La liquidez del dólar domina el mercado de criptomonedas. Bitcoin podría enfrentar un soporte de 612 mil 200 millones de dólares en el primer trimestre.
La liquidez del dólar impulsa el movimiento del mercado de activos cripto
Con la llegada del nuevo año, la atención de los inversores ha pasado del esquí al mercado de Activos Cripto, prestando especial atención a si el "mercado Trump" puede mantenerse. Las altas expectativas del mercado sobre las acciones políticas del entorno de Trump podrían llevar a sentimientos de decepción, lo que tendría un impacto negativo en el mercado a corto plazo. Pero al mismo tiempo, también es necesario sopesar el efecto estimulante de la Liquidez del dólar.
Actualmente, el movimiento de Bitcoin fluctúa según el ritmo de liberación del dólar. La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos controlan la cantidad de dólares en el mercado financiero global, lo cual es un factor clave que influye en el mercado.
Bitcoin tocó fondo en el tercer trimestre de 2022, cuando las herramientas de recompra inversa de la Reserva Federal (RRP) alcanzaron su punto máximo. Bajo la presión del secretario del Tesoro, el Departamento del Tesoro de EE. UU. redujo la emisión de bonos a largo plazo y aumentó la emisión de bonos a corto plazo sin interés, extrayendo más de 2 billones de dólares del RRP. Esto inyectó efectivamente liquidez en los mercados financieros globales, impulsando un aumento significativo en los mercados de activos cripto y acciones.
En el primer trimestre de 2025, la pregunta que necesita respuesta es si el estímulo positivo de la liquidez del dólar puede contrarrestar el sentimiento de decepción que podría traer la implementación de las políticas de Trump. Si es así, el riesgo del mercado será relativamente controlable, y los fondos de inversión también deberían aumentar su exposición al riesgo.
La política de ajuste cuantitativo de la Reserva Federal (QT) avanza a un ritmo de 60 mil millones de dólares al mes, lo que significa que su balance está disminuyendo. Se espera que el mercado alcance su pico a mediados y finales de marzo, momento en el cual se retirarán aproximadamente 180 mil millones de liquidez.
La herramienta de recompra inversa ( RRP ) ha caído casi a cero. Para agotar completamente los fondos de esta herramienta, la Reserva Federal reducirá la tasa RRP en un 0.30% en la reunión del 18 de diciembre de 2024, superando en 0.05% la reducción de la tasa de política. Esta medida tiene como objetivo vincular la tasa RRP con el límite inferior de la tasa de fondos federales ( FFR ).
La Reserva Federal está haciendo todo lo posible para aumentar la demanda de emisión de deuda pública de EE. UU., evitando en la medida de lo posible detener el QT, proporcionar exenciones de apalancamiento suplementarias a las sucursales de los bancos comerciales, o reiniciar la encriptación ( QE ). Mientras haya liquidez en el RRP y en la cuenta general del Tesoro ( TGA ), la Reserva Federal no necesita ajustar drásticamente la política monetaria.
Una vez que se agote el TGA y se reponga tras el aumento del límite de deuda, la Reserva Federal agotará las medidas de emergencia, incapaz de evitar el inevitable aumento adicional de los rendimientos que comenzó en el ciclo de flexibilización de septiembre pasado. Esto tiene un impacto mínimo en la liquidez del dólar en el primer trimestre, es solo una especulación sobre cómo podría evolucionar la política de la Reserva Federal en el transcurso del año si los rendimientos continúan aumentando.
Se espera que el RRP se acerque a cero en algún momento del primer trimestre, ya que los fondos del mercado monetario retiran capital y compran letras del tesoro con mayores rendimientos para maximizar las ganancias. Esto significa que se inyectarán 237 mil millones de dólares en liquidez en dólares durante el primer trimestre.
La Reserva Federal reducirá la Liquidez en 180,000 millones de dólares debido a QT, mientras que la reducción del saldo de RRP como resultado del ajuste de la tasa de recompensa impulsará adicionalmente la inyección de Liquidez en 237,000 millones de dólares. Esto significa un inyección neta de Liquidez de 57,000 millones de dólares.
