Análisis completo de la re-stake y la liquidez de re-stake
El staking y el staking de liquidez han recibido recientemente una amplia atención de los usuarios que esperan mejorar los rendimientos de ETH sobre la base de las noticias favorables del ETF de ETH. Según DeFi Llama, el TVL de estas dos categorías ha crecido rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías. El ecosistema de staking ha evolucionado rápidamente últimamente, así que primero entendamos los principios básicos del staking y el staking de liquidez.
stake y Liquidez en el contexto de stake
El staking de Ethereum es proteger la red mediante la inversión de ETH y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque el staking de ETH puede generar rendimientos, también existe el riesgo de ser penalizado y el riesgo de falta de liquidez debido al período de desbloqueo.
Para convertirse en validador se necesita una gran cantidad de capital inicial de 32 ETH, lo que representa un alto umbral para muchas personas. Por lo tanto, algunas plataformas ofrecen servicios de staking en conjunto, que permiten a múltiples usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo de staking.
A pesar de que estos servicios permiten el stake de cualquier cantidad de ETH, el ETH en stake sigue en estado de "bloqueo" y no se puede acceder hasta que se deshaga el stake (, lo cual lleva varios días ). El stake de liquidez ha surgido como una solución innovadora, que emite un token de liquidez a cambio del depósito de ETH del usuario. El token de liquidez representa el ETH en stake, el cual acumula recompensas y puede ser utilizado para participar en actividades de DeFi para aumentar los rendimientos. Estas soluciones no solo hacen que el stake sea más accesible, sino que también aumentan la flexibilidad y el retorno potencial para los inversores.
El auge del re-staking
El re-staking es un concepto propuesto por EigenLayer, que implica el uso de ETH en staking para proteger módulos que no pueden ser desplegados o validados en la EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos generalmente requieren servicios de verificación activa (AVS), los cuales están protegidos por sus propios tokens y enfrentan problemas como la necesidad de establecer una red de seguridad propia y un modelo de confianza más bajo. El re-staking resuelve este problema, ya que la seguridad puede ser impulsada desde un gran conjunto de validadores de Ethereum, y atacar su staking agrupado requiere un mayor costo.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Aunque todos están destinados a utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, existen diferencias sutiles entre ellos.
Resumen del acuerdo de re-stake
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Estos protocolos presentan diferencias en cuanto a los activos soportados, modelos de seguridad, capa de ejecución y manejo de penalizaciones.
EigenLayer solo admite ETH y tokens de staking de liquidez ETH (LST), mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. En términos de modelo de seguridad, EigenLayer, al aceptar solo ETH y sus variantes, tiene una menor volatilidad, lo que puede reducir el riesgo de grandes fluctuaciones. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En cuanto a las cadenas y socios soportados, EigenLayer y Symbiotic principalmente solo aceptan activos en Ethereum, mientras que Karak actualmente soporta depósitos de 5 cadenas. Dado que EigenLayer es un pionero en el área de re-staking, la cantidad de AVS construidos sobre su infraestructura es la más alta.
Resumen de la liquidez y el stake nuevamente
Los principales protocolos de liquidez de re-staking incluyen EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow. Estos protocolos difieren en tipos de tokens de re-staking de liquidez, activos de depósito soportados, integración DeFi y soporte de Layer 2.
El protocolo de re-staking de liquidez proporciona tokens envueltos de liquidez para depósitos. Algunos protocolos ofrecen LRT basado en cestas, que agregan múltiples LST en un solo LRT. Otros protocolos ofrecen LRT nativo, que solo aceptan depósitos de ETH nativo.
La propuesta de valor de estos protocolos es desbloquear la eficiencia del capital, utilizando los activos depositados para obtener rendimientos acumulativos a partir de la re-stake y DeFi. Muchos protocolos ya se han expandido a diversas integraciones de DeFi, incluyendo intercambios DEX, estrategias de rendimiento y servicios de préstamos. Para hacer frente a las tarifas de gas más bajas, estos LRT también son compatibles con diversas Layer 2.
