Aplicación de activos del mundo real en la cadena de bloques: enfoque en proyectos inmobiliarios
Los activos del mundo real ( RWA ) han sido un concepto que ha existido en el mercado de criptomonedas durante mucho tiempo, al menos desde 2018. La tokenización de activos y la emisión de tokens de valores ( STO ) en ese momento tenían muchas similitudes con el concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a una regulación insuficiente y la falta de retornos significativos, estos intentos iniciales no lograron formar una escala de mercado madura.
En 2022, con el aumento de las tasas de interés en EE. UU., el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense superó significativamente las tasas de interés de préstamos de stablecoins en la industria de criptomonedas. La tokenización de los bonos del gobierno de EE. UU. como activos del mundo real (RWA) se vuelve cada vez más atractiva para la industria de criptomonedas. Los proyectos DeFi maduros y las instituciones financieras tradicionales han comenzado a explorar los RWA.
En los últimos dos años, han surgido una pequeña cantidad de proyectos RWA de bienes raíces en el mercado. Estos proyectos tienen como objetivo ampliar el mercado de inversión en bienes raíces de diferentes maneras, diversificar los productos de inversión en bienes raíces y reducir las barreras de entrada para los inversores. Este artículo realizará un análisis de casos de estos proyectos, explorando las ventajas y desventajas del diseño de RWA en bienes raíces y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al mercado inmobiliario de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado relacionadas se centrarán principalmente en la región de América del Norte.
Métodos para tokenizar el mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario contiene enormes oportunidades de inversión. La investigación de Statista muestra que en marzo de 2023, el valor del mercado inmobiliario cotizado en Norteamérica alcanzó los 1.3 billones de dólares, mientras que el mercado inmobiliario cotizado globalmente fue de 2.66 billones de dólares.
La demanda principal del mercado inmobiliario tokenizado es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversificados y flexibles, atraer un grupo de inversores más amplio y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se presentan principalmente en tres formas:
financiación de la propiedad inmobiliaria fragmentada.
Producto del índice del mercado inmobiliario en una área específica.
tokens inmobiliarios para préstamos de garantía.
Además, la tokenización de propiedades en la cadena de bloques también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces ( REIT ) y los Activos Reales de Bienes Raíces (RWA) presentan muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión en propiedades fragmentadas, ambos reducen efectivamente la barrera de entrada a la inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen oportunidades de gestión o propiedad a los inversionistas, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de ello, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA en bienes raíces.
A través de la observación de la operación de los proyectos de RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos de RWA en bienes raíces tienen las ventajas y desventajas mencionadas anteriormente. Sin embargo, al investigar casos específicos, se descubre que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de productos, cada proyecto enfrenta situaciones reales diferentes durante su operación.
Análisis de casos
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto utiliza diferentes métodos para tokenizar el mercado inmobiliario y tiene cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana y sus productos no han pasado por una validación y prueba de mercado a largo plazo y amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, centrado en la tokenización de bienes raíces residenciales en EE. UU. para inversores minoristas a través de la Cadena de bloques Ethereum y Gnosis, principalmente en Gnosis (.
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades que posee de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de alquileres de estas propiedades se delega a una agencia de gestión de terceros. Después de deducir los gastos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen entre los tenedores de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente separados de las empresas que poseen los activos inmobiliarios. Como se indica en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de los tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la propiedad en cuestión. Sin embargo, es importante señalar que este acuerdo no obliga a RealT a participar en las inversiones de los tokens de propiedad que ellos ponen en el mercado. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir mensualidades del alquiler de la vivienda, siendo el monto a distribuir una vez descontados aproximadamente el 2.5% de la reserva de mantenimiento y alrededor del 10% de la tarifa de gestión.
Tomando como ejemplo una propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se han emitido un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual de alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos de operación y administración, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que suma un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en una tasa de rentabilidad anual del 7.35%.
![Bloques y bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-361cf484908c28bf10ec4eb5a951dcac.webp(
Para esta propiedad, RealT ha ofrecido el 100% de los tokens al mercado, lo que significa que RealT no necesita invertir conjuntamente con los clientes y mantiene un modelo de operación casi sin riesgos. La entidad gestora obtiene el 8% de los alquileres y el resto de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra una tarifa del 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad gestora y la supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, centrándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de los inversores es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa se vuelven insostenibles. El informe de Laurens Swinkels explica el conflicto de intereses entre los titulares de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran participación en la propiedad, se esforzará por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un impacto negativo mayor para ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado grande, en primer lugar, esto reducirá la liquidez de los tokens, y en segundo lugar, los pequeños accionistas de la propiedad no cumplirán con sus responsabilidades de supervisión. Todos los titulares de tokens esperan que los grandes accionistas supervisen si la entidad de gestión contratada es eficiente y diligente. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT puede carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente la entidad de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que hará que la supervisión efectiva de la entidad de gestión sea muy difícil para numerosos inversores minoristas.