El Ministerio de Hacienda tiene dos opciones para pagar las facturas del gobierno: emitir deuda ( tiene un impacto negativo en la Liquidez del dólar ) o gastar fondos de su cuenta corriente en la Reserva Federal ( tiene un impacto positivo en la Liquidez del dólar ). Dado que el total de la deuda no puede aumentar antes de que el Congreso eleve el límite de deuda, el Ministerio de Hacienda solo puede gastar fondos del TGA. El saldo actual del TGA es de 722 mil millones de dólares.
Cuando los políticos acuerden aumentar el límite de deuda será un factor importante. Algunos republicanos pueden retrasar la votación para apoyar el aumento del límite de deuda hasta que consigan beneficios sustanciales para sus distritos. Trump no ha logrado convencerlos para que rechacen el proyecto de ley de gastos a finales de 2024. Los demócratas también son poco propensos a ayudar a Trump a desbloquear fondos del gobierno para lograr sus objetivos de políticas.
Cuando no aumentar el techo de la deuda puede llevar a un incumplimiento técnico de los bonos del gobierno o a un cierre total del gobierno, aumentar el techo de la deuda se vuelve crucial. Según los datos de ingresos y gastos publicados por el Departamento del Tesoro para 2024, se espera que esta situación ocurra entre mayo y junio de este año, momento en el cual el saldo de TGA se agotará por completo.
La visualización de la velocidad y la intensidad del TGA ayuda a predecir el momento de máximo efecto en el uso de fondos. Dado que estos datos son públicos y sabemos que cuando el Tesoro no puede aumentar el total de la deuda de EE. UU. y las cuentas están cerca de agotarse, el mercado buscará nuevas fuentes de liquidez en dólares. Cuando la tasa de uso alcanza el 76%, marzo parece ser el momento en que el mercado preguntará "¿cuándo es el siguiente?".
Si sumamos el total de liquidez en dólares de la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro hasta finales del primer trimestre, es un total de 6120 mil millones de dólares.
Una vez que el incumplimiento y la suspensión estén cerca, se alcanzará un acuerdo de última hora y se elevará el límite de deuda. En ese momento, el Departamento del Tesoro podrá volver a pedir prestado en forma neta y deberá reabastecer el TGA. Esto tendrá un efecto negativo en la liquidez del dólar.
El 15 de abril es la fecha de vencimiento de los impuestos. Las finanzas del gobierno mejoraron significativamente en abril, lo que es negativo para la liquidez del dólar.
Si el único factor que afecta el saldo de TGA es el único determinante del precio de los Activos Cripto, se espera que a finales del primer trimestre aparezca un pico local en el mercado. En 2024, el Bitcoin alcanzó un pico local de aproximadamente 73,000 dólares a mediados de marzo, luego entró en un período de consolidación y comenzó una caída de varios meses antes de la fecha de vencimiento de impuestos el 11 de abril.
Este análisis supone que la liquidez del dólar es el factor marginal más crítico que impulsa la liquidez legal total global. También hay otros factores a considerar, como la velocidad de creación de crédito del renminbi chino, la política del Banco de Japón, la actitud del equipo de Trump hacia la depreciación del dólar, así como el gasto gubernamental y la eficiencia legislativa.
A pesar de las diversas advertencias, la decepción por la falta de cumplimiento del equipo de Trump en la legislación propuesta para apoyar los Activos Cripto y el comercio puede ser compensada por un entorno de liquidez en dólares extremadamente positivo, con un aumento de liquidez en dólares de hasta 6120 millones de dólares en el primer trimestre.
Según lo planeado, a finales del primer trimestre será el momento de vender, esperando que las condiciones de liquidez en dólares mejoren nuevamente en el tercer trimestre. Algunos fondos de inversión han decidido incursionar en el emergente campo de la encriptación descentralizada (DeSci), comprando algunos tokens relacionados.
En general, el panorama del mercado es optimista. Aunque las previsiones no siempre son precisas, es crucial ajustar las estrategias de manera oportuna según nueva información y perspectivas. Esta es precisamente la razón por la que el juego de inversión es tan fascinante.
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MetaDreamer
· hace21h
Otra vez se habla de que Donald Trump va a asumir el cargo.
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ChainBrain
· 07-28 00:07
btc vuelve a apostar por Trump
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TopEscapeArtist
· 07-27 10:16
Otra vez el patrón de la cruz dorada en el fondo, comprar en la parte baja debería ser seguro.
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BearMarketSurvivor
· 07-25 18:43
Entonces, La Reserva Federal (FED) está haciendo trucos.
