Fusión del mercado de criptomonedas y TradFi: Una nueva era de ruptura bidireccional
El viejo Wang es un veterano que ha estado luchando en el A-shares durante casi veinte años, siempre ha tenido un cariño especial por la inversión en valor y el análisis fundamental. Hace tres años, despreciaba el bitcoin, considerando que era un fraude sin valor real. Sin embargo, en una reciente reunión, comenzó a interesarse por la encriptación, preguntando sobre el código del ETF de bitcoin y el significado de las monedas Meme.
Con el aumento en los precios de Bitcoin y Ethereum, los límites entre el mercado de criptomonedas y el mercado de valores tradicionales comienzan a desdibujarse. Los entusiastas de la encriptación difunden sus ideas al mundo con más frecuencia, mientras que los inversores en el mercado de valores también comienzan a prestar atención en silencio a los activos encriptados.
Este cambio no es casual. Por un lado, las agencias gubernamentales y los gigantes de Wall Street han comenzado a participar en el mercado de criptomonedas; por otro lado, las empresas de encriptación también están buscando activamente cumplimiento y colaboración. Después de que Bitcoin alcanzara un nuevo máximo, la brecha entre el encriptación y el TradFi se ha reducido notablemente, y la interacción bidireccional se ha vuelto cada vez más frecuente.
El poder tradicional entra en el campo de la encriptación: políticas, capital e instituciones se involucran
Los cambios de este año son especialmente evidentes, no solo por la agitación dentro del círculo de encriptación, sino también por la intervención de fuerzas externas. El capital está invirtiendo, las políticas se están flexibilizando, los votantes están apoyando: estos "forasteros" ya no solo están observando, sino que se están preparando para entrar oficialmente. Además, esta tendencia está acelerándose.
Incluso si no has invertido directamente en criptomonedas, las acciones que posees pueden haber establecido conexiones con el mercado de criptomonedas. En julio de este año, las acciones de conceptos de criptomonedas en el mercado estadounidense aumentaron colectivamente, y muchas empresas vieron un aumento significativo en sus precios de acciones, ya sea porque poseen activos encriptación directamente o porque su negocio involucra minería de blockchain o plataformas de intercambio. Estas empresas, que antes estaban en la periferia, ahora se han convertido en líderes del mercado.
El ámbito político también está respondiendo activamente a la tendencia de la encriptación. Un político ha adoptado una actitud positiva hacia las criptomonedas durante su campaña y mandato, no solo apoyándolas públicamente, sino también tomando medidas concretas para impulsar un cambio en las políticas. Al mismo tiempo, el Congreso también está avanzando en varias legislaciones sobre encriptación, incluyendo marcos regulatorios para monedas estables y un marco de regulación general para activos encriptados, aunque estos proyectos de ley aún no se han formalizado, ya han entrado en el proceso legislativo formal. Esto significa que la industria de encriptación comenzará a salir gradualmente de la zona gris de regulación, avanzando hacia una dirección más clara.
Las instituciones financieras tradicionales han reconocido el valor de los activos encriptados, aunque anteriormente carecían de expectativas de políticas estables. Una vez que esta incertidumbre se reduce, su velocidad de entrada al mercado supera las expectativas. Varias casas de bolsa de Internet de renombre han comenzado a experimentar con servicios de trading de activos encriptados. Un gran banco anunció el lanzamiento de una plataforma de activos digitales para clientes institucionales, ofreciendo servicios de entrega física de Bitcoin y Ethereum, convirtiéndose en el primer gran banco en hacerlo en el mundo. Esto no es solo un intento de instituciones individuales, sino una tendencia en toda la industria. Otros gigantes financieros también están tomando posiciones, algunos investigando el lanzamiento de stablecoins, mientras que otros ya han lanzado monedas digitales para pagos entre instituciones.
