Profundidad del análisis de las causas subyacentes de la volatilidad actual del mercado de criptomonedas: ansiedad por el crecimiento del valor de BTC después de alcanzar un nuevo máximo
Esta semana exploraremos un punto de vista que merece reflexión, el cual también podría explicar las recientes turbulencias en el mercado. Después de que el precio de BTC superara un nuevo máximo, cómo continuar capturando valor incremental se convierte en una cuestión clave. Creo que el enfoque debe centrarse en si BTC puede tomar el relevo de la IA, convirtiéndose en el núcleo que impulse el crecimiento económico en un nuevo ciclo político y económico en Estados Unidos. Este juego ya ha comenzado con el efecto de riqueza de MicroStrategy, pero todo el proceso aún enfrentará numerosos desafíos.
El mercado comienza a especular si más empresas cotizadas asignarán BTC para lograr subir
La semana pasada, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad, con el precio de BTC fluctuando ampliamente entre $94000 y $101000, principalmente por dos razones.
Primero hay que remontarse al 10 de diciembre, cuando Microsoft rechazó oficialmente la "Propuesta de Finanzas de Bitcoin" presentada por un determinado think tank en la reunión anual de accionistas. Esta propuesta sugería que Microsoft invirtiera el 1% de sus activos totales en Bitcoin como un posible medio para cubrirse contra la inflación. Antes, el mercado tenía ciertas expectativas sobre esta propuesta, aunque la junta directiva ya había recomendado claramente su rechazo.
El think tank que propuso esta iniciativa se fundó en 1982 y tiene su sede en Washington D.C. Tiene cierta relevancia entre los think tanks conservadores, especialmente en cuestiones como el apoyo al mercado libre y la oposición a la intervención excesiva del gobierno. Sin embargo, su influencia general es relativamente limitada y es más pequeño en comparación con algunos think tanks más grandes. En los últimos años, este think tank ha presentado propuestas en las juntas de accionistas de varias empresas que cotizan en bolsa, cuestionando las políticas de grandes empresas sobre la diversidad racial, la igualdad de género y otros temas. Con la llegada de un determinado político y su apoyo a las políticas de encriptación, la organización ha comenzado a promover la adopción de BTC entre las principales empresas que cotizan en bolsa.
La propuesta fue oficialmente rechazada y el precio de BTC cayó temporalmente a $94000, pero luego se recuperó rápidamente. En cuanto al grado de volatilidad de precios desencadenado por este evento, el mercado actual está en un estado de ansiedad. La preocupación radica en que, tras el aumento del valor de mercado de BTC a un nuevo máximo histórico, ¿de dónde provendrá la nueva fuente de crecimiento? A partir de algunas señales recientes, parece que algunas figuras clave en el mundo de la encriptación están eligiendo aprovechar el efecto de riqueza de MicroStrategy para promover la estrategia financiera de asignar BTC en el balance de más empresas que cotizan en bolsa, con el fin de combatir la inflación y lograr un crecimiento en el rendimiento, lo que a su vez aumentará la adopción de BTC.
BTC todavía necesita tiempo para convertirse en un activo de almacenamiento de valor a nivel global
Primero, analicemos si la estrategia de utilizar BTC para combatir la inflación es viable a corto plazo. Cuando se menciona la lucha contra la inflación, la primera opción suele ser el oro. ¿Puede BTC convertirse en un sustituto del oro y convertirse en un referente de almacenamiento de valor a nivel mundial?
Esta cuestión ha sido el foco de la discusión sobre el valor de BTC. Creo que en los próximos cuatro años, o en el corto y mediano plazo, este objetivo es difícil de alcanzar, por lo que su atractivo como estrategia de promoción a corto plazo es insuficiente.
Referencia al desarrollo del oro hasta su posición actual: como metal precioso, el oro ha sido considerado durante mucho tiempo un artículo valioso, con universalidad. Las principales razones son:
Un brillo evidente y una excelente maleabilidad, lo convierten en una importante pieza decorativa.
La escasez otorga propiedades financieras, lo que puede convertirse en un símbolo de clase.
La amplia distribución global y la baja dificultad de extracción hacen que su valor y la difusión cultural sean más amplios.
