¿Cuál es el secreto detrás del negocio que llevó a Galaxy Digital a convertirse en el operador detrás del fondo criptográfico que cotiza en bolsa y su cambio al mercado estadounidense?
En la actualidad, diversas criptomonedas y acciones están compitiendo por atraer la atención del mercado, mostrando espectáculos de aumentos explosivos uno tras otro. A diferencia de la competencia entre los jugadores visibles, Galaxy Digital es uno de los operadores detrás de escena de esta narrativa financiera. De hecho, desde servicios de gestión de activos hasta la construcción de infraestructura, desde inversiones directas hasta apoyo estructurado, Galaxy está acelerando su transformación hacia la conformidad y su estrategia de diversificación después de entrar en el mercado de capitales tradicional.
lanza dos tipos de servicios personalizados, Galaxy se convierte en el motor detrás de la bóveda de criptoactivos.
Actualmente, cada vez más empresas están destinando parte de sus activos a criptomonedas importantes como Bitcoin y Ethereum, para reservas de activos, protección contra la inflación e incluso para generar ingresos financieros.
A pesar de las preocupaciones del mercado sobre los niveles de apalancamiento y la capacidad de reembolso de algunas empresas de finanzas criptográficas, Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Digital, señaló recientemente que estas preocupaciones están claramente exageradas. Dijo: "Desde una perspectiva de escala general, el volumen de deuda de estas empresas es relativamente limitado y la mayoría de las deudas tienen vencimientos en más de dos años".
Detrás de la confianza de Galaxy en la evolución de las finanzas criptográficas, se encuentra siendo el impulsor detrás de esta ola de reservas. Ya sean nuevos entrantes que configuran activos criptográficos por primera vez, o empresas maduras que optimizan sus configuraciones existentes, Galaxy está proporcionando apoyo integral a las principales instituciones para iniciar y expandir sus negocios de tesorería criptográfica, desde transacciones, inversiones, diseño estructural hasta implementación técnica.
Se informa que Galaxy ofrece servicios principalmente a dos tipos de participantes empresariales en la tesorería: (1) Empresas de gestión autónoma: pueden utilizar la plataforma tecnológica institucional de Galaxy para realizar operaciones de trading, préstamo y staking por su cuenta; (2) Empresas que buscan gestión de custodia: pueden colaborar con Galaxy Asset Management para obtener estrategias de gestión integrales y apoyo en infraestructura.
Según la divulgación oficial, en las últimas semanas, Galaxy se ha convertido en la opción preferida de colaboración para más de 15 proyectos de tesorería criptográfica de empresas líderes, como SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp y ReserveOne, proporcionando infraestructura, servicios especializados y soporte de extremo a extremo. Entre ellos, algunos socios ya han comprometido más de 4 mil millones de dólares en fondos para activos criptográficos. Y en algunos casos, Galaxy también ha contribuido como inversor directo desde el balance de la empresa para apoyar las estrategias de activos digitales de estas empresas.
Los servicios personalizados de la tesorería criptográfica se están convirtiendo en una de las importantes fuentes de ingresos de Galaxy. Tomando como ejemplo a SharpLink Gaming, Galaxy no solo invirtió en la empresa, sino que también firmó un acuerdo de gestión de activos, siendo responsable de administrar su tesorería de Ethereum. Según documentos de la SEC de EE. UU., SharpLink debe pagar a Galaxy y ParaFi Capital una tarifa de gestión de activos escalonada que varía entre el 0.25% y el 1.25% anualmente, con un mínimo de 1.25 millones de dólares al año. A medida que SharpLink continúa expandiendo el tamaño de su tesorería ETH, Galaxy también obtendrá un retorno de ingresos continuo y considerable.
Cabe destacar que, a medida que aumenta la demanda de staking por parte de las instituciones, Galaxy también está optimizando los servicios relacionados para lograr mayores rendimientos. Por ejemplo, hace poco, Galaxy anunció una colaboración con Fireblocks, llevando su servicio de staking directamente a más de 2000 clientes institucionales de la plataforma Fireblocks. Además, este año, Galaxy ha colaborado con instituciones de custodia de nivel institucional como Zodia Custody, BitGo y Liquid Collective, ampliando aún más su negocio de staking. Según fuentes oficiales, hasta la primera mitad de este año, el volumen de activos en staking de Galaxy alcanzó los 31.5 mil millones de dólares.
