La nueva política arancelaria provoca una transformación en la industria de la encriptación: los costos de minería suben y las monedas estables surgen.
La nueva política arancelaria en la industria de la encriptación: desafíos y oportunidades coexistentes
El panorama económico global está enfrentando una gran transformación, y Estados Unidos está a punto de implementar una nueva ronda de políticas comerciales. A pesar de que el mercado ya ha reaccionado, el precio del oro ha subido un 18% desde principios de año, pero la crisis aún contiene oportunidades. La reciente incursión de la familia Trump en el campo de la encriptación parece presagiar nuevas tendencias en la industria, a pesar de que actualmente las ganancias de la minería son escasas; desde las monedas estables hasta las máquinas de minería, la industria de encriptación está acelerando su proceso de localización.
Este artículo analizará en profundidad el impacto potencial de la política arancelaria en toda la cadena de la industria de la encriptación.
Los aranceles, como herramienta económica antigua de regulación, afectan directamente los precios de los productos y la eficiencia de la circulación. Para la industria de la encriptación, no solo es necesario prestar atención a los cambios en los precios de los productos y tecnologías directamente relacionados, sino también considerar su impacto profundo en la eficiencia general de la industria, la liquidez de la cadena de suministro y la estructura del mercado.
El aumento de los costos de minería podría remodelar la industria
Bitcoin sigue siendo el líder del mercado de encriptación, ocupando casi el 60% del valor de mercado. Su mecanismo de consenso basado en prueba de trabajo (PoW) hace que el precio de las máquinas mineras y la cadena de suministro sean factores clave en el mercado. Aunque la participación de poder de minado de los pools estadounidenses ha aumentado al 45.15%, el suministro de máquinas mineras sigue estando dominado por fabricantes chinos, que ocupan más del 70% del mercado global. Esto presenta un gran desafío para el objetivo de "traer la minería de Bitcoin de vuelta a Estados Unidos".
Se espera que la nueva política arancelaria aumente el costo de las máquinas mineras en aproximadamente un 17%, afectando directamente el ciclo de retorno de la inversión en los campos mineros. Aunque algunos fabricantes de máquinas mineras han comenzado a establecer bases de producción en lugares como Estados Unidos, este cambio también ha traído problemas como retrasos en la entrega. La escasez global de semiconductores y las restricciones a la exportación de tecnología han agravado aún más la inestabilidad de la cadena de suministro.
Estos cambios pueden llevar a la industria hacia un desarrollo centralizado. Las grandes empresas mineras, gracias a su ventaja financiera, podrían ocupar una mayor cuota de mercado, mientras que las pequeñas minas enfrentarán una mayor presión de supervivencia. Además de Bitcoin, otros proyectos de blockchain que dependen de hardware importado también enfrentarán una presión similar por el aumento de costos.
Bloqueo fuera de la cadena y apertura en la cadena: el auge de las stablecoins en dólares
La política arancelaria de Estados Unidos no solo afecta el costo de los productos, sino que también impacta profundamente en el orden financiero global. El rápido surgimiento de las stablecoins en dólares se ha convertido en parte de la estrategia financiera de Estados Unidos, construyendo barreras fuera de la cadena mientras acelera la apertura en la cadena.
Recientemente, los cambios en las políticas, como las restricciones a la compartición de datos transnacionales, han tenido un efecto dominó en el financiamiento comercial tradicional y en los pagos y liquidaciones. En este contexto, las stablecoins en dólares se han convertido en un nuevo canal para el flujo de capital global, proporcionando liquidez en dólares al mercado. Desde Argentina hasta el sudeste asiático, cada vez más empresas están comenzando a usar USDC o USDT para pagos en la cadena de suministro, con el fin de eludir las restricciones del sistema bancario tradicional.
En países con estrictos controles de capital, la demanda de encriptación es aún más urgente. En 2024, Argentina y Nigeria deberán pagar primas de hasta el 30% y el 22% al comprar encriptación, lo que refleja la importancia de la encriptación como herramienta para que los residentes y las empresas protejan su riqueza.