Las empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a asignar grandes cantidades de activos encriptados. Una gran empresa BI independiente ha estado comprando Bitcoin en grandes cantidades desde 2020 y actualmente posee más de 600,000 monedas, que a precios actuales tienen un valor aproximado de 73,000 millones de dólares. El CEO de la empresa también promueve activamente Bitcoin en diversas ocasiones, considerándolo como la mejor herramienta para combatir la inflación y almacenar valor. Impulsada por esta empresa, cada vez más compañías que cotizan en bolsa han comenzado a imitar este ejemplo. Por ejemplo, una empresa de juegos ha anunciado que utilizará Ethereum como su principal activo de reserva, comprando grandes cantidades de ETH en el corto plazo, convirtiéndose en la empresa que cotiza en bolsa con más Ethereum en todo el mundo.
Una señal importante de que el capital tradicional ha entrado oficialmente en el mercado de criptomonedas es el lanzamiento de ETFs. A principios de 2024, los reguladores estadounidenses aprobaron los primeros ETFs de bitcoin al contado, y varias grandes empresas de Wall Street lanzaron sus propios ETFs de bitcoin. Estos ETFs permiten a los usuarios comprar y vender bitcoin y otros activos encriptación en sus cuentas de valores, de la misma manera que se negocian acciones. En julio de 2025, los primeros ETFs de ethereum al contado también se listaron en Estados Unidos, conectando aún más el TradFi y el mercado de criptomonedas.
El camino de la ruptura del círculo de la encriptación: colaboración intersectorial y estrategia de cumplimiento global
Con el ingreso de la TradFi en el campo de la encriptación, la industria de la encriptación también está esforzándose por expandir su influencia, intentando pasar del mercado de criptomonedas a un mundo más amplio y mainstream. Esto se refleja principalmente en dos aspectos: primero, a través de la colaboración intersectorial de marcas y ecosistemas, permitiendo que los elementos de encriptación aparezcan en escenarios tradicionales como el deporte y el entretenimiento; segundo, en la estrategia de cumplimiento global, obteniendo licencias y certificaciones en diferentes regiones para integrarse en el sistema financiero mainstream.
Las empresas de encriptación están buscando activamente oportunidades para salir de su pequeño círculo, y la forma más directa es aprovechar eventos de entretenimiento y deportes de renombre para aparecer en el escenario internacional. Las escenas de alto tráfico como las carreras de F1, la Premier League, las películas de Hollywood y las canchas de la NBA se han convertido en el escenario para que las marcas de encriptación se presenten. El objetivo de este marketing cruzado es muy claro: liberar a las marcas de encriptación de su autocomplacencia y entrar en el sistema de reconocimiento mainstream.
Sin embargo, para realmente romper barreras, no es suficiente con la exposición de la marca; lo más importante es ganar la confianza de la sociedad mainstream y el reconocimiento regulatorio. Por lo tanto, los principales gigantes de la encriptación han estado invirtiendo recursos en los últimos años para solicitar licencias de cumplimiento en los principales mercados globales y establecer un marco operativo legal. Una conocida plataforma de intercambio de encriptación se hizo pública en Nasdaq en 2021, convirtiéndose en la primera bolsa de encriptación que cotiza en bolsa; esto se debe a los diversos permisos financieros y reconocimientos regulatorios obtenidos durante muchos años en EE. UU., Europa y otros lugares. Otra bolsa también está promoviendo activamente la disposición de cumplimiento global, obteniendo licencias de alto valor en múltiples mercados principales a través de la cooperación con organismos reguladores.
Además de los intercambios establecidos, muchas nuevas plataformas Web3 también comienzan a prestar atención a los problemas de cumplimiento. Esto no solo es para operar legalmente, sino que también sienta las bases para un desarrollo a largo plazo. Las plataformas que realmente pueden desarrollarse a largo plazo no solo necesitan métodos de marketing innovadores, sino que también requieren la capacidad de operar de manera sólida dentro del marco regulatorio.
