Análisis comparativo de los mecanismos de staking de Ethereum y Polkadot
Con la proximidad de la actualización de Shanghai de Ethereum, la función de extracción de staking se abrirá pronto, lo que ha generado un amplio interés en el staking de Ethereum y en el campo de los derivados relacionados. Desde su lanzamiento en 2019, Polkadot ha estado utilizando un mecanismo de PoS y recientemente ha lanzado varias nuevas herramientas de staking. Este artículo comparará el mecanismo de staking y la situación actual de Ethereum y Polkadot desde múltiples ángulos, y analizará brevemente el desarrollo de los mercados de derivados de ambos.
mecanismo de stake
Ethereum utiliza un mecanismo de prueba de participación (PoS), donde cada validador debe poseer 32 ETH para hacer stake. Los validadores ejecutan un nodo de cadena de señal principal y múltiples clientes de validadores, cada cliente correspondiente a 32 ETH. Estos validadores son asignados aleatoriamente a un "comité" responsable de validar los fragmentos en la red. Ethereum 2.0 requiere un gran número de validadores para garantizar la disponibilidad y la efectividad: cada fragmento necesita al menos 111 validadores para operar la red, y cada fragmento necesita 256 validadores en un período para completar la finalización de todos los fragmentos. Si hay 64 fragmentos, se necesitan 16384 validadores.
Polkadot utiliza un mecanismo de Prueba de Participación Nominada (NPoS), que incluye dos roles: "validadores" que ejecutan nodos y "nominadores" que nominan a los validadores. Los nominadores no necesitan ejecutar máquinas personalmente, pero igualmente pueden recibir recompensas del sistema. Los nominadores también pueden unirse a un grupo de nominadores para reducir aún más la barrera de entrada y simplificar el proceso operativo. NPoS permite que la cantidad de validadores necesarios para Polkadot sea más pequeña, cada cadena paralela necesita aproximadamente 10 validadores, y si hay 100 cadenas paralelas, solo se requieren 1000 validadores. La red Polkadot actualmente tiene 297 validadores y se espera que durante el período de madurez de la red se necesiten 1000 validadores, por lo que se lanzó el "Programa de mil validadores" para aumentar su número.
Datos de staking actuales
Hasta ahora, Ethereum tiene 16.44 millones de ETH en stake, con una tasa de stake del 14.3%, 513,000 validadores, y una tasa de rendimiento de stake del 4.32%, con un rendimiento ajustado por inflación del 4.55%. Polkadot tiene 592 millones de DOT en stake, con una tasa de stake del 46.4%, un número de nominadores de 455,000, una tasa de rendimiento histórico de stake del 15.39%, y un rendimiento ajustado por inflación del 8.26%.
Para las cadenas PoS, cuanto mayor sea la tasa de stake, mayor será la seguridad de la red. Actualmente, la tasa de stake de Ethereum es relativamente baja, posiblemente porque el ETH apostado en la versión actual no se puede retirar. Se espera que la actualización "Shanghái" de Ethereum se complete en marzo, momento en el cual se permitirá retirar el ETH apostado, y la tasa de stake podría aumentar significativamente. La tasa de stake ideal para Polkadot es del 50%, mientras que la tasa de stake real se mantiene la mayor parte del tiempo entre el 40% y el 60%.
Período de bloqueo
Actualmente, el ETH en staking en Ethereum no se puede retirar. Después de la actualización "Shanghái", los usuarios podrán retirar el ETH en staking. Una vez que se habilite la función de retiro, el período de bloqueo del ETH en staking será de 27 horas, es decir, el ETH en staking podrá retirarse 27 horas después de ser desbloqueado.
