BTC alcanza un nuevo máximo histórico, a la espera de recortes de tasas y un nuevo nivel
El mercado en mayo mostró un fuerte rendimiento, sorprendiendo a muchos inversores, que se preguntan si han pasado por alto alguna información importante. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. continuaron subiendo tras el rebote de abril, y el BTC alcanzó un nuevo máximo.
A pesar de que la "guerra comercial" se ha suavizado, no ha habido avances sustanciales. El "conflicto entre Rusia y Ucrania" sigue en curso. Sin embargo, grandes cantidades de capital están fluyendo hacia el mercado, y el ETF de BTC al contado ha atraído más de 2,7 mil millones de dólares en fondos. Los holders a largo plazo están cerca de sus máximos, mientras que las reservas de BTC en los exchanges continúan disminuyendo, lo que muestra una fuerte relación de oferta y demanda.
También ha habido avances positivos en términos de políticas. Algunos estados de EE. UU. han aprobado leyes de reserva de BTC, lo que representa un avance histórico. Las leyes relacionadas con las stablecoins también han sido aprobadas en el Senado.
Los datos de empleo en EE. UU. muestran un desempeño sólido, la inflación sigue disminuyendo y las expectativas del PIB comienzan a ajustarse al alza. Estas podrían ser las causas fundamentales que impulsan el fortalecimiento del mercado. Sin embargo, la disputa arancelaria aún no se ha resuelto y persisten las preocupaciones derivadas de la deuda. Este mes, el aumento de las acciones en EE. UU. y BTC ya refleja las expectativas más optimistas, y en el futuro podría haber una digestión de la incertidumbre a través de fluctuaciones, a la espera de una posible reducción de tasas en el tercer trimestre.
Finanzas Macroeconómicas: El impacto de la disputa arancelaria puede llevar a una leve recesión en la economía estadounidense
En abril, señalamos que el período más difícil ya había pasado. Una vez que el gobierno y el banco central recuperen la racionalidad, el mercado volverá a su trayectoria normal. De hecho, la lucha geopolítica global y la fortaleza del sistema democrático estadounidense han superado las políticas extremas. Se espera que el mercado finalmente regrese a la racionalidad, dando paso a un rebote sostenido, alcanzando niveles de precios muy optimistas.
La "triple matanza" de acciones, bonos y divisas anteriormente provocó una agitación en los mercados financieros, y la fuerte oposición del sector empresarial obligó al gobierno a hacer concesiones en el tema de los aranceles. En mayo, Estados Unidos y China llevaron a cabo la primera ronda de negociaciones comerciales en Suiza, lo que alivió temporalmente las tensiones de la guerra comercial. Ambas partes se comprometieron a reducir mutuamente los aranceles en un plazo de 90 días y a continuar negociando sobre las relaciones económicas y comerciales. Esta noticia impulsó al S&P 500 a un aumento del 3.26% en ese día.
A principios de abril, con la suavización de las políticas arancelarias, las acciones estadounidenses comenzaron a recuperarse, recuperando prácticamente las pérdidas anteriores. En mayo, con el inicio de las negociaciones formales, las acciones estadounidenses continuaron en ascenso. A finales de mes, el Nasdaq, el S&P 500 y el Dow Jones registraron aumentos mensuales del 9.56%, 6.15% y 3.94%, respectivamente.
El repunte de abril puede considerarse como una reacción a la disminución de la sensación de pánico y a la suavización de las políticas, siendo un rápido ajuste de precios tras el final de la primera fase de la guerra comercial. El aumento de mayo refleja las expectativas optimistas del mercado respecto a la fase de negociación. Según la información pública actual, este ajuste de precios ya está completo y es optimista. Antes de que haya nuevos avances en las negociaciones arancelarias, un recorte en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal o una mejora en la situación entre Rusia y Ucrania, continuar con un aumento significativo podría no ser muy prudente.
Los precios de mayo ya han cubierto el rendimiento relativamente fuerte de la economía y el empleo en Estados Unidos. Los últimos datos muestran que la tasa de crecimiento del PIB de EE. UU. se contrajo un 0.2% en el primer trimestre, un poco mejor que el valor inicial, pero aún muestra que la economía sufrió un cierto impacto a principios de año. Los datos de previsión del PIB se recuperaron a valores positivos a finales de abril, alcanzando el 3.8% a finales de mayo, reflejando el optimismo tras la disminución de la disputa arancelaria.