Crecimiento de la nueva stake
Desde finales de 2023, los depósitos de re-stake han aumentado drásticamente. La tasa de re-stake de liquidez ( liquidez en re-stake TVL/re-stake TVL ) ha alcanzado más del 70%, creciendo continuamente alrededor del 5-10% en los últimos meses, lo que indica que la mayor parte de la liquidez de re-stake se realiza a través de protocolos de re-stake de liquidez.
Sin embargo, hay señales recientes que indican que los depósitos de algunos protocolos principales están experimentando salidas. Esto podría deberse a la próxima distribución de tokens y a que los usuarios buscan nuevas oportunidades de airdrop. Con el tiempo, algo de Liquidez podría fluir hacia otros protocolos, como Karak y Symbiotic.
Conclusión
Hasta el 1 de julio de 2024, el ETH en staking en el saldo se acerca a 33 millones, de los cuales aproximadamente 13.4 millones de ETH(460 mil millones de dólares) están en staking a través de plataformas de staking líquido, lo que representa el 40.5% de todo el ETH en staking. La proporción de reinversión de staking en comparación con el staking líquido es de aproximadamente 35.6%, cerca de la proporción de ETH líquido en comparación con el total de ETH en staking.
Con la eliminación del límite de depósito en la plataforma de re-staking y su expansión a otros activos, es posible que atraiga más flujos de capital en el futuro. Aunque pueden surgir algunas fluctuaciones a corto plazo, a largo plazo, se espera que el re-staking y el ecosistema de Liquidez de re-staking continúen creciendo y desarrollándose.
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0xDreamChaser
· 07-25 23:56
Entonces es una máquina que toma a la gente por tonta.
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JustAnotherWallet
· 07-25 12:16
¿Quién puede permitirse jugar con un umbral tan alto?
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DefiPlaybook
· 07-23 00:25
El crecimiento del TVL es del 34.2%, el control de riesgos es una debilidad crítica.
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MevShadowranger
· 07-23 00:22
El arbitrajista MEV que habla despectivamente, la acción es mejor que flotar, vive del código.
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GhostAddressHunter
· 07-23 00:18
Todavía hay personas tercas que juegan a esto.
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DeFiCaffeinator
· 07-23 00:04
Posición de bloqueo 32 ETH? Jeje, estoy llorando de pobreza.
Re-staking y re-staking de liquidez: Análisis de la innovación y el crecimiento del ecosistema ETH
Análisis completo de la re-stake y la liquidez de re-stake
El staking y el staking de liquidez han recibido recientemente una amplia atención de los usuarios que esperan mejorar los rendimientos de ETH sobre la base de las noticias favorables del ETF de ETH. Según DeFi Llama, el TVL de estas dos categorías ha crecido rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías. El ecosistema de staking ha evolucionado rápidamente últimamente, así que primero entendamos los principios básicos del staking y el staking de liquidez.
stake y Liquidez en el contexto de stake
El staking de Ethereum es proteger la red mediante la inversión de ETH y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque el staking de ETH puede generar rendimientos, también existe el riesgo de ser penalizado y el riesgo de falta de liquidez debido al período de desbloqueo.
Para convertirse en validador se necesita una gran cantidad de capital inicial de 32 ETH, lo que representa un alto umbral para muchas personas. Por lo tanto, algunas plataformas ofrecen servicios de staking en conjunto, que permiten a múltiples usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo de staking.
A pesar de que estos servicios permiten el stake de cualquier cantidad de ETH, el ETH en stake sigue en estado de "bloqueo" y no se puede acceder hasta que se deshaga el stake (, lo cual lleva varios días ). El stake de liquidez ha surgido como una solución innovadora, que emite un token de liquidez a cambio del depósito de ETH del usuario. El token de liquidez representa el ETH en stake, el cual acumula recompensas y puede ser utilizado para participar en actividades de DeFi para aumentar los rendimientos. Estas soluciones no solo hacen que el stake sea más accesible, sino que también aumentan la flexibilidad y el retorno potencial para los inversores.
