Observatorio del Mercado Semanal【6.16 - 6.20】: Aumento de la influencia geopolítica, las monedas convencionales experimentan ajustes y el mercado se prepara para un nuevo impulso.
La tensión geopolítica afecta al mercado, las principales criptomonedas están en consolidación, y el auge de las monedas pequeñas se desacelera
La volatilidad del sentimiento del mercado se intensifica:
La situación en Medio Oriente provoca un sentimiento de aversión al riesgo a corto plazo, la volatilidad del mercado disminuye, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal aumentan, y la actitud de los inversores se vuelve cautelosa y a la espera.
La energía de entrada de capital se ha debilitado:
El ETF de criptomonedas tuvo una entrada neta de 1,020 millones de dólares, pero la velocidad de crecimiento se ha desacelerado, la emisión de stablecoins ha disminuido y la actitud hacia la entrada de fondos es cautelosa.
La actuación de los Token convencional se diversifica, el impulso de Bitcoin se desacelera, Ethereum retrocede tras un aumento:
Bitcoin se encuentra con resistencia en niveles altos y retrocede, mientras que la energía de recuperación de Ethereum se debilita. Los inversores institucionales continúan acumulando, y la estructura del mercado sigue siendo neutral a fuerte.
La liquidez de las monedas pequeñas ha mejorado ligeramente, pero el aumento se ve obstaculizado:
La capitalización total de las monedas pequeñas ha rebotado y se ha visto obstaculizada, volviendo a caer. La participación en el mercado se ha estabilizado tras una caída, y los datos en cadena muestran que sigue en una posición débil.
El mercado actual se encuentra en la fase final de consolidación, a corto plazo se necesita esperar un rompimiento de capital y, con paciencia, observar la mejora en la estructura de las pequeñas monedas y los signos de retorno de capital a las monedas convencionales.
Uno. Entorno macroeconómico y del mercado
La reunión de la Reserva Federal tuvo un tono neutral, manteniendo la expectativa de dos recortes de tasas este año, pero debido a los aranceles, la revisión al alza de la inflación y la revisión a la baja de la economía, el camino hacia los recortes de tasas es más conservador.
En el tercer trimestre, debido a los precios del petróleo, los aranceles y una base baja, la Reserva Federal tiene dificultades para reducir las tasas de interés de inmediato. Se espera que a mediados de agosto se pueda evaluar más claramente el impacto de los aranceles y la tendencia de los precios del petróleo, y septiembre podría ser el momento de la primera reducción de tasas, mientras que la inflación subyacente podría alcanzar el 3.0% a finales de año.
Dos, análisis del flujo de fondos & estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externos
Fondos ETF: Esta semana, se han ingresado 2.8 mil millones de dólares, un aumento significativo en el flujo.
Monedas estables: Esta semana se emitieron 2300 millones de dólares, con un promedio diario de emisión de 321 millones de dólares, un nivel de emisión bastante alto.
Indicador de Sentimiento del Mercado
Prima fuera de mercado: la prima de las stablecoins sigue aumentando ligeramente.
Bitcoin (BTC)
Análisis técnico: El mercado se encuentra en un rango de fluctuación ascendente
**Distribución de fichas en la cadena: **Fichas superiores a 10.3 mil dólares aumentadas
Ethereum (ETH)
Rendimiento inferior al BTC, la relación ETH/BTC se mantiene en oscilación, el capital sigue fluyendo hacia BTC
Cambios en la cadena: Aumento de direcciones activas, lo que podría indicar que se ha completado una fase de consolidación.
Revisión de la economía macro
Puntos clave de la reunión de la Reserva Federal de junio:
1. Decisión y anuncio de tasas de interés
La Reserva Federal mantuvo unánimemente la tasa de fondos federales en un 4.25%~4.50% sin cambios, y el tamaño de la reducción del balance se mantuvo sin cambios.
Ajuste en la redacción del anuncio: la descripción de la incertidumbre económica se cambió de "aumentar aún más" a "ha disminuido, pero sigue siendo alta", se eliminó la expresión "aumento del riesgo de desempleo e inflación".
Enfatizar la expansión económica sólida, el mercado laboral estable y la incertidumbre de la inflación sigue siendo clave.
La guía de orientación sobre las tasas de interés se mantiene cautelosa, sugiriendo que la velocidad de recortes de tasas podría ser más lenta.