Los datos de inflación continúan desacelerándose, la tasa anual del PCE ha disminuido durante 3 meses consecutivos hasta el 2.15%, y el PCE subyacente ha bajado al 2.52%, un mínimo desde la pandemia, acercándose gradualmente al objetivo del 2% de la Reserva Federal. Los datos de empleo superaron las expectativas, con 177,000 nuevos empleos no agrícolas en abril, por encima de las 138,000 esperadas.
La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios durante 3 meses consecutivos, destacando que la incertidumbre provocada por los aranceles podría llevar a un repunte de la inflación. El mercado espera que la Reserva Federal podría reducir las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y diciembre de este año. Esta expectativa en realidad limita el espacio para que la liquidez impulse un aumento significativo de los activos.
Según la situación actual, esperamos que las acciones de EE. UU. y el BTC puedan mantenerse en un rango durante los próximos 2 meses, hasta que las expectativas de recortes de tasas en agosto puedan impulsar nuevos máximos. Este juicio incluye un resultado optimista de la disputa arancelaria, así como una recesión relativamente moderada de la economía estadounidense.
Activos criptográficos: Un fuerte flujo de capital impulsa a BTC a nuevos máximos
En mayo, el BTC subió de 94182 dólares a 104645 dólares, con un aumento mensual del 11.11%, una volatilidad del 19.79% y un volumen de transacciones que ha disminuido durante dos meses consecutivos.
El precio de BTC volvió a la franja de 90,000 a 110,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo de 112,000 dólares, y subió por encima de la primera línea de tendencia alcista del mercado alcista. Sin embargo, los minoristas no han formado una fuerza de compra decisiva, y el número de nuevas direcciones diarias sigue siendo bajo.
El capital institucional se ha convertido en una fuerza impulsora. Las grandes empresas que cotizan en bolsa han continuado aumentando su participación en BTC, aumentando un total de 13.385 BTC desde 2025, alcanzando una tenencia total de 58.025 BTC.
Desde que se aprobó el ETF de BTC al contado en 2024, los activos criptográficos se han ido convirtiendo gradualmente en algo mainstream en Estados Unidos. En marzo de 2025, Estados Unidos estableció una "Reserva Estratégica de Bitcoin", utilizando aproximadamente 200,000 BTC que posee el gobierno como activos de reserva nacional.
En mayo, Nuevo Hampshire se convirtió en el primer estado en incluir criptomonedas en sus reservas estratégicas. Los proyectos de ley relacionados en Texas y Arizona también han sido aprobados por el Senado. Un proyecto de ley para regular las stablecoins ha sido aprobado de manera procedimental en el Senado. Hong Kong también ha implementado un sistema de licencias para emisores de stablecoins.
Varias grandes bancos estadounidenses están explorando el lanzamiento de una stablecoin conjunta. Con un volumen de emisión que supera los 240 mil millones de dólares, la stablecoin entrará en una fase de desarrollo regulado y se espera que se convierta en la primera aplicación en el ámbito de Web3 en superar los mil millones de usuarios.
Después de la regulación, BTC y la blockchain se están convirtiendo en un terreno tecnológico que Estados Unidos debe conquistar. Esta tendencia ha despertado el entusiasmo por la inversión, y muchas empresas están lanzando planes de acumulación de BTC y otros activos criptográficos.
La demanda de compra impulsada por la expansión de casos de uso y las innovaciones en cumplimiento se ha convertido en el motor fundamental del aumento de precios de BTC y otros activos criptográficos.
Fondos: Optimismo en la fijación de precios y expansión de flujos
El ETF de BTC en el mercado spot tuvo entradas de 605 millones y 2,775 millones de dólares en abril y mayo, respectivamente, lo que impulsó a BTC a recuperar sus pérdidas y alcanzar un nuevo máximo. También hubo un aumento en las stablecoins, con entradas de 5,375 millones y 5,567 millones de dólares en abril y mayo, respectivamente.
El poder de fijación de precios de BTC se ha trasladado de los fondos de mercado a los canales de ETF y a los inversores institucionales. Estas instituciones presentan características de optimismo a largo plazo, derivadas de los constantes avances de BTC en el nivel de políticas en Estados Unidos. Esta es la razón por la que BTC pudo rebotar rápidamente y alcanzar un nuevo máximo en abril y mayo, así como el apoyo lógico para una perspectiva positiva a largo plazo.
