Revisión y perspectivas del mercado de criptomonedas del primer trimestre de 2025
A principios de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó una volatilidad significativa. El cambio de la actitud política hacia una postura amigable con las criptomonedas a principios de año impulsó el aumento del mercado, pero a finales de enero comenzó a haber un retroceso. Después de que Bitcoin y Solana alcanzaran nuevos máximos históricos, el mercado en general cayó un 15-20%. Las monedas de pequeña capitalización y los activos de alto crecimiento tuvieron un rendimiento aún peor, como Ethereum que cayó un 47%.
Esta corrección se ha desencadenado principalmente por factores macroeconómicos y problemas específicos de la industria. A nivel macro, el mercado teme un aumento en la incertidumbre política y el riesgo de estanflación. La política arancelaria implementada por el nuevo gobierno ha reducido la confianza del consumidor y las expectativas económicas. La creación del Ministerio de Eficiencia del Gobierno también ha generado preocupaciones sobre recortes en el gasto gubernamental.
Dentro de la industria, la ruptura de la burbuja de memecoins y los ataques de hackers a un importante intercambio han afectado la confianza del mercado. En el primer trimestre, la gran mayoría de los precios de los tokens cayeron, con una disminución mediana de más del 50%. Sin embargo, los tokens con fundamentos sólidos tuvieron un rendimiento relativamente mejor, superando en 8 puntos porcentuales a los tokens sin ingresos.
Desde una perspectiva histórica, este tipo de correcciones importantes no es raro. Durante la tendencia alcista de 2020 a 2022, Bitcoin experimentó varias correcciones de más del 20%. Otros tokens han tenido correcciones del 40 al 50%. Generalmente, después de una fuerte caída, se produce un fuerte rebote.
Varios indicadores de sentimiento del mercado muestran que la peor fase de venta podría haber pasado. El índice de incertidumbre de la política económica de EE. UU., el índice de miedo y codicia encriptación, y las tasas de financiamiento de futuros de Bitcoin se encuentran en niveles extremos. Esto a menudo indica que los precios podrían estar tocando fondo.
Al mismo tiempo, un entorno de tasas de interés y liquidez favorables beneficia a los activos de riesgo. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha seguido cayendo, y las condiciones de liquidez global están mejorando. Históricamente, los principales aumentos de Bitcoin han ocurrido durante períodos de expansión de liquidez.
Recientemente, los eventos macroeconómicos podrían convertirse en una crisis de confianza en el dólar, lo que podría beneficiar a Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor no soberano. Desde abril, el rendimiento de los activos digitales ha comenzado a superar al de las acciones y el dólar.
A pesar de la volatilidad de los precios, muchos desarrollos positivos en la industria han sido ignorados, como el aumento de la amigabilidad de las políticas y la mejora del entorno regulatorio. Los fundamentos también están mejorando, las empresas de blockchain están generando ingresos considerables y la actividad de los usuarios ha alcanzado niveles récord.
En general, aunque la incertidumbre a corto plazo sigue siendo alta, los indicadores de sentimiento muestran que la venta masiva más intensa podría haber pasado. A medida que las fluctuaciones relacionadas con los aranceles disminuyen, los inversores podrían volver a centrarse en los factores positivos a largo plazo y en los sólidos fundamentales. Como activos de crecimiento, las encriptaciones podrían rebotar primero.
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Revisión del mercado de criptomonedas del primer trimestre de 2025: Gran caída seguida de una oportunidad de Rebote
Revisión y perspectivas del mercado de criptomonedas del primer trimestre de 2025
A principios de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó una volatilidad significativa. El cambio de la actitud política hacia una postura amigable con las criptomonedas a principios de año impulsó el aumento del mercado, pero a finales de enero comenzó a haber un retroceso. Después de que Bitcoin y Solana alcanzaran nuevos máximos históricos, el mercado en general cayó un 15-20%. Las monedas de pequeña capitalización y los activos de alto crecimiento tuvieron un rendimiento aún peor, como Ethereum que cayó un 47%.
Esta corrección se ha desencadenado principalmente por factores macroeconómicos y problemas específicos de la industria. A nivel macro, el mercado teme un aumento en la incertidumbre política y el riesgo de estanflación. La política arancelaria implementada por el nuevo gobierno ha reducido la confianza del consumidor y las expectativas económicas. La creación del Ministerio de Eficiencia del Gobierno también ha generado preocupaciones sobre recortes en el gasto gubernamental.
Dentro de la industria, la ruptura de la burbuja de memecoins y los ataques de hackers a un importante intercambio han afectado la confianza del mercado. En el primer trimestre, la gran mayoría de los precios de los tokens cayeron, con una disminución mediana de más del 50%. Sin embargo, los tokens con fundamentos sólidos tuvieron un rendimiento relativamente mejor, superando en 8 puntos porcentuales a los tokens sin ingresos.
Desde una perspectiva histórica, este tipo de correcciones importantes no es raro. Durante la tendencia alcista de 2020 a 2022, Bitcoin experimentó varias correcciones de más del 20%. Otros tokens han tenido correcciones del 40 al 50%. Generalmente, después de una fuerte caída, se produce un fuerte rebote.
Varios indicadores de sentimiento del mercado muestran que la peor fase de venta podría haber pasado. El índice de incertidumbre de la política económica de EE. UU., el índice de miedo y codicia encriptación, y las tasas de financiamiento de futuros de Bitcoin se encuentran en niveles extremos. Esto a menudo indica que los precios podrían estar tocando fondo.
Al mismo tiempo, un entorno de tasas de interés y liquidez favorables beneficia a los activos de riesgo. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha seguido cayendo, y las condiciones de liquidez global están mejorando. Históricamente, los principales aumentos de Bitcoin han ocurrido durante períodos de expansión de liquidez.
Recientemente, los eventos macroeconómicos podrían convertirse en una crisis de confianza en el dólar, lo que podría beneficiar a Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor no soberano. Desde abril, el rendimiento de los activos digitales ha comenzado a superar al de las acciones y el dólar.
A pesar de la volatilidad de los precios, muchos desarrollos positivos en la industria han sido ignorados, como el aumento de la amigabilidad de las políticas y la mejora del entorno regulatorio. Los fundamentos también están mejorando, las empresas de blockchain están generando ingresos considerables y la actividad de los usuarios ha alcanzado niveles récord.
En general, aunque la incertidumbre a corto plazo sigue siendo alta, los indicadores de sentimiento muestran que la venta masiva más intensa podría haber pasado. A medida que las fluctuaciones relacionadas con los aranceles disminuyen, los inversores podrían volver a centrarse en los factores positivos a largo plazo y en los sólidos fundamentales. Como activos de crecimiento, las encriptaciones podrían rebotar primero.