La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy: un experimento de inversión innovador
En la larga historia de Wall Street, el camino de transformación estratégica en Bitcoin de MicroStrategy sin duda es un nuevo capítulo que llama la atención.
Origen de la estrategia de Bitcoin
En 2020, la pandemia global provocó una grave crisis de liquidez. Los países adoptaron políticas monetarias expansivas para estimular la economía, lo que llevó a una depreciación de la moneda y un aumento del riesgo de inflación. En este contexto, el CEO de MicroStrategy reevaluó el valor de Bitcoin. Él cree que, en un entorno de rápido crecimiento de la oferta monetaria, las personas necesitan un activo refugio que no esté vinculado a la moneda fiduciaria. Basado en este juicio, formuló una estrategia de inversión en Bitcoin para la empresa.
En comparación con los productos de Bitcoin ETF o ETP lanzados por otras instituciones financieras, la estrategia de MicroStrategy es más agresiva. La empresa compra Bitcoin directamente a través de diversas fuentes de financiamiento, obteniendo así las ganancias del aumento del precio de Bitcoin, al mismo tiempo que asume el riesgo de caídas.
Fuentes de fondos y proceso de compra
MicroStrategy recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente a través de cuatro vías:
Utilizar los fondos ociosos de la empresa
Emisión de bonos preferentes convertibles
Emisión de bonos garantizados preferentes
Emisión de acciones a precio de mercado
La empresa inicialmente realizó algunas inversiones utilizando sus propios fondos. Luego, para ampliar la escala de inversión, MicroStrategy comenzó a financiarse mediante la emisión de bonos convertibles. Estos bonos generalmente tienen tasas de interés más bajas, y los inversores valoran los posibles beneficios que provienen del aumento del precio de las acciones en el futuro.
Además, la empresa ha emitido una vez bonos garantizados preferentes, así como ha recaudado fondos en varias ocasiones a través de la emisión de acciones a precio de mercado. La emisión de acciones a precio de mercado es más flexible, ya que la empresa puede elegir el mejor momento según las condiciones del mercado.
Hasta finales de diciembre de 2024, MicroStrategy ha invertido aproximadamente 27,7 mil millones de dólares, comprando 444262 monedas de Bitcoin, con un costo promedio de adquisición de 62257 dólares por moneda.
Discusión de cuestiones clave
Evaluación de riesgo de apalancamiento
Actualmente, el riesgo de apalancamiento de MicroStrategy no es alto. Según los datos más recientes, la relación deuda-capital de la empresa es de solo 0.208, lo cual se considera un nivel saludable en la industria financiera.
Capacidad de endeudamiento
A menos que el Bitcoin caiga por debajo de 16364 dólares a largo plazo, el valor del Bitcoin que posee MicroStrategy siempre será mayor que su deuda total. La empresa también tiene varias formas de enfrentar la posible presión de reembolso, incluyendo la emisión de nuevas acciones, la emisión de nueva deuda para pagar la antigua o la venta de parte de Bitcoin.
La importancia de la cantidad de moneda por acción
La cantidad de moneda por acción determina el valor neto de los activos por acción de la empresa. Siempre que la capitalización de mercado de la empresa sea superior al valor total de los Bitcoin que posee, comprar Bitcoin mediante la dilución del capital social puede aumentar la cantidad de moneda por acción, lo que a su vez incrementa el valor neto de los activos por acción.
Estrategia de compra agresiva reciente
En los últimos dos meses, MicroStrategy ha aumentado notablemente la escala de financiamiento para comprar monedas, posiblemente debido a que el precio de las acciones de la empresa está en un nivel alto, lo que favorece la financiación a través de acciones.
Bitcoin futuro impulso al alza
Además de la inversión de las empresas que cotizan en bolsa impulsadas por MicroStrategy, los posibles impulsores de aumento en el futuro también incluyen la incorporación de más reservas estratégicas a nivel nacional, pero no se debe ser demasiado optimista a corto plazo.
Conclusión
La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy no solo es un intento de transformación empresarial, sino también una importante innovación en la historia financiera. A través de una ingeniosa gestión de capital y una profunda comprensión del valor de Bitcoin, la compañía no solo logró un crecimiento significativo en su capitalización de mercado, sino que también impulsó la integración de Bitcoin con los mercados financieros tradicionales. Este audaz intento puede ser solo un pequeño paso en la historia del desarrollo de Bitcoin, pero podría ser un gran paso hacia una nueva era financiera.
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SquidTeacher
· 07-26 17:53
¡Increíble invertir 27.7 mil millones!
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SleepyArbCat
· 07-25 04:02
Hmm, ¡los valientes son los que apuestan sin miedo!