2. Cambios en el gráfico de puntos de tasas de interés
Se mantiene la expectativa de dos recortes de tasas en 2025, pero la distribución de los miembros se desplaza hacia arriba.
La reducción de la tasa de interés se ajusta a 1 vez en 2026, se mantiene en 1 vez en 2027, y las expectativas de tasas de interés a largo plazo permanecen sin cambios.
Refleja un aumento de la presión inflacionaria a corto plazo, los miembros son más cautelosos respecto al camino de reducción de tasas.
(1) Ajuste de pronóstico económico
Se revisa a la baja la expectativa del PIB para 2025, se ajusta al alza la expectativa de la tasa de desempleo, y se ajustan al alza las expectativas de inflación y de inflación subyacente.
Las previsiones para 2026-2027 se ajustan ligeramente, y el tiempo para alcanzar el objetivo de inflación se retrasa.
Reflejar los factores de tarifas aduaneras que impulsan la inflación a corto plazo, la reducción de tasas de interés es más cautelosa pero aún apoya la economía y el empleo.
(2) Tabla de reducción y situación de liquidez
La velocidad de reducción de la hoja de balance es de aproximadamente 400 mil millones de dólares al mes, con un total de activos y pasivos que desciende a 6.68 billones de dólares, alcanzando un nuevo mínimo reciente.
La financiación de bonos del gobierno a corto plazo absorbe liquidez, las reservas bancarias aumentan.
En el tercer trimestre, se debe prestar atención al tamaño de la emisión de deuda por parte del gobierno, los cambios en la cuenta del tesoro y los cambios en las reservas bancarias, ya que la liquidez podría enfrentar presiones.
Puntos clave del discurso del presidente de la Reserva Federal
El impacto de los aranceles alcanzará su punto máximo en abril y luego disminuirá, pero aún así aumentará la inflación, se necesita tiempo para observar.
Las decisiones de la Reserva Federal deben ser proactivas, esperando que los efectos de los aranceles en todos los aspectos de la economía se clarifiquen, se espera que los datos del verano sean más claros.
La divergencia en el gráfico de puntos se debe a las diferencias en la evaluación económica y de riesgos por parte de los comisionados, que podría reducirse en el futuro.
Aumento de tasas de interés en un escenario no básico, el momento de la reducción de tasas no está definido, se necesita un apoyo de una economía estable y una desaceleración de la inflación.
Eventos importantes de la próxima semana
22 de junio: datos de ventas de casas existentes en EE. UU. de mayo
23 de junio: Valor preliminar del PMI manufacturero Markit de EE. UU. para junio
27 de junio: pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de mayo
28 de junio: Valor final del PIB del primer trimestre de EE. UU.
Calendario de publicación de datos macroeconómicos
22 de junio: Número de solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. para la semana
23 de junio: Índice de confianza del consumidor de la zona euro para junio (valor preliminar)
27 de junio: Índice de confianza del consumidor de EE. UU. de junio
28 de junio: IPC preliminar de Alemania de junio
Dos. Análisis de datos en la cadena
1. Cambios de datos a corto plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, el volumen de emisión de monedas estables fue de 836 millones de dólares, con una disminución del 27% en comparación con la semana anterior, lo que representa un aumento diario promedio de 119 millones de dólares. Los picos de emisión se concentraron en los dos primeros días de la semana, y luego comenzaron a disminuir gradualmente. En general, el volumen de emisión se mantiene en un nivel medio-bajo, lo que corresponde a la volatilidad alta de Bitcoin. Si la emisión de monedas estables continúa debilitándose, se debe tener cuidado con una posible corrección de Bitcoin; si la emisión de monedas estables se fortalece anticipadamente, podría indicar que Bitcoin está a punto de atacar nuevamente.
1.2 Flujo de fondos ETF
Esta semana, la entrada neta de ETF de Bitcoin fue de 1,341 millones de dólares, un aumento de 320 millones de dólares en comparación con la semana anterior, lo que refleja un buen sentimiento entre los inversores institucionales. A principios de la semana, la entrada neta de un solo día mostró una notable reversión, impulsando el rebote de Bitcoin. El 17 de junio, la entrada neta de un solo día cayó a un mínimo intermedio de la semana, correspondiente a que Bitcoin alcanzó un máximo semanal de 108,900 dólares, lo que muestra que el interés de las instituciones por comprar a precios altos ha disminuido.