La industria de la encriptación no solo se esfuerza en las marcas y el cumplimiento, sino que también ha continuado innovando en productos. Algunas plataformas han lanzado productos de entrada Web3 que son fáciles de usar para los usuarios comunes, haciendo que los servicios de blockchain sean más accesibles. Más notable es que cada vez más protocolos de encriptación están promoviendo el desarrollo de RWA (activos del mundo real), permitiendo a los usuarios comerciar activos financieros tradicionales como acciones y bonos en la blockchain. Esto no solo es una innovación en la forma de jugar, sino que también abre la puerta a la participación justa en el TradFi para usuarios de todo el mundo.
La industria de la encriptación está tomando la iniciativa y esforzándose por romper barreras: mejorando la influencia de la marca a través de colaboraciones intersectoriales, ganando la confianza del mainstream mediante el negocio conforme a la normativa y conectando la realidad con lo virtual a través de la innovación de productos. Estos esfuerzos ya están dando resultados; ahora, en las calles de las principales ciudades del mundo, se pueden ver anuncios de empresas de encriptación; las personas comunes también pueden acceder fácilmente a los servicios de finanzas descentralizadas a través de sus billeteras móviles.
El encuentro entre el mundo de las criptomonedas y el mercado de valores de EE. UU.: ¿quién cambiará a quién?
A medida que el mercado de criptomonedas y el TradFi se vuelven cada vez más difusos, surge una pregunta cada vez más importante: ¿está la industria de la encriptación intentando integrar sus ideas en la corriente principal, o es la industria tradicional la que comienza a reentender Web3?
El núcleo de la industria de la encriptación radica en la lógica de transacciones nativas en la cadena, la liquidez de activos y las posibilidades de finanzas abiertas, que están reconfigurando la infraestructura financiera. El auge de DeFi permite que cualquiera pueda prestar, intercambiar y gestionar finanzas sin intermediarios, desafiando directamente a los bancos tradicionales. Las stablecoins, como "efectivo digital" del mundo de la encriptación, están desempeñando un papel cada vez más importante en los pagos transfronterizos y las liquidaciones comerciales. Estas innovaciones muestran la ruptura que la tecnología de encriptación representa para la infraestructura financiera tradicional: las transacciones pueden realizarse de manera ininterrumpida 24/7, las liquidaciones pueden completarse en segundos, y cualquier persona con acceso a internet puede participar, sin estar sujeta a los horarios de operación y barreras de acceso de las instituciones tradicionales. En el futuro, es probable que la arquitectura subyacente del sistema financiero se blockchainice gradualmente.
Sin embargo, mientras la encriptación intenta cambiar lo tradicional, las fuerzas tradicionales también están influyendo profundamente en la industria de encriptación. Lo más evidente es la intervención regulatoria: los gobiernos y los organismos reguladores financieros de varios países están acelerando la formulación de regulaciones para las criptomonedas, integrándolas en el marco regulatorio existente. Además, la entrada masiva de capital tradicional también podría cambiar el equilibrio de poder en el campo de la encriptación. Cuando los gigantes de Wall Street se convierten en los mayores poseedores de Bitcoin, y cuando las juntas directivas de las empresas que cotizan en bolsa deciden incluir Ethereum en su balance, el poder de fijación de precios y la voz en el mercado de criptomonedas se trasladan en cierta medida a manos de instituciones tradicionales. Esto es un tanto irónico para los idealistas de la encriptación que inicialmente abogaban por la descentralización y contra la autoridad, pero es un proceso que la industria debe experimentar para convertirse en mainstream.
Para la industria de la encriptación, obtener reconocimiento tradicional significa una mayor base de usuarios y un mayor fondo de capital; para el TradFi, absorber la innovación encriptada puede mejorar la eficiencia y expandir los límites del negocio. Por lo tanto, en lugar de decir quién supera a quién, es mejor decir que ha llegado una nueva fase de fusión bidireccional. En este proceso de fusión, la innovación y la conformidad son dos palabras clave. Solo al insistir en la innovación se pueden crear continuamente nuevos valores y puntos de crecimiento, atrayendo la atención de aquellos fuera del círculo; solo al abrazar la conformidad se puede obtener la confianza y el apoyo del mainstream, integrándose en el sistema existente. Ambas se complementan y son indispensables.
