Moneda estable con interés: Abriendo una nueva era de ingresos con moneda estable
Recientemente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó el lanzamiento del primer moneda estable con interés YLDS por parte de Figure Markets. Esta decisión no solo refleja el reconocimiento de las autoridades reguladoras hacia la innovación financiera en criptomonedas, sino que también indica que las monedas estables están evolucionando de meras herramientas de pago a activos de ingresos cumplidores. Esto podría abrir un espacio de desarrollo más amplio para el sector de las monedas estables, convirtiéndolo en otro campo innovador que puede atraer grandes flujos de capital institucional, después de Bitcoin.
Razones por las que la SEC aprobó YLDS
En 2024, un conocido emisor de moneda estable obtuvo un beneficio anual de 13.7 mil millones de dólares, superando a algunos gigantes de las finanzas tradicionales. Estas ganancias provienen principalmente de los ingresos de inversión de activos de reserva (como los bonos del Tesoro de EE. UU.), pero no están relacionadas con los poseedores. Las monedas estables con interés están apuntando precisamente a esta brecha.
El núcleo de la moneda estable con intereses radica en "la redistribución de los derechos de ingresos de activos". En el modelo tradicional de moneda estable, los usuarios sacrifican el valor temporal de su capital a cambio de estabilidad. Sin embargo, la moneda estable con intereses, al mantener la estabilidad, tokeniza los derechos de ingresos de los activos subyacentes, permitiendo que los poseedores disfruten directamente de los ingresos. Este modelo de "poseer moneda y generar ingresos" elimina las barreras para obtener rendimientos, logrando la "democratización de los ingresos".
A pesar de que transferir los rendimientos de los activos subyacentes reducirá las ganancias de la institución emisora, también ha aumentado significativamente la atractividad de las monedas estables que generan intereses. En un contexto de inestabilidad económica global y alta inflación, la demanda de productos financieros que pueden generar ingresos estables por parte de los inversores está en constante aumento.
La clave para que YLDS obtenga la aprobación de la SEC radica en que ha eludido las principales controversias regulatorias, cumpliendo con las leyes de valores vigentes en Estados Unidos. Dado que aún no se ha establecido un marco regulatorio sistemático para las monedas estables, la regulación de las monedas estables en Estados Unidos se basa principalmente en las leyes actuales. Diferentes agencias regulatorias tienen definiciones distintas de moneda estable, lo que ha llevado a un panorama regulatorio confuso. Por otro lado, la estructura de monedas estables con intereses como YLDS es similar a los productos de renta fija tradicionales, lo que las sitúa claramente en la categoría de "valores", sin controversia.
YLDS distribuye los ingresos por intereses de los activos subyacentes (principalmente bonos del Tesoro de EE. UU., pagarés comerciales, etc.) a los titulares a través de contratos inteligentes, y, mediante un estricto mecanismo de verificación KYC, vincula la distribución de ingresos con identidades en cumplimiento, reduciendo así las preocupaciones regulatorias sobre el anonimato. Estos diseños de cumplimiento proporcionan un referente para proyectos similares en el futuro. En los próximos 1-2 años, podrían surgir más productos de monedas estables con interés en cumplimiento, lo que llevará a más países y regiones a considerar el desarrollo y la regulación de monedas estables con interés.
El auge de las monedas estables con interés acelera la institucionalización del mercado de criptomonedas
La aprobación de YLDS por parte de la SEC no solo muestra la actitud abierta de la regulación en EE. UU., sino que también presagia que las monedas estables pueden evolucionar de "sustitutos de efectivo" a nuevos activos con las propiedades duales de "herramienta de pago" y "herramienta de rendimiento", acelerando el proceso de institucionalización y dolarización del mercado de criptomonedas.
Las monedas estables tradicionales satisfacen la demanda de pagos en criptomonedas, pero carecen de ingresos por intereses, la mayoría de las instituciones las utilizan solo como herramientas de liquidez a corto plazo. Las monedas estables con interés no solo pueden generar ingresos estables, sino que también pueden mejorar la rotación de fondos a través de transacciones en cadena sin intermediarios y disponibles las 24 horas, lo que proporciona ventajas significativas en términos de eficiencia de capital y capacidad de liquidación instantánea.
