Revisión y perspectiva de la situación macroeconómica de esta semana
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado sigue en un estado de baja este semana. A pesar de que los datos de empleo no agrícola y el discurso del presidente de la Reserva Federal han aliviado algunas preocupaciones sobre una recesión, la incertidumbre sobre las perspectivas arancelarias ha compensado estos factores positivos. El índice S&P 500 de Wall Street ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha provocado una venta masiva de estrategias CTA. El índice de volatilidad VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento de pánico en el mercado.
En cuanto al mercado de criptomonedas, a pesar de los estímulos de políticas favorables, la reacción ha sido fría. Las principales razones incluyen que los detalles de las políticas no cumplen con las expectativas, así como la contracción general del apetito por el riesgo que ha llevado a una falta de liquidez. En general, el mercado aún no ha formado expectativas de negociación estables, y la incertidumbre de las políticas macroeconómicas sigue inhibiendo la mejora del sentimiento.
2. Análisis de datos económicos
Varios datos esta semana confirman la desaceleración de la economía estadounidense, pero las preocupaciones sobre una recesión pueden estar exageradas. El índice de nuevos pedidos del PMI manufacturero ha caído por debajo de la línea de crecimiento, y el índice de empleo no ha cumplido con las expectativas, lo que muestra que los fabricantes son cautelosos en la producción y contratación. Por otro lado, el PMI no manufacturero ha superado las expectativas, lo que indica que el sector de servicios sigue siendo relativamente robusto, aunque ha pasado de una rápida expansión a un crecimiento más lento.
En términos de PIB, la previsión para el primer trimestre se ha revisado a la baja a -2.4%, pero esto se debe principalmente a la presión de las exportaciones netas, ya que el gasto en consumo personal y la inversión privada no han disminuido. Los datos de empleo no agrícola muestran que el crecimiento del empleo se ha desacelerado, pero la tasa de desempleo solo ha aumentado ligeramente. El crecimiento salarial es limitado, lo que indica que las empresas tienden a extender las horas de trabajo de los empleados existentes en lugar de crear nuevos puestos. En general, aunque los fundamentos económicos muestran una desaceleración, no han empeorado significativamente.
3. Política de la Reserva Federal y liquidez
Las declaraciones del presidente de la Reserva Federal transmiten expectativas de políticas relativamente acomodaticias:
Implica una tendencia a la espera antes de que se aclare la política arancelaria
Reiterar el objetivo de inflación del 2%, el aumento temporal de la inflación no llevará a un aumento de tasas.
Si el empleo sigue desacelerándose, aumentará la posibilidad de recortes en las tasas de interés.
En el mercado de tasas de interés, las tasas de financiación a corto plazo han disminuido, apostando por recortes en las tasas de interés en los próximos 6 meses. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha comenzado a subir, lo que indica una cierta mitigación de las preocupaciones sobre una recesión. El balance de la Reserva Federal muestra una mejora marginal en la liquidez, pero el tamaño no es suficiente para contrarrestar el pesimismo del mercado.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
El mercado aún se encuentra en una fase de juego de expectativas, y la tendencia aún no está clara. Es posible que los fondos institucionales prefieran adoptar una postura de espera, y a corto plazo será difícil formar una dirección clara. Se sugiere prestar atención a los cambios microeconómicos de los datos económicos de marzo a abril, y esperar más datos que respalden la confirmación de la tendencia del mercado.
No se debe ser excesivamente pesimista, los fundamentos económicos no han empeorado significativamente. Los inversores deben gestionar bien sus posiciones, mantener un equilibrio entre riesgo y beneficio, y esperar señales más claras.
Los datos clave de la próxima semana incluyen el IPC, el IPP, el índice de confianza del consumidor, etc., que se pueden utilizar para evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.
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LidoStakeAddict
· 07-28 01:06
¡El bull run está cerca! ¡Muévete rápido y avanza!
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SolidityJester
· 07-26 07:26
No esperes más, hazlo y ya está.