La innovación es el motor fundamental para romper el estancamiento. La industria de la encriptación ha dependido desde su nacimiento de la innovación continua en tecnología y modelos para impulsar su desarrollo. Desde el libro mayor descentralizado de Bitcoin, hasta los contratos inteligentes de Ethereum, y luego la aparición de conceptos nuevos como DeFi, NFT y DAO, cada innovación ha expandido los límites de la industria y atraído a nuevos participantes. Actualmente, lo que necesita la industria son aplicaciones verdaderamente disruptivas. Esto podría ser un nuevo modelo de servicio financiero que haga que el TradFi parezca obsoleto; o podría ser una plataforma que conecte el mundo real, facilitando la vida cotidiana de las personas comunes gracias a la blockchain. Por ejemplo, si las personas comunes pudieran realizar pagos transfronterizos de activos digitales fácilmente con monedas estables a través de aplicaciones de encriptación, con llegada en segundos y costos casi cero, entonces el negocio de las remesas tradicionales necesitaría innovar, y muchos usuarios fuera del círculo también fluirían naturalmente hacia el ecosistema de encriptación. O bien, cuando los mecanismos de verificación de identidad y compartición de datos basados en blockchain se apliquen ampliamente, las personas ya no necesitarán presentar repetidamente documentos engorrosos, y la eficiencia en la realización de trámites aumentará drásticamente; así, incluso si estos usuarios no comercian con criptomonedas, ya habrán pasado a ser parte del mundo de la blockchain.
La conformidad es una condición necesaria para romper el estancamiento. Para que la industria de encriptación realmente rompa barreras, debe resolver el problema de la confianza, y la conformidad es la clave para establecer esa confianza. En los últimos años, han sido comunes los problemas causados por la falta de regulación: cierres de intercambios, fraudes de esquemas Ponzi, pérdidas por ataques de hackers, etc. Estos eventos no solo han dañado a los inversores, sino que también han generado una impresión negativa de las criptomonedas en la sociedad tradicional. Por lo tanto, la industria debe abrazar proactivamente la regulación, aumentar la transparencia y la responsabilidad. Afortunadamente, cada vez más empresas de encriptación se han dado cuenta de esto. Están solicitando licencias, mejorando sus sistemas de gestión de riesgos y colaborando con las autoridades regulatorias para combatir actividades ilegales. Esta transformación ha permitido que instituciones tradicionales y el público en general comiencen a eliminar sus dudas y estén dispuestos a probar los servicios de encriptación. La conformidad ha restringido cierta "salvaje", pero permite que el mercado de criptomonedas pueda avanzar de manera más estable y más lejos.
Cuando los bancos de Wall Street ya no miran con desdén, cuando las empresas cotizadas utilizan ETH como flujo de caja, cuando los reguladores comienzan a "allanar el camino" para la industria, no podemos seguir mirando el mundo de la encriptación actual con los ojos del pasado. La burbuja puede estar presente, pero el consenso ha cambiado de manos: los bancos tradicionales comienzan a ofrecer servicios de custodia y negociación de encriptación, las bolsas de encriptación obtienen licencias bancarias para realizar operaciones de depósitos y préstamos; acciones, bonos y otros activos se emiten y negocian en la cadena de bloques, y los ETF de criptomonedas y futuros se convierten en parte de las carteras de inversión principales. Los usuarios pueden cambiar libremente entre activos encriptados y activos tradicionales, mientras que la tecnología asegurará que todas las transacciones y liquidaciones se realicen en un entorno transparente y seguro. Estos escenarios ya están comenzando a vislumbrarse hoy, y en el futuro serán cada vez más comunes.
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BearMarketNoodler
· 07-29 13:14
Los que gritan que Bitcoin es un Lavado de ojos todavía no han introducido una posición.
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ZKProofEnthusiast
· 07-27 19:55
¡Viejo Wang, el aroma se ha ido a To the moon!
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Web3Educator
· 07-26 14:30
*ajusta las gafas virtuales* solo otro boomer que se deja llevar por el fomo en cripto... he visto esta historia 100 veces en mi clase, la verdad.