Sin embargo, el mercado de valores estadounidense ha hecho una valoración extremadamente optimista sobre la disputa arancelaria, y puede implicar la suposición de que la economía no sufrirá una gran recesión. Es difícil que el mercado de valores estadounidense supere nuevos máximos, y las fluctuaciones son inevitables. A pesar de la continua entrada de instituciones, el ETF de BTC difícilmente podrá salir de una tendencia independiente del índice Nasdaq, por lo que las expectativas de que BTC alcance nuevos máximos en el corto plazo pueden ser demasiado optimistas.
Estructura de fichas: la reserva de BTC en los intercambios sigue disminuyendo
Durante el período de caída de marzo a abril, los inversores a largo plazo volvieron a aumentar sus posiciones, lo que ayudó a reducir la presión de venta en el mercado. A finales de mayo, el volumen de tenencia a largo plazo alcanzó los 14,419,900 BTC, cerca de un máximo histórico. Correspondientemente, las reservas de BTC en los intercambios centralizados han seguido disminuyendo, quedando actualmente solo 2,988,200 BTC, cerca del nivel de finales de noviembre de 2020.
A diferencia de antes, después de la "segunda venta" el mercado continúa subiendo, lo que puede ser debido a la inclusión de inversores institucionales en la estructura de los holders a largo plazo, lo que ha llevado a un cambio en la tendencia del mercado. Si este cambio es duradero aún necesita ser observado más a fondo.
Conclusión
La expansión de casos de uso de BTC y su tendencia a largo plazo son motivo de optimismo, pero la fuerza del movimiento de precios a corto plazo ha superado las expectativas. Esto se debe al exceso de optimismo en el mercado de riesgos y al auge de inversiones provocado por la gran expansión de casos de uso de BTC en Estados Unidos.
Tenemos confianza en las perspectivas de desarrollo de BTC en Estados Unidos, pero el mercado podría estar sobreestimando el precio debido a la disputa arancelaria, y podría haber altibajos en el medio. Teniendo en cuenta los factores de incertidumbre y la expectativa de liquidez retrasada, es posible que BTC fluctúe con las acciones de EE. UU. en los próximos dos meses, y la probabilidad de alcanzar un nuevo máximo es baja.
Si todo va bien, puede que tengamos que esperar hasta el tercer trimestre para que BTC alcance un nuevo nivel.
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ConsensusDissenter
· 07-23 02:08
El mercado sube como si no tuviera cerebro.
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TradFiRefugee
· 07-23 02:08
Mercado bajista comprar la caída alcista loco! apenas está comenzando
BTC alcanza un nuevo máximo, el mercado espera la reducción de tasas de interés y un nuevo avance.
BTC alcanza un nuevo máximo histórico, a la espera de recortes de tasas y un nuevo nivel
El mercado en mayo mostró un fuerte rendimiento, sorprendiendo a muchos inversores, que se preguntan si han pasado por alto alguna información importante. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. continuaron subiendo tras el rebote de abril, y el BTC alcanzó un nuevo máximo.
A pesar de que la "guerra comercial" se ha suavizado, no ha habido avances sustanciales. El "conflicto entre Rusia y Ucrania" sigue en curso. Sin embargo, grandes cantidades de capital están fluyendo hacia el mercado, y el ETF de BTC al contado ha atraído más de 2,7 mil millones de dólares en fondos. Los holders a largo plazo están cerca de sus máximos, mientras que las reservas de BTC en los exchanges continúan disminuyendo, lo que muestra una fuerte relación de oferta y demanda.
También ha habido avances positivos en términos de políticas. Algunos estados de EE. UU. han aprobado leyes de reserva de BTC, lo que representa un avance histórico. Las leyes relacionadas con las stablecoins también han sido aprobadas en el Senado.
Los datos de empleo en EE. UU. muestran un desempeño sólido, la inflación sigue disminuyendo y las expectativas del PIB comienzan a ajustarse al alza. Estas podrían ser las causas fundamentales que impulsan el fortalecimiento del mercado. Sin embargo, la disputa arancelaria aún no se ha resuelto y persisten las preocupaciones derivadas de la deuda. Este mes, el aumento de las acciones en EE. UU. y BTC ya refleja las expectativas más optimistas, y en el futuro podría haber una digestión de la incertidumbre a través de fluctuaciones, a la espera de una posible reducción de tasas en el tercer trimestre.
Finanzas Macroeconómicas: El impacto de la disputa arancelaria puede llevar a una leve recesión en la economía estadounidense
En abril, señalamos que el período más difícil ya había pasado. Una vez que el gobierno y el banco central recuperen la racionalidad, el mercado volverá a su trayectoria normal. De hecho, la lucha geopolítica global y la fortaleza del sistema democrático estadounidense han superado las políticas extremas. Se espera que el mercado finalmente regrese a la racionalidad, dando paso a un rebote sostenido, alcanzando niveles de precios muy optimistas.
