Aave V4: La evolución revolucionaria del protocolo de préstamos.
Aave, como uno de los protocolos de préstamo más grandes y maduros en el ecosistema DeFi, atrae la atención de la industria en cada uno de sus movimientos. Recientemente, en la conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de la importante iteración de la siguiente generación: Aave V4.
Esta actualización no es una simple actualización rutinaria, sino un hito clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave. Esta actualización fue propuesta por primera vez en mayo de 2024, con el objetivo de abordar sistemáticamente las limitaciones expuestas en la operación de la versión V3, especialmente en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran alcance, Aave tiene como objetivo redefinir fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y contextualizará estos cambios dentro de las tendencias de desarrollo más amplias de la industria DeFi.
La evolución de Aave
Aave comenzó en ETHLend, una plataforma P2P donde prestamistas y prestatarios necesitan encontrar contrapartes, pero el proceso de coincidencia es lento e incierto. El equipo, al darse cuenta de estas fallas fundamentales, actualizó la marca a Aave( en septiembre de 2018, es decir, V1), cambiando del modelo P2P a un modelo de contrato punto a punto basado en pools de liquidez (P2C), logrando préstamos instantáneos. La posterior V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción, permitiendo que más personas accedan a DeFi.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en la eficiencia del capital y la gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo E-(: Permite una mayor capacidad de préstamo cuando el precio de los activos depositados y tomados en préstamo está altamente correlacionado.
Modo de Aislamiento ): permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de manera "aislada", solo se pueden utilizar para pedir prestado stablecoins aprobados, y hay un límite de deuda claro.
Sin embargo, V3 también expone limitaciones estratégicas más profundas: la arquitectura de entidad única no puede responder de manera flexible a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados. Especialmente al introducir RWA( como bonos del gobierno tokenizados o crédito privado) como colateral, la arquitectura única de V3 se muestra incapaz.
Aave V4 tiene como objetivo abordar fundamentalmente el problema central de: cómo evolucionar de un producto rígido único a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radios" (Liquidity Hub + Spoke). Esta arquitectura aborda directamente las limitaciones de la "entidad única", comparable a la red de bancos centrales y bancos comerciales en las finanzas tradicionales.
Centro de liquidez: el "banco central" de Aave
En cada red de blockchain hay un centro de liquidez unificado que reúne los activos suministrados por todos los usuarios. Se enfoca en la gestión de liquidez macro y el control de riesgos, proporcionando una liquidez estable y sólida para todo el ecosistema. Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente, principalmente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada" (CCLL).
Spoke:"banco comercial especializado" de Aave
El usuario interactuará con el protocolo a través de varios Spoke. Spoke es un mercado de préstamos modular orientado al usuario, cada mercado está diseñado para un propósito específico y se conecta al centro de liquidez central. Por ejemplo:
Core Spoke: préstamo general de activos de bajo riesgo y alta liquidez como ETH, WBTC.
E-Mode Spoke: optimizado para pares de monedas con alta correlación como stablecoins y LST, proporcionando la máxima eficiencia de capital.
RWA Spoke: diseñado para tokenizar bonos del tesoro, bienes raíces y otros activos del mundo real.
Comercio de alta apalancamiento Spoke: diseñado para traders profesionales, con un modelo de tasas especial y parámetros de gestión de riesgos.
El aspecto más importante de este diseño es su apertura. Aave V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer su propio Spoke. Tras la aprobación de la gobernanza, el nuevo Spoke podrá obtener líneas de crédito del centro de liquidez, aprovechando la red de liquidez de Aave para iniciar mercados especializados. Esto transformará a Aave de un simple producto a una plataforma base para la innovación financiera.
Comparación: Aave vs. Sky( frente a MakerDAO)
Para comprender plenamente la dirección estratégica de Aave, es útil compararlo con sus principales competidores Sky( y MakerDAO). Sky también ha llevado a cabo una rebranding recientemente, lanzando el plan "Fin del Juego", que también adopta una arquitectura modular, mostrando que toda la industria se está moviendo hacia un diseño más flexible y escalable.