Estas propiedades hacen que el oro desempeñe un papel de moneda en la civilización humana, con un valor intrínseco sólido. Incluso después de que las monedas soberanas abandonaron el patrón oro, el precio del oro sigue en gran medida las tendencias de crecimiento a largo plazo, reflejando mejor el poder adquisitivo real de la moneda.
Sin embargo, no es realista que BTC reemplace la posición del oro a corto plazo, por dos razones:
La propuesta de valor de BTC es de arriba hacia abajo: la minería de BTC requiere competencia de poder de cálculo, que se ve afectada por la electricidad y la eficiencia computacional. Obtener BTC ya no es algo que se pueda lograr con una PC personal, su distribución se concentrará en pocas áreas. Para los países en desarrollo que carecen de ventajas competitivas, es difícil obtener BTC, lo que no favorece la difusión de la propuesta de valor.
Retroceso de la globalización y desafío a la hegemonía del dólar: ciertas políticas pueden llevar a un golpe a la globalización, afectando directamente la posición del dólar como el estándar de liquidación del comercio global. Esta tendencia de "desdolarización" impactará la demanda de dólares. Como una moneda principalmente valorada en dólares, el costo de adquisición de BTC puede aumentar, lo que dificulta la promoción de su propuesta de valor.
Estos dos puntos se reflejan directamente en la alta volatilidad del precio de BTC a corto y medio plazo. El rápido aumento del valor de BTC se basa principalmente en el incremento del valor especulativo, en lugar de un aumento en la influencia de su propuesta de valor. Por lo tanto, la volatilidad del precio se ajusta más a las características de un bien especulativo. Aunque BTC tiene escasez y podría mostrar cierta resistencia a la inflación en un contexto de emisión excesiva de dólares, este efecto no es suficiente para otorgarle una mayor competitividad en términos de reserva de valor en comparación con el oro.
Por lo tanto, centrar la promoción en la resistencia a la inflación a corto plazo dificulta atraer a clientes "profesionales" a elegir asignar BTC en lugar de oro. Es poco probable que las grandes empresas que cotizan en bolsa elijan de manera agresiva asignar BTC para enfrentar la inflación en el corto plazo.
BTC podría convertirse en el núcleo que impulse el crecimiento económico en el nuevo ciclo político y económico de Estados Unidos
A continuación, discutiremos el segundo punto: algunas empresas que cotizan en bolsa con un crecimiento débil están logrando un aumento en sus ingresos totales mediante la asignación de BTC, lo que impulsa el aumento de su capitalización de mercado. ¿Podrá esta estrategia financiera ser reconocida más ampliamente? Creo que este es el núcleo para juzgar si BTC obtendrá un nuevo crecimiento de valor a corto y medio plazo, y es algo que se puede lograr fácilmente a corto plazo. En este proceso, BTC podría tomar el relevo de la IA, convirtiéndose en el núcleo que impulsa el crecimiento económico en el nuevo ciclo político y económico de Estados Unidos.
La exitosa estrategia de MicroStrategy es transformar la valorización de BTC en el crecimiento de los ingresos de la empresa, lo que a su vez eleva el valor de mercado de la compañía. Esto es, de hecho, atractivo para algunas empresas con un crecimiento débil. Muchas empresas en declive, cuando los ingresos de su negocio principal están cayendo rápidamente, eligen utilizar esta estrategia para asignar el valor residual y así conservar oportunidades para sí mismas.
Después del regreso de un político, sus políticas internas de recorte tendrán un impacto significativo en la estructura económica de los Estados Unidos. Veamos un dato: el indicador Buffett del mercado de valores de EE. UU. Este indicador puede medir si el mercado financiero refleja razonablemente los fundamentos, con un rango razonable del 75% al 90%, y más del 120% indica que el mercado de valores está sobrevalorado.
El indicador de Buffett del mercado de valores estadounidense ha superado el 200%, lo que indica que el mercado de valores de EE. UU. está en un estado de alta sobrevaloración. En los últimos dos años, el principal motor que ha evitado que el mercado de valores estadounidense corrija debido a la política monetaria restrictiva ha sido el sector de la IA. Sin embargo, a medida que un gigante tecnológico reveló que su informe financiero del tercer trimestre mostró una desaceleración en el crecimiento de los ingresos, y se espera que el próximo trimestre continúe esa desaceleración, la desaceleración en el crecimiento claramente no es suficiente para sostener un múltiplo de ganancias tan alto. Por lo tanto, en el futuro cercano, el mercado de valores estadounidense estará claramente bajo presión.