Al revisar los diez tokens de propiedad más recientes vendidos en el mercado de RealT y utilizando los navegadores de cadena de bloques correspondientes para averiguar cuántos poseedores tiene cada propiedad. Como puedes ver en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens, para asegurar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit y hay alrededor de 500 poseedores de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 poseedores. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada poseedor, se puede calcular el rango de inversión de los inversionistas de RealT.
![Bloquear y Cadena de bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado, en cierta medida, crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Según RealT, al consultar los datos de transacciones en la dirección de la billetera de su red principal Gnosis, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a unos 150K a 180K dólares en ingresos de la plataforma en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, no hay límites o especificaciones sobre el grado de participación, las ganancias que RealT obtiene de los ingresos por alquiler son desconocidas.
Desde la perspectiva de la estructura de la empresa, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee activos inmobiliarios; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC)LLC: responsabilidad limitada( no posee activos inmobiliarios; su principal objetivo es simplificar los procesos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades mediante la firma de un solo contrato con una empresa. Finalmente, RealT estableció una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiarias de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para garantizar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten las operaciones de otras propiedades o de la empresa matriz bajo RealT.
![Bloques y Cadena de bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
) Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las fluctuaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para hacer que los activos sintéticos relacionados con bienes raíces se orienten al mercado a través de la estructura AMM. Parcl lanzó Parcl Labs Price Feed para crear un índice inmobiliario de áreas específicas basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de transacción de la propiedad. Una vez creado el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre la tendencia de precios de la propiedad, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios inmobiliarios de la zona.
Este método, debido a que no existe una compra-venta real de propiedades, permite a Parcl evitar los problemas legales involucrados en la operación inmobiliaria real. También puedes cuestionar si realmente cuenta como un proyecto de RWA inmobiliario, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto de RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de muchas empresas reconocidas y, debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos de RWA inmobiliario.
La red de prueba de Parcl se lanzó en mayo de 2022 en Solana, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído mucha atención, con un volumen diario de transacciones de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
![Ladrillos y Bloquear: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, los proveedores de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son relativamente maduros. En términos operativos, el equipo de Parcl está lanzando activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión conocidas, Parcl aún mantiene una atención y cuota de mercado relativamente bajas, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestra hasta cierto punto que el mercado de criptomonedas aún no está preparado para recibir productos de índice inmobiliario.
) Reinno
Algunas grandes empresas de criptomonedas también están explorando productos en la dirección de RWA en bienes raíces. Algunas empresas han anunciado que su equipo de moneda digital del banco central está intentando apoyar a los usuarios en la tokenización de propiedades y en consecuencia, realizar hipotecas. También hay empresas que colaboran con socios para apoyar el préstamo con garantía hipotecaria. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía para préstamos, pero este servicio está limitado a los tokens de bienes raíces que emiten. Esencialmente, este servicio es más parecido a un producto de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto lanzado en 2020 y que dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA en el sector inmobiliario que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de la propiedad a Reinno. Una vez aprobado, Reinno creará una empresa de propósito especial en Delaware. Luego, Reinno creará un contrato inteligente para los tokens de bienes raíces, que los propietarios pueden depositar como garantía para los préstamos y realizar transacciones, y el límite de préstamo se basará en el valor del token.
El segundo producto es el financiamiento de hipotecas. Después de que los usuarios compran propiedades con una hipoteca bancaria, pueden tokenizar la propiedad para obtener financiamiento. Los fondos obtenidos se utilizan para pagar la hipoteca bancaria, y posteriormente, el cliente reembolsa el préstamo al protocolo a una tasa de interés fija.
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GateUser-c802f0e8
· hace3h
Si inviertes en bienes raíces, prepárate para perderlo todo.
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FlashLoanPrince
· 07-28 10:44
¿Cómo es un novato en bienes raíces que pasa por aquí?
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FlashLoanKing
· 07-26 15:25
Otra vez están engañando a los tontos en el sector inmobiliario.
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GateUser-e51e87c7
· 07-26 15:24
¿Qué más se puede decir si incluso la especulación inmobiliaria está en la cadena?