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LiquiditySurfer
· 07-25 02:03
Qué aburrido, Lateral, esperando a morir.
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SerLiquidated
· 07-25 02:00
¿Cuándo terminará esta capa de ser un oso?
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SighingCashier
· 07-25 01:57
¿Cuándo se acaba esto?
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rugpull_survivor
· 07-25 01:50
Ay, ¿tendremos que soportar otra ronda de Mercado bajista?
Análisis de oportunidades y riesgos del mercado en un contexto de desaceleración económica macro
Revisión y perspectiva de la situación macroeconómica de esta semana
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado sigue en un estado de baja este semana. A pesar de que los datos de empleo no agrícola y el discurso del presidente de la Reserva Federal han aliviado algunas preocupaciones sobre una recesión, la incertidumbre sobre las perspectivas arancelarias ha compensado estos factores positivos. El índice S&P 500 de Wall Street ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha provocado una venta masiva de estrategias CTA. El índice de volatilidad VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento de pánico en el mercado.
En cuanto al mercado de criptomonedas, a pesar de los estímulos de políticas favorables, la reacción ha sido fría. Las principales razones incluyen que los detalles de las políticas no cumplen con las expectativas, así como la contracción general del apetito por el riesgo que ha llevado a una falta de liquidez. En general, el mercado aún no ha formado expectativas de negociación estables, y la incertidumbre de las políticas macroeconómicas sigue inhibiendo la mejora del sentimiento.
2. Análisis de datos económicos
Varios datos esta semana confirman la desaceleración de la economía estadounidense, pero las preocupaciones sobre una recesión pueden estar exageradas. El índice de nuevos pedidos del PMI manufacturero ha caído por debajo de la línea de crecimiento, y el índice de empleo no ha cumplido con las expectativas, lo que muestra que los fabricantes son cautelosos en la producción y contratación. Por otro lado, el PMI no manufacturero ha superado las expectativas, lo que indica que el sector de servicios sigue siendo relativamente robusto, aunque ha pasado de una rápida expansión a un crecimiento más lento.
En términos de PIB, la previsión para el primer trimestre se ha revisado a la baja a -2.4%, pero esto se debe principalmente a la presión de las exportaciones netas, ya que el gasto en consumo personal y la inversión privada no han disminuido. Los datos de empleo no agrícola muestran que el crecimiento del empleo se ha desacelerado, pero la tasa de desempleo solo ha aumentado ligeramente. El crecimiento salarial es limitado, lo que indica que las empresas tienden a extender las horas de trabajo de los empleados existentes en lugar de crear nuevos puestos. En general, aunque los fundamentos económicos muestran una desaceleración, no han empeorado significativamente.
3. Política de la Reserva Federal y liquidez
Las declaraciones del presidente de la Reserva Federal transmiten expectativas de políticas relativamente acomodaticias:
En el mercado de tasas de interés, las tasas de financiación a corto plazo han disminuido, apostando por recortes en las tasas de interés en los próximos 6 meses. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha comenzado a subir, lo que indica una cierta mitigación de las preocupaciones sobre una recesión. El balance de la Reserva Federal muestra una mejora marginal en la liquidez, pero el tamaño no es suficiente para contrarrestar el pesimismo del mercado.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
El mercado aún se encuentra en una fase de juego de expectativas, y la tendencia aún no está clara. Es posible que los fondos institucionales prefieran adoptar una postura de espera, y a corto plazo será difícil formar una dirección clara. Se sugiere prestar atención a los cambios microeconómicos de los datos económicos de marzo a abril, y esperar más datos que respalden la confirmación de la tendencia del mercado.
No se debe ser excesivamente pesimista, los fundamentos económicos no han empeorado significativamente. Los inversores deben gestionar bien sus posiciones, mantener un equilibrio entre riesgo y beneficio, y esperar señales más claras.
Los datos clave de la próxima semana incluyen el IPC, el IPP, el índice de confianza del consumidor, etc., que se pueden utilizar para evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.