Informe semanal del mercado de Activos Cripto: La mejora del entorno macroeconómico impulsa el Rebote, los Token convencionales fortalecen a los altcoins.
El riesgo macroeconómico ha disminuido y el sentimiento del mercado ha mejorado notablemente. La situación geopolítica se ha relajado, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado y el índice Nasdaq ha alcanzado un nuevo máximo histórico.
La energía de entrada de capital ha aumentado significativamente. Los productos de inversión en Activos Cripto tuvieron una entrada neta semanal de 1,700 millones de dólares, la emisión de monedas estables se ha acelerado y la prima del mercado ha aumentado.
Bitcoin muestra una fuerte oscilación en niveles altos, Ethereum se recupera pero con un impulso algo débil, las acciones relacionadas con Activos Cripto en general están en aumento.
La liquidez de los altcoins mejora marginalmente, pero se enfrenta a obstáculos para avanzar. El índice TOTAL2 rebota y luego corrige, la proporción de capitalización de OTHERS se estabiliza tras una caída, el índice de riqueza en cadena reporta 53, y todavía se encuentra en un canal débil.
Actualmente, el mercado se encuentra en la fase final de consolidación, en el corto plazo es necesario observar la superación de la liquidez en combinación, prestando atención a la fortaleza de la estructura de las altcoins y los signos de retorno de capital hacia los Token convencionales.
Uno, entorno macroeconómico y de mercado
Se espera que el crecimiento económico de Estados Unidos se desacelere en la segunda mitad de 2025:
Las ventas minoristas y los datos de empleo son débiles, lo que sugiere que el impulso del consumo y la inversión se está debilitando.
La inflación ha aumentado ligeramente debido a los aranceles y los precios del petróleo, pero sigue dentro de un rango controlable.
La incertidumbre de la política arancelaria se reduce, coexistiendo aumentos selectivos y exenciones.
Dos, análisis de flujo de fondos y estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externos:
Activos Cripto de inversión han recibido 1,700 millones de dólares esta semana, un aumento significativo en la afluencia.
Esta semana, se emitieron 1.8 mil millones de dólares en monedas estables, con un incremento diario promedio de 263 millones de dólares, lo que refleja un nivel de emisión bastante alto.
Indicador de sentimiento del mercado:
La prima de las monedas estables sigue aumentando
Bitcoin(BTC):
Análisis técnico: oscilación fuerte cerca de 106000 dólares
Distribución de fichas en la cadena: poco cambio en comparación con la semana pasada, 103000 dólares forman un fuerte soporte a corto plazo.
Ethereum(ETH):
En relación a BTC: ETH/BTC se mantiene en consolidación, los fondos vuelven primero a BTC.
Datos en cadena: aumento de direcciones activas, mejora del sentimiento del mercado
Revisión de la economía macroeconómica
Economía: crecimiento moderado acompañado de riesgos a la baja
La economía estadounidense actualmente muestra resiliencia, pero existen signos de posible debilidad. Los datos de empleo indican que el empleo no agrícola ha crecido entre 100,000 y 150,000 en los últimos dos meses, superando las expectativas, y la tasa de desempleo se mantiene estable en un bajo 4.2%. Sin embargo, los datos no agrícolas se han revisado a la baja de manera continua y el número de solicitudes de subsidios por desempleo ha aumentado, lo que sugiere preocupaciones sobre un posible debilitamiento del mercado laboral. Los datos de consumo reflejan una tendencia dividida: el consumo de servicios mantiene su impulso, con un aumento del 0.3% en el gasto de consumo personal real; sin embargo, el consumo de bienes es débil, con una caída del 0.9% en las ventas minoristas de mayo, influenciado principalmente por la disminución de la demanda de productos básicos como automóviles y materiales de construcción. En conjunto, se espera que la economía estadounidense se desacelere en la segunda mitad del año, con un aumento en el riesgo de desaceleración del crecimiento.
