Bitcoin o desafiará el estatus de moneda de reserva del dólar, la tokenización es considerada la "autopista" del futuro financiero
El 31 de marzo, el director ejecutivo de una gran empresa de gestión de activos publicó una carta anual a los inversores que abarca 27 páginas. En esta carta, el CEO emitió una rara advertencia: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la posición del dólar como "moneda de reserva global" durante décadas podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como Bitcoin.
Bitcoin podría debilitar el estatus de la moneda de reserva del dólar.
Este CEO planteó una pregunta provocadora en su informe: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él afirmó que, durante décadas, Estados Unidos se ha beneficiado de la posición del dólar como moneda de reserva global. Pero esta posición no es una garantía permanente. Desde que comenzó a contar el "reloj de la deuda" en Times Square en 1989, la deuda pública de Estados Unidos ha crecido a tres veces la velocidad del PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, más que el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al advertir sobre los riesgos financieros tradicionales, este CEO también dejó claro que no está en contra del desarrollo de activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no estoy en contra de los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria. Hacen que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, es precisamente esta innovación la que podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, si los inversores comienzan a considerar que Bitcoin es más seguro que el dólar."
Al revisar el desempeño, el CEO señaló que el ETF de Bitcoin lanzado por su empresa en Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa más grande en la historia, superando los 50 mil millones de dólares en activos bajo gestión en menos de un año. Este es el tercer producto en el sector de ETF en términos de atractivo de activos, solo detrás del fondo del índice S&P 500. De esta cantidad, más de la mitad de la demanda proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca antes habían tenido productos de la empresa. Este año, la empresa ha expandido su producto de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Este CEO señaló además que el ETF no solo ha tenido un gran éxito en los Estados Unidos, sino que también se está convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Afirmó que muchos inversores europeos que ingresan por primera vez al mercado de capitales dan su primer paso a través del ETF. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participa en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para aumentar esta proporción, la empresa está colaborando con varias instituciones establecidas y plataformas emergentes en Europa para reducir las barreras de inversión y mejorar la educación financiera local.
veo con buenos ojos RWA, considero que la tokenización es la "autopista" del futuro financiero.
Desde los ETF hasta la actual popular tecnología criptográfica, este CEO opina que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Escribió que la circulación de capitales a nivel global hoy en día sigue dependiendo de los "canales financieros" establecidos en la era en la que las órdenes se gritaban en las salas de negociación y los faxes se consideraban herramientas revolucionarias. Tomemos como ejemplo a la Asociación Mundial de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT), que soporta transacciones globales por valor de billones de dólares cada día; su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten instrucciones en secuencia, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el mercado era más pequeño y la frecuencia de las transacciones era baja, este método de relevos era razonable. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para que lo reenvíen.
Este sistema, aunque era razonable en el pasado, ahora la eficiencia es difícil de sostener ante la demanda financiera global y digital.
Según este CEO, la aparición de la tokenización cambiará drásticamente esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el correo electrónico en sí: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió más a fondo cómo la tokenización cambiará profundamente el ecosistema financiero, sin duda viendo con buenos ojos el mercado de RWA. "Es la transformación de activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que pueden ser negociados en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de forma segura en la blockchain, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean instantáneas, sin la necesidad de documentos complicados y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo—cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez realizado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, y las transacciones que antes tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares que actualmente están congelados debido a retrasos en la liquidación podrán reinsertarse inmediatamente en la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que, quizás lo más importante, es que la tokenización permitirá que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la tenencia fragmentada de activos: los activos pueden ser divididos en innumerables pequeñas partes. Esto significa que los activos que originalmente tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, reduciendo significativamente la barrera de participación.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Poseer acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización hace que la votación sea más conveniente, ya que tu propiedad y derechos de voto se registran de forma digital, permitiéndote participar en la votación de manera segura y sin obstáculos desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los ingresos. Algunos retornos de inversión son mucho más altos que otros, pero a menudo solo los grandes inversores pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas y burocráticas. La tokenización puede eliminar estas barreras, permitiendo que más personas tengan la oportunidad de acceder a áreas de alta rentabilidad.
