Informe semanal del mercado de criptomonedas: Halving a la vista, el rendimiento de BTC podría tener nuevos cambios
Recientemente, la Reserva Federal ha mantenido una actitud cautelosa hacia un recorte en las tasas de interés, lo que ha llevado al mercado de criptomonedas a experimentar una tendencia a la baja, al igual que otros activos de riesgo. En este entorno, el oro se ha convertido en el gran ganador, alcanzando un nuevo máximo histórico. Al mismo tiempo, el plan Endgame del protocolo Maker y los recientes cambios en la gobernanza han suscitado un amplio interés en el mercado, aunque su rápida transformación también ha sido considerada por algunos protocolos como una medida de alto riesgo.
Observación del mercado
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha expresado una postura cautelosa recientemente, lo que ha llevado a una fuerte caída en el mercado de criptomonedas. Esta incertidumbre también se refleja en otros activos de riesgo. Además, con las preocupaciones sobre la re-inflación, las expectativas de recortes de tasas antes de fin de año incluso han superado por primera vez la postura agresiva de la Reserva Federal. Hasta el 4 de abril, el mercado anticipa una tasa de interés de fin de año de 4.631, muy por encima de lo esperado a principios de año.
En este contexto, el oro se destaca, alcanzando un precio récord. Cabe señalar que la apreciación del oro suele estar relacionada con la reducción de tasas de interés y el aumento de la inflación. Teniendo en cuenta la perspectiva de halcones del mercado sobre la reducción de tasas, el desempeño del oro podría insinuar que el problema de la inflación podría ser más grave de lo esperado.
El reconocimiento de Bitcoin como "oro digital" está aumentando, lo que podría atraer a nuevos grupos de inversores. Creemos que, en comparación con ciclos anteriores, podría haber un comportamiento de compra más positivo durante la caída del mercado, aunque aún existe volatilidad durante el descubrimiento de precios. El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha ampliado los canales de financiación y se espera que reduzca la volatilidad.
El impacto de estos ETF y el aumento de la demanda institucional se pueden ver en los contratos no liquidados de futuros de BTC. Los contratos no liquidados de futuros de BTC en CME alcanzaron los 9,9 mil millones de dólares, superando cualquier intercambio centralizado único, representando más de un tercio del valor total del mercado de futuros de BTC. Creemos que el capital liberado por los ETF podría ser el cambio más fundamental en la estructura del mercado desde el ciclo de 2020-2021. Esta liberación de capital, junto con el inminente Halving de BTC y otros factores positivos, nos lleva a tener una perspectiva constructiva sobre el desempeño del mercado en el segundo trimestre.
Dinámica en la cadena: La batalla final de Maker
Maker ha tenido un rendimiento excepcional recientemente, gracias al anuncio de Endgame publicado el 13 de marzo. Este plan incluye una serie de transformaciones en cuatro etapas principales, que abarcan la remodelación de la marca de los tokens DAI y MKR, actualizaciones de incentivos de gobernanza, establecimiento de nuevos puentes de activos y el lanzamiento del sub-DAO Spark.
Con la publicación de más detalles, especialmente sobre la información de los futuros tokens de gobernanza de subDAO, ha aumentado la especulación del mercado sobre el airdrop para los poseedores de MKR y los estakers de DAI. Creemos que el aumento en la valoración de los tokens se debe en parte a la expectativa del valor de los tokens airdrop futuros, así como a otras propuestas de gobernanza que han aumentado recientemente los ingresos del protocolo. La transformación de Maker continúa la tendencia de desarrollo de los protocolos DeFi, con el objetivo de implementar una planificación a largo plazo.
Sin embargo, la rápida transformación de la gobernanza de Maker ha generado controversia en la comunidad DeFi. Algunas personas creen que la velocidad del cambio es demasiado rápida, aumentando significativamente el nivel de riesgo. Una comunidad de DEX está discutiendo la posibilidad de eliminar DAI como colateral, y esta discusión cuenta con el apoyo de los principales líderes, incluido su fundador.
Creemos que este conflicto podría presagiar un cambio en el mercado de criptomonedas de stablecoins descentralizadas. En comparación con DAI, USDe ha ganado rápidamente cuota de mercado debido a su mayor rendimiento y a los incentivos de airdrop. Ambos activos enfrentan limitaciones inherentes a su capacidad de emisión. El suministro de DAI requiere sobrecolateralización, mientras que USDe está restringido por el mercado de futuros no liquidados.