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DegenRecoveryGroup
· 07-26 14:28
tontos终究是tontos
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SignatureAnxiety
· 07-26 14:18
tontos no distinguen círculos
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SchrodingersPaper
· 07-26 14:16
Acciones tipo A y pequeños inversores son aplastados por el mundo Cripto, qué triste.
Fusión bidireccional entre encriptación y TradFi: el camino hacia la ruptura en la nueva era
Fusión del mercado de criptomonedas y TradFi: Una nueva era de ruptura bidireccional
El viejo Wang es un veterano que ha estado luchando en el A-shares durante casi veinte años, siempre ha tenido un cariño especial por la inversión en valor y el análisis fundamental. Hace tres años, despreciaba el bitcoin, considerando que era un fraude sin valor real. Sin embargo, en una reciente reunión, comenzó a interesarse por la encriptación, preguntando sobre el código del ETF de bitcoin y el significado de las monedas Meme.
Con el aumento en los precios de Bitcoin y Ethereum, los límites entre el mercado de criptomonedas y el mercado de valores tradicionales comienzan a desdibujarse. Los entusiastas de la encriptación difunden sus ideas al mundo con más frecuencia, mientras que los inversores en el mercado de valores también comienzan a prestar atención en silencio a los activos encriptados.
Este cambio no es casual. Por un lado, las agencias gubernamentales y los gigantes de Wall Street han comenzado a participar en el mercado de criptomonedas; por otro lado, las empresas de encriptación también están buscando activamente cumplimiento y colaboración. Después de que Bitcoin alcanzara un nuevo máximo, la brecha entre el encriptación y el TradFi se ha reducido notablemente, y la interacción bidireccional se ha vuelto cada vez más frecuente.
El poder tradicional entra en el campo de la encriptación: políticas, capital e instituciones se involucran
Los cambios de este año son especialmente evidentes, no solo por la agitación dentro del círculo de encriptación, sino también por la intervención de fuerzas externas. El capital está invirtiendo, las políticas se están flexibilizando, los votantes están apoyando: estos "forasteros" ya no solo están observando, sino que se están preparando para entrar oficialmente. Además, esta tendencia está acelerándose.
Incluso si no has invertido directamente en criptomonedas, las acciones que posees pueden haber establecido conexiones con el mercado de criptomonedas. En julio de este año, las acciones de conceptos de criptomonedas en el mercado estadounidense aumentaron colectivamente, y muchas empresas vieron un aumento significativo en sus precios de acciones, ya sea porque poseen activos encriptación directamente o porque su negocio involucra minería de blockchain o plataformas de intercambio. Estas empresas, que antes estaban en la periferia, ahora se han convertido en líderes del mercado.
El ámbito político también está respondiendo activamente a la tendencia de la encriptación. Un político ha adoptado una actitud positiva hacia las criptomonedas durante su campaña y mandato, no solo apoyándolas públicamente, sino también tomando medidas concretas para impulsar un cambio en las políticas. Al mismo tiempo, el Congreso también está avanzando en varias legislaciones sobre encriptación, incluyendo marcos regulatorios para monedas estables y un marco de regulación general para activos encriptados, aunque estos proyectos de ley aún no se han formalizado, ya han entrado en el proceso legislativo formal. Esto significa que la industria de encriptación comenzará a salir gradualmente de la zona gris de regulación, avanzando hacia una dirección más clara.
Las instituciones financieras tradicionales han reconocido el valor de los activos encriptados, aunque anteriormente carecían de expectativas de políticas estables. Una vez que esta incertidumbre se reduce, su velocidad de entrada al mercado supera las expectativas. Varias casas de bolsa de Internet de renombre han comenzado a experimentar con servicios de trading de activos encriptados. Un gran banco anunció el lanzamiento de una plataforma de activos digitales para clientes institucionales, ofreciendo servicios de entrega física de Bitcoin y Ethereum, convirtiéndose en el primer gran banco en hacerlo en el mundo. Esto no es solo un intento de instituciones individuales, sino una tendencia en toda la industria. Otros gigantes financieros también están tomando posiciones, algunos investigando el lanzamiento de stablecoins, mientras que otros ya han lanzado monedas digitales para pagos entre instituciones.