Sin embargo, este CEO también señaló de manera franca que la tokenización aún enfrenta un desafío clave en términos de tecnología y regulación. "Creo que algún día en el futuro, los fondos tokenizados se convertirán en una parte cotidiana de la configuración de los inversores, al igual que los ETF, pero siempre que resolvamos un problema clave: la verificación de identidad."
Él expresó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Los pagos móviles y las tarjetas de crédito pueden completar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos cada día. Las plataformas de transacciones tradicionales también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados ya no pasarán por esos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país más poblado del mundo —India— ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden realizar la verificación de transacciones de forma segura a través de teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, el CEO también revisó la evolución histórica de los mercados de capitales, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de la inversión. Habló sobre la necesidad de seguir impulsando la innovación financiera para cerrar la brecha entre los mercados públicos y privados, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los inversores pequeños y medianos también puedan participar en clases de activos que antes estaban abiertas solo a los más ricos.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada en la actualidad, este CEO todavía intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos: al igual que en situaciones históricas, apoyándose en la resiliencia humana y el poder de los mercados de capital, la economía eventualmente se estabilizará.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global y es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconfigura los mercados de capital hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital necesarios, este CEO revela las irracionalidades del sistema actual y señala las nuevas direcciones que la innovación tecnológica y institucional podría traer.
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LightningSentry
· hace14h
Este asunto de la deuda estadounidense es un poco interesante.
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RugResistant
· 07-29 16:15
vectores de explotación potenciales detectados. kyc sigue siendo crítico
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MagicBean
· 07-29 16:15
El dólar estadounidense no tiene prisa, pero ahora sí.
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token_therapist
· 07-29 16:09
El dinero digital es el futuro
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TerraNeverForget
· 07-29 16:06
La hegemonía del dólar está en peligro.
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MiningDisasterSurvivor
· 07-29 16:05
Otra vez BTC, escuché esta trampa en 2018.
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FUDwatcher
· 07-29 15:48
Atención a los bonos del Tesoro de EE. UU. por el cisne negro.
Bitcoin impacta en la posición de reserva del dólar, la tokenización de activos se convierte en la tendencia financiera del futuro
Bitcoin o desafiará el estatus de moneda de reserva del dólar, la tokenización es considerada la "autopista" del futuro financiero
El 31 de marzo, el director ejecutivo de una gran empresa de gestión de activos publicó una carta anual a los inversores que abarca 27 páginas. En esta carta, el CEO emitió una rara advertencia: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la posición del dólar como "moneda de reserva global" durante décadas podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como Bitcoin.
Bitcoin podría debilitar el estatus de la moneda de reserva del dólar.
Este CEO planteó una pregunta provocadora en su informe: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él afirmó que, durante décadas, Estados Unidos se ha beneficiado de la posición del dólar como moneda de reserva global. Pero esta posición no es una garantía permanente. Desde que comenzó a contar el "reloj de la deuda" en Times Square en 1989, la deuda pública de Estados Unidos ha crecido a tres veces la velocidad del PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, más que el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al advertir sobre los riesgos financieros tradicionales, este CEO también dejó claro que no está en contra del desarrollo de activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no estoy en contra de los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria. Hacen que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, es precisamente esta innovación la que podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, si los inversores comienzan a considerar que Bitcoin es más seguro que el dólar."