Para cierto político, su política económica está llena de incertidumbre en el entorno actual. Por ejemplo, la guerra arancelaria podría provocar inflación interna, la reducción del gasto gubernamental podría afectar las ganancias de las empresas nacionales y causar un aumento en la tasa de desempleo, y la disminución del impuesto sobre la renta de las empresas podría agravar un problema de déficit fiscal ya muy serio. Además, su determinación para reconstruir la ética y moral interna de Estados Unidos podría provocar problemas como huelgas y manifestaciones, y la disminución de inmigrantes ilegales también podría llevar a escasez de mano de obra, lo que oscurecería el desarrollo económico.
Una vez que se desencadenen problemas económicos (específicamente el colapso del mercado de valores en una América actualmente altamente financiarizada), esto afectará gravemente su tasa de apoyo, lo que a su vez impactará la efectividad de las reformas internas. Por lo tanto, es muy importante implantar en el mercado de valores estadounidense un núcleo controlable que impulse el crecimiento económico, y BTC podría ser una opción adecuada.
El reciente "intercambio Trump" ha demostrado plenamente su influencia en la industria de la encriptación. Las empresas apoyadas por ciertos políticos suelen ser de la industria tradicional local y no empresas tecnológicas, por lo que no se beneficiaron directamente durante la última ola de IA. Si la situación que describimos se desarrolla, las pequeñas y medianas empresas locales en EE. UU. están configurando reservas de BTC en sus balances, incluso si su negocio principal se ve afectado por factores externos, solo al promover algunas políticas amigables con la encriptación para impulsar los precios, podría lograr en cierta medida estabilizar el mercado de valores. Esta estimulación dirigida es extremadamente eficiente, e incluso puede eludir la política monetaria de la Reserva Federal, siendo menos susceptible a las restricciones del establecimiento.
Por lo tanto, en el nuevo ciclo político y económico de Estados Unidos, esta estrategia es una opción que vale la pena considerar para cierto equipo político y numerosas pequeñas y medianas empresas estadounidenses, y su proceso de desarrollo merece atención.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
¿Puede BTC reemplazar a la IA como el nuevo motor de la economía estadounidense? El modelo de MicroStrategy llama la atención.
Profundidad del análisis de las causas subyacentes de la volatilidad actual del mercado de criptomonedas: ansiedad por el crecimiento del valor de BTC después de alcanzar un nuevo máximo
Esta semana exploraremos un punto de vista que merece reflexión, el cual también podría explicar las recientes turbulencias en el mercado. Después de que el precio de BTC superara un nuevo máximo, cómo continuar capturando valor incremental se convierte en una cuestión clave. Creo que el enfoque debe centrarse en si BTC puede tomar el relevo de la IA, convirtiéndose en el núcleo que impulse el crecimiento económico en un nuevo ciclo político y económico en Estados Unidos. Este juego ya ha comenzado con el efecto de riqueza de MicroStrategy, pero todo el proceso aún enfrentará numerosos desafíos.
El mercado comienza a especular si más empresas cotizadas asignarán BTC para lograr subir
La semana pasada, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad, con el precio de BTC fluctuando ampliamente entre $94000 y $101000, principalmente por dos razones.
Primero hay que remontarse al 10 de diciembre, cuando Microsoft rechazó oficialmente la "Propuesta de Finanzas de Bitcoin" presentada por un determinado think tank en la reunión anual de accionistas. Esta propuesta sugería que Microsoft invirtiera el 1% de sus activos totales en Bitcoin como un posible medio para cubrirse contra la inflación. Antes, el mercado tenía ciertas expectativas sobre esta propuesta, aunque la junta directiva ya había recomendado claramente su rechazo.
El think tank que propuso esta iniciativa se fundó en 1982 y tiene su sede en Washington D.C. Tiene cierta relevancia entre los think tanks conservadores, especialmente en cuestiones como el apoyo al mercado libre y la oposición a la intervención excesiva del gobierno. Sin embargo, su influencia general es relativamente limitada y es más pequeño en comparación con algunos think tanks más grandes. En los últimos años, este think tank ha presentado propuestas en las juntas de accionistas de varias empresas que cotizan en bolsa, cuestionando las políticas de grandes empresas sobre la diversidad racial, la igualdad de género y otros temas. Con la llegada de un determinado político y su apoyo a las políticas de encriptación, la organización ha comenzado a promover la adopción de BTC entre las principales empresas que cotizan en bolsa.