La afluencia masiva de fondos institucionales impulsará un rápido crecimiento del mercado de monedas estables con intereses, convirtiéndose en una parte indispensable del ecosistema criptográfico. Se estima que las monedas estables con intereses experimentarán un crecimiento explosivo en los próximos 3-5 años, ocupando alrededor del 10-15% del mercado de monedas estables, convirtiéndose en la siguiente categoría de activos criptográficos que atraerá la atención y la inversión de grandes instituciones, después de Bitcoin.
El auge de las monedas estables con interés también consolidará aún más la posición dominante del dólar en el mundo de las criptomonedas. Las fuentes de ingresos de las monedas estables con interés disponibles actualmente en el mercado se dividen principalmente en tres categorías: inversión en bonos del Tesoro de EE. UU., recompensas por staking en blockchain y ingresos de estrategias estructuradas. A pesar de que algunas monedas estables sintéticas en dólares tendrán éxito en 2024, las monedas estables con interés respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU. seguirán siendo la opción preferida para los inversores institucionales en el futuro.
Aunque el mundo real está acelerando la desdolarización, el mundo digital en la cadena continúa acercándose al dólar. Ya sea por la aplicación masiva de monedas estables en dólares o por la ola de tokenización impulsada por las instituciones de Wall Street, Estados Unidos sigue fortaleciendo la influencia de los activos en dólares en el mercado de criptomonedas. Esta tendencia es difícil de revertir a corto plazo, ya que, en términos de liquidez, estabilidad y aceptación en el mercado, actualmente no hay más opciones alternativas además de los activos en dólares representados por los bonos del Tesoro estadounidense.
Conclusión
La aprobación de YLDS no solo es un avance regulatorio en la innovación criptográfica, sino también un hito en la democratización financiera. Revela la eterna demanda del mercado por el "dinero que genera dinero". Con la mejora del marco regulatorio y la afluencia de capital institucional, las monedas estables que generan intereses podrían remodelar el mercado de monedas estables y reforzar la tendencia de dolarización en la innovación financiera criptográfica. Sin embargo, este proceso también necesita equilibrar la innovación y el riesgo, evitando repetir errores del pasado. Solo así, las monedas estables que generan intereses podrán realmente lograr la visión de inclusión financiera.
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HalfBuddhaMoney
· 07-27 06:42
Otra oportunidad para tontos.
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ArbitrageBot
· 07-27 00:39
¿Esta ola realmente puede generar ganancias? Parece un poco falso.
La SEC aprueba la primera moneda estable que genera intereses YLDS, marcando el inicio de una nueva era de rendimiento para las monedas estables.
Moneda estable con interés: Abriendo una nueva era de ingresos con moneda estable
Recientemente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó el lanzamiento del primer moneda estable con interés YLDS por parte de Figure Markets. Esta decisión no solo refleja el reconocimiento de las autoridades reguladoras hacia la innovación financiera en criptomonedas, sino que también indica que las monedas estables están evolucionando de meras herramientas de pago a activos de ingresos cumplidores. Esto podría abrir un espacio de desarrollo más amplio para el sector de las monedas estables, convirtiéndolo en otro campo innovador que puede atraer grandes flujos de capital institucional, después de Bitcoin.
Razones por las que la SEC aprobó YLDS
En 2024, un conocido emisor de moneda estable obtuvo un beneficio anual de 13.7 mil millones de dólares, superando a algunos gigantes de las finanzas tradicionales. Estas ganancias provienen principalmente de los ingresos de inversión de activos de reserva (como los bonos del Tesoro de EE. UU.), pero no están relacionadas con los poseedores. Las monedas estables con interés están apuntando precisamente a esta brecha.
El núcleo de la moneda estable con intereses radica en "la redistribución de los derechos de ingresos de activos". En el modelo tradicional de moneda estable, los usuarios sacrifican el valor temporal de su capital a cambio de estabilidad. Sin embargo, la moneda estable con intereses, al mantener la estabilidad, tokeniza los derechos de ingresos de los activos subyacentes, permitiendo que los poseedores disfruten directamente de los ingresos. Este modelo de "poseer moneda y generar ingresos" elimina las barreras para obtener rendimientos, logrando la "democratización de los ingresos".
A pesar de que transferir los rendimientos de los activos subyacentes reducirá las ganancias de la institución emisora, también ha aumentado significativamente la atractividad de las monedas estables que generan intereses. En un contexto de inestabilidad económica global y alta inflación, la demanda de productos financieros que pueden generar ingresos estables por parte de los inversores está en constante aumento.