A pesar de que la cantidad y el valor de mercado de las monedas estables descentralizadas siguen aumentando, su tasa de crecimiento es inferior a la de las monedas estables centralizadas. La cuota de mercado de ciertas monedas estables centralizadas ha aumentado hasta el 90%. Teniendo en cuenta las ventajas de emisión nativa entre cadenas y la mejora en la experiencia del usuario en puentes de activos, creemos que la adopción de monedas estables descentralizadas podría seguir enfrentando desafíos.
encriptación de criptomonedas y mercado financiero tradicional
La semana pasada, el mercado tendió a la calma. El BTC fluctuó dentro de un rango estrecho de 2000 dólares, y aunque los flujos de fondos de ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. fueron positivos, han disminuido. En general, el volumen de transacciones de criptomonedas sigue disminuyendo, y el mercado busca el próximo factor impulsor de precios. La aversión al riesgo de los comerciantes alcistas ha disminuido, y las tasas de financiación para Bitcoin, Ethereum y altcoins están cerca de los niveles más bajos del año. Se espera que el Halving de Bitcoin del 20 o 21 de abril pueda convertirse en un catalizador para el aumento de precios, pero aún se deben enfrentar los períodos de debilidad que enfrenta el mercado de criptomonedas y otros activos de riesgo.
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En la próxima semana, el mercado estará atento a los importantes eventos como los datos del CPI de EE. UU., la decisión de tasas del Banco Central Europeo y los informes financieros de varios grandes bancos.
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RetiredMiner
· 07-27 12:03
Halving eh, primero calmémonos y observemos.
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MidnightSnapHunter
· 07-26 21:47
Registrar que el mercado real comenzó solo después de que todos los toros se durmieron, el mercado real se ve a medianoche.
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HalfBuddhaMoney
· 07-25 15:29
bull run me rendí, Mercado bajista aprovecha
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LuckyHashValue
· 07-24 21:30
El tonto que compra la caída ha llegado de nuevo.
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ImpermanentPhobia
· 07-24 21:27
El PI realmente se ha pasado de la raya, Mercado bajista soon
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SignatureVerifier
· 07-24 21:23
técnicamente hablando, las métricas de volatilidad de btc indican patrones de validación subóptimos... estadísticamente improbable mantener la estabilidad
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SchrodingerWallet
· 07-24 21:18
Ahora el btc ya ha perdido su valor, así que juguemos con el oro~
La Halving de Bitcoin se acerca, la entrada de fondos en el ETF se desacelera, el mercado busca nuevos catalizadores.
Informe semanal del mercado de criptomonedas: Halving a la vista, el rendimiento de BTC podría tener nuevos cambios
Recientemente, la Reserva Federal ha mantenido una actitud cautelosa hacia un recorte en las tasas de interés, lo que ha llevado al mercado de criptomonedas a experimentar una tendencia a la baja, al igual que otros activos de riesgo. En este entorno, el oro se ha convertido en el gran ganador, alcanzando un nuevo máximo histórico. Al mismo tiempo, el plan Endgame del protocolo Maker y los recientes cambios en la gobernanza han suscitado un amplio interés en el mercado, aunque su rápida transformación también ha sido considerada por algunos protocolos como una medida de alto riesgo.
Observación del mercado
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha expresado una postura cautelosa recientemente, lo que ha llevado a una fuerte caída en el mercado de criptomonedas. Esta incertidumbre también se refleja en otros activos de riesgo. Además, con las preocupaciones sobre la re-inflación, las expectativas de recortes de tasas antes de fin de año incluso han superado por primera vez la postura agresiva de la Reserva Federal. Hasta el 4 de abril, el mercado anticipa una tasa de interés de fin de año de 4.631, muy por encima de lo esperado a principios de año.
En este contexto, el oro se destaca, alcanzando un precio récord. Cabe señalar que la apreciación del oro suele estar relacionada con la reducción de tasas de interés y el aumento de la inflación. Teniendo en cuenta la perspectiva de halcones del mercado sobre la reducción de tasas, el desempeño del oro podría insinuar que el problema de la inflación podría ser más grave de lo esperado.