Las pérdidas del primer trimestre devoran las ganancias anuales, acelerando la estrategia de diversificación tras la salida a bolsa.
"Tanto las instituciones como los innovadores necesitan un socio de confianza para satisfacer las demandas de un sistema financiero globalizado y digitalmente conectado. Galaxy tiene como objetivo convertirse en la plataforma integral preferida para que las instituciones busquen servicios financieros en la economía de criptomonedas," dijo Mike Novogratz, fundador de Galaxy, en el prospecto.
De hecho, Galaxy está intentando abordar el entorno del mercado de criptomonedas de alta volatilidad y alta incertidumbre con una estrategia estructural más diversa. Actualmente, la arquitectura empresarial de Galaxy se centra principalmente en tres áreas clave: mercado global (que abarca operaciones de comercio e inversión bancaria), gestión de activos y soluciones de infraestructura digital (incluyendo minería, soporte para protocolos de staking y tecnología de autocustodia). Entre ellas, el negocio de comercio es la piedra angular de los ingresos de Galaxy. Según la divulgación del prospecto, se espera que los ingresos totales de Galaxy en 2024 se acerquen a 42,6 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente el 99% proviene del negocio de comercio de activos digitales. Sin embargo, esta estructura única ha expuesto riesgos significativos durante los ciclos de caída del mercado.
Este año, a medida que la actividad comercial de activos criptográficos distintos de Bitcoin continúa disminuyendo, Galaxy también se ha visto gravemente afectada. Hasta el primer trimestre, Galaxy reportó una pérdida neta de 295 millones de dólares, principalmente debido a la caída de los precios de los activos criptográficos y al cierre de las operaciones de minería del centro de datos Helios. Esta pérdida trimestral casi consumió los ingresos netos de casi 350 millones de dólares previstos para todo 2024. Además, a finales del primer trimestre, el tamaño de los activos bajo gestión de Galaxy se redujo drásticamente en un 29% en comparación con el trimestre anterior, cayendo a 7 mil millones de dólares, lo que también demuestra la presión que las fluctuaciones del mercado de criptomonedas ejercen sobre su negocio de gestión de activos.
A pesar de la presión en el rendimiento a corto plazo, Galaxy aún tiene suficientes recursos. A finales del primer trimestre de 2025, la institución tenía 1.100 millones de dólares en efectivo y stablecoins, así como 1.900 millones de dólares en reservas de capital.
Además de los negocios de tesorería criptográfica, en esta etapa, Galaxy también está expandiendo otros ecosistemas, promoviendo la diversificación de ingresos y esforzándose por deshacerse de la dependencia única en los negocios de transacciones.
Por ejemplo, en el negocio de gestión de activos, Galaxy ha ampliado su enfoque en ETF de criptomonedas a través de una profunda colaboración con múltiples instituciones financieras globales. Desde el mercado canadiense, Galaxy se asoció con CI Financial para lanzar un ETF de Bitcoin, acelerando la implementación de productos de inversión criptográfica en conformidad en América del Norte; en Europa, Galaxy estableció una cooperación estratégica con el gigante de gestión de activos alemán DWS para desarrollar conjuntamente productos de ETF de activos criptográficos dirigidos al mercado europeo; en el mercado estadounidense, Galaxy incluso se unió al tercer mayor emisor de ETF, State Street Global, para lanzar tres ETF de gestión activa, con Galaxy Asset Management proporcionando servicios de asesoría de inversión central. Al mismo tiempo, Galaxy también colaboró con Invesco para lanzar un ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, y en junio de este año presentó la solicitud S-1 para un ETF de Solana al SEC de EE. UU., ampliando aún más su línea de productos. Además, el nuevo fondo de Galaxy recaudó con éxito 175 millones de dólares el mes pasado, siendo esta la primera vez que acepta capital externo, brindando a los inversores minoristas una rara oportunidad de participar en una cartera de inversión de riesgo criptográfico.