Aranceles: la incertidumbre se reduce, las políticas son más específicas
La incertidumbre sobre la política arancelaria está disminuyendo gradualmente. Después de que expire la exención arancelaria el 9 de julio, el gobierno ha revelado más detalles, mostrando una tendencia a aumentar los aranceles de manera condicional en lugar de ejercer una presión total. Es muy probable que se extiendan algunas exenciones para evitar un aumento directo de altas tasas impositivas. La política arancelaria de la industria adopta una estrategia diferenciada, como que los productos que no contengan componentes de acero y aluminio pueden estar exentos de un 50% de altos aranceles. Los aranceles sobre semiconductores podrían adoptar un patrón similar, equilibrando aumentos y exenciones. En general, el impacto de los aranceles tiende a ser controlable, con un impacto limitado en la economía y la inflación.
tasa neutral
El mercado actual espera que en septiembre de 2025 se reduzcan las tasas de interés en 25 puntos básicos, con un total de 3 reducciones durante el año hasta llegar al 3.75%, y la tasa neutral disminuya al 3.25%. Si la reducción de tasas se anticipa en julio es el foco de la competencia entre la Reserva Federal y el gobierno. La extensión del plazo de aranceles por 90 días se ha convertido en una lucha prolongada. El impacto de los aranceles comienza a hacerse evidente, la Reserva Federal continúa disminuyendo sus tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU. para restringir la liquidez, lo que lleva a una reciente fluctuación del mercado alcista de bitcoin.
Análisis de datos en cadena
Cambio de datos a corto plazo
Flujo de fondos de stablecoins: esta semana se emitieron 1,839 millones de dólares, un aumento del 119% en comparación con la semana anterior, con un aumento diario promedio de 263 millones de dólares, mostrando una tendencia de aceleración.
Flujo de fondos ETF: entrada neta de 1,721 millones de dólares, un aumento de 380 millones de dólares en comparación con el mes anterior, los inversores institucionales son optimistas a largo plazo sobre Bitcoin.
Prima fuera de mercado: La tasa de prima entre USDT y USDC mostró una tendencia similar a la de la semana pasada, aumentando a cerca del 100% a principios de semana antes de retroceder, lo que refleja un pico de retorno de fondos fuera de mercado. En general, se presenta una oscilación lateral, con un sentimiento de mercado más conservador.
Saldo de intercambio de Bitcoin: presenta una tendencia a la baja, lo que favorece el mantenimiento del mercado alcista.
Cantidad de tenencia a corto y largo plazo: la cantidad de tenencia a largo plazo ha disminuido ligeramente, mientras que la cantidad de tenencia a corto plazo ha comenzado a aumentar, el rebote es principalmente impulsado por fondos a corto plazo.
Cambio de datos a medio plazo
Distribución de direcciones de tenencia: la proporción de direcciones que tienen entre 100 y 1000 BTC sigue aumentando, mientras que las direcciones con entre 10000 y 100000 BTC han tenido una ligera caída.
URPD: La variación en la zona de acumulación de chips no es significativa, con soportes en los rangos de 93000-98000 dólares y 100500-105000 dólares.
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DefiPlaybook
· 07-27 20:48
Analizar la diferencia de 35.8% entre el valor esperado y los datos reales. Evitar el exceso de optimismo.
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HallucinationGrower
· 07-25 07:01
El mercado ha vuelto a To the moon.
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TokenomicsTrapper
· 07-25 06:50
configuración clásica de trampa alcista... he estado llamando esto desde diciembre, para ser honesto
La mejora macroeconómica impulsa el rebote de la encriptación, las monedas convencionales son fuertes y los altcoins se preparan.
Informe semanal del mercado de Activos Cripto: La mejora del entorno macroeconómico impulsa el Rebote, los Token convencionales fortalecen a los altcoins.
El riesgo macroeconómico ha disminuido y el sentimiento del mercado ha mejorado notablemente. La situación geopolítica se ha relajado, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado y el índice Nasdaq ha alcanzado un nuevo máximo histórico.
La energía de entrada de capital ha aumentado significativamente. Los productos de inversión en Activos Cripto tuvieron una entrada neta semanal de 1,700 millones de dólares, la emisión de monedas estables se ha acelerado y la prima del mercado ha aumentado.
Bitcoin muestra una fuerte oscilación en niveles altos, Ethereum se recupera pero con un impulso algo débil, las acciones relacionadas con Activos Cripto en general están en aumento.
La liquidez de los altcoins mejora marginalmente, pero se enfrenta a obstáculos para avanzar. El índice TOTAL2 rebota y luego corrige, la proporción de capitalización de OTHERS se estabiliza tras una caída, el índice de riqueza en cadena reporta 53, y todavía se encuentra en un canal débil.
Actualmente, el mercado se encuentra en la fase final de consolidación, en el corto plazo es necesario observar la superación de la liquidez en combinación, prestando atención a la fortaleza de la estructura de las altcoins y los signos de retorno de capital hacia los Token convencionales.