La clave para que YLDS obtenga la aprobación de la SEC radica en que ha eludido las principales controversias regulatorias, cumpliendo con las leyes de valores vigentes en Estados Unidos. Dado que aún no se ha establecido un marco regulatorio sistemático para las monedas estables, la regulación de las monedas estables en Estados Unidos se basa principalmente en las leyes actuales. Diferentes agencias regulatorias tienen definiciones distintas de moneda estable, lo que ha llevado a un panorama regulatorio confuso. Por otro lado, la estructura de monedas estables con intereses como YLDS es similar a los productos de renta fija tradicionales, lo que las sitúa claramente en la categoría de "valores", sin controversia.
YLDS distribuye los ingresos por intereses de los activos subyacentes (principalmente bonos del Tesoro de EE. UU., pagarés comerciales, etc.) a los titulares a través de contratos inteligentes, y, mediante un estricto mecanismo de verificación KYC, vincula la distribución de ingresos con identidades en cumplimiento, reduciendo así las preocupaciones regulatorias sobre el anonimato. Estos diseños de cumplimiento proporcionan un referente para proyectos similares en el futuro. En los próximos 1-2 años, podrían surgir más productos de monedas estables con interés en cumplimiento, lo que llevará a más países y regiones a considerar el desarrollo y la regulación de monedas estables con interés.
El auge de las monedas estables con interés acelera la institucionalización del mercado de criptomonedas
La aprobación de YLDS por parte de la SEC no solo muestra la actitud abierta de la regulación en EE. UU., sino que también presagia que las monedas estables pueden evolucionar de "sustitutos de efectivo" a nuevos activos con las propiedades duales de "herramienta de pago" y "herramienta de rendimiento", acelerando el proceso de institucionalización y dolarización del mercado de criptomonedas.
Las monedas estables tradicionales satisfacen la demanda de pagos en criptomonedas, pero carecen de ingresos por intereses, la mayoría de las instituciones las utilizan solo como herramientas de liquidez a corto plazo. Las monedas estables con interés no solo pueden generar ingresos estables, sino que también pueden mejorar la rotación de fondos a través de transacciones en cadena sin intermediarios y disponibles las 24 horas, lo que proporciona ventajas significativas en términos de eficiencia de capital y capacidad de liquidación instantánea.
La afluencia masiva de fondos institucionales impulsará un rápido crecimiento del mercado de monedas estables con intereses, convirtiéndose en una parte indispensable del ecosistema criptográfico. Se estima que las monedas estables con intereses experimentarán un crecimiento explosivo en los próximos 3-5 años, ocupando alrededor del 10-15% del mercado de monedas estables, convirtiéndose en la siguiente categoría de activos criptográficos que atraerá la atención y la inversión de grandes instituciones, después de Bitcoin.
El auge de las monedas estables con interés también consolidará aún más la posición dominante del dólar en el mundo de las criptomonedas. Las fuentes de ingresos de las monedas estables con interés disponibles actualmente en el mercado se dividen principalmente en tres categorías: inversión en bonos del Tesoro de EE. UU., recompensas por staking en blockchain y ingresos de estrategias estructuradas. A pesar de que algunas monedas estables sintéticas en dólares tendrán éxito en 2024, las monedas estables con interés respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU. seguirán siendo la opción preferida para los inversores institucionales en el futuro.
Aunque el mundo real está acelerando la desdolarización, el mundo digital en la cadena continúa acercándose al dólar. Ya sea por la aplicación masiva de monedas estables en dólares o por la ola de tokenización impulsada por las instituciones de Wall Street, Estados Unidos sigue fortaleciendo la influencia de los activos en dólares en el mercado de criptomonedas. Esta tendencia es difícil de revertir a corto plazo, ya que, en términos de liquidez, estabilidad y aceptación en el mercado, actualmente no hay más opciones alternativas además de los activos en dólares representados por los bonos del Tesoro estadounidense.
Conclusión
La aprobación de YLDS no solo es un avance regulatorio en la innovación criptográfica, sino también un hito en la democratización financiera. Revela la eterna demanda del mercado por el "dinero que genera dinero". Con la mejora del marco regulatorio y la afluencia de capital institucional, las monedas estables que generan intereses podrían remodelar el mercado de monedas estables y reforzar la tendencia de dolarización en la innovación financiera criptográfica. Sin embargo, este proceso también necesita equilibrar la innovación y el riesgo, evitando repetir errores del pasado. Solo así, las monedas estables que generan intereses podrán realmente lograr la visión de inclusión financiera.