Por ejemplo, en el sector de infraestructura digital, Galaxy está construyendo la próxima generación de infraestructura de IA, Helios. A finales de mayo de este año, Galaxy emitió 29 millones de acciones ordinarias de Clase A tras su salida a bolsa, con la intención de utilizar las ganancias netas de esta emisión para adquirir su filial Galaxy Digital Holdings LP, continuando así la expansión de su infraestructura de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento en el parque de centros de datos Helios en la franja angosta de Texas Occidental. Anteriormente, Rittenhouse Research también otorgó a GLXY una calificación de 'Fuerte Compra', citando su estrategia de transformación total de minería de bitcoin a centro de datos de IA. Rittenhouse prevé que Helios generará 1,7 mil millones de dólares en EBITDA y un valor de capital de 32 mil millones de dólares, superando con creces la volatilidad y la alta inversión del negocio de minería.
Además, a medida que la industria de las criptomonedas avanza hacia la regulación y la institucionalización, Galaxy ha optado por abrazar el mercado estadounidense en su proceso de cumplimiento. En mayo de este año, Galaxy, que ya estaba listado en Canadá, completó su reestructuración trasladándose de las Islas Caimán a Estados Unidos y se listó oficialmente en Nasdaq con el símbolo GLXY. Los datos del mercado muestran que en el último mes, GLXY ha aumentado un 55.87%.
Galaxy está esforzándose por ganar dinero y también está "pagando la matrícula" por la conformidad. Anteriormente, para eliminar los obstáculos de conformidad y lograr una transición exitosa, Galaxy no dudó en pagar grandes sumas de dinero para resolver casos antiguos. A finales de marzo de este año, Galaxy alcanzó un acuerdo de $200 millones con la Oficina del Fiscal General del Estado de Nueva York (NY AG) en relación con el caso de manipulación del token LUNA (que obtuvo enormes beneficios de cientos de millones de dólares antes del colapso de LUNA). El acuerdo estipula que Galaxy Digital debe pagar $200 millones en multas dentro de un plazo de tres años, de los cuales $40 millones se pagarán en las próximas dos semanas.
Ya sea como beneficiario oculto de la tesorería criptográfica, o en la expansión activa de productos como ETFs y infraestructura de IA, todo ello muestra que Galaxy busca enfrentar la incertidumbre del mercado a través de una diversificación y un enfoque regulatorio.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
¿Cuál es el secreto detrás del negocio que llevó a Galaxy Digital a convertirse en el operador detrás del fondo criptográfico que cotiza en bolsa y su cambio al mercado estadounidense?
Autor: Nancy, PANews
En la actualidad, diversas criptomonedas y acciones están compitiendo por atraer la atención del mercado, mostrando espectáculos de aumentos explosivos uno tras otro. A diferencia de la competencia entre los jugadores visibles, Galaxy Digital es uno de los operadores detrás de escena de esta narrativa financiera. De hecho, desde servicios de gestión de activos hasta la construcción de infraestructura, desde inversiones directas hasta apoyo estructurado, Galaxy está acelerando su transformación hacia la conformidad y su estrategia de diversificación después de entrar en el mercado de capitales tradicional.
lanza dos tipos de servicios personalizados, Galaxy se convierte en el motor detrás de la bóveda de criptoactivos.
Actualmente, cada vez más empresas están destinando parte de sus activos a criptomonedas importantes como Bitcoin y Ethereum, para reservas de activos, protección contra la inflación e incluso para generar ingresos financieros.
A pesar de las preocupaciones del mercado sobre los niveles de apalancamiento y la capacidad de reembolso de algunas empresas de finanzas criptográficas, Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Digital, señaló recientemente que estas preocupaciones están claramente exageradas. Dijo: "Desde una perspectiva de escala general, el volumen de deuda de estas empresas es relativamente limitado y la mayoría de las deudas tienen vencimientos en más de dos años".
Detrás de la confianza de Galaxy en la evolución de las finanzas criptográficas, se encuentra siendo el impulsor detrás de esta ola de reservas. Ya sean nuevos entrantes que configuran activos criptográficos por primera vez, o empresas maduras que optimizan sus configuraciones existentes, Galaxy está proporcionando apoyo integral a las principales instituciones para iniciar y expandir sus negocios de tesorería criptográfica, desde transacciones, inversiones, diseño estructural hasta implementación técnica.
