La capitalización de mercado de las monedas estables supera los 2300 millones de dólares, reconfigurando el panorama de los pagos transfronterizos y las Finanzas descentralizadas.
moneda estable: anclaje de valor en el mundo de Activos Cripto
En el campo de los Activos Cripto, las monedas estables se han convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se refleja en la función de medio para el comercio de activos encriptados, sino que también muestra un potencial revolucionario en escenarios financieros tradicionales como los pagos y liquidaciones transfronterizas. Los últimos datos indican que, hasta el 9 de abril de 2025, la capitalización de mercado de las monedas estables en circulación a nivel mundial ha alcanzado los 236.700 millones de dólares. Incluyendo a las principales instituciones de gestión de activos, así como economías soberanas como la Unión Europea y Singapur, se están acelerando en la configuración del sector de las monedas estables. Un emisor de moneda estable también ha presentado recientemente formalmente su prospecto a la SEC de EE. UU., con la expectativa de salir a bolsa con una valoración de entre 5 y 7 mil millones de dólares, convirtiéndose en un reflejo del próspero desarrollo de la industria.
Uno, definición y características de la moneda estable
Las monedas estables se refieren a un tipo de Activos Cripto que, teóricamente, pueden mantener a largo plazo un precio específico. Su característica central radica en mantener la estabilidad relativa del valor de la moneda a través de mecanismos específicos. Es importante distinguir que la moneda digital del banco central no pertenece a la categoría de monedas estables. La moneda digital del banco central mantiene una relación de intercambio equivalente de 1:1 con las monedas legales, apoyada en el crédito del estado, y, en esencia, es una innovación de la forma digital de la moneda legal. En el contexto de la industria encriptada, las monedas estables son generalmente emitidas por entidades privadas, y su valor anclado depende del crédito comercial, activos colaterales o protocolos algorítmicos para mantenerlo.
La aparición de las monedas estables resuelve principalmente el problema del almacenamiento de valor en el mundo de los Activos Cripto. Para los inversores, las monedas estables pueden servir como un medio para ingresar al mercado de Activos Cripto, utilizadas para intercambiar otras monedas para invertir. Además, las monedas estables se aplican ampliamente en el ámbito de DeFi, liquidaciones de pagos transfronterizos y más.
En el ámbito de los pagos transfronterizos, las monedas estables están redefiniendo el panorama de la industria. En comparación con el sistema bancario tradicional, los pagos con moneda estable muestran una eficiencia y ventajas de costos significativas. Una transferencia transfronteriza suele completarse en menos de 2 minutos, logrando una liquidación instantánea T+0. Los costos de transacción también son mucho más bajos que en el sistema bancario tradicional, y el costo promedio de Gas en una red de blockchain determinada ha caído a aproximadamente 0.000005USD. Esta característica de bajo costo otorga a las monedas estables una ventaja significativa en escenarios de pagos transfronterizos de bajo importe y alta frecuencia.
En el ámbito de DeFi, las monedas estables se han convertido en el activo fundamental para el funcionamiento del ecosistema. Como un importante medio de valor, las monedas estables proporcionan un soporte de liquidez estable y suficiente para diversas plataformas descentralizadas, optimizando el modelo económico de transacciones y préstamos en las plataformas DeFi.
Dos, análisis de monedas estables principales
Actualmente, las monedas estables más importantes en el mercado se pueden clasificar en: colateralizado por moneda fiat, colateralizado por Activos Cripto, colateralizado por activos físicos y monedas estables basadas en algoritmos.
( una ) moneda estable vinculada a moneda fiduciaria
USDC
Emisor y operador: cierta empresa
Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad del valor de la moneda: soportado por reservas en exceso de efectivo en dólares y activos como bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo.
Marco de cumplimiento: Instituciones de remesas autorizadas reguladas por las leyes estatales de EE. UU., con licencias de remesas en varios estados. Ha obtenido la autorización de emisión de las leyes relevantes de la UE.
USDT
Emisor y operador: cierta empresa
Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de la moneda: 1:1 reserva de efectivo y activos no en efectivo
Marco de cumplimiento: la conformidad es controvertida, y se ha multado por la falta de transparencia en las reservas. Aún no ha obtenido la licencia correspondiente de la UE.
(二) activos cripto vinculados a moneda estable
DAI
Emisor: MakerDAO
Capitalización de mercado: aproximadamente 3.1 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de la moneda: se logra a través de la sobrecolateralización de activos cripto.
Marco de cumplimiento: organización autónoma descentralizada, falta de sujeto legal claro
( tres ) activos físicos vinculados a moneda estable
PAXG
Emisor: cierta empresa
Capitalización de mercado: aproximadamente 18.7 millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de moneda: respaldado por reservas de oro físico
Marco de cumplimiento: aprobado y regulado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York
( cuatro ) basado en algoritmos de moneda estable
Las monedas estables algorítmicas mantienen la estabilidad del valor de la moneda a través de algoritmos de contratos inteligentes, sin depender de reservas físicas. Debido a la excesiva dependencia del diseño algorítmico y de las condiciones del mercado, existe un alto riesgo de fracaso. Un evento de colapso de una moneda estable algorítmica en 2022 expuso sus defectos fatales, lo que llevó a la pérdida de confianza en este tipo de monedas estables en todo el mercado.