La propuesta fue oficialmente rechazada y el precio de BTC cayó temporalmente a $94000, pero luego se recuperó rápidamente. En cuanto al grado de volatilidad de precios desencadenado por este evento, el mercado actual está en un estado de ansiedad. La preocupación radica en que, tras el aumento del valor de mercado de BTC a un nuevo máximo histórico, ¿de dónde provendrá la nueva fuente de crecimiento? A partir de algunas señales recientes, parece que algunas figuras clave en el mundo de la encriptación están eligiendo aprovechar el efecto de riqueza de MicroStrategy para promover la estrategia financiera de asignar BTC en el balance de más empresas que cotizan en bolsa, con el fin de combatir la inflación y lograr un crecimiento en el rendimiento, lo que a su vez aumentará la adopción de BTC.
BTC todavía necesita tiempo para convertirse en un activo de almacenamiento de valor a nivel global
Primero, analicemos si la estrategia de utilizar BTC para combatir la inflación es viable a corto plazo. Cuando se menciona la lucha contra la inflación, la primera opción suele ser el oro. ¿Puede BTC convertirse en un sustituto del oro y convertirse en un referente de almacenamiento de valor a nivel mundial?
Esta cuestión ha sido el foco de la discusión sobre el valor de BTC. Creo que en los próximos cuatro años, o en el corto y mediano plazo, este objetivo es difícil de alcanzar, por lo que su atractivo como estrategia de promoción a corto plazo es insuficiente.
Referencia al desarrollo del oro hasta su posición actual: como metal precioso, el oro ha sido considerado durante mucho tiempo un artículo valioso, con universalidad. Las principales razones son:
Estas propiedades hacen que el oro desempeñe un papel de moneda en la civilización humana, con un valor intrínseco sólido. Incluso después de que las monedas soberanas abandonaron el patrón oro, el precio del oro sigue en gran medida las tendencias de crecimiento a largo plazo, reflejando mejor el poder adquisitivo real de la moneda.
Sin embargo, no es realista que BTC reemplace la posición del oro a corto plazo, por dos razones:
La propuesta de valor de BTC es de arriba hacia abajo: la minería de BTC requiere competencia de poder de cálculo, que se ve afectada por la electricidad y la eficiencia computacional. Obtener BTC ya no es algo que se pueda lograr con una PC personal, su distribución se concentrará en pocas áreas. Para los países en desarrollo que carecen de ventajas competitivas, es difícil obtener BTC, lo que no favorece la difusión de la propuesta de valor.
Retroceso de la globalización y desafío a la hegemonía del dólar: ciertas políticas pueden llevar a un golpe a la globalización, afectando directamente la posición del dólar como el estándar de liquidación del comercio global. Esta tendencia de "desdolarización" impactará la demanda de dólares. Como una moneda principalmente valorada en dólares, el costo de adquisición de BTC puede aumentar, lo que dificulta la promoción de su propuesta de valor.
Estos dos puntos se reflejan directamente en la alta volatilidad del precio de BTC a corto y medio plazo. El rápido aumento del valor de BTC se basa principalmente en el incremento del valor especulativo, en lugar de un aumento en la influencia de su propuesta de valor. Por lo tanto, la volatilidad del precio se ajusta más a las características de un bien especulativo. Aunque BTC tiene escasez y podría mostrar cierta resistencia a la inflación en un contexto de emisión excesiva de dólares, este efecto no es suficiente para otorgarle una mayor competitividad en términos de reserva de valor en comparación con el oro.
Por lo tanto, centrar la promoción en la resistencia a la inflación a corto plazo dificulta atraer a clientes "profesionales" a elegir asignar BTC en lugar de oro. Es poco probable que las grandes empresas que cotizan en bolsa elijan de manera agresiva asignar BTC para enfrentar la inflación en el corto plazo.