Uno, entorno macroeconómico y de mercado
Se espera que el crecimiento económico de Estados Unidos se desacelere en la segunda mitad de 2025:
Dos, análisis de flujo de fondos y estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externos:
Indicador de sentimiento del mercado:
Bitcoin(BTC):
Ethereum(ETH):
Revisión de la economía macroeconómica
Economía: crecimiento moderado acompañado de riesgos a la baja
La economía estadounidense actualmente muestra resiliencia, pero existen signos de posible debilidad. Los datos de empleo indican que el empleo no agrícola ha crecido entre 100,000 y 150,000 en los últimos dos meses, superando las expectativas, y la tasa de desempleo se mantiene estable en un bajo 4.2%. Sin embargo, los datos no agrícolas se han revisado a la baja de manera continua y el número de solicitudes de subsidios por desempleo ha aumentado, lo que sugiere preocupaciones sobre un posible debilitamiento del mercado laboral. Los datos de consumo reflejan una tendencia dividida: el consumo de servicios mantiene su impulso, con un aumento del 0.3% en el gasto de consumo personal real; sin embargo, el consumo de bienes es débil, con una caída del 0.9% en las ventas minoristas de mayo, influenciado principalmente por la disminución de la demanda de productos básicos como automóviles y materiales de construcción. En conjunto, se espera que la economía estadounidense se desacelere en la segunda mitad del año, con un aumento en el riesgo de desaceleración del crecimiento.
Aranceles: la incertidumbre se reduce, las políticas son más específicas
La incertidumbre sobre la política arancelaria está disminuyendo gradualmente. Después de que expire la exención arancelaria el 9 de julio, el gobierno ha revelado más detalles, mostrando una tendencia a aumentar los aranceles de manera condicional en lugar de ejercer una presión total. Es muy probable que se extiendan algunas exenciones para evitar un aumento directo de altas tasas impositivas. La política arancelaria de la industria adopta una estrategia diferenciada, como que los productos que no contengan componentes de acero y aluminio pueden estar exentos de un 50% de altos aranceles. Los aranceles sobre semiconductores podrían adoptar un patrón similar, equilibrando aumentos y exenciones. En general, el impacto de los aranceles tiende a ser controlable, con un impacto limitado en la economía y la inflación.
tasa neutral
El mercado actual espera que en septiembre de 2025 se reduzcan las tasas de interés en 25 puntos básicos, con un total de 3 reducciones durante el año hasta llegar al 3.75%, y la tasa neutral disminuya al 3.25%. Si la reducción de tasas se anticipa en julio es el foco de la competencia entre la Reserva Federal y el gobierno. La extensión del plazo de aranceles por 90 días se ha convertido en una lucha prolongada. El impacto de los aranceles comienza a hacerse evidente, la Reserva Federal continúa disminuyendo sus tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU. para restringir la liquidez, lo que lleva a una reciente fluctuación del mercado alcista de bitcoin.
Análisis de datos en cadena
Flujo de fondos de stablecoins: esta semana se emitieron 1,839 millones de dólares, un aumento del 119% en comparación con la semana anterior, con un aumento diario promedio de 263 millones de dólares, mostrando una tendencia de aceleración.
Flujo de fondos ETF: entrada neta de 1,721 millones de dólares, un aumento de 380 millones de dólares en comparación con el mes anterior, los inversores institucionales son optimistas a largo plazo sobre Bitcoin.
Prima fuera de mercado: La tasa de prima entre USDT y USDC mostró una tendencia similar a la de la semana pasada, aumentando a cerca del 100% a principios de semana antes de retroceder, lo que refleja un pico de retorno de fondos fuera de mercado. En general, se presenta una oscilación lateral, con un sentimiento de mercado más conservador.
Saldo de intercambio de Bitcoin: presenta una tendencia a la baja, lo que favorece el mantenimiento del mercado alcista.
Cantidad de tenencia a corto y largo plazo: la cantidad de tenencia a largo plazo ha disminuido ligeramente, mientras que la cantidad de tenencia a corto plazo ha comenzado a aumentar, el rebote es principalmente impulsado por fondos a corto plazo.
Distribución de direcciones de tenencia: la proporción de direcciones que tienen entre 100 y 1000 BTC sigue aumentando, mientras que las direcciones con entre 10000 y 100000 BTC han tenido una ligera caída.
URPD: La variación en la zona de acumulación de chips no es significativa, con soportes en los rangos de 93000-98000 dólares y 100500-105000 dólares.