( similitudes
La arquitectura de Sky se puede describir como "Sky Core + SubDAO":
Sky Core desempeña el papel de "banco central", heredando la función de emisión de stablecoins de MakerDAO ) ahora USDS, el antiguo DAI ###.
SubDAO es una organización especializada semi-independiente que desempeña el papel de "banco comercial" orientado a un campo específico.
Las similitudes entre el "Liquidity Hub + Spoke" de Aave y el "Sky Core + SubDAO" de Sky son evidentes: ambos adoptan el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados", donde el central establece políticas para proporcionar liquidez y los bancos especializados se encargan de desarrollar escenarios de negocio concretos.
( diferencias
A pesar de las similitudes, Aave y Sky presentan diferencias significativas en sus modelos de negocio, modelos económicos y soberanía ecológica.
Tipos de liquidez: Aave Liquidity Hub proporciona liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky se centra en la emisión, estabilidad y promoción de USDS.
Modelo económico y soberanía: Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica, puede emitir su propio token de gobernanza y construir un modelo económico independiente. La independencia de los Spokes en Aave V4 es más débil, no puede emitir su propio token, el valor creado regresa a Aave DAO.
Perspectiva macroeconómica
El cambio de arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias que están dando forma al futuro de DeFi:
Integración de RWA: la arquitectura modular es adecuada para gestionar activos del mundo real que tienen requisitos legales y de cumplimiento únicos.
Auge de las cadenas de aplicaciones: principales protocolos lanzan blockchain exclusiva )Appchain###, como Aave Network y NewChain, para obtener más soberanía y captura de valor.
Impacto en Ethereum: Aunque estas cadenas de aplicaciones "salgan" de Ethereum, todavía dependen de ella como la capa de seguridad y liquidación final. Sin embargo, esto podría plantear desafíos para el modelo económico de Ethereum, que necesita explorar nuevas formas de captura de valor.
Conclusión
Aave V4 representa un reposicionamiento estratégico, como respuesta a los desafíos internos y las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera de próxima generación en cadena. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes. Esta evolución marca la madurez de la industria DeFi, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave a tener en cuenta, con el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito del préstamo DeFi en los próximos años.
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ChainWallflower
· hace6h
Otra vez v4 ¿cuándo se emitirá moneda~
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ZeroRushCaptain
· 07-22 18:53
Otra trampa de caida a cero v4, ¿verdad?
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SmartContractPlumber
· 07-22 18:39
¿Ya se revisó a nivel de permisos? No cometas el mismo error de siempre.
Aave V4: Reestructuración modular del futuro de Finanzas descentralizadas en préstamos.
Aave V4: La evolución revolucionaria del protocolo de préstamos.
Aave, como uno de los protocolos de préstamo más grandes y maduros en el ecosistema DeFi, atrae la atención de la industria en cada uno de sus movimientos. Recientemente, en la conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de la importante iteración de la siguiente generación: Aave V4.
Esta actualización no es una simple actualización rutinaria, sino un hito clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave. Esta actualización fue propuesta por primera vez en mayo de 2024, con el objetivo de abordar sistemáticamente las limitaciones expuestas en la operación de la versión V3, especialmente en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran alcance, Aave tiene como objetivo redefinir fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y contextualizará estos cambios dentro de las tendencias de desarrollo más amplias de la industria DeFi.
La evolución de Aave
Aave comenzó en ETHLend, una plataforma P2P donde prestamistas y prestatarios necesitan encontrar contrapartes, pero el proceso de coincidencia es lento e incierto. El equipo, al darse cuenta de estas fallas fundamentales, actualizó la marca a Aave( en septiembre de 2018, es decir, V1), cambiando del modelo P2P a un modelo de contrato punto a punto basado en pools de liquidez (P2C), logrando préstamos instantáneos. La posterior V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción, permitiendo que más personas accedan a DeFi.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en la eficiencia del capital y la gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo E-(: Permite una mayor capacidad de préstamo cuando el precio de los activos depositados y tomados en préstamo está altamente correlacionado.