1.3 Situación de prima fuera de línea
La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC ha fluctuado esta semana, acelerándose al alza a principios de semana, reflejando que algunos fondos están regresando para aprovechar precios bajos. Posteriormente, la tasa de prima ha retrocedido lentamente, y el 17 volvió a aumentar ligeramente, lo que podría indicar que una pequeña parte de los fondos está entrando influenciada por la psicología de no perderse la oportunidad. La tendencia general sigue siendo bajista, y no ha aparecido la ligera prima característica de la fase de mercado alcista; el sentimiento del mercado sigue siendo conservador y de espera.
1.4 Situación de compra institucional
El 16 de junio, una institución compró 10100 monedas de Bitcoin a un costo promedio de 104080 dólares. El momento de la compra fue antes del aumento de Bitcoin a principios de esta semana, lo que fortaleció el soporte en el rango de 102000-104000 dólares.
1.5 Posición de los tenedores a corto y largo plazo
La oferta de los poseedores a largo plazo sigue alcanzando niveles récord, llegando a aproximadamente 14,678,000 monedas, lo que refleja una mayor confianza de los fondos a largo plazo. La oferta de los poseedores a corto plazo comenzó a recuperarse a principios de junio pero volvió a caer, lo que muestra que la principal presión de venta proviene de los poseedores a corto plazo, mientras que la principal compra proviene de los poseedores a largo plazo, lo que sugiere que el bitcoin podría experimentar una consolidación a corto plazo pero tiene una perspectiva alcista a largo plazo.
2.Cambios en los datos a medio plazo
2.1 Distribución de direcciones de moneda
La proporción de direcciones que poseen entre 100-1000 monedas y 10000-100000 monedas ha aumentado ligeramente, mientras que la proporción de direcciones con 1000-10000 monedas continúa disminuyendo. Las direcciones con 100-1000 monedas han estado en aumento desde este año, reflejando que este grupo está absorbiendo la principal presión de venta.
2.2 Distribución de URPD
Esta semana, la distribución de URPD no ha cambiado mucho, el rango de 93000-98000 dólares sigue siendo un soporte importante, y el rango de 103000-106000 dólares ha formado un nuevo soporte denso. La estructura de chips de Bitcoin se mantiene estable en general.
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gas_fee_therapist
· hace1h
¿Acumulación de monedas antes de la guerra?
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CodeZeroBasis
· 07-26 18:00
Ajuste de oscilación, recuéstate y mira la obra.
Ver originalesResponder0
ImpermanentTherapist
· 07-26 17:55
Esta corrección necesita un poco de medicina para el stop loss para calmar los nervios.
La situación geopolítica afecta al mercado de criptomonedas, las monedas convencionales están en震荡 y las monedas pequeñas bajo presión.
Observatorio del Mercado Semanal【6.16 - 6.20】: Aumento de la influencia geopolítica, las monedas convencionales experimentan ajustes y el mercado se prepara para un nuevo impulso.
La tensión geopolítica afecta al mercado, las principales criptomonedas están en consolidación, y el auge de las monedas pequeñas se desacelera
La volatilidad del sentimiento del mercado se intensifica:
La situación en Medio Oriente provoca un sentimiento de aversión al riesgo a corto plazo, la volatilidad del mercado disminuye, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal aumentan, y la actitud de los inversores se vuelve cautelosa y a la espera.
La energía de entrada de capital se ha debilitado:
El ETF de criptomonedas tuvo una entrada neta de 1,020 millones de dólares, pero la velocidad de crecimiento se ha desacelerado, la emisión de stablecoins ha disminuido y la actitud hacia la entrada de fondos es cautelosa.
La actuación de los Token convencional se diversifica, el impulso de Bitcoin se desacelera, Ethereum retrocede tras un aumento:
Bitcoin se encuentra con resistencia en niveles altos y retrocede, mientras que la energía de recuperación de Ethereum se debilita. Los inversores institucionales continúan acumulando, y la estructura del mercado sigue siendo neutral a fuerte.
La liquidez de las monedas pequeñas ha mejorado ligeramente, pero el aumento se ve obstaculizado:
La capitalización total de las monedas pequeñas ha rebotado y se ha visto obstaculizada, volviendo a caer. La participación en el mercado se ha estabilizado tras una caída, y los datos en cadena muestran que sigue en una posición débil.