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DancingCandles
· 07-25 04:02
Tsk tsk, este costo es realmente sólido.
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ThatsNotARugPull
· 07-25 03:51
440,000 btc se mantiene estable hasta explotar
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DefiPlaybook
· 07-25 03:37
trampa en efectivo es la verdad, no te pongas etiquetas a ti mismo
Estrategia de Bitcoin de MicroStrategy: compra de 444,000 monedas por 27.7 mil millones de dólares, costo promedio de 62,257 dólares
La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy: un experimento de inversión innovador
En la larga historia de Wall Street, el camino de transformación estratégica en Bitcoin de MicroStrategy sin duda es un nuevo capítulo que llama la atención.
Origen de la estrategia de Bitcoin
En 2020, la pandemia global provocó una grave crisis de liquidez. Los países adoptaron políticas monetarias expansivas para estimular la economía, lo que llevó a una depreciación de la moneda y un aumento del riesgo de inflación. En este contexto, el CEO de MicroStrategy reevaluó el valor de Bitcoin. Él cree que, en un entorno de rápido crecimiento de la oferta monetaria, las personas necesitan un activo refugio que no esté vinculado a la moneda fiduciaria. Basado en este juicio, formuló una estrategia de inversión en Bitcoin para la empresa.
En comparación con los productos de Bitcoin ETF o ETP lanzados por otras instituciones financieras, la estrategia de MicroStrategy es más agresiva. La empresa compra Bitcoin directamente a través de diversas fuentes de financiamiento, obteniendo así las ganancias del aumento del precio de Bitcoin, al mismo tiempo que asume el riesgo de caídas.
Fuentes de fondos y proceso de compra
MicroStrategy recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente a través de cuatro vías:
La empresa inicialmente realizó algunas inversiones utilizando sus propios fondos. Luego, para ampliar la escala de inversión, MicroStrategy comenzó a financiarse mediante la emisión de bonos convertibles. Estos bonos generalmente tienen tasas de interés más bajas, y los inversores valoran los posibles beneficios que provienen del aumento del precio de las acciones en el futuro.
Además, la empresa ha emitido una vez bonos garantizados preferentes, así como ha recaudado fondos en varias ocasiones a través de la emisión de acciones a precio de mercado. La emisión de acciones a precio de mercado es más flexible, ya que la empresa puede elegir el mejor momento según las condiciones del mercado.
Hasta finales de diciembre de 2024, MicroStrategy ha invertido aproximadamente 27,7 mil millones de dólares, comprando 444262 monedas de Bitcoin, con un costo promedio de adquisición de 62257 dólares por moneda.
Discusión de cuestiones clave
Actualmente, el riesgo de apalancamiento de MicroStrategy no es alto. Según los datos más recientes, la relación deuda-capital de la empresa es de solo 0.208, lo cual se considera un nivel saludable en la industria financiera.
A menos que el Bitcoin caiga por debajo de 16364 dólares a largo plazo, el valor del Bitcoin que posee MicroStrategy siempre será mayor que su deuda total. La empresa también tiene varias formas de enfrentar la posible presión de reembolso, incluyendo la emisión de nuevas acciones, la emisión de nueva deuda para pagar la antigua o la venta de parte de Bitcoin.
La cantidad de moneda por acción determina el valor neto de los activos por acción de la empresa. Siempre que la capitalización de mercado de la empresa sea superior al valor total de los Bitcoin que posee, comprar Bitcoin mediante la dilución del capital social puede aumentar la cantidad de moneda por acción, lo que a su vez incrementa el valor neto de los activos por acción.
En los últimos dos meses, MicroStrategy ha aumentado notablemente la escala de financiamiento para comprar monedas, posiblemente debido a que el precio de las acciones de la empresa está en un nivel alto, lo que favorece la financiación a través de acciones.
Además de la inversión de las empresas que cotizan en bolsa impulsadas por MicroStrategy, los posibles impulsores de aumento en el futuro también incluyen la incorporación de más reservas estratégicas a nivel nacional, pero no se debe ser demasiado optimista a corto plazo.
Conclusión
La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy no solo es un intento de transformación empresarial, sino también una importante innovación en la historia financiera. A través de una ingeniosa gestión de capital y una profunda comprensión del valor de Bitcoin, la compañía no solo logró un crecimiento significativo en su capitalización de mercado, sino que también impulsó la integración de Bitcoin con los mercados financieros tradicionales. Este audaz intento puede ser solo un pequeño paso en la historia del desarrollo de Bitcoin, pero podría ser un gran paso hacia una nueva era financiera.