El período de bloqueo de la apuesta de Polkadot es de 28 días, es decir, se pueden retirar los DOT apostados 28 días después de la desafección. Un período de bloqueo más largo aumenta la seguridad del protocolo, pero también reduce el atractivo para los apostadores debido a la menor flexibilidad y al mayor costo de oportunidad.
stake门槛
Ethereum solo admite un tipo de método de staking nativo, que es ejecutar un validador por cuenta propia. Cada validador debe depositar 32 ETH en el contrato de depósito ETH2, además de necesitar una computadora dedicada conectada a internet que funcione todo el año y conocer algunas operaciones técnicas.
Aunque el protocolo de Ethereum en sí no admite delegación de staking, hay terceros en el mercado que ofrecen servicios de custodia de nodos, externalizando el trabajo de operación de nodos a proveedores de servicios. Este método aún requiere depositar 32 ETH, es adecuado para aquellos que tienen monedas pero no entienden la tecnología, aunque se necesita tener cierta confianza en el custodio.
El protocolo Polkadot admite de forma nativa cuatro métodos de staking, que van desde el más alto hasta el más bajo en términos de umbral de capital: operar un validador, nominación directa, operar un grupo de nominaciones y unirse a un grupo de nominaciones, siendo necesario un mínimo de 1 DOT para participar en el staking. Polkadot también ofrece un sitio web de "panel de staking" para facilitar a los usuarios las operaciones de staking.
Para operar un validador se necesita una computadora dedicada conectada a la red durante todo el año, y se deben entender las operaciones técnicas relacionadas. Además, se requiere que la cantidad de DOT en stake esté entre las más altas para calificar para entrar en el conjunto de validadores activos. Estos DOT pueden ser apostados por uno mismo o por nominadores. La cantidad de DOT necesaria para convertirse en un validador activo cambia dinámicamente, y actualmente se requiere un mínimo de aproximadamente 1.6 millones de DOT.
La nominación directa requiere "nominar" a los validadores (hasta 16) en los que confías, y apostar tus DOT bajo esos validadores. Los nominadores y los validadores comparten las mismas recompensas de red, y deben pagar una cierta comisión a los validadores (la comisión promedio actual es del 4.04%). Si un validador nominado tiene desconexiones u otros comportamientos maliciosos, el nominador también será sancionado con la pérdida de monedas. Para obtener recompensas de nominación, se debe alcanzar la cantidad mínima de vinculación, que también varía dinámicamente, y actualmente es de aproximadamente 264 DOT.
El funcionamiento del pool de nominación es una nueva función que se lanzó recientemente, con el objetivo de reducir aún más las barreras de nominación. Varios pequeños nominadores pueden formar un pool de nominación, donde pueden stake sus DOT en el pool, y luego el pool en su conjunto actúa como un solo nominador para nominar el conjunto de validadores seleccionados. Los miembros del pool comparten las recompensas y sanciones en función de la proporción de su stake. Para operar un pool de nominación, es necesario elegir validadores, y actualmente se requieren 200 DOT para operar un pool.
Unirse al pool de nominación es la forma más sencilla de stake, no es necesario elegir un validador por uno mismo, con solo 1 DOT se puede unirse al pool de nominación para obtener recompensas de stake.
Desde la perspectiva de los umbrales de staking, en comparación con Ethereum, Polkadot ofrece más opciones de staking nativas, requiriendo un mínimo de solo 1 DOT para participar en el staking, y algunos métodos de staking no requieren conocimientos técnicos. Tanto desde el punto de vista de los requisitos de capital como de los requisitos técnicos, el umbral de participación en el staking de Polkadot es más bajo, lo que favorece la atracción de más personas para participar en el staking, aumentando así el grado de descentralización y seguridad de la red.
Liquidez de staking
Debido a que el staking tiene un período de bloqueo, los fondos bloqueados no pueden ser utilizados, por lo que ha surgido el staking líquido. Los derivados de staking líquido (LSD) permiten a los usuarios obtener recompensas de staking mientras mantienen la liquidez de los fondos, lo que mejora la tasa de utilización del capital.