Modo de Aislamiento ): permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de manera "aislada", solo se pueden utilizar para pedir prestado stablecoins aprobados, y hay un límite de deuda claro.
Sin embargo, V3 también expone limitaciones estratégicas más profundas: la arquitectura de entidad única no puede responder de manera flexible a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados. Especialmente al introducir RWA( como bonos del gobierno tokenizados o crédito privado) como colateral, la arquitectura única de V3 se muestra incapaz.
Aave V4 tiene como objetivo abordar fundamentalmente el problema central de: cómo evolucionar de un producto rígido único a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radios" (Liquidity Hub + Spoke). Esta arquitectura aborda directamente las limitaciones de la "entidad única", comparable a la red de bancos centrales y bancos comerciales en las finanzas tradicionales.
Centro de liquidez: el "banco central" de Aave
En cada red de blockchain hay un centro de liquidez unificado que reúne los activos suministrados por todos los usuarios. Se enfoca en la gestión de liquidez macro y el control de riesgos, proporcionando una liquidez estable y sólida para todo el ecosistema. Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente, principalmente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada" (CCLL).
Spoke:"banco comercial especializado" de Aave
El usuario interactuará con el protocolo a través de varios Spoke. Spoke es un mercado de préstamos modular orientado al usuario, cada mercado está diseñado para un propósito específico y se conecta al centro de liquidez central. Por ejemplo:
El aspecto más importante de este diseño es su apertura. Aave V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer su propio Spoke. Tras la aprobación de la gobernanza, el nuevo Spoke podrá obtener líneas de crédito del centro de liquidez, aprovechando la red de liquidez de Aave para iniciar mercados especializados. Esto transformará a Aave de un simple producto a una plataforma base para la innovación financiera.
Comparación: Aave vs. Sky( frente a MakerDAO)
Para comprender plenamente la dirección estratégica de Aave, es útil compararlo con sus principales competidores Sky( y MakerDAO). Sky también ha llevado a cabo una rebranding recientemente, lanzando el plan "Fin del Juego", que también adopta una arquitectura modular, mostrando que toda la industria se está moviendo hacia un diseño más flexible y escalable.
( similitudes
La arquitectura de Sky se puede describir como "Sky Core + SubDAO":
Las similitudes entre el "Liquidity Hub + Spoke" de Aave y el "Sky Core + SubDAO" de Sky son evidentes: ambos adoptan el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados", donde el central establece políticas para proporcionar liquidez y los bancos especializados se encargan de desarrollar escenarios de negocio concretos.
( diferencias
A pesar de las similitudes, Aave y Sky presentan diferencias significativas en sus modelos de negocio, modelos económicos y soberanía ecológica.
Tipos de liquidez: Aave Liquidity Hub proporciona liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky se centra en la emisión, estabilidad y promoción de USDS.
Modelo económico y soberanía: Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica, puede emitir su propio token de gobernanza y construir un modelo económico independiente. La independencia de los Spokes en Aave V4 es más débil, no puede emitir su propio token, el valor creado regresa a Aave DAO.
Perspectiva macroeconómica
El cambio de arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias que están dando forma al futuro de DeFi:
Integración de RWA: la arquitectura modular es adecuada para gestionar activos del mundo real que tienen requisitos legales y de cumplimiento únicos.
Auge de las cadenas de aplicaciones: principales protocolos lanzan blockchain exclusiva )Appchain###, como Aave Network y NewChain, para obtener más soberanía y captura de valor.
Impacto en Ethereum: Aunque estas cadenas de aplicaciones "salgan" de Ethereum, todavía dependen de ella como la capa de seguridad y liquidación final. Sin embargo, esto podría plantear desafíos para el modelo económico de Ethereum, que necesita explorar nuevas formas de captura de valor.
Conclusión
Aave V4 representa un reposicionamiento estratégico, como respuesta a los desafíos internos y las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera de próxima generación en cadena. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes. Esta evolución marca la madurez de la industria DeFi, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave a tener en cuenta, con el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito del préstamo DeFi en los próximos años.