Mercado de stablecoins: expansión de liquidez fuera de la Reserva Federal
Se espera que, tras la implementación de la política arancelaria, la demanda del mercado de las stablecoins en dólares aumente aún más, formando un "mercado sombra del dólar" que evite la regulación de la Reserva Federal.
A pesar de que la emisión de monedas estables depende de la deuda pública estadounidense como colateral, su mecanismo de creación de liquidez no está bajo el control directo de la Reserva Federal. Esto significa que, incluso si la Reserva Federal desea restringir la liquidez, el mercado de monedas estables aún puede seguir expandiendo la oferta de dólares.
La liquidez de las stablecoins se concentra principalmente en el mercado de encriptación, formando una economía del dólar en cadena relativamente independiente. Las tasas de interés en depósitos en dólares ofrecidas por muchas plataformas DeFi son mucho más altas que las de los bancos tradicionales, debilitando aún más el mecanismo de transmisión de tasas de la Reserva Federal.
Además, la demanda de deuda pública estadounidense en el mercado de stablecoins ha elevado la demanda en el mercado de deuda pública estadounidense, lo que ha reducido los rendimientos. Con la introducción de RWA, la liquidez de las stablecoins comienza a entrar en un conjunto de activos más amplio, lo que podría influir en la lógica de fijación de precios del capital global en el futuro.
A pesar de que las nuevas políticas imponen restricciones en costos y circulación, Estados Unidos está remodelando la arquitectura financiera global al fortalecer el bloqueo fuera de la cadena y ampliar la liquidez del dólar en la cadena. Desde el desacoplamiento de los datos de la cadena de suministro, hasta las restricciones en la liquidación bancaria, y el rápido auge de las monedas estables, parece que estamos presenciando una revolución financiera.
Esta transformación podría estar logrando gradualmente la visión descrita en el libro blanco de Bitcoin: un sistema de moneda electrónica de punto a punto que no requiere intermediarios de instituciones financieras. Puede que ya estemos en el umbral de esta visión.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
La nueva política arancelaria provoca una transformación en la industria de la encriptación: los costos de minería suben y las monedas estables surgen.
La nueva política arancelaria en la industria de la encriptación: desafíos y oportunidades coexistentes
El panorama económico global está enfrentando una gran transformación, y Estados Unidos está a punto de implementar una nueva ronda de políticas comerciales. A pesar de que el mercado ya ha reaccionado, el precio del oro ha subido un 18% desde principios de año, pero la crisis aún contiene oportunidades. La reciente incursión de la familia Trump en el campo de la encriptación parece presagiar nuevas tendencias en la industria, a pesar de que actualmente las ganancias de la minería son escasas; desde las monedas estables hasta las máquinas de minería, la industria de encriptación está acelerando su proceso de localización.
Este artículo analizará en profundidad el impacto potencial de la política arancelaria en toda la cadena de la industria de la encriptación.
Los aranceles, como herramienta económica antigua de regulación, afectan directamente los precios de los productos y la eficiencia de la circulación. Para la industria de la encriptación, no solo es necesario prestar atención a los cambios en los precios de los productos y tecnologías directamente relacionados, sino también considerar su impacto profundo en la eficiencia general de la industria, la liquidez de la cadena de suministro y la estructura del mercado.
El aumento de los costos de minería podría remodelar la industria
Bitcoin sigue siendo el líder del mercado de encriptación, ocupando casi el 60% del valor de mercado. Su mecanismo de consenso basado en prueba de trabajo (PoW) hace que el precio de las máquinas mineras y la cadena de suministro sean factores clave en el mercado. Aunque la participación de poder de minado de los pools estadounidenses ha aumentado al 45.15%, el suministro de máquinas mineras sigue estando dominado por fabricantes chinos, que ocupan más del 70% del mercado global. Esto presenta un gran desafío para el objetivo de "traer la minería de Bitcoin de vuelta a Estados Unidos".