Los usuarios pueden apostar tokens en el protocolo de staking líquido para generar tokens derivados líquidos correspondientes. Estos derivados tienen usos similares al token original, por ejemplo, se pueden utilizar para participar en DeFi y, al mismo tiempo, obtener recompensas por staking. La existencia del staking líquido puede estimular la actividad económica de las cadenas PoS, ya que permite que las dos vías de obtención de ingresos, staking y participación en DeFi, no estén en conflicto, sino que se puedan aprovechar simultáneamente. Por lo tanto, el staking líquido es una pista muy importante.
Es posible que debido a que los fondos nativos de staking de Ethereum no se pueden retirar actualmente, la tasa de participación en el staking líquido de Ethereum sea muy alta. En el primer trimestre de 2023, el 44% de todos los ETH apostados se realizaron a través del staking líquido. El TVL del staking líquido de Ethereum ha alcanzado actualmente los 10 mil millones de dólares, lo que representa un mercado muy grande. Una plataforma ocupa una posición dominante absoluta en el mercado de staking líquido de Ethereum, con una cuota de mercado del 73.42%, mientras que la segunda plataforma de negociación tiene una cuota de mercado del 15.76%.
A diferencia de Ethereum, donde un solo producto domina el staking líquido, el TVL de los productos de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es relativamente equilibrado. El TVL de una plataforma es de 16.71 millones de dólares, el TVL de otra plataforma de staking líquido es de 14.14 millones, el TVL de otra plataforma es de 12.10 millones de dólares, y el TVL de otra plataforma de staking líquido es de 7.49 millones de dólares. La suma del TVL de estos cuatro protocolos de staking líquido es de solo 50.44 millones de dólares, mientras que actualmente hay 592 millones de DOT en staking. En comparación con Ethereum, la tasa de adopción del staking líquido de Polkadot es bastante baja, y el potencial de crecimiento del mercado de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es aún muy grande. Además, los productos de staking líquido basados en las parachains de Polkadot tienen algunas ventajas únicas, como la facilidad de integración entre cadenas.
En general, en términos de staking líquido, la tasa de adopción del staking líquido de Ethereum es bastante alta, mientras que la tasa de adopción del staking líquido en el ecosistema Polkadot es relativamente baja; en el mercado de staking líquido de Ethereum, hay un claro líder, mientras que en el ecosistema Polkadot aún no hay productos de staking líquido con una ventaja especialmente notable.
Resumen
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|------------------------|-----------|
| stake mecanismo | PoS | NPoS |
| Tasa de staking | 14.3% | 46.4% |
| Tasa de rendimiento de stake ajustada por inflación | 4.55% | 8.26% |
| Período de bloqueo de stake | Actualmente no se puede retirar, después de activar la función de retiro será de 27 horas | 28 días |
| Umbral de stake | 32 Ether | Mínimo 1 DOT |
| Staking líquido | Gran tamaño de mercado, un solo actor | Tamaño de mercado pequeño, más disperso |
En general, la tasa de staking de Polkadot es superior a la de Ethereum, Polkadot ofrece más opciones de staking nativas y la barrera de entrada para participar en el staking es más baja, mientras que el mercado de staking líquido de Ethereum ha tenido un desarrollo considerable. Con la próxima actualización de Shanghai de Ethereum y la mayor difusión del staking líquido en el ecosistema de Polkadot, es posible que la situación de ambos cambie considerablemente.
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FloorPriceNightmare
· 07-25 06:34
Los pequeños inversores no pueden permitirse 32 eth... Duele.
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StableGeniusDegen
· 07-24 20:31
¿Quién puede permitirse 32 ETH...?
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GameFiCritic
· 07-23 01:29
El análisis es muy académico, pero los datos son la clave.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-23 01:29
Desde que entré en web3, he estado investigando mecanismos innovadores y soy experto en análisis de mecanismos innovadores. La pérdida impermanente me ha hecho más firme en mi filosofía de inversión en valor, por lo que es necesario establecer expectativas de retorno razonables y mantener un pensamiento independiente. En resumen: sin exagerar ni criticar, la investigación profunda es la fuente de la felicidad.