Las empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a asignar grandes cantidades de activos encriptados. Una gran empresa BI independiente ha estado comprando Bitcoin en grandes cantidades desde 2020 y actualmente posee más de 600,000 monedas, que a precios actuales tienen un valor aproximado de 73,000 millones de dólares. El CEO de la empresa también promueve activamente Bitcoin en diversas ocasiones, considerándolo como la mejor herramienta para combatir la inflación y almacenar valor. Impulsada por esta empresa, cada vez más compañías que cotizan en bolsa han comenzado a imitar este ejemplo. Por ejemplo, una empresa de juegos ha anunciado que utilizará Ethereum como su principal activo de reserva, comprando grandes cantidades de ETH en el corto plazo, convirtiéndose en la empresa que cotiza en bolsa con más Ethereum en todo el mundo.
Una señal importante de que el capital tradicional ha entrado oficialmente en el mercado de criptomonedas es el lanzamiento de ETFs. A principios de 2024, los reguladores estadounidenses aprobaron los primeros ETFs de bitcoin al contado, y varias grandes empresas de Wall Street lanzaron sus propios ETFs de bitcoin. Estos ETFs permiten a los usuarios comprar y vender bitcoin y otros activos encriptación en sus cuentas de valores, de la misma manera que se negocian acciones. En julio de 2025, los primeros ETFs de ethereum al contado también se listaron en Estados Unidos, conectando aún más el TradFi y el mercado de criptomonedas.
El camino de la ruptura del círculo de la encriptación: colaboración intersectorial y estrategia de cumplimiento global
Con el ingreso de la TradFi en el campo de la encriptación, la industria de la encriptación también está esforzándose por expandir su influencia, intentando pasar del mercado de criptomonedas a un mundo más amplio y mainstream. Esto se refleja principalmente en dos aspectos: primero, a través de la colaboración intersectorial de marcas y ecosistemas, permitiendo que los elementos de encriptación aparezcan en escenarios tradicionales como el deporte y el entretenimiento; segundo, en la estrategia de cumplimiento global, obteniendo licencias y certificaciones en diferentes regiones para integrarse en el sistema financiero mainstream.
Las empresas de encriptación están buscando activamente oportunidades para salir de su pequeño círculo, y la forma más directa es aprovechar eventos de entretenimiento y deportes de renombre para aparecer en el escenario internacional. Las escenas de alto tráfico como las carreras de F1, la Premier League, las películas de Hollywood y las canchas de la NBA se han convertido en el escenario para que las marcas de encriptación se presenten. El objetivo de este marketing cruzado es muy claro: liberar a las marcas de encriptación de su autocomplacencia y entrar en el sistema de reconocimiento mainstream.
Sin embargo, para realmente romper barreras, no es suficiente con la exposición de la marca; lo más importante es ganar la confianza de la sociedad mainstream y el reconocimiento regulatorio. Por lo tanto, los principales gigantes de la encriptación han estado invirtiendo recursos en los últimos años para solicitar licencias de cumplimiento en los principales mercados globales y establecer un marco operativo legal. Una conocida plataforma de intercambio de encriptación se hizo pública en Nasdaq en 2021, convirtiéndose en la primera bolsa de encriptación que cotiza en bolsa; esto se debe a los diversos permisos financieros y reconocimientos regulatorios obtenidos durante muchos años en EE. UU., Europa y otros lugares. Otra bolsa también está promoviendo activamente la disposición de cumplimiento global, obteniendo licencias de alto valor en múltiples mercados principales a través de la cooperación con organismos reguladores.
Además de los intercambios establecidos, muchas nuevas plataformas Web3 también comienzan a prestar atención a los problemas de cumplimiento. Esto no solo es para operar legalmente, sino que también sienta las bases para un desarrollo a largo plazo. Las plataformas que realmente pueden desarrollarse a largo plazo no solo necesitan métodos de marketing innovadores, sino que también requieren la capacidad de operar de manera sólida dentro del marco regulatorio.