Se informa que Galaxy ofrece servicios principalmente a dos tipos de participantes empresariales en la tesorería: (1) Empresas de gestión autónoma: pueden utilizar la plataforma tecnológica institucional de Galaxy para realizar operaciones de trading, préstamo y staking por su cuenta; (2) Empresas que buscan gestión de custodia: pueden colaborar con Galaxy Asset Management para obtener estrategias de gestión integrales y apoyo en infraestructura.
Según la divulgación oficial, en las últimas semanas, Galaxy se ha convertido en la opción preferida de colaboración para más de 15 proyectos de tesorería criptográfica de empresas líderes, como SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp y ReserveOne, proporcionando infraestructura, servicios especializados y soporte de extremo a extremo. Entre ellos, algunos socios ya han comprometido más de 4 mil millones de dólares en fondos para activos criptográficos. Y en algunos casos, Galaxy también ha contribuido como inversor directo desde el balance de la empresa para apoyar las estrategias de activos digitales de estas empresas.
Los servicios personalizados de la tesorería criptográfica se están convirtiendo en una de las importantes fuentes de ingresos de Galaxy. Tomando como ejemplo a SharpLink Gaming, Galaxy no solo invirtió en la empresa, sino que también firmó un acuerdo de gestión de activos, siendo responsable de administrar su tesorería de Ethereum. Según documentos de la SEC de EE. UU., SharpLink debe pagar a Galaxy y ParaFi Capital una tarifa de gestión de activos escalonada que varía entre el 0.25% y el 1.25% anualmente, con un mínimo de 1.25 millones de dólares al año. A medida que SharpLink continúa expandiendo el tamaño de su tesorería ETH, Galaxy también obtendrá un retorno de ingresos continuo y considerable.
Cabe destacar que, a medida que aumenta la demanda de staking por parte de las instituciones, Galaxy también está optimizando los servicios relacionados para lograr mayores rendimientos. Por ejemplo, hace poco, Galaxy anunció una colaboración con Fireblocks, llevando su servicio de staking directamente a más de 2000 clientes institucionales de la plataforma Fireblocks. Además, este año, Galaxy ha colaborado con instituciones de custodia de nivel institucional como Zodia Custody, BitGo y Liquid Collective, ampliando aún más su negocio de staking. Según fuentes oficiales, hasta la primera mitad de este año, el volumen de activos en staking de Galaxy alcanzó los 31.5 mil millones de dólares.
Las pérdidas del primer trimestre devoran las ganancias anuales, acelerando la estrategia de diversificación tras la salida a bolsa.
"Tanto las instituciones como los innovadores necesitan un socio de confianza para satisfacer las demandas de un sistema financiero globalizado y digitalmente conectado. Galaxy tiene como objetivo convertirse en la plataforma integral preferida para que las instituciones busquen servicios financieros en la economía de criptomonedas," dijo Mike Novogratz, fundador de Galaxy, en el prospecto.
De hecho, Galaxy está intentando abordar el entorno del mercado de criptomonedas de alta volatilidad y alta incertidumbre con una estrategia estructural más diversa. Actualmente, la arquitectura empresarial de Galaxy se centra principalmente en tres áreas clave: mercado global (que abarca operaciones de comercio e inversión bancaria), gestión de activos y soluciones de infraestructura digital (incluyendo minería, soporte para protocolos de staking y tecnología de autocustodia). Entre ellas, el negocio de comercio es la piedra angular de los ingresos de Galaxy. Según la divulgación del prospecto, se espera que los ingresos totales de Galaxy en 2024 se acerquen a 42,6 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente el 99% proviene del negocio de comercio de activos digitales. Sin embargo, esta estructura única ha expuesto riesgos significativos durante los ciclos de caída del mercado.
Este año, a medida que la actividad comercial de activos criptográficos distintos de Bitcoin continúa disminuyendo, Galaxy también se ha visto gravemente afectada. Hasta el primer trimestre, Galaxy reportó una pérdida neta de 295 millones de dólares, principalmente debido a la caída de los precios de los activos criptográficos y al cierre de las operaciones de minería del centro de datos Helios. Esta pérdida trimestral casi consumió los ingresos netos de casi 350 millones de dólares previstos para todo 2024. Además, a finales del primer trimestre, el tamaño de los activos bajo gestión de Galaxy se redujo drásticamente en un 29% en comparación con el trimestre anterior, cayendo a 7 mil millones de dólares, lo que también demuestra la presión que las fluctuaciones del mercado de criptomonedas ejercen sobre su negocio de gestión de activos.