Tres, resumen
El valor de la moneda estable se basa en el doble apoyo del anclaje de activos físicos/digitales y del consenso del mercado. Sin embargo, la propiedad de "estabilidad" de la moneda estable no es absoluta, y es, en esencia, el resultado de un equilibrio dinámico. Cuando hay fisuras en el consenso del mercado o los activos de reserva enfrentan riesgos sistémicos, la moneda estable puede enfrentar fluctuaciones en su precio e incluso el riesgo de desacoplamiento. El marco regulatorio relevante y los mecanismos de garantía técnica aún deben perfeccionarse para hacer frente a posibles riesgos extremos y proteger los derechos de los poseedores.
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La capitalización de mercado de las monedas estables supera los 2300 millones de dólares, reconfigurando el panorama de los pagos transfronterizos y las Finanzas descentralizadas.
moneda estable: anclaje de valor en el mundo de Activos Cripto
En el campo de los Activos Cripto, las monedas estables se han convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se refleja en la función de medio para el comercio de activos encriptados, sino que también muestra un potencial revolucionario en escenarios financieros tradicionales como los pagos y liquidaciones transfronterizas. Los últimos datos indican que, hasta el 9 de abril de 2025, la capitalización de mercado de las monedas estables en circulación a nivel mundial ha alcanzado los 236.700 millones de dólares. Incluyendo a las principales instituciones de gestión de activos, así como economías soberanas como la Unión Europea y Singapur, se están acelerando en la configuración del sector de las monedas estables. Un emisor de moneda estable también ha presentado recientemente formalmente su prospecto a la SEC de EE. UU., con la expectativa de salir a bolsa con una valoración de entre 5 y 7 mil millones de dólares, convirtiéndose en un reflejo del próspero desarrollo de la industria.
Uno, definición y características de la moneda estable
Las monedas estables se refieren a un tipo de Activos Cripto que, teóricamente, pueden mantener a largo plazo un precio específico. Su característica central radica en mantener la estabilidad relativa del valor de la moneda a través de mecanismos específicos. Es importante distinguir que la moneda digital del banco central no pertenece a la categoría de monedas estables. La moneda digital del banco central mantiene una relación de intercambio equivalente de 1:1 con las monedas legales, apoyada en el crédito del estado, y, en esencia, es una innovación de la forma digital de la moneda legal. En el contexto de la industria encriptada, las monedas estables son generalmente emitidas por entidades privadas, y su valor anclado depende del crédito comercial, activos colaterales o protocolos algorítmicos para mantenerlo.
La aparición de las monedas estables resuelve principalmente el problema del almacenamiento de valor en el mundo de los Activos Cripto. Para los inversores, las monedas estables pueden servir como un medio para ingresar al mercado de Activos Cripto, utilizadas para intercambiar otras monedas para invertir. Además, las monedas estables se aplican ampliamente en el ámbito de DeFi, liquidaciones de pagos transfronterizos y más.
En el ámbito de los pagos transfronterizos, las monedas estables están redefiniendo el panorama de la industria. En comparación con el sistema bancario tradicional, los pagos con moneda estable muestran una eficiencia y ventajas de costos significativas. Una transferencia transfronteriza suele completarse en menos de 2 minutos, logrando una liquidación instantánea T+0. Los costos de transacción también son mucho más bajos que en el sistema bancario tradicional, y el costo promedio de Gas en una red de blockchain determinada ha caído a aproximadamente 0.000005USD. Esta característica de bajo costo otorga a las monedas estables una ventaja significativa en escenarios de pagos transfronterizos de bajo importe y alta frecuencia.
En el ámbito de DeFi, las monedas estables se han convertido en el activo fundamental para el funcionamiento del ecosistema. Como un importante medio de valor, las monedas estables proporcionan un soporte de liquidez estable y suficiente para diversas plataformas descentralizadas, optimizando el modelo económico de transacciones y préstamos en las plataformas DeFi.
Dos, análisis de monedas estables principales
Actualmente, las monedas estables más importantes en el mercado se pueden clasificar en: colateralizado por moneda fiat, colateralizado por Activos Cripto, colateralizado por activos físicos y monedas estables basadas en algoritmos.
( una ) moneda estable vinculada a moneda fiduciaria
(二) activos cripto vinculados a moneda estable
( tres ) activos físicos vinculados a moneda estable
( cuatro ) basado en algoritmos de moneda estable
Las monedas estables algorítmicas mantienen la estabilidad del valor de la moneda a través de algoritmos de contratos inteligentes, sin depender de reservas físicas. Debido a la excesiva dependencia del diseño algorítmico y de las condiciones del mercado, existe un alto riesgo de fracaso. Un evento de colapso de una moneda estable algorítmica en 2022 expuso sus defectos fatales, lo que llevó a la pérdida de confianza en este tipo de monedas estables en todo el mercado.
Tres, resumen
El valor de la moneda estable se basa en el doble apoyo del anclaje de activos físicos/digitales y del consenso del mercado. Sin embargo, la propiedad de "estabilidad" de la moneda estable no es absoluta, y es, en esencia, el resultado de un equilibrio dinámico. Cuando hay fisuras en el consenso del mercado o los activos de reserva enfrentan riesgos sistémicos, la moneda estable puede enfrentar fluctuaciones en su precio e incluso el riesgo de desacoplamiento. El marco regulatorio relevante y los mecanismos de garantía técnica aún deben perfeccionarse para hacer frente a posibles riesgos extremos y proteger los derechos de los poseedores.