Se espera que la nueva política arancelaria aumente el costo de las máquinas mineras en aproximadamente un 17%, afectando directamente el ciclo de retorno de la inversión en los campos mineros. Aunque algunos fabricantes de máquinas mineras han comenzado a establecer bases de producción en lugares como Estados Unidos, este cambio también ha traído problemas como retrasos en la entrega. La escasez global de semiconductores y las restricciones a la exportación de tecnología han agravado aún más la inestabilidad de la cadena de suministro.
Estos cambios pueden llevar a la industria hacia un desarrollo centralizado. Las grandes empresas mineras, gracias a su ventaja financiera, podrían ocupar una mayor cuota de mercado, mientras que las pequeñas minas enfrentarán una mayor presión de supervivencia. Además de Bitcoin, otros proyectos de blockchain que dependen de hardware importado también enfrentarán una presión similar por el aumento de costos.
Bloqueo fuera de la cadena y apertura en la cadena: el auge de las stablecoins en dólares
La política arancelaria de Estados Unidos no solo afecta el costo de los productos, sino que también impacta profundamente en el orden financiero global. El rápido surgimiento de las stablecoins en dólares se ha convertido en parte de la estrategia financiera de Estados Unidos, construyendo barreras fuera de la cadena mientras acelera la apertura en la cadena.
Recientemente, los cambios en las políticas, como las restricciones a la compartición de datos transnacionales, han tenido un efecto dominó en el financiamiento comercial tradicional y en los pagos y liquidaciones. En este contexto, las stablecoins en dólares se han convertido en un nuevo canal para el flujo de capital global, proporcionando liquidez en dólares al mercado. Desde Argentina hasta el sudeste asiático, cada vez más empresas están comenzando a usar USDC o USDT para pagos en la cadena de suministro, con el fin de eludir las restricciones del sistema bancario tradicional.
En países con estrictos controles de capital, la demanda de encriptación es aún más urgente. En 2024, Argentina y Nigeria deberán pagar primas de hasta el 30% y el 22% al comprar encriptación, lo que refleja la importancia de la encriptación como herramienta para que los residentes y las empresas protejan su riqueza.
Mercado de stablecoins: expansión de liquidez fuera de la Reserva Federal
Se espera que, tras la implementación de la política arancelaria, la demanda del mercado de las stablecoins en dólares aumente aún más, formando un "mercado sombra del dólar" que evite la regulación de la Reserva Federal.
A pesar de que la emisión de monedas estables depende de la deuda pública estadounidense como colateral, su mecanismo de creación de liquidez no está bajo el control directo de la Reserva Federal. Esto significa que, incluso si la Reserva Federal desea restringir la liquidez, el mercado de monedas estables aún puede seguir expandiendo la oferta de dólares.
La liquidez de las stablecoins se concentra principalmente en el mercado de encriptación, formando una economía del dólar en cadena relativamente independiente. Las tasas de interés en depósitos en dólares ofrecidas por muchas plataformas DeFi son mucho más altas que las de los bancos tradicionales, debilitando aún más el mecanismo de transmisión de tasas de la Reserva Federal.
Además, la demanda de deuda pública estadounidense en el mercado de stablecoins ha elevado la demanda en el mercado de deuda pública estadounidense, lo que ha reducido los rendimientos. Con la introducción de RWA, la liquidez de las stablecoins comienza a entrar en un conjunto de activos más amplio, lo que podría influir en la lógica de fijación de precios del capital global en el futuro.
A pesar de que las nuevas políticas imponen restricciones en costos y circulación, Estados Unidos está remodelando la arquitectura financiera global al fortalecer el bloqueo fuera de la cadena y ampliar la liquidez del dólar en la cadena. Desde el desacoplamiento de los datos de la cadena de suministro, hasta las restricciones en la liquidación bancaria, y el rápido auge de las monedas estables, parece que estamos presenciando una revolución financiera.
Esta transformación podría estar logrando gradualmente la visión descrita en el libro blanco de Bitcoin: un sistema de moneda electrónica de punto a punto que no requiere intermediarios de instituciones financieras. Puede que ya estemos en el umbral de esta visión.