Comparación de los marcos regulatorios de monedas estables en tres regiones del mundo: análisis profundo de la MiCA de la UE, el token de pago de los Emiratos Árabes Unidos y la política de monedas estables de Singapur.
Análisis comparativo de los marcos regulatorios de monedas estables en los principales países y regiones del mundo
Este artículo realizará un análisis y comparación detallada del marco regulatorio de las monedas estables en la UE, los Emiratos Árabes Unidos y Singapur, desde aspectos como el proceso regulatorio, documentos normativos, organismos reguladores y el contenido central del marco regulatorio.
I. Unión Europea
1. Proceso de regulación y documentos normativos
La Unión Europea publicó oficialmente el "Reglamento sobre el Mercado de Criptoactivos" (MiCA) en junio de 2023, con el objetivo de establecer un marco regulatorio unificado para los criptoactivos. Las reglas relacionadas con la emisión de moneda estable entrarán en vigor oficialmente el 30 de junio de 2024.
2. Autoridades regulatorias
La Autoridad Bancaria Europea ( EBA ) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados ( ESMA ) son responsables de establecer el marco regulatorio y supervisar a los emisores de monedas estables importantes. Las autoridades competentes del estado miembro donde se encuentra el emisor de la moneda estable también tienen ciertas facultades de supervisión.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías:
Token de moneda electrónica ( EMT ): activo criptográfico que estabiliza su valor haciendo referencia únicamente a una moneda oficial.
Activo de referencia moneda (ART): criptomoneda que estabiliza su valor en referencia a una combinación de valores de una o más monedas oficiales.
Las monedas estables algorítmicas no pertenecen a las categorías EMT o ART definidas por MiCA, de hecho, están prohibidas.
b. Umbral de acceso del emisor
Los emisores de ART son de dos tipos:
obtener la autorización de la autoridad competente de los Estados miembros para entidades o empresas.
instituciones de crédito que cumplen con los requisitos correspondientes
MiCA adopta un modelo de "regulación escalonada" para los emisores de ART de diferentes tamaños, estableciendo diferentes requisitos de acceso.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
El emisor de ART debe mantener siempre activos de reserva adecuados para cubrir los riesgos correspondientes.
Los activos de reserva deben estar completamente separados de los activos del emisor y ser depositados en custodia independiente por un tercero.
Los activos de reserva solo pueden utilizarse para invertir en instrumentos financieros regulados de muy bajo riesgo y alta liquidez.
d. Requisitos de cumplimiento en la fase de circulación
Los titulares de ART tienen derecho a solicitar el rescate al emisor en cualquier momento.
Se ha establecido un límite en la máxima circulación de ART.
e. Reglas regulatorias especiales importantes de ART
Los ART que cumplen con estándares específicos se clasifican como "ART importantes", y sus emisores deben asumir obligaciones adicionales, como implementar políticas de compensación específicas, políticas de gestión de liquidez, entre otras.
Dos, Emiratos Árabes Unidos
1. Proceso regulatorio y documentos normativos
En junio de 2024, el Banco Central de los EAU publicó el "Reglamento de Servicios de Tokens de Pago", que define y establece el marco regulatorio para los "tokens de pago" ( moneda estable ).
2. Autoridades regulatorias
Los Emiratos Árabes Unidos adoptan un sistema de regulación paralelo "federal-emirato".
A nivel federal: El Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos es responsable de la supervisión
Zona de libertad financiera ( como DIFC, ADGM ): cuenta con un sistema de normas legales y organismos reguladores independientes.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
La "Reglamento de Servicios de Tokens de Pago" define la moneda estable como: "un activo virtual destinado a mantener un valor estable al referirse al valor de una moneda fiduciaria o de otra moneda estable valorada en la misma moneda."
b. Umbral de acceso del emisor
Los emisores de moneda estable deben cumplir con los requisitos de forma legal, los requisitos de capital inicial y proporcionar la información y documentación necesarias.
c. Mecanismos de estabilización de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
El emisor debe establecer un sistema efectivo para proteger y gestionar los activos de reserva.
Los activos de reserva deben mantenerse en forma de efectivo en cuentas de custodia independientes.
El valor de los activos de reserva debe alcanzar al menos el valor nominal en moneda de curso legal de las monedas estables en circulación.
Se requiere auditoría externa mensual.
d. Requisitos de cumplimiento en la fase de circulación
Las monedas estables solo se utilizan como herramienta de pago, no se reconocen las monedas estables que generan intereses.
Los titulares pueden canjear moneda estable en cualquier momento sin restricciones.
El emisor debe cumplir con las regulaciones relacionadas con la prevención del lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Hay requisitos específicos para la protección de los datos personales de los usuarios.
Tres, Singapur
1. Proceso de regulación y documentos normativos
Diciembre de 2019: Se promulgó la "Ley de Servicios de Pago"
Agosto de 2023: publicación oficial del "marco regulatorio de moneda estable"
2. Autoridades de regulación
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) es responsable de la supervisión, emisión de licencias para la emisión de moneda estable y supervisión de cumplimiento.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
El "Marco regulatorio de las monedas estables" solo regula las monedas estables de un solo tipo emitidas en Singapur y vinculadas al dólar de Singapur o a monedas del G10.
b. Umbral de acceso del emisor
Para solicitar la licencia MAS, se deben cumplir los siguientes requisitos:
Requisitos de capital básico
Requisitos de restricciones comerciales
Requisitos de solvencia
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
Los activos de reserva se limitan a activos específicos de bajo riesgo y alta liquidez.
