Applied Digital APLD ha pivotado firmemente de su legado centrado en criptomonedas hacia una infraestructura enfocada en IA, apostando por un futuro dominado por la demanda de computación de alto rendimiento. Los recientes acuerdos de arrendamiento de 15 años y 7 mil millones de dólares con CoreWeave validan su tesis de “fábrica de IA” y han ayudado a reevaluar las acciones. Los centros de datos diseñados específicamente, especialmente el sitio de Ellendale de más de 250MW, posicionan a APLD como una rara jugada de activos físicos en un sector de IA nativo de la nube.
La transición no está exenta de desafíos. Los ingresos por Servicios en la Nube de la compañía aumentaron casi un 220% interanual en el tercer trimestre del año fiscal 2025, pero cayeron secuencialmente debido a las dificultades de crecer al cambiar a un modelo de GPU multi-inquilino. Sin embargo, está mostrando una verdadera monetización de la IA, no solo promesas. El uso de energía barata y refrigeración gratuita en el campus Polaris Forge de APLD podría generar $2.7 mil millones en ahorros de costos, lo cual es crítico en un modelo con alta inversión de capital.
El alojamiento de criptomonedas heredado sigue siendo estable ( con ingresos de casi $35 millones en el tercer trimestre ) y ahora es ligero en capex, proporcionando un colchón a medida que las ofertas de IA maduran. La eficiencia operativa está mejorando, con un EBITDA ajustado volviéndose positivo y las pérdidas netas disminuyendo. APLD también disfruta de un fuerte respaldo institucional, con $261 millones en efectivo, $689 millones en deudas y un compromiso de construcción de $5 mil millones de Macquarie.
Sin embargo, la ejecución es primordial. La gran dependencia de la empresa en CoreWeave — un hiperescalador emergente — introduce un riesgo de concentración. Aunque CoreWeave recientemente salió de su participación accionaria, los acuerdos basados en warrants sugieren que la alineación estratégica se mantiene intacta.
A los niveles actuales, APLD se negocia a una prima justificada por la escasez y la temprana tracción de la IA. Con una valoración aparentemente elevada y una posible volatilidad, el caso de inversión sigue siendo atractivo para aquellos dispuestos a apostar por un futuro real de IA respaldado por activos. En este juego de escala y velocidad, APLD ha establecido la infraestructura y ahora debe ejecutar bien para ofrecer los rendimientos anticipados.
Expansiones de pares
Core Scientific CORZ se está expandiendo estratégicamente hacia la infraestructura de IA al reutilizar sus centros de datos de criptomonedas existentes, ofreciendo una entrada más rápida y con menos capital a el mercado de HPC. A diferencia de Applied Digital, CORZ mantiene una base de clientes diversificada, evitando depender en exceso de un solo inquilino como CoreWeave. Su mayor proximidad a la rentabilidad y un balance más limpio aumentan su atractivo.
Sin embargo, carece de los acuerdos de arrendamiento de IA destacados de APLD y de la infraestructura diseñada específicamente, lo que puede limitar la escalabilidad. Mientras que CORZ ofrece un camino de menor riesgo y estable hacia la exposición a la IA, su ejecución debe evolucionar para igualar la creciente demanda de capacidades de centros de datos especializadas y optimizadas para GPU.
La historia continúa Marathon Digital Holdings MARA se está transformando en una empresa de energía digital e infraestructura verticalmente integrada. Está desarrollando activamente centros de datos modulares alineados con la IA con capacidades de baja latencia y está en conversaciones avanzadas con fabricantes de equipos originales de computación para pilotar cargas de trabajo de inferencia de IA en 2025.
Los sitios de enfriamiento por inmersión 2PIC y optimización de energía de Marathon Digital, construidos a medida en Texas y Dakota del Norte, están diseñados tanto para casos de uso de minería como de IA. Su estrategia de generación de energía de bajo costo, que incluye energía eólica y gas de antorchas, apoya la escalabilidad sostenible. Aunque sigue centrada en Bitcoin, Marathon Digital ve la infraestructura de IA como un camino clave para la monetización, ofreciendo oportunidades de expansión de alto TIR a través de energía stranded y alineación de demanda de cómputo flexible.
Rendimiento del precio de APLD, valoración y estimaciones
Las acciones de APLD han aumentado un 38.5% en el período acumulado del año en comparación con la ganancia del 8.1% de la industria.
Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Desde el punto de vista de la valoración, Applied Digital se comercializa a un precio-ventas futuro de 8.48X, por encima del promedio de la industria, así como de su mediana de tres años de 1.71X. APLD lleva una puntuación de valor de F.
Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
La estimación de consenso de Zacks para las ganancias fiscales 2026 de Applied Digitals implica un aumento del 67.2% interanual.
Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
La acción actualmente tiene un Zacks Rank #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank (Strong Buy) acciones aquí.
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Applied Digital Corporation (APLD) : Informe de Análisis de Acciones Gratuito
Core Scientific, Inc. (CORZ) : Informe de Análisis de Acciones Gratuito
Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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Applied Digital Apuesta por la Infraestructura de IA: La Ejecución es Clave
Applied Digital APLD ha pivotado firmemente de su legado centrado en criptomonedas hacia una infraestructura enfocada en IA, apostando por un futuro dominado por la demanda de computación de alto rendimiento. Los recientes acuerdos de arrendamiento de 15 años y 7 mil millones de dólares con CoreWeave validan su tesis de “fábrica de IA” y han ayudado a reevaluar las acciones. Los centros de datos diseñados específicamente, especialmente el sitio de Ellendale de más de 250MW, posicionan a APLD como una rara jugada de activos físicos en un sector de IA nativo de la nube.
La transición no está exenta de desafíos. Los ingresos por Servicios en la Nube de la compañía aumentaron casi un 220% interanual en el tercer trimestre del año fiscal 2025, pero cayeron secuencialmente debido a las dificultades de crecer al cambiar a un modelo de GPU multi-inquilino. Sin embargo, está mostrando una verdadera monetización de la IA, no solo promesas. El uso de energía barata y refrigeración gratuita en el campus Polaris Forge de APLD podría generar $2.7 mil millones en ahorros de costos, lo cual es crítico en un modelo con alta inversión de capital.
El alojamiento de criptomonedas heredado sigue siendo estable ( con ingresos de casi $35 millones en el tercer trimestre ) y ahora es ligero en capex, proporcionando un colchón a medida que las ofertas de IA maduran. La eficiencia operativa está mejorando, con un EBITDA ajustado volviéndose positivo y las pérdidas netas disminuyendo. APLD también disfruta de un fuerte respaldo institucional, con $261 millones en efectivo, $689 millones en deudas y un compromiso de construcción de $5 mil millones de Macquarie.
Sin embargo, la ejecución es primordial. La gran dependencia de la empresa en CoreWeave — un hiperescalador emergente — introduce un riesgo de concentración. Aunque CoreWeave recientemente salió de su participación accionaria, los acuerdos basados en warrants sugieren que la alineación estratégica se mantiene intacta.
A los niveles actuales, APLD se negocia a una prima justificada por la escasez y la temprana tracción de la IA. Con una valoración aparentemente elevada y una posible volatilidad, el caso de inversión sigue siendo atractivo para aquellos dispuestos a apostar por un futuro real de IA respaldado por activos. En este juego de escala y velocidad, APLD ha establecido la infraestructura y ahora debe ejecutar bien para ofrecer los rendimientos anticipados.
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Sin embargo, carece de los acuerdos de arrendamiento de IA destacados de APLD y de la infraestructura diseñada específicamente, lo que puede limitar la escalabilidad. Mientras que CORZ ofrece un camino de menor riesgo y estable hacia la exposición a la IA, su ejecución debe evolucionar para igualar la creciente demanda de capacidades de centros de datos especializadas y optimizadas para GPU.
La historia continúa Marathon Digital Holdings MARA se está transformando en una empresa de energía digital e infraestructura verticalmente integrada. Está desarrollando activamente centros de datos modulares alineados con la IA con capacidades de baja latencia y está en conversaciones avanzadas con fabricantes de equipos originales de computación para pilotar cargas de trabajo de inferencia de IA en 2025.
Los sitios de enfriamiento por inmersión 2PIC y optimización de energía de Marathon Digital, construidos a medida en Texas y Dakota del Norte, están diseñados tanto para casos de uso de minería como de IA. Su estrategia de generación de energía de bajo costo, que incluye energía eólica y gas de antorchas, apoya la escalabilidad sostenible. Aunque sigue centrada en Bitcoin, Marathon Digital ve la infraestructura de IA como un camino clave para la monetización, ofreciendo oportunidades de expansión de alto TIR a través de energía stranded y alineación de demanda de cómputo flexible.
Rendimiento del precio de APLD, valoración y estimaciones
Las acciones de APLD han aumentado un 38.5% en el período acumulado del año en comparación con la ganancia del 8.1% de la industria.
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Desde el punto de vista de la valoración, Applied Digital se comercializa a un precio-ventas futuro de 8.48X, por encima del promedio de la industria, así como de su mediana de tres años de 1.71X. APLD lleva una puntuación de valor de F.
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La estimación de consenso de Zacks para las ganancias fiscales 2026 de Applied Digitals implica un aumento del 67.2% interanual.
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La acción actualmente tiene un Zacks Rank #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank (Strong Buy) acciones aquí.
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Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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