Al revisar el desempeño, el CEO señaló que el ETF de Bitcoin lanzado por su empresa en Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa más grande en la historia, superando los 50 mil millones de dólares en activos bajo gestión en menos de un año. Este es el tercer producto en el sector de ETF en términos de atractivo de activos, solo detrás del fondo del índice S&P 500. De esta cantidad, más de la mitad de la demanda proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca antes habían tenido productos de la empresa. Este año, la empresa ha expandido su producto de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Este CEO señaló además que el ETF no solo ha tenido un gran éxito en los Estados Unidos, sino que también se está convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Afirmó que muchos inversores europeos que ingresan por primera vez al mercado de capitales dan su primer paso a través del ETF. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participa en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para aumentar esta proporción, la empresa está colaborando con varias instituciones establecidas y plataformas emergentes en Europa para reducir las barreras de inversión y mejorar la educación financiera local.
veo con buenos ojos RWA, considero que la tokenización es la "autopista" del futuro financiero.
Desde los ETF hasta la actual popular tecnología criptográfica, este CEO opina que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Escribió que la circulación de capitales a nivel global hoy en día sigue dependiendo de los "canales financieros" establecidos en la era en la que las órdenes se gritaban en las salas de negociación y los faxes se consideraban herramientas revolucionarias. Tomemos como ejemplo a la Asociación Mundial de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT), que soporta transacciones globales por valor de billones de dólares cada día; su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten instrucciones en secuencia, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el mercado era más pequeño y la frecuencia de las transacciones era baja, este método de relevos era razonable. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para que lo reenvíen.
Este sistema, aunque era razonable en el pasado, ahora la eficiencia es difícil de sostener ante la demanda financiera global y digital.
Según este CEO, la aparición de la tokenización cambiará drásticamente esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el correo electrónico en sí: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió más a fondo cómo la tokenización cambiará profundamente el ecosistema financiero, sin duda viendo con buenos ojos el mercado de RWA. "Es la transformación de activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que pueden ser negociados en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de forma segura en la blockchain, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean instantáneas, sin la necesidad de documentos complicados y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo—cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez realizado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, y las transacciones que antes tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares que actualmente están congelados debido a retrasos en la liquidación podrán reinsertarse inmediatamente en la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que, quizás lo más importante, es que la tokenización permitirá que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la tenencia fragmentada de activos: los activos pueden ser divididos en innumerables pequeñas partes. Esto significa que los activos que originalmente tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, reduciendo significativamente la barrera de participación.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Poseer acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización hace que la votación sea más conveniente, ya que tu propiedad y derechos de voto se registran de forma digital, permitiéndote participar en la votación de manera segura y sin obstáculos desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los ingresos. Algunos retornos de inversión son mucho más altos que otros, pero a menudo solo los grandes inversores pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas y burocráticas. La tokenización puede eliminar estas barreras, permitiendo que más personas tengan la oportunidad de acceder a áreas de alta rentabilidad.
Sin embargo, este CEO también señaló de manera franca que la tokenización aún enfrenta un desafío clave en términos de tecnología y regulación. "Creo que algún día en el futuro, los fondos tokenizados se convertirán en una parte cotidiana de la configuración de los inversores, al igual que los ETF, pero siempre que resolvamos un problema clave: la verificación de identidad."
Él expresó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Los pagos móviles y las tarjetas de crédito pueden completar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos cada día. Las plataformas de transacciones tradicionales también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados ya no pasarán por esos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país más poblado del mundo —India— ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden realizar la verificación de transacciones de forma segura a través de teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, el CEO también revisó la evolución histórica de los mercados de capitales, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de la inversión. Habló sobre la necesidad de seguir impulsando la innovación financiera para cerrar la brecha entre los mercados públicos y privados, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los inversores pequeños y medianos también puedan participar en clases de activos que antes estaban abiertas solo a los más ricos.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada en la actualidad, este CEO todavía intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos: al igual que en situaciones históricas, apoyándose en la resiliencia humana y el poder de los mercados de capital, la economía eventualmente se estabilizará.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global y es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconfigura los mercados de capital hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital necesarios, este CEO revela las irracionalidades del sistema actual y señala las nuevas direcciones que la innovación tecnológica y institucional podría traer.