Se requiere establecer un fondo y abrir una cuenta aislada, separando estrictamente los fondos propios de los activos de reserva.
El valor de mercado de los activos de reserva debe ser superior a la escala de circulación de la moneda estable diariamente.
d. Requisitos de cumplimiento en la fase de circulación
Los emisores de monedas estables deben asumir la obligación de redención legal, los tenedores pueden redimir libremente la moneda estable, el emisor debe redimir al valor nominal dentro de cinco días hábiles.
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CoinBasedThinking
· 07-22 23:24
¿Esto es todo sobre MiCA? La regulación se ha intensificado y ha terminado.
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AirdropSweaterFan
· 07-22 20:58
La Unión Europea otra vez está tratando de controlar eso.
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MEVSupportGroup
· 07-22 20:45
La vieja Unión Europea se encargará de la regulación, dando vueltas y más vueltas en el mundo Cripto.
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liquidation_surfer
· 07-22 20:44
La regulación ha llegado, los chicos que hacen arbitraje están pasando un mal momento en el mercado.
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OPsychology
· 07-22 20:37
Ya han empezado a competir en regulación, y aquí siguen comparando quién es más estricto.
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IfIWereOnChain
· 07-22 20:35
La regulación finalmente llegará, la institucionalización es una tendencia a largo plazo.
Comparación de los marcos regulatorios de monedas estables en tres regiones del mundo: análisis profundo de la MiCA de la UE, el token de pago de los Emiratos Árabes Unidos y la política de monedas estables de Singapur.
Análisis comparativo de los marcos regulatorios de monedas estables en los principales países y regiones del mundo
Este artículo realizará un análisis y comparación detallada del marco regulatorio de las monedas estables en la UE, los Emiratos Árabes Unidos y Singapur, desde aspectos como el proceso regulatorio, documentos normativos, organismos reguladores y el contenido central del marco regulatorio.
I. Unión Europea
1. Proceso de regulación y documentos normativos
La Unión Europea publicó oficialmente el "Reglamento sobre el Mercado de Criptoactivos" (MiCA) en junio de 2023, con el objetivo de establecer un marco regulatorio unificado para los criptoactivos. Las reglas relacionadas con la emisión de moneda estable entrarán en vigor oficialmente el 30 de junio de 2024.
2. Autoridades regulatorias
La Autoridad Bancaria Europea ( EBA ) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados ( ESMA ) son responsables de establecer el marco regulatorio y supervisar a los emisores de monedas estables importantes. Las autoridades competentes del estado miembro donde se encuentra el emisor de la moneda estable también tienen ciertas facultades de supervisión.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías:
Las monedas estables algorítmicas no pertenecen a las categorías EMT o ART definidas por MiCA, de hecho, están prohibidas.
b. Umbral de acceso del emisor
Los emisores de ART son de dos tipos:
MiCA adopta un modelo de "regulación escalonada" para los emisores de ART de diferentes tamaños, estableciendo diferentes requisitos de acceso.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
d. Requisitos de cumplimiento en la fase de circulación
e. Reglas regulatorias especiales importantes de ART
Los ART que cumplen con estándares específicos se clasifican como "ART importantes", y sus emisores deben asumir obligaciones adicionales, como implementar políticas de compensación específicas, políticas de gestión de liquidez, entre otras.
Dos, Emiratos Árabes Unidos
1. Proceso regulatorio y documentos normativos
En junio de 2024, el Banco Central de los EAU publicó el "Reglamento de Servicios de Tokens de Pago", que define y establece el marco regulatorio para los "tokens de pago" ( moneda estable ).
2. Autoridades regulatorias
Los Emiratos Árabes Unidos adoptan un sistema de regulación paralelo "federal-emirato".
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
La "Reglamento de Servicios de Tokens de Pago" define la moneda estable como: "un activo virtual destinado a mantener un valor estable al referirse al valor de una moneda fiduciaria o de otra moneda estable valorada en la misma moneda."
b. Umbral de acceso del emisor
Los emisores de moneda estable deben cumplir con los requisitos de forma legal, los requisitos de capital inicial y proporcionar la información y documentación necesarias.
c. Mecanismos de estabilización de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
d. Requisitos de cumplimiento en la fase de circulación
Tres, Singapur
1. Proceso de regulación y documentos normativos
2. Autoridades de regulación
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) es responsable de la supervisión, emisión de licencias para la emisión de moneda estable y supervisión de cumplimiento.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
El "Marco regulatorio de las monedas estables" solo regula las monedas estables de un solo tipo emitidas en Singapur y vinculadas al dólar de Singapur o a monedas del G10.
b. Umbral de acceso del emisor
Para solicitar la licencia MAS, se deben cumplir los siguientes requisitos:
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
d. Requisitos de cumplimiento en la fase de circulación
Los emisores de monedas estables deben asumir la obligación de redención legal, los tenedores pueden redimir libremente la moneda estable, el emisor debe redimir al valor nominal dentro de cinco días hábiles.