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ChainDoctor
· 07-25 18:43
El dólar solo puede abrir la tapa del ataúd.
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DegenApeSurfer
· 07-25 18:43
Entonces, lo dice el viejo estadounidense.
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AltcoinOracle
· 07-25 18:37
mis modelos de algoritmo muestran una correlación del 98.7% entre la liquidez en usd y btc... los antiguos comerciantes tenían razón todo el tiempo
La liquidez del dólar domina el mercado de criptomonedas. Bitcoin podría enfrentar un soporte de 612 mil 200 millones de dólares en el primer trimestre.
La liquidez del dólar impulsa el movimiento del mercado de activos cripto
Con la llegada del nuevo año, la atención de los inversores ha pasado del esquí al mercado de Activos Cripto, prestando especial atención a si el "mercado Trump" puede mantenerse. Las altas expectativas del mercado sobre las acciones políticas del entorno de Trump podrían llevar a sentimientos de decepción, lo que tendría un impacto negativo en el mercado a corto plazo. Pero al mismo tiempo, también es necesario sopesar el efecto estimulante de la Liquidez del dólar.
Actualmente, el movimiento de Bitcoin fluctúa según el ritmo de liberación del dólar. La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos controlan la cantidad de dólares en el mercado financiero global, lo cual es un factor clave que influye en el mercado.
Bitcoin tocó fondo en el tercer trimestre de 2022, cuando las herramientas de recompra inversa de la Reserva Federal (RRP) alcanzaron su punto máximo. Bajo la presión del secretario del Tesoro, el Departamento del Tesoro de EE. UU. redujo la emisión de bonos a largo plazo y aumentó la emisión de bonos a corto plazo sin interés, extrayendo más de 2 billones de dólares del RRP. Esto inyectó efectivamente liquidez en los mercados financieros globales, impulsando un aumento significativo en los mercados de activos cripto y acciones.
En el primer trimestre de 2025, la pregunta que necesita respuesta es si el estímulo positivo de la liquidez del dólar puede contrarrestar el sentimiento de decepción que podría traer la implementación de las políticas de Trump. Si es así, el riesgo del mercado será relativamente controlable, y los fondos de inversión también deberían aumentar su exposición al riesgo.
La política de ajuste cuantitativo de la Reserva Federal (QT) avanza a un ritmo de 60 mil millones de dólares al mes, lo que significa que su balance está disminuyendo. Se espera que el mercado alcance su pico a mediados y finales de marzo, momento en el cual se retirarán aproximadamente 180 mil millones de liquidez.
La herramienta de recompra inversa ( RRP ) ha caído casi a cero. Para agotar completamente los fondos de esta herramienta, la Reserva Federal reducirá la tasa RRP en un 0.30% en la reunión del 18 de diciembre de 2024, superando en 0.05% la reducción de la tasa de política. Esta medida tiene como objetivo vincular la tasa RRP con el límite inferior de la tasa de fondos federales ( FFR ).
La Reserva Federal está haciendo todo lo posible para aumentar la demanda de emisión de deuda pública de EE. UU., evitando en la medida de lo posible detener el QT, proporcionar exenciones de apalancamiento suplementarias a las sucursales de los bancos comerciales, o reiniciar la encriptación ( QE ). Mientras haya liquidez en el RRP y en la cuenta general del Tesoro ( TGA ), la Reserva Federal no necesita ajustar drásticamente la política monetaria.
Una vez que se agote el TGA y se reponga tras el aumento del límite de deuda, la Reserva Federal agotará las medidas de emergencia, incapaz de evitar el inevitable aumento adicional de los rendimientos que comenzó en el ciclo de flexibilización de septiembre pasado. Esto tiene un impacto mínimo en la liquidez del dólar en el primer trimestre, es solo una especulación sobre cómo podría evolucionar la política de la Reserva Federal en el transcurso del año si los rendimientos continúan aumentando.
Se espera que el RRP se acerque a cero en algún momento del primer trimestre, ya que los fondos del mercado monetario retiran capital y compran letras del tesoro con mayores rendimientos para maximizar las ganancias. Esto significa que se inyectarán 237 mil millones de dólares en liquidez en dólares durante el primer trimestre.