A pesar de la presión en el rendimiento a corto plazo, Galaxy aún tiene suficientes recursos. A finales del primer trimestre de 2025, la institución tenía 1.100 millones de dólares en efectivo y stablecoins, así como 1.900 millones de dólares en reservas de capital.
Además de los negocios de tesorería criptográfica, en esta etapa, Galaxy también está expandiendo otros ecosistemas, promoviendo la diversificación de ingresos y esforzándose por deshacerse de la dependencia única en los negocios de transacciones.
Por ejemplo, en el negocio de gestión de activos, Galaxy ha ampliado su enfoque en ETF de criptomonedas a través de una profunda colaboración con múltiples instituciones financieras globales. Desde el mercado canadiense, Galaxy se asoció con CI Financial para lanzar un ETF de Bitcoin, acelerando la implementación de productos de inversión criptográfica en conformidad en América del Norte; en Europa, Galaxy estableció una cooperación estratégica con el gigante de gestión de activos alemán DWS para desarrollar conjuntamente productos de ETF de activos criptográficos dirigidos al mercado europeo; en el mercado estadounidense, Galaxy incluso se unió al tercer mayor emisor de ETF, State Street Global, para lanzar tres ETF de gestión activa, con Galaxy Asset Management proporcionando servicios de asesoría de inversión central. Al mismo tiempo, Galaxy también colaboró con Invesco para lanzar un ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, y en junio de este año presentó la solicitud S-1 para un ETF de Solana al SEC de EE. UU., ampliando aún más su línea de productos. Además, el nuevo fondo de Galaxy recaudó con éxito 175 millones de dólares el mes pasado, siendo esta la primera vez que acepta capital externo, brindando a los inversores minoristas una rara oportunidad de participar en una cartera de inversión de riesgo criptográfico.
Por ejemplo, en el sector de infraestructura digital, Galaxy está construyendo la próxima generación de infraestructura de IA, Helios. A finales de mayo de este año, Galaxy emitió 29 millones de acciones ordinarias de Clase A tras su salida a bolsa, con la intención de utilizar las ganancias netas de esta emisión para adquirir su filial Galaxy Digital Holdings LP, continuando así la expansión de su infraestructura de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento en el parque de centros de datos Helios en la franja angosta de Texas Occidental. Anteriormente, Rittenhouse Research también otorgó a GLXY una calificación de 'Fuerte Compra', citando su estrategia de transformación total de minería de bitcoin a centro de datos de IA. Rittenhouse prevé que Helios generará 1,7 mil millones de dólares en EBITDA y un valor de capital de 32 mil millones de dólares, superando con creces la volatilidad y la alta inversión del negocio de minería.
Además, a medida que la industria de las criptomonedas avanza hacia la regulación y la institucionalización, Galaxy ha optado por abrazar el mercado estadounidense en su proceso de cumplimiento. En mayo de este año, Galaxy, que ya estaba listado en Canadá, completó su reestructuración trasladándose de las Islas Caimán a Estados Unidos y se listó oficialmente en Nasdaq con el símbolo GLXY. Los datos del mercado muestran que en el último mes, GLXY ha aumentado un 55.87%.
Galaxy está esforzándose por ganar dinero y también está "pagando la matrícula" por la conformidad. Anteriormente, para eliminar los obstáculos de conformidad y lograr una transición exitosa, Galaxy no dudó en pagar grandes sumas de dinero para resolver casos antiguos. A finales de marzo de este año, Galaxy alcanzó un acuerdo de $200 millones con la Oficina del Fiscal General del Estado de Nueva York (NY AG) en relación con el caso de manipulación del token LUNA (que obtuvo enormes beneficios de cientos de millones de dólares antes del colapso de LUNA). El acuerdo estipula que Galaxy Digital debe pagar $200 millones en multas dentro de un plazo de tres años, de los cuales $40 millones se pagarán en las próximas dos semanas.
Ya sea como beneficiario oculto de la tesorería criptográfica, o en la expansión activa de productos como ETFs y infraestructura de IA, todo ello muestra que Galaxy busca enfrentar la incertidumbre del mercado a través de una diversificación y un enfoque regulatorio.