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BearMarketGardener
· 07-26 15:22
No creo que sea tan fácil ganar dinero con las casas.
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SigmaValidator
· 07-26 15:16
¿Cuándo también se comercializará moneda como se hace con las casas?
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BearMarketBarber
· 07-26 15:14
Madre mía, el sector inmobiliario tampoco puede escapar de las garras del mundo Cripto.
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WenMoon42
· 07-26 15:04
Esta ola realmente puede revitalizar el mercado inmobiliario.
Análisis de casos de proyectos RWA en bienes raíces: ventajas, desafíos y perspectivas futuras
Aplicación de activos del mundo real en la cadena de bloques: enfoque en proyectos inmobiliarios
Los activos del mundo real ( RWA ) han sido un concepto que ha existido en el mercado de criptomonedas durante mucho tiempo, al menos desde 2018. La tokenización de activos y la emisión de tokens de valores ( STO ) en ese momento tenían muchas similitudes con el concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a una regulación insuficiente y la falta de retornos significativos, estos intentos iniciales no lograron formar una escala de mercado madura.
En 2022, con el aumento de las tasas de interés en EE. UU., el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense superó significativamente las tasas de interés de préstamos de stablecoins en la industria de criptomonedas. La tokenización de los bonos del gobierno de EE. UU. como activos del mundo real (RWA) se vuelve cada vez más atractiva para la industria de criptomonedas. Los proyectos DeFi maduros y las instituciones financieras tradicionales han comenzado a explorar los RWA.
En los últimos dos años, han surgido una pequeña cantidad de proyectos RWA de bienes raíces en el mercado. Estos proyectos tienen como objetivo ampliar el mercado de inversión en bienes raíces de diferentes maneras, diversificar los productos de inversión en bienes raíces y reducir las barreras de entrada para los inversores. Este artículo realizará un análisis de casos de estos proyectos, explorando las ventajas y desventajas del diseño de RWA en bienes raíces y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al mercado inmobiliario de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado relacionadas se centrarán principalmente en la región de América del Norte.
Métodos para tokenizar el mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario contiene enormes oportunidades de inversión. La investigación de Statista muestra que en marzo de 2023, el valor del mercado inmobiliario cotizado en Norteamérica alcanzó los 1.3 billones de dólares, mientras que el mercado inmobiliario cotizado globalmente fue de 2.66 billones de dólares.
La demanda principal del mercado inmobiliario tokenizado es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversificados y flexibles, atraer un grupo de inversores más amplio y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se presentan principalmente en tres formas:
financiación de la propiedad inmobiliaria fragmentada.
Producto del índice del mercado inmobiliario en una área específica.
tokens inmobiliarios para préstamos de garantía.
Además, la tokenización de propiedades en la cadena de bloques también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces ( REIT ) y los Activos Reales de Bienes Raíces (RWA) presentan muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión en propiedades fragmentadas, ambos reducen efectivamente la barrera de entrada a la inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen oportunidades de gestión o propiedad a los inversionistas, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de ello, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA en bienes raíces.
A través de la observación de la operación de los proyectos de RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos de RWA en bienes raíces tienen las ventajas y desventajas mencionadas anteriormente. Sin embargo, al investigar casos específicos, se descubre que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de productos, cada proyecto enfrenta situaciones reales diferentes durante su operación.
Análisis de casos
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto utiliza diferentes métodos para tokenizar el mercado inmobiliario y tiene cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana y sus productos no han pasado por una validación y prueba de mercado a largo plazo y amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, centrado en la tokenización de bienes raíces residenciales en EE. UU. para inversores minoristas a través de la Cadena de bloques Ethereum y Gnosis, principalmente en Gnosis (.
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades que posee de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de alquileres de estas propiedades se delega a una agencia de gestión de terceros. Después de deducir los gastos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen entre los tenedores de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente separados de las empresas que poseen los activos inmobiliarios. Como se indica en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de los tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la propiedad en cuestión. Sin embargo, es importante señalar que este acuerdo no obliga a RealT a participar en las inversiones de los tokens de propiedad que ellos ponen en el mercado. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir mensualidades del alquiler de la vivienda, siendo el monto a distribuir una vez descontados aproximadamente el 2.5% de la reserva de mantenimiento y alrededor del 10% de la tarifa de gestión.
Tomando como ejemplo una propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se han emitido un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual de alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos de operación y administración, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que suma un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en una tasa de rentabilidad anual del 7.35%.