El reconocimiento de Bitcoin como "oro digital" está aumentando, lo que podría atraer a nuevos grupos de inversores. Creemos que, en comparación con ciclos anteriores, podría haber un comportamiento de compra más positivo durante la caída del mercado, aunque aún existe volatilidad durante el descubrimiento de precios. El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha ampliado los canales de financiación y se espera que reduzca la volatilidad.
El impacto de estos ETF y el aumento de la demanda institucional se pueden ver en los contratos no liquidados de futuros de BTC. Los contratos no liquidados de futuros de BTC en CME alcanzaron los 9,9 mil millones de dólares, superando cualquier intercambio centralizado único, representando más de un tercio del valor total del mercado de futuros de BTC. Creemos que el capital liberado por los ETF podría ser el cambio más fundamental en la estructura del mercado desde el ciclo de 2020-2021. Esta liberación de capital, junto con el inminente Halving de BTC y otros factores positivos, nos lleva a tener una perspectiva constructiva sobre el desempeño del mercado en el segundo trimestre.
Dinámica en la cadena: La batalla final de Maker
Maker ha tenido un rendimiento excepcional recientemente, gracias al anuncio de Endgame publicado el 13 de marzo. Este plan incluye una serie de transformaciones en cuatro etapas principales, que abarcan la remodelación de la marca de los tokens DAI y MKR, actualizaciones de incentivos de gobernanza, establecimiento de nuevos puentes de activos y el lanzamiento del sub-DAO Spark.
Con la publicación de más detalles, especialmente sobre la información de los futuros tokens de gobernanza de subDAO, ha aumentado la especulación del mercado sobre el airdrop para los poseedores de MKR y los estakers de DAI. Creemos que el aumento en la valoración de los tokens se debe en parte a la expectativa del valor de los tokens airdrop futuros, así como a otras propuestas de gobernanza que han aumentado recientemente los ingresos del protocolo. La transformación de Maker continúa la tendencia de desarrollo de los protocolos DeFi, con el objetivo de implementar una planificación a largo plazo.
Sin embargo, la rápida transformación de la gobernanza de Maker ha generado controversia en la comunidad DeFi. Algunas personas creen que la velocidad del cambio es demasiado rápida, aumentando significativamente el nivel de riesgo. Una comunidad de DEX está discutiendo la posibilidad de eliminar DAI como colateral, y esta discusión cuenta con el apoyo de los principales líderes, incluido su fundador.
Creemos que este conflicto podría presagiar un cambio en el mercado de criptomonedas de stablecoins descentralizadas. En comparación con DAI, USDe ha ganado rápidamente cuota de mercado debido a su mayor rendimiento y a los incentivos de airdrop. Ambos activos enfrentan limitaciones inherentes a su capacidad de emisión. El suministro de DAI requiere sobrecolateralización, mientras que USDe está restringido por el mercado de futuros no liquidados.
A pesar de que la cantidad y el valor de mercado de las monedas estables descentralizadas siguen aumentando, su tasa de crecimiento es inferior a la de las monedas estables centralizadas. La cuota de mercado de ciertas monedas estables centralizadas ha aumentado hasta el 90%. Teniendo en cuenta las ventajas de emisión nativa entre cadenas y la mejora en la experiencia del usuario en puentes de activos, creemos que la adopción de monedas estables descentralizadas podría seguir enfrentando desafíos.
encriptación de criptomonedas y mercado financiero tradicional
La semana pasada, el mercado tendió a la calma. El BTC fluctuó dentro de un rango estrecho de 2000 dólares, y aunque los flujos de fondos de ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. fueron positivos, han disminuido. En general, el volumen de transacciones de criptomonedas sigue disminuyendo, y el mercado busca el próximo factor impulsor de precios. La aversión al riesgo de los comerciantes alcistas ha disminuido, y las tasas de financiación para Bitcoin, Ethereum y altcoins están cerca de los niveles más bajos del año. Se espera que el Halving de Bitcoin del 20 o 21 de abril pueda convertirse en un catalizador para el aumento de precios, pero aún se deben enfrentar los períodos de debilidad que enfrenta el mercado de criptomonedas y otros activos de riesgo.
Noticias de encriptación que vale la pena seguir
Perspectiva global
En la próxima semana, el mercado estará atento a los importantes eventos como los datos del CPI de EE. UU., la decisión de tasas del Banco Central Europeo y los informes financieros de varios grandes bancos.