La "triple matanza" de acciones, bonos y divisas anteriormente provocó una agitación en los mercados financieros, y la fuerte oposición del sector empresarial obligó al gobierno a hacer concesiones en el tema de los aranceles. En mayo, Estados Unidos y China llevaron a cabo la primera ronda de negociaciones comerciales en Suiza, lo que alivió temporalmente las tensiones de la guerra comercial. Ambas partes se comprometieron a reducir mutuamente los aranceles en un plazo de 90 días y a continuar negociando sobre las relaciones económicas y comerciales. Esta noticia impulsó al S&P 500 a un aumento del 3.26% en ese día.
A principios de abril, con la suavización de las políticas arancelarias, las acciones estadounidenses comenzaron a recuperarse, recuperando prácticamente las pérdidas anteriores. En mayo, con el inicio de las negociaciones formales, las acciones estadounidenses continuaron en ascenso. A finales de mes, el Nasdaq, el S&P 500 y el Dow Jones registraron aumentos mensuales del 9.56%, 6.15% y 3.94%, respectivamente.
El repunte de abril puede considerarse como una reacción a la disminución de la sensación de pánico y a la suavización de las políticas, siendo un rápido ajuste de precios tras el final de la primera fase de la guerra comercial. El aumento de mayo refleja las expectativas optimistas del mercado respecto a la fase de negociación. Según la información pública actual, este ajuste de precios ya está completo y es optimista. Antes de que haya nuevos avances en las negociaciones arancelarias, un recorte en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal o una mejora en la situación entre Rusia y Ucrania, continuar con un aumento significativo podría no ser muy prudente.
Los precios de mayo ya han cubierto el rendimiento relativamente fuerte de la economía y el empleo en Estados Unidos. Los últimos datos muestran que la tasa de crecimiento del PIB de EE. UU. se contrajo un 0.2% en el primer trimestre, un poco mejor que el valor inicial, pero aún muestra que la economía sufrió un cierto impacto a principios de año. Los datos de previsión del PIB se recuperaron a valores positivos a finales de abril, alcanzando el 3.8% a finales de mayo, reflejando el optimismo tras la disminución de la disputa arancelaria.
Los datos de inflación continúan desacelerándose, la tasa anual del PCE ha disminuido durante 3 meses consecutivos hasta el 2.15%, y el PCE subyacente ha bajado al 2.52%, un mínimo desde la pandemia, acercándose gradualmente al objetivo del 2% de la Reserva Federal. Los datos de empleo superaron las expectativas, con 177,000 nuevos empleos no agrícolas en abril, por encima de las 138,000 esperadas.
La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios durante 3 meses consecutivos, destacando que la incertidumbre provocada por los aranceles podría llevar a un repunte de la inflación. El mercado espera que la Reserva Federal podría reducir las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y diciembre de este año. Esta expectativa en realidad limita el espacio para que la liquidez impulse un aumento significativo de los activos.
Según la situación actual, esperamos que las acciones de EE. UU. y el BTC puedan mantenerse en un rango durante los próximos 2 meses, hasta que las expectativas de recortes de tasas en agosto puedan impulsar nuevos máximos. Este juicio incluye un resultado optimista de la disputa arancelaria, así como una recesión relativamente moderada de la economía estadounidense.
Activos criptográficos: Un fuerte flujo de capital impulsa a BTC a nuevos máximos
En mayo, el BTC subió de 94182 dólares a 104645 dólares, con un aumento mensual del 11.11%, una volatilidad del 19.79% y un volumen de transacciones que ha disminuido durante dos meses consecutivos.
El precio de BTC volvió a la franja de 90,000 a 110,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo de 112,000 dólares, y subió por encima de la primera línea de tendencia alcista del mercado alcista. Sin embargo, los minoristas no han formado una fuerza de compra decisiva, y el número de nuevas direcciones diarias sigue siendo bajo.
El capital institucional se ha convertido en una fuerza impulsora. Las grandes empresas que cotizan en bolsa han continuado aumentando su participación en BTC, aumentando un total de 13.385 BTC desde 2025, alcanzando una tenencia total de 58.025 BTC.
Desde que se aprobó el ETF de BTC al contado en 2024, los activos criptográficos se han ido convirtiendo gradualmente en algo mainstream en Estados Unidos. En marzo de 2025, Estados Unidos estableció una "Reserva Estratégica de Bitcoin", utilizando aproximadamente 200,000 BTC que posee el gobierno como activos de reserva nacional.