Por favor, genera un comentario que se ajuste a tu personalidad y estilo de lenguaje.
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RugDocDetective
· 07-23 01:23
A partir de 32U, que se alejen los pobres.
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ZKSherlock
· 07-23 01:08
en realidad, las suposiciones de confianza en el pos de eth son bastante preocupantes desde una perspectiva de seguridad teórica de la información... *ajusta las gafas*
Ethereum VS Polkadot: Análisis comparativo completo del mecanismo de stake
Análisis comparativo de los mecanismos de staking de Ethereum y Polkadot
Con la proximidad de la actualización de Shanghai de Ethereum, la función de extracción de staking se abrirá pronto, lo que ha generado un amplio interés en el staking de Ethereum y en el campo de los derivados relacionados. Desde su lanzamiento en 2019, Polkadot ha estado utilizando un mecanismo de PoS y recientemente ha lanzado varias nuevas herramientas de staking. Este artículo comparará el mecanismo de staking y la situación actual de Ethereum y Polkadot desde múltiples ángulos, y analizará brevemente el desarrollo de los mercados de derivados de ambos.
mecanismo de stake
Ethereum utiliza un mecanismo de prueba de participación (PoS), donde cada validador debe poseer 32 ETH para hacer stake. Los validadores ejecutan un nodo de cadena de señal principal y múltiples clientes de validadores, cada cliente correspondiente a 32 ETH. Estos validadores son asignados aleatoriamente a un "comité" responsable de validar los fragmentos en la red. Ethereum 2.0 requiere un gran número de validadores para garantizar la disponibilidad y la efectividad: cada fragmento necesita al menos 111 validadores para operar la red, y cada fragmento necesita 256 validadores en un período para completar la finalización de todos los fragmentos. Si hay 64 fragmentos, se necesitan 16384 validadores.
Polkadot utiliza un mecanismo de Prueba de Participación Nominada (NPoS), que incluye dos roles: "validadores" que ejecutan nodos y "nominadores" que nominan a los validadores. Los nominadores no necesitan ejecutar máquinas personalmente, pero igualmente pueden recibir recompensas del sistema. Los nominadores también pueden unirse a un grupo de nominadores para reducir aún más la barrera de entrada y simplificar el proceso operativo. NPoS permite que la cantidad de validadores necesarios para Polkadot sea más pequeña, cada cadena paralela necesita aproximadamente 10 validadores, y si hay 100 cadenas paralelas, solo se requieren 1000 validadores. La red Polkadot actualmente tiene 297 validadores y se espera que durante el período de madurez de la red se necesiten 1000 validadores, por lo que se lanzó el "Programa de mil validadores" para aumentar su número.
Datos de staking actuales
Hasta ahora, Ethereum tiene 16.44 millones de ETH en stake, con una tasa de stake del 14.3%, 513,000 validadores, y una tasa de rendimiento de stake del 4.32%, con un rendimiento ajustado por inflación del 4.55%. Polkadot tiene 592 millones de DOT en stake, con una tasa de stake del 46.4%, un número de nominadores de 455,000, una tasa de rendimiento histórico de stake del 15.39%, y un rendimiento ajustado por inflación del 8.26%.
Para las cadenas PoS, cuanto mayor sea la tasa de stake, mayor será la seguridad de la red. Actualmente, la tasa de stake de Ethereum es relativamente baja, posiblemente porque el ETH apostado en la versión actual no se puede retirar. Se espera que la actualización "Shanghái" de Ethereum se complete en marzo, momento en el cual se permitirá retirar el ETH apostado, y la tasa de stake podría aumentar significativamente. La tasa de stake ideal para Polkadot es del 50%, mientras que la tasa de stake real se mantiene la mayor parte del tiempo entre el 40% y el 60%.