La Reserva Federal reducirá la Liquidez en 180,000 millones de dólares debido a QT, mientras que la reducción del saldo de RRP como resultado del ajuste de la tasa de recompensa impulsará adicionalmente la inyección de Liquidez en 237,000 millones de dólares. Esto significa un inyección neta de Liquidez de 57,000 millones de dólares.
El Ministerio de Hacienda tiene dos opciones para pagar las facturas del gobierno: emitir deuda ( tiene un impacto negativo en la Liquidez del dólar ) o gastar fondos de su cuenta corriente en la Reserva Federal ( tiene un impacto positivo en la Liquidez del dólar ). Dado que el total de la deuda no puede aumentar antes de que el Congreso eleve el límite de deuda, el Ministerio de Hacienda solo puede gastar fondos del TGA. El saldo actual del TGA es de 722 mil millones de dólares.
Cuando los políticos acuerden aumentar el límite de deuda será un factor importante. Algunos republicanos pueden retrasar la votación para apoyar el aumento del límite de deuda hasta que consigan beneficios sustanciales para sus distritos. Trump no ha logrado convencerlos para que rechacen el proyecto de ley de gastos a finales de 2024. Los demócratas también son poco propensos a ayudar a Trump a desbloquear fondos del gobierno para lograr sus objetivos de políticas.
Cuando no aumentar el techo de la deuda puede llevar a un incumplimiento técnico de los bonos del gobierno o a un cierre total del gobierno, aumentar el techo de la deuda se vuelve crucial. Según los datos de ingresos y gastos publicados por el Departamento del Tesoro para 2024, se espera que esta situación ocurra entre mayo y junio de este año, momento en el cual el saldo de TGA se agotará por completo.
La visualización de la velocidad y la intensidad del TGA ayuda a predecir el momento de máximo efecto en el uso de fondos. Dado que estos datos son públicos y sabemos que cuando el Tesoro no puede aumentar el total de la deuda de EE. UU. y las cuentas están cerca de agotarse, el mercado buscará nuevas fuentes de liquidez en dólares. Cuando la tasa de uso alcanza el 76%, marzo parece ser el momento en que el mercado preguntará "¿cuándo es el siguiente?".
Si sumamos el total de liquidez en dólares de la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro hasta finales del primer trimestre, es un total de 6120 mil millones de dólares.
Una vez que el incumplimiento y la suspensión estén cerca, se alcanzará un acuerdo de última hora y se elevará el límite de deuda. En ese momento, el Departamento del Tesoro podrá volver a pedir prestado en forma neta y deberá reabastecer el TGA. Esto tendrá un efecto negativo en la liquidez del dólar.
El 15 de abril es la fecha de vencimiento de los impuestos. Las finanzas del gobierno mejoraron significativamente en abril, lo que es negativo para la liquidez del dólar.
Si el único factor que afecta el saldo de TGA es el único determinante del precio de los Activos Cripto, se espera que a finales del primer trimestre aparezca un pico local en el mercado. En 2024, el Bitcoin alcanzó un pico local de aproximadamente 73,000 dólares a mediados de marzo, luego entró en un período de consolidación y comenzó una caída de varios meses antes de la fecha de vencimiento de impuestos el 11 de abril.
Este análisis supone que la liquidez del dólar es el factor marginal más crítico que impulsa la liquidez legal total global. También hay otros factores a considerar, como la velocidad de creación de crédito del renminbi chino, la política del Banco de Japón, la actitud del equipo de Trump hacia la depreciación del dólar, así como el gasto gubernamental y la eficiencia legislativa.
A pesar de las diversas advertencias, la decepción por la falta de cumplimiento del equipo de Trump en la legislación propuesta para apoyar los Activos Cripto y el comercio puede ser compensada por un entorno de liquidez en dólares extremadamente positivo, con un aumento de liquidez en dólares de hasta 6120 millones de dólares en el primer trimestre.
Según lo planeado, a finales del primer trimestre será el momento de vender, esperando que las condiciones de liquidez en dólares mejoren nuevamente en el tercer trimestre. Algunos fondos de inversión han decidido incursionar en el emergente campo de la encriptación descentralizada (DeSci), comprando algunos tokens relacionados.
En general, el panorama del mercado es optimista. Aunque las previsiones no siempre son precisas, es crucial ajustar las estrategias de manera oportuna según nueva información y perspectivas. Esta es precisamente la razón por la que el juego de inversión es tan fascinante.