La industria de la encriptación no solo se esfuerza en las marcas y el cumplimiento, sino que también ha continuado innovando en productos. Algunas plataformas han lanzado productos de entrada Web3 que son fáciles de usar para los usuarios comunes, haciendo que los servicios de blockchain sean más accesibles. Más notable es que cada vez más protocolos de encriptación están promoviendo el desarrollo de RWA (activos del mundo real), permitiendo a los usuarios comerciar activos financieros tradicionales como acciones y bonos en la blockchain. Esto no solo es una innovación en la forma de jugar, sino que también abre la puerta a la participación justa en el TradFi para usuarios de todo el mundo.
La industria de la encriptación está tomando la iniciativa y esforzándose por romper barreras: mejorando la influencia de la marca a través de colaboraciones intersectoriales, ganando la confianza del mainstream mediante el negocio conforme a la normativa y conectando la realidad con lo virtual a través de la innovación de productos. Estos esfuerzos ya están dando resultados; ahora, en las calles de las principales ciudades del mundo, se pueden ver anuncios de empresas de encriptación; las personas comunes también pueden acceder fácilmente a los servicios de finanzas descentralizadas a través de sus billeteras móviles.
El encuentro entre el mundo de las criptomonedas y el mercado de valores de EE. UU.: ¿quién cambiará a quién?
A medida que el mercado de criptomonedas y el TradFi se vuelven cada vez más difusos, surge una pregunta cada vez más importante: ¿está la industria de la encriptación intentando integrar sus ideas en la corriente principal, o es la industria tradicional la que comienza a reentender Web3?
El núcleo de la industria de la encriptación radica en la lógica de transacciones nativas en la cadena, la liquidez de activos y las posibilidades de finanzas abiertas, que están reconfigurando la infraestructura financiera. El auge de DeFi permite que cualquiera pueda prestar, intercambiar y gestionar finanzas sin intermediarios, desafiando directamente a los bancos tradicionales. Las stablecoins, como "efectivo digital" del mundo de la encriptación, están desempeñando un papel cada vez más importante en los pagos transfronterizos y las liquidaciones comerciales. Estas innovaciones muestran la ruptura que la tecnología de encriptación representa para la infraestructura financiera tradicional: las transacciones pueden realizarse de manera ininterrumpida 24/7, las liquidaciones pueden completarse en segundos, y cualquier persona con acceso a internet puede participar, sin estar sujeta a los horarios de operación y barreras de acceso de las instituciones tradicionales. En el futuro, es probable que la arquitectura subyacente del sistema financiero se blockchainice gradualmente.
Sin embargo, mientras la encriptación intenta cambiar lo tradicional, las fuerzas tradicionales también están influyendo profundamente en la industria de encriptación. Lo más evidente es la intervención regulatoria: los gobiernos y los organismos reguladores financieros de varios países están acelerando la formulación de regulaciones para las criptomonedas, integrándolas en el marco regulatorio existente. Además, la entrada masiva de capital tradicional también podría cambiar el equilibrio de poder en el campo de la encriptación. Cuando los gigantes de Wall Street se convierten en los mayores poseedores de Bitcoin, y cuando las juntas directivas de las empresas que cotizan en bolsa deciden incluir Ethereum en su balance, el poder de fijación de precios y la voz en el mercado de criptomonedas se trasladan en cierta medida a manos de instituciones tradicionales. Esto es un tanto irónico para los idealistas de la encriptación que inicialmente abogaban por la descentralización y contra la autoridad, pero es un proceso que la industria debe experimentar para convertirse en mainstream.
