Estado y desafíos del mercado de criptomonedas: problemas de liquidez insuficiente y sobrevaloración

Recientemente, el desempeño del mercado de criptomonedas ha suscitado la reflexión de muchos inversores. Al mirar hacia atrás en el pasado mercado alcista, podemos detectar algunos patrones: generalmente comienza con los activos principales, se expande gradualmente hacia las pequeñas y medianas capitalizaciones, y finalmente se centra en los temas y la especulación. Sin embargo, el mercado actual presenta algunas características nuevas.

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Características de esta ronda de mercado

1. Liquidez insuficiente: Aunque la aprobación del ETF ha traído un fuerte flujo de capital hacia el bitcoin, esta liquidez no se ha transmitido de manera efectiva a otros sectores.

2. Efecto de ganancia debilitado: muchos inversores sienten que los rendimientos no son los esperados, y los proyectos prometedores a menudo sufren grandes correcciones.

3. Cambios estructurales en el flujo de fondos: Los fondos de ETF fluyen principalmente hacia BTC y ETH, y es difícil que se desborden hacia otros campos como solía suceder.

4. Presión del mercado primario: la falta de liquidez en el mercado secundario ha llevado a muchos inversores a buscar oportunidades en el mercado primario, pero la falta de compradores en el mercado secundario ha hecho que la competencia en el mercado primario sea aún más intensa.

5. Nuevos proyectos de alta valoración aparecen con frecuencia: varios proyectos de alta valoración se lanzan, lo que comprime aún más la liquidez y el espacio de aumento de otros tokens.

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Alta FDV) valoración completamente diluida ( problema

Los datos muestran que la relación entre la capitalización de mercado y el FDV del token actual se encuentra en su nivel más bajo en casi tres años, mientras que el FDV de los tokens emitidos en los primeros cinco meses de este año se acerca al total del año pasado. Esta situación de alta valoración y baja Liquidez ha causado los siguientes efectos:

• Beneficioso para el proyecto: puede impulsar el aumento del valor de mercado y aumentar los posibles ingresos futuros.
• Beneficioso para VC: una alta valoración ayuda a mejorar los indicadores de rendimiento.
• Desfavorable para los minoristas: un alto FDV a menudo significa un gran desbloqueo futuro, lo que reduce la disposición a asumir riesgos.

Esto ha llevado a una situación de "no tomar el relevo": los minoristas no quieren asumir las monedas de capital de riesgo debido al alto FDV, mientras que las instituciones no quieren asumir las monedas Meme debido a la volatilidad y la incertidumbre.

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Conclusión

El problema central que enfrenta actualmente el mercado de criptomonedas es la falta de fondos y la contradicción entre una alta valoración y baja liquidez. Esto no solo afecta el desempeño del mercado secundario, sino que también impacta indirectamente el desarrollo saludable del mercado primario. Solo al abordar gradualmente estos problemas, será posible que llegue un verdadero mercado alcista. Los inversores deben considerar con cautela la situación actual del mercado y ajustar sus estrategias de inversión para afrontar estos nuevos desafíos.

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