Período de bloqueo
Actualmente, el ETH en staking en Ethereum no se puede retirar. Después de la actualización "Shanghái", los usuarios podrán retirar el ETH en staking. Una vez que se habilite la función de retiro, el período de bloqueo del ETH en staking será de 27 horas, es decir, el ETH en staking podrá retirarse 27 horas después de ser desbloqueado.
El período de bloqueo de la apuesta de Polkadot es de 28 días, es decir, se pueden retirar los DOT apostados 28 días después de la desafección. Un período de bloqueo más largo aumenta la seguridad del protocolo, pero también reduce el atractivo para los apostadores debido a la menor flexibilidad y al mayor costo de oportunidad.
stake门槛
Ethereum solo admite un tipo de método de staking nativo, que es ejecutar un validador por cuenta propia. Cada validador debe depositar 32 ETH en el contrato de depósito ETH2, además de necesitar una computadora dedicada conectada a internet que funcione todo el año y conocer algunas operaciones técnicas.
Aunque el protocolo de Ethereum en sí no admite delegación de staking, hay terceros en el mercado que ofrecen servicios de custodia de nodos, externalizando el trabajo de operación de nodos a proveedores de servicios. Este método aún requiere depositar 32 ETH, es adecuado para aquellos que tienen monedas pero no entienden la tecnología, aunque se necesita tener cierta confianza en el custodio.
El protocolo Polkadot admite de forma nativa cuatro métodos de staking, que van desde el más alto hasta el más bajo en términos de umbral de capital: operar un validador, nominación directa, operar un grupo de nominaciones y unirse a un grupo de nominaciones, siendo necesario un mínimo de 1 DOT para participar en el staking. Polkadot también ofrece un sitio web de "panel de staking" para facilitar a los usuarios las operaciones de staking.
Para operar un validador se necesita una computadora dedicada conectada a la red durante todo el año, y se deben entender las operaciones técnicas relacionadas. Además, se requiere que la cantidad de DOT en stake esté entre las más altas para calificar para entrar en el conjunto de validadores activos. Estos DOT pueden ser apostados por uno mismo o por nominadores. La cantidad de DOT necesaria para convertirse en un validador activo cambia dinámicamente, y actualmente se requiere un mínimo de aproximadamente 1.6 millones de DOT.
La nominación directa requiere "nominar" a los validadores (hasta 16) en los que confías, y apostar tus DOT bajo esos validadores. Los nominadores y los validadores comparten las mismas recompensas de red, y deben pagar una cierta comisión a los validadores (la comisión promedio actual es del 4.04%). Si un validador nominado tiene desconexiones u otros comportamientos maliciosos, el nominador también será sancionado con la pérdida de monedas. Para obtener recompensas de nominación, se debe alcanzar la cantidad mínima de vinculación, que también varía dinámicamente, y actualmente es de aproximadamente 264 DOT.
El funcionamiento del pool de nominación es una nueva función que se lanzó recientemente, con el objetivo de reducir aún más las barreras de nominación. Varios pequeños nominadores pueden formar un pool de nominación, donde pueden stake sus DOT en el pool, y luego el pool en su conjunto actúa como un solo nominador para nominar el conjunto de validadores seleccionados. Los miembros del pool comparten las recompensas y sanciones en función de la proporción de su stake. Para operar un pool de nominación, es necesario elegir validadores, y actualmente se requieren 200 DOT para operar un pool.
Unirse al pool de nominación es la forma más sencilla de stake, no es necesario elegir un validador por uno mismo, con solo 1 DOT se puede unirse al pool de nominación para obtener recompensas de stake.
Desde la perspectiva de los umbrales de staking, en comparación con Ethereum, Polkadot ofrece más opciones de staking nativas, requiriendo un mínimo de solo 1 DOT para participar en el staking, y algunos métodos de staking no requieren conocimientos técnicos. Tanto desde el punto de vista de los requisitos de capital como de los requisitos técnicos, el umbral de participación en el staking de Polkadot es más bajo, lo que favorece la atracción de más personas para participar en el staking, aumentando así el grado de descentralización y seguridad de la red.