El auge del re-staking
El re-staking es un concepto propuesto por EigenLayer, que implica el uso de ETH en staking para proteger módulos que no pueden ser desplegados o validados en la EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos generalmente requieren servicios de verificación activa (AVS), los cuales están protegidos por sus propios tokens y enfrentan problemas como la necesidad de establecer una red de seguridad propia y un modelo de confianza más bajo. El re-staking resuelve este problema, ya que la seguridad puede ser impulsada desde un gran conjunto de validadores de Ethereum, y atacar su staking agrupado requiere un mayor costo.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Aunque todos están destinados a utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, existen diferencias sutiles entre ellos.
Resumen del acuerdo de re-stake
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Estos protocolos presentan diferencias en cuanto a los activos soportados, modelos de seguridad, capa de ejecución y manejo de penalizaciones.
EigenLayer solo admite ETH y tokens de staking de liquidez ETH (LST), mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. En términos de modelo de seguridad, EigenLayer, al aceptar solo ETH y sus variantes, tiene una menor volatilidad, lo que puede reducir el riesgo de grandes fluctuaciones. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En cuanto a las cadenas y socios soportados, EigenLayer y Symbiotic principalmente solo aceptan activos en Ethereum, mientras que Karak actualmente soporta depósitos de 5 cadenas. Dado que EigenLayer es un pionero en el área de re-staking, la cantidad de AVS construidos sobre su infraestructura es la más alta.
Resumen de la liquidez y el stake nuevamente
Los principales protocolos de liquidez de re-staking incluyen EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow. Estos protocolos difieren en tipos de tokens de re-staking de liquidez, activos de depósito soportados, integración DeFi y soporte de Layer 2.
El protocolo de re-staking de liquidez proporciona tokens envueltos de liquidez para depósitos. Algunos protocolos ofrecen LRT basado en cestas, que agregan múltiples LST en un solo LRT. Otros protocolos ofrecen LRT nativo, que solo aceptan depósitos de ETH nativo.
La propuesta de valor de estos protocolos es desbloquear la eficiencia del capital, utilizando los activos depositados para obtener rendimientos acumulativos a partir de la re-stake y DeFi. Muchos protocolos ya se han expandido a diversas integraciones de DeFi, incluyendo intercambios DEX, estrategias de rendimiento y servicios de préstamos. Para hacer frente a las tarifas de gas más bajas, estos LRT también son compatibles con diversas Layer 2.
Crecimiento de la nueva stake
Desde finales de 2023, los depósitos de re-stake han aumentado drásticamente. La tasa de re-stake de liquidez ( liquidez en re-stake TVL/re-stake TVL ) ha alcanzado más del 70%, creciendo continuamente alrededor del 5-10% en los últimos meses, lo que indica que la mayor parte de la liquidez de re-stake se realiza a través de protocolos de re-stake de liquidez.
Sin embargo, hay señales recientes que indican que los depósitos de algunos protocolos principales están experimentando salidas. Esto podría deberse a la próxima distribución de tokens y a que los usuarios buscan nuevas oportunidades de airdrop. Con el tiempo, algo de Liquidez podría fluir hacia otros protocolos, como Karak y Symbiotic.
Conclusión
Hasta el 1 de julio de 2024, el ETH en staking en el saldo se acerca a 33 millones, de los cuales aproximadamente 13.4 millones de ETH(460 mil millones de dólares) están en staking a través de plataformas de staking líquido, lo que representa el 40.5% de todo el ETH en staking. La proporción de reinversión de staking en comparación con el staking líquido es de aproximadamente 35.6%, cerca de la proporción de ETH líquido en comparación con el total de ETH en staking.
Con la eliminación del límite de depósito en la plataforma de re-staking y su expansión a otros activos, es posible que atraiga más flujos de capital en el futuro. Aunque pueden surgir algunas fluctuaciones a corto plazo, a largo plazo, se espera que el re-staking y el ecosistema de Liquidez de re-staking continúen creciendo y desarrollándose.