Para la industria de la encriptación, obtener reconocimiento tradicional significa una mayor base de usuarios y un mayor fondo de capital; para el TradFi, absorber la innovación encriptada puede mejorar la eficiencia y expandir los límites del negocio. Por lo tanto, en lugar de decir quién supera a quién, es mejor decir que ha llegado una nueva fase de fusión bidireccional. En este proceso de fusión, la innovación y la conformidad son dos palabras clave. Solo al insistir en la innovación se pueden crear continuamente nuevos valores y puntos de crecimiento, atrayendo la atención de aquellos fuera del círculo; solo al abrazar la conformidad se puede obtener la confianza y el apoyo del mainstream, integrándose en el sistema existente. Ambas se complementan y son indispensables.
La innovación es el motor fundamental para romper el estancamiento. La industria de la encriptación ha dependido desde su nacimiento de la innovación continua en tecnología y modelos para impulsar su desarrollo. Desde el libro mayor descentralizado de Bitcoin, hasta los contratos inteligentes de Ethereum, y luego la aparición de conceptos nuevos como DeFi, NFT y DAO, cada innovación ha expandido los límites de la industria y atraído a nuevos participantes. Actualmente, lo que necesita la industria son aplicaciones verdaderamente disruptivas. Esto podría ser un nuevo modelo de servicio financiero que haga que el TradFi parezca obsoleto; o podría ser una plataforma que conecte el mundo real, facilitando la vida cotidiana de las personas comunes gracias a la blockchain. Por ejemplo, si las personas comunes pudieran realizar pagos transfronterizos de activos digitales fácilmente con monedas estables a través de aplicaciones de encriptación, con llegada en segundos y costos casi cero, entonces el negocio de las remesas tradicionales necesitaría innovar, y muchos usuarios fuera del círculo también fluirían naturalmente hacia el ecosistema de encriptación. O bien, cuando los mecanismos de verificación de identidad y compartición de datos basados en blockchain se apliquen ampliamente, las personas ya no necesitarán presentar repetidamente documentos engorrosos, y la eficiencia en la realización de trámites aumentará drásticamente; así, incluso si estos usuarios no comercian con criptomonedas, ya habrán pasado a ser parte del mundo de la blockchain.
La conformidad es una condición necesaria para romper el estancamiento. Para que la industria de encriptación realmente rompa barreras, debe resolver el problema de la confianza, y la conformidad es la clave para establecer esa confianza. En los últimos años, han sido comunes los problemas causados por la falta de regulación: cierres de intercambios, fraudes de esquemas Ponzi, pérdidas por ataques de hackers, etc. Estos eventos no solo han dañado a los inversores, sino que también han generado una impresión negativa de las criptomonedas en la sociedad tradicional. Por lo tanto, la industria debe abrazar proactivamente la regulación, aumentar la transparencia y la responsabilidad. Afortunadamente, cada vez más empresas de encriptación se han dado cuenta de esto. Están solicitando licencias, mejorando sus sistemas de gestión de riesgos y colaborando con las autoridades regulatorias para combatir actividades ilegales. Esta transformación ha permitido que instituciones tradicionales y el público en general comiencen a eliminar sus dudas y estén dispuestos a probar los servicios de encriptación. La conformidad ha restringido cierta "salvaje", pero permite que el mercado de criptomonedas pueda avanzar de manera más estable y más lejos.
Cuando los bancos de Wall Street ya no miran con desdén, cuando las empresas cotizadas utilizan ETH como flujo de caja, cuando los reguladores comienzan a "allanar el camino" para la industria, no podemos seguir mirando el mundo de la encriptación actual con los ojos del pasado. La burbuja puede estar presente, pero el consenso ha cambiado de manos: los bancos tradicionales comienzan a ofrecer servicios de custodia y negociación de encriptación, las bolsas de encriptación obtienen licencias bancarias para realizar operaciones de depósitos y préstamos; acciones, bonos y otros activos se emiten y negocian en la cadena de bloques, y los ETF de criptomonedas y futuros se convierten en parte de las carteras de inversión principales. Los usuarios pueden cambiar libremente entre activos encriptados y activos tradicionales, mientras que la tecnología asegurará que todas las transacciones y liquidaciones se realicen en un entorno transparente y seguro. Estos escenarios ya están comenzando a vislumbrarse hoy, y en el futuro serán cada vez más comunes.