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Para esta propiedad, RealT ha ofrecido el 100% de los tokens al mercado, lo que significa que RealT no necesita invertir conjuntamente con los clientes y mantiene un modelo de operación casi sin riesgos. La entidad gestora obtiene el 8% de los alquileres y el resto de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra una tarifa del 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad gestora y la supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, centrándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de los inversores es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa se vuelven insostenibles. El informe de Laurens Swinkels explica el conflicto de intereses entre los titulares de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran participación en la propiedad, se esforzará por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un impacto negativo mayor para ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado grande, en primer lugar, esto reducirá la liquidez de los tokens, y en segundo lugar, los pequeños accionistas de la propiedad no cumplirán con sus responsabilidades de supervisión. Todos los titulares de tokens esperan que los grandes accionistas supervisen si la entidad de gestión contratada es eficiente y diligente. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT puede carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente la entidad de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que hará que la supervisión efectiva de la entidad de gestión sea muy difícil para numerosos inversores minoristas.
Al revisar los diez tokens de propiedad más recientes vendidos en el mercado de RealT y utilizando los navegadores de cadena de bloques correspondientes para averiguar cuántos poseedores tiene cada propiedad. Como puedes ver en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens, para asegurar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit y hay alrededor de 500 poseedores de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 poseedores. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada poseedor, se puede calcular el rango de inversión de los inversionistas de RealT.
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Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado, en cierta medida, crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Según RealT, al consultar los datos de transacciones en la dirección de la billetera de su red principal Gnosis, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a unos 150K a 180K dólares en ingresos de la plataforma en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, no hay límites o especificaciones sobre el grado de participación, las ganancias que RealT obtiene de los ingresos por alquiler son desconocidas.
Desde la perspectiva de la estructura de la empresa, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee activos inmobiliarios; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC)LLC: responsabilidad limitada( no posee activos inmobiliarios; su principal objetivo es simplificar los procesos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades mediante la firma de un solo contrato con una empresa. Finalmente, RealT estableció una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiarias de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para garantizar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten las operaciones de otras propiedades o de la empresa matriz bajo RealT.
![Bloques y Cadena de bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
) Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las fluctuaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para hacer que los activos sintéticos relacionados con bienes raíces se orienten al mercado a través de la estructura AMM. Parcl lanzó Parcl Labs Price Feed para crear un índice inmobiliario de áreas específicas basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de transacción de la propiedad. Una vez creado el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre la tendencia de precios de la propiedad, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios inmobiliarios de la zona.
Este método, debido a que no existe una compra-venta real de propiedades, permite a Parcl evitar los problemas legales involucrados en la operación inmobiliaria real. También puedes cuestionar si realmente cuenta como un proyecto de RWA inmobiliario, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto de RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de muchas empresas reconocidas y, debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos de RWA inmobiliario.
La red de prueba de Parcl se lanzó en mayo de 2022 en Solana, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído mucha atención, con un volumen diario de transacciones de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
![Ladrillos y Bloquear: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, los proveedores de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son relativamente maduros. En términos operativos, el equipo de Parcl está lanzando activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión conocidas, Parcl aún mantiene una atención y cuota de mercado relativamente bajas, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestra hasta cierto punto que el mercado de criptomonedas aún no está preparado para recibir productos de índice inmobiliario.
) Reinno
Algunas grandes empresas de criptomonedas también están explorando productos en la dirección de RWA en bienes raíces. Algunas empresas han anunciado que su equipo de moneda digital del banco central está intentando apoyar a los usuarios en la tokenización de propiedades y en consecuencia, realizar hipotecas. También hay empresas que colaboran con socios para apoyar el préstamo con garantía hipotecaria. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía para préstamos, pero este servicio está limitado a los tokens de bienes raíces que emiten. Esencialmente, este servicio es más parecido a un producto de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto lanzado en 2020 y que dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA en el sector inmobiliario que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de la propiedad a Reinno. Una vez aprobado, Reinno creará una empresa de propósito especial en Delaware. Luego, Reinno creará un contrato inteligente para los tokens de bienes raíces, que los propietarios pueden depositar como garantía para los préstamos y realizar transacciones, y el límite de préstamo se basará en el valor del token.
El segundo producto es el financiamiento de hipotecas. Después de que los usuarios compran propiedades con una hipoteca bancaria, pueden tokenizar la propiedad para obtener financiamiento. Los fondos obtenidos se utilizan para pagar la hipoteca bancaria, y posteriormente, el cliente reembolsa el préstamo al protocolo a una tasa de interés fija.