Liquidez de staking
Debido a que el staking tiene un período de bloqueo, los fondos bloqueados no pueden ser utilizados, por lo que ha surgido el staking líquido. Los derivados de staking líquido (LSD) permiten a los usuarios obtener recompensas de staking mientras mantienen la liquidez de los fondos, lo que mejora la tasa de utilización del capital.
Los usuarios pueden apostar tokens en el protocolo de staking líquido para generar tokens derivados líquidos correspondientes. Estos derivados tienen usos similares al token original, por ejemplo, se pueden utilizar para participar en DeFi y, al mismo tiempo, obtener recompensas por staking. La existencia del staking líquido puede estimular la actividad económica de las cadenas PoS, ya que permite que las dos vías de obtención de ingresos, staking y participación en DeFi, no estén en conflicto, sino que se puedan aprovechar simultáneamente. Por lo tanto, el staking líquido es una pista muy importante.
Es posible que debido a que los fondos nativos de staking de Ethereum no se pueden retirar actualmente, la tasa de participación en el staking líquido de Ethereum sea muy alta. En el primer trimestre de 2023, el 44% de todos los ETH apostados se realizaron a través del staking líquido. El TVL del staking líquido de Ethereum ha alcanzado actualmente los 10 mil millones de dólares, lo que representa un mercado muy grande. Una plataforma ocupa una posición dominante absoluta en el mercado de staking líquido de Ethereum, con una cuota de mercado del 73.42%, mientras que la segunda plataforma de negociación tiene una cuota de mercado del 15.76%.
A diferencia de Ethereum, donde un solo producto domina el staking líquido, el TVL de los productos de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es relativamente equilibrado. El TVL de una plataforma es de 16.71 millones de dólares, el TVL de otra plataforma de staking líquido es de 14.14 millones, el TVL de otra plataforma es de 12.10 millones de dólares, y el TVL de otra plataforma de staking líquido es de 7.49 millones de dólares. La suma del TVL de estos cuatro protocolos de staking líquido es de solo 50.44 millones de dólares, mientras que actualmente hay 592 millones de DOT en staking. En comparación con Ethereum, la tasa de adopción del staking líquido de Polkadot es bastante baja, y el potencial de crecimiento del mercado de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es aún muy grande. Además, los productos de staking líquido basados en las parachains de Polkadot tienen algunas ventajas únicas, como la facilidad de integración entre cadenas.
En general, en términos de staking líquido, la tasa de adopción del staking líquido de Ethereum es bastante alta, mientras que la tasa de adopción del staking líquido en el ecosistema Polkadot es relativamente baja; en el mercado de staking líquido de Ethereum, hay un claro líder, mientras que en el ecosistema Polkadot aún no hay productos de staking líquido con una ventaja especialmente notable.
Resumen
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|------------------------|-----------| | stake mecanismo | PoS | NPoS | | Tasa de staking | 14.3% | 46.4% | | Tasa de rendimiento de stake ajustada por inflación | 4.55% | 8.26% | | Período de bloqueo de stake | Actualmente no se puede retirar, después de activar la función de retiro será de 27 horas | 28 días | | Umbral de stake | 32 Ether | Mínimo 1 DOT | | Staking líquido | Gran tamaño de mercado, un solo actor | Tamaño de mercado pequeño, más disperso |
En general, la tasa de staking de Polkadot es superior a la de Ethereum, Polkadot ofrece más opciones de staking nativas y la barrera de entrada para participar en el staking es más baja, mientras que el mercado de staking líquido de Ethereum ha tenido un desarrollo considerable. Con la próxima actualización de Shanghai de Ethereum y la mayor difusión del staking líquido en el ecosistema de Polkadot, es posible que la situación de ambos cambie considerablemente.
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