El mercado actual se encuentra en la fase final de consolidación, a corto plazo se necesita esperar un rompimiento de capital y, con paciencia, observar la mejora en la estructura de las pequeñas monedas y los signos de retorno de capital a las monedas convencionales.
Uno. Entorno macroeconómico y del mercado
Dos, análisis del flujo de fondos & estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externos
Indicador de Sentimiento del Mercado
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Puntos clave de la reunión de la Reserva Federal de junio:
1. Decisión y anuncio de tasas de interés
2. Cambios en el gráfico de puntos de tasas de interés
(1) Ajuste de pronóstico económico
(2) Tabla de reducción y situación de liquidez
Puntos clave del discurso del presidente de la Reserva Federal
Eventos importantes de la próxima semana
Calendario de publicación de datos macroeconómicos
1. Cambios de datos a corto plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, el volumen de emisión de monedas estables fue de 836 millones de dólares, con una disminución del 27% en comparación con la semana anterior, lo que representa un aumento diario promedio de 119 millones de dólares. Los picos de emisión se concentraron en los dos primeros días de la semana, y luego comenzaron a disminuir gradualmente. En general, el volumen de emisión se mantiene en un nivel medio-bajo, lo que corresponde a la volatilidad alta de Bitcoin. Si la emisión de monedas estables continúa debilitándose, se debe tener cuidado con una posible corrección de Bitcoin; si la emisión de monedas estables se fortalece anticipadamente, podría indicar que Bitcoin está a punto de atacar nuevamente.
1.2 Flujo de fondos ETF
Esta semana, la entrada neta de ETF de Bitcoin fue de 1,341 millones de dólares, un aumento de 320 millones de dólares en comparación con la semana anterior, lo que refleja un buen sentimiento entre los inversores institucionales. A principios de la semana, la entrada neta de un solo día mostró una notable reversión, impulsando el rebote de Bitcoin. El 17 de junio, la entrada neta de un solo día cayó a un mínimo intermedio de la semana, correspondiente a que Bitcoin alcanzó un máximo semanal de 108,900 dólares, lo que muestra que el interés de las instituciones por comprar a precios altos ha disminuido.
1.3 Situación de prima fuera de línea
La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC ha fluctuado esta semana, acelerándose al alza a principios de semana, reflejando que algunos fondos están regresando para aprovechar precios bajos. Posteriormente, la tasa de prima ha retrocedido lentamente, y el 17 volvió a aumentar ligeramente, lo que podría indicar que una pequeña parte de los fondos está entrando influenciada por la psicología de no perderse la oportunidad. La tendencia general sigue siendo bajista, y no ha aparecido la ligera prima característica de la fase de mercado alcista; el sentimiento del mercado sigue siendo conservador y de espera.
1.4 Situación de compra institucional
El 16 de junio, una institución compró 10100 monedas de Bitcoin a un costo promedio de 104080 dólares. El momento de la compra fue antes del aumento de Bitcoin a principios de esta semana, lo que fortaleció el soporte en el rango de 102000-104000 dólares.
1.5 Posición de los tenedores a corto y largo plazo
La oferta de los poseedores a largo plazo sigue alcanzando niveles récord, llegando a aproximadamente 14,678,000 monedas, lo que refleja una mayor confianza de los fondos a largo plazo. La oferta de los poseedores a corto plazo comenzó a recuperarse a principios de junio pero volvió a caer, lo que muestra que la principal presión de venta proviene de los poseedores a corto plazo, mientras que la principal compra proviene de los poseedores a largo plazo, lo que sugiere que el bitcoin podría experimentar una consolidación a corto plazo pero tiene una perspectiva alcista a largo plazo.
2.Cambios en los datos a medio plazo
2.1 Distribución de direcciones de moneda
La proporción de direcciones que poseen entre 100-1000 monedas y 10000-100000 monedas ha aumentado ligeramente, mientras que la proporción de direcciones con 1000-10000 monedas continúa disminuyendo. Las direcciones con 100-1000 monedas han estado en aumento desde este año, reflejando que este grupo está absorbiendo la principal presión de venta.
2.2 Distribución de URPD
Esta semana, la distribución de URPD no ha cambiado mucho, el rango de 93000-98000 dólares sigue siendo un soporte importante, y el rango de 103000-106000 dólares ha formado un nuevo soporte denso. La estructura de chips de Bitcoin se mantiene estable en general.