En mayo, Nuevo Hampshire se convirtió en el primer estado en incluir criptomonedas en sus reservas estratégicas. Los proyectos de ley relacionados en Texas y Arizona también han sido aprobados por el Senado. Un proyecto de ley para regular las stablecoins ha sido aprobado de manera procedimental en el Senado. Hong Kong también ha implementado un sistema de licencias para emisores de stablecoins.
Varias grandes bancos estadounidenses están explorando el lanzamiento de una stablecoin conjunta. Con un volumen de emisión que supera los 240 mil millones de dólares, la stablecoin entrará en una fase de desarrollo regulado y se espera que se convierta en la primera aplicación en el ámbito de Web3 en superar los mil millones de usuarios.
Después de la regulación, BTC y la blockchain se están convirtiendo en un terreno tecnológico que Estados Unidos debe conquistar. Esta tendencia ha despertado el entusiasmo por la inversión, y muchas empresas están lanzando planes de acumulación de BTC y otros activos criptográficos.
La demanda de compra impulsada por la expansión de casos de uso y las innovaciones en cumplimiento se ha convertido en el motor fundamental del aumento de precios de BTC y otros activos criptográficos.
Fondos: Optimismo en la fijación de precios y expansión de flujos
El ETF de BTC en el mercado spot tuvo entradas de 605 millones y 2,775 millones de dólares en abril y mayo, respectivamente, lo que impulsó a BTC a recuperar sus pérdidas y alcanzar un nuevo máximo. También hubo un aumento en las stablecoins, con entradas de 5,375 millones y 5,567 millones de dólares en abril y mayo, respectivamente.
El poder de fijación de precios de BTC se ha trasladado de los fondos de mercado a los canales de ETF y a los inversores institucionales. Estas instituciones presentan características de optimismo a largo plazo, derivadas de los constantes avances de BTC en el nivel de políticas en Estados Unidos. Esta es la razón por la que BTC pudo rebotar rápidamente y alcanzar un nuevo máximo en abril y mayo, así como el apoyo lógico para una perspectiva positiva a largo plazo.
Sin embargo, el mercado de valores estadounidense ha hecho una valoración extremadamente optimista sobre la disputa arancelaria, y puede implicar la suposición de que la economía no sufrirá una gran recesión. Es difícil que el mercado de valores estadounidense supere nuevos máximos, y las fluctuaciones son inevitables. A pesar de la continua entrada de instituciones, el ETF de BTC difícilmente podrá salir de una tendencia independiente del índice Nasdaq, por lo que las expectativas de que BTC alcance nuevos máximos en el corto plazo pueden ser demasiado optimistas.
Estructura de fichas: la reserva de BTC en los intercambios sigue disminuyendo
Durante el período de caída de marzo a abril, los inversores a largo plazo volvieron a aumentar sus posiciones, lo que ayudó a reducir la presión de venta en el mercado. A finales de mayo, el volumen de tenencia a largo plazo alcanzó los 14,419,900 BTC, cerca de un máximo histórico. Correspondientemente, las reservas de BTC en los intercambios centralizados han seguido disminuyendo, quedando actualmente solo 2,988,200 BTC, cerca del nivel de finales de noviembre de 2020.
A diferencia de antes, después de la "segunda venta" el mercado continúa subiendo, lo que puede ser debido a la inclusión de inversores institucionales en la estructura de los holders a largo plazo, lo que ha llevado a un cambio en la tendencia del mercado. Si este cambio es duradero aún necesita ser observado más a fondo.
Conclusión
La expansión de casos de uso de BTC y su tendencia a largo plazo son motivo de optimismo, pero la fuerza del movimiento de precios a corto plazo ha superado las expectativas. Esto se debe al exceso de optimismo en el mercado de riesgos y al auge de inversiones provocado por la gran expansión de casos de uso de BTC en Estados Unidos.
Tenemos confianza en las perspectivas de desarrollo de BTC en Estados Unidos, pero el mercado podría estar sobreestimando el precio debido a la disputa arancelaria, y podría haber altibajos en el medio. Teniendo en cuenta los factores de incertidumbre y la expectativa de liquidez retrasada, es posible que BTC fluctúe con las acciones de EE. UU. en los próximos dos meses, y la probabilidad de alcanzar un nuevo máximo es baja.
Si todo va bien, puede que tengamos que esperar hasta el tercer trimestre para que BTC alcance un nuevo nivel.