteriormente que la salida neta de productos relacionados alcanzaría aproximadamente 3 mil millones de dólares. Sin embargo, en el último informe de investigación de este banco, publicado el 24, se menciona: "Dado que la salida neta ya ha alcanzado los 4.3 mil millones de dólares, creemos que la fase de toma de ganancias ha terminado en su mayoría, lo que significa que la presión a la baja sobre Bitcoin debería haber terminado en su mayor parte". Como resultado de esta noticia, el precio de Bitcoin comenzó a estabilizarse entre 40,000 y 41,000 dólares, mostrando cierto grado de recuperación.
El comportamiento del precio a corto plazo se verá afectado por diversos eventos, pero la lógica fundamental que impulsa el mercado alcista —la entrada de capital incremental— es clara. El ETF proporciona una forma más conveniente para que los minoristas e instituciones compren Bitcoin, por lo tanto, se puede mantener una gran confianza en la tendencia del mercado de criptomonedas para 2024.
En el primer mes del nuevo año, los inversores del mercado de valores han sentido señales positivas, mientras que los inversores del mercado de criptomonedas han experimentado un comienzo menos favorable. Actualmente, la liquidez general del mercado no presenta riesgos evidentes y la economía de EE. UU. sigue manteniendo una buena situación. En este entorno, recuperar las pérdidas anteriores y volver a subir en el mercado de criptomonedas debería ser solo cuestión de tiempo. Las oportunidades que trae el capital nuevo son indiscutibles, por lo que, tras pasar este frío enero, lo que se avecina probablemente sea una cálida primavera.