BTC podría convertirse en el núcleo que impulse el crecimiento económico en el nuevo ciclo político y económico de Estados Unidos
A continuación, discutiremos el segundo punto: algunas empresas que cotizan en bolsa con un crecimiento débil están logrando un aumento en sus ingresos totales mediante la asignación de BTC, lo que impulsa el aumento de su capitalización de mercado. ¿Podrá esta estrategia financiera ser reconocida más ampliamente? Creo que este es el núcleo para juzgar si BTC obtendrá un nuevo crecimiento de valor a corto y medio plazo, y es algo que se puede lograr fácilmente a corto plazo. En este proceso, BTC podría tomar el relevo de la IA, convirtiéndose en el núcleo que impulsa el crecimiento económico en el nuevo ciclo político y económico de Estados Unidos.
La exitosa estrategia de MicroStrategy es transformar la valorización de BTC en el crecimiento de los ingresos de la empresa, lo que a su vez eleva el valor de mercado de la compañía. Esto es, de hecho, atractivo para algunas empresas con un crecimiento débil. Muchas empresas en declive, cuando los ingresos de su negocio principal están cayendo rápidamente, eligen utilizar esta estrategia para asignar el valor residual y así conservar oportunidades para sí mismas.
Después del regreso de un político, sus políticas internas de recorte tendrán un impacto significativo en la estructura económica de los Estados Unidos. Veamos un dato: el indicador Buffett del mercado de valores de EE. UU. Este indicador puede medir si el mercado financiero refleja razonablemente los fundamentos, con un rango razonable del 75% al 90%, y más del 120% indica que el mercado de valores está sobrevalorado.
El indicador de Buffett del mercado de valores estadounidense ha superado el 200%, lo que indica que el mercado de valores de EE. UU. está en un estado de alta sobrevaloración. En los últimos dos años, el principal motor que ha evitado que el mercado de valores estadounidense corrija debido a la política monetaria restrictiva ha sido el sector de la IA. Sin embargo, a medida que un gigante tecnológico reveló que su informe financiero del tercer trimestre mostró una desaceleración en el crecimiento de los ingresos, y se espera que el próximo trimestre continúe esa desaceleración, la desaceleración en el crecimiento claramente no es suficiente para sostener un múltiplo de ganancias tan alto. Por lo tanto, en el futuro cercano, el mercado de valores estadounidense estará claramente bajo presión.
Para cierto político, su política económica está llena de incertidumbre en el entorno actual. Por ejemplo, la guerra arancelaria podría provocar inflación interna, la reducción del gasto gubernamental podría afectar las ganancias de las empresas nacionales y causar un aumento en la tasa de desempleo, y la disminución del impuesto sobre la renta de las empresas podría agravar un problema de déficit fiscal ya muy serio. Además, su determinación para reconstruir la ética y moral interna de Estados Unidos podría provocar problemas como huelgas y manifestaciones, y la disminución de inmigrantes ilegales también podría llevar a escasez de mano de obra, lo que oscurecería el desarrollo económico.
Una vez que se desencadenen problemas económicos (específicamente el colapso del mercado de valores en una América actualmente altamente financiarizada), esto afectará gravemente su tasa de apoyo, lo que a su vez impactará la efectividad de las reformas internas. Por lo tanto, es muy importante implantar en el mercado de valores estadounidense un núcleo controlable que impulse el crecimiento económico, y BTC podría ser una opción adecuada.
El reciente "intercambio Trump" ha demostrado plenamente su influencia en la industria de la encriptación. Las empresas apoyadas por ciertos políticos suelen ser de la industria tradicional local y no empresas tecnológicas, por lo que no se beneficiaron directamente durante la última ola de IA. Si la situación que describimos se desarrolla, las pequeñas y medianas empresas locales en EE. UU. están configurando reservas de BTC en sus balances, incluso si su negocio principal se ve afectado por factores externos, solo al promover algunas políticas amigables con la encriptación para impulsar los precios, podría lograr en cierta medida estabilizar el mercado de valores. Esta estimulación dirigida es extremadamente eficiente, e incluso puede eludir la política monetaria de la Reserva Federal, siendo menos susceptible a las restricciones del establecimiento.
Por lo tanto, en el nuevo ciclo político y económico de Estados Unidos, esta estrategia es una opción que vale la pena considerar para cierto equipo político y numerosas pequeñas y medianas empresas estadounidenses, y su proceso de desarrollo merece atención.