Análisis completo de las rutas de inversión en Web3: De VC tradicionales a nuevos modelos de incubación
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado una fuerte volatilidad, y algunas instituciones de inversión reconocidas han anunciado la suspensión de nuevas inversiones en proyectos y planes de recaudación de fondos. Este fenómeno ha generado cuestionamientos en el mercado sobre el modelo de capital de riesgo en criptomonedas, al mismo tiempo que invita a reflexionar: ¿cómo deberían los nuevos inversores elegir el camino para participar en la inversión en Web3?
Este artículo sistematizará las principales formas de inversión y mecanismos de participación en la industria Web3, proporcionando una referencia completa para inversores de alto patrimonio.
Ruta del mercado primario
La inversión en el mercado primario se refiere a participar en rondas de financiamiento tempranas de proyectos Web3 a través de fondos criptográficos, donde el equipo de gestión del fondo es responsable de la selección de proyectos y la estrategia de investigación de inversiones, y los inversores actúan como LP aportando capital y disfrutando de los rendimientos generales del fondo.
necesidad de fondos
El umbral de inversión inicial suele ser de más de 100,000 dólares, y los fondos de primer nivel pueden exigir un monto de inversión inicial de 1,000,000 dólares por parte de los LP. El periodo de bloqueo de fondos generalmente es de 3 a 5 años, y no se puede salir en cualquier momento.
período de salida
Ciclos de mediana a larga duración, que varían entre 1 y 3 años, dependiendo de la salida de los tokens del proyecto en el mercado secundario. En caso de un mercado bajista, esto podría extenderse a más de 3 años.
Proactividad de estrategia
Para los LP, es extremadamente bajo y depende completamente de las decisiones del equipo de gestión del fondo. La proactividad interna del fondo depende de la capacidad del equipo para seleccionar proyectos y gestionar post-inversión.
modelo de ingresos
Alto riesgo y alta rentabilidad, aprovechando la entrada en una fase de baja valoración temprana para capturar las ganancias Alpha después del lanzamiento del proyecto. Sin embargo, durante un mercado bajista, el rendimiento general del fondo puede fluctuar drásticamente o incluso llegar a cero.
Aviso de cumplimiento
La mayoría de los fondos de criptomonedas adoptan una estructura offshore, dirigida a inversores calificados. Los inversionistas deben confirmar la conformidad de la recaudación de fondos y los arreglos de custodia del fondo para evitar riesgos legales.
Público objetivo
Aptos para inversores de alto patrimonio que buscan el Alpha de proyectos tempranos y están dispuestos a aceptar el bloqueo de liquidez, especialmente aquellos que no tienen la capacidad de investigación directa de proyectos y desean realizar una asignación de activos a través del equipo del fondo. Necesitan tener suficiente capacidad para resistir las fluctuaciones cíclicas.
Ruta del mercado secundario
El camino del mercado secundario se refiere a la compra y venta, creación de mercado, cobertura y arbitraje de tokens ya listados a través de mercados de negociación pública. Los inversores de alto patrimonio neto pueden participar a través de fondos cuantitativos, fondos de cobertura o productos estratégicos.
necesidad de fondos
Extremadamente flexible, se pueden adaptar desde decenas de miles de dólares hasta millones de dólares. Pero para jugar realmente bien, se necesita una estrategia madura y un sistema de gestión de riesgos, o recurrir a un equipo/producto profesional.
ciclo de salida
Los activos se pueden negociar y ajustar en cualquier momento, proporcionando total liquidez. Sin embargo, la volatilidad es extremadamente alta, por lo que se necesita prestar atención a las tendencias del mercado y a la gestión de riesgos.
Proactividad de estrategia
Muy alto, los inversores deben construir activamente una combinación de estrategias y ajustar continuamente según la dinámica del mercado. También se puede reducir la intensidad de la gestión activa a través de productos estructurados o plataformas de custodia.
Modelo de ingresos
Principalmente se origina de la arbitraje de volatilidad, captura de tendencias del mercado y eventos impulsados a corto plazo. Los rendimientos tienen una alta volatilidad, especialmente cuando la emoción del mercado fluctúa drásticamente.
Aviso de cumplimiento
Se debe utilizar plataformas de intercambio conformes, prestar atención a la conformidad fiscal en el comercio transfronterizo y elegir la estructura adecuada para reducir la carga fiscal. También se debe prestar atención a la conformidad en el uso de plataformas de custodia y fondos cuantitativos.
Grupo adecuado
Aptos para inversores que cuentan con habilidades en diseño de estrategias y monitoreo del mercado; individuos de alto patrimonio neto que desean gestionar la liquidez de sus activos de manera flexible y evitar riesgos sistémicos; inversores sin experiencia en trading pueden participar indirectamente a través de productos de estrategias cuantitativas o cuentas de custodia.
Ruta de incubación
La inversión de tipo incubadora se centra en la combinación de colaboración estratégica y la inyección de capital, los inversionistas no solo proporcionan fondos, sino que también participan profundamente en las etapas clave del proyecto, ayudando al proyecto a pasar de 0 a 1.
necesidad de fondos
Relativamente flexible, desde decenas de miles de dólares hasta millones de dólares. Además de los fondos, también se deben proporcionar recursos no financieros.
período de salida
El ciclo medio generalmente es de 6 meses a 2 años, dependiendo del lanzamiento del proyecto, el ritmo de financiación y la velocidad de avance del ecosistema.
Proactividad de estrategia
Muy alto. Los inversores o instituciones a menudo influyen directamente en la dirección del proyecto, el ritmo del producto e incluso participan en la operación, promoción de mercado y otros aspectos clave.
Modelo de ingresos
Principalmente proviene de la obtención temprana de grandes cantidades de Token o acciones. Si el proyecto tiene éxito, puede obtener retornos de decenas de veces, pero también conlleva un alto riesgo de ejecución.
Aviso de cumplimiento
Se debe prestar atención al lugar de emisión del Token, el diseño de la estructura de capital, entre otros problemas, para asegurar que cumpla con los requisitos regulatorios de la región correspondiente. Si se proporcionan recursos no monetarios, podría implicar transacciones entre partes relacionadas, divulgación de intereses y otros problemas de cumplimiento.
público adecuado
Inversores de alto patrimonio neto que cuentan con recursos industriales, capacidades de producto y canales de mercado, dispuestos a invertir tiempo y esfuerzo en la incubación de proyectos y a buscar sinergias a largo plazo.
Ruta de inversión estructurada
El camino de inversión estructurada consiste en la configuración de una cartera de activos criptográficos, la ejecución de estrategias y la gestión de riesgos a través de plataformas profesionales de gestión de activos, instituciones de custodia o estructuras de fondos.
demanda de fondos
Mediano a alto, generalmente el umbral de inversión inicial es de 50,000 a 500,000 dólares, variando según la complejidad del diseño del producto y la profundidad de la estrategia.
período de salida
Corto y medio plazo. La mayoría de los productos tienen ciclos de salida flexibles, que se pueden ajustar periódicamente, pero algunos productos aún tienen un período mínimo de tenencia.
Proactividad en la estrategia
Bajo-medio. Depende de un equipo de gestión profesional para ejecutar la estrategia, los inversores pueden elegir la dirección de inversión según su tolerancia al riesgo, pero no necesitan participar en las operaciones específicas.
modelo de ingresos
Obtener rendimientos estables a través de la asignación de estrategias diversificadas. Enfocándose en la gestión de riesgos y la optimización de la cartera, pero con una baja elasticidad en los rendimientos.
Aviso de cumplimiento
Es necesario asegurarse de que la plataforma o el fondo seleccionado cumpla con las regulaciones locales, prestando atención a la conformidad fiscal transfronteriza y a los requisitos de KYC/AML.
Grupo adecuado
Aptos para inversores de alto patrimonio neto que desean delegar la gestión de activos a un equipo profesional, optimizar el riesgo y el retorno, centrarse en la conformidad y los retornos a largo plazo; o inversores que desean diversificar el riesgo de inversión y lograr una valorización estable a través de una combinación de estrategias.
Conclusión
El ecosistema de inversión en Web3 está evolucionando hacia una dirección más flexible y diversificada. Con la disminución del modelo VC, el renacimiento del modelo de incubación y la evolución de las estrategias del mercado secundario, toda la industria se dirige hacia una fase de desarrollo más madura y racional. Los inversores deben elegir la ruta de inversión adecuada según su estructura de recursos, tolerancia al riesgo y objetivos previstos.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
5
Compartir
Comentar
0/400
WalletWhisperer
· 08-01 15:29
La barrera es demasiado alta para ser despreciada.
Ver originalesResponder0
ConsensusDissenter
· 07-31 07:16
¿No es demasiado alto el umbral?
Ver originalesResponder0
MidnightSeller
· 07-29 19:10
El inversor minorista sumar es demasiado complicado.
Análisis completo de las rutas de inversión en Web3: desde VC hasta incubación. Cómo elegir la mejor estrategia.
Análisis completo de las rutas de inversión en Web3: De VC tradicionales a nuevos modelos de incubación
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado una fuerte volatilidad, y algunas instituciones de inversión reconocidas han anunciado la suspensión de nuevas inversiones en proyectos y planes de recaudación de fondos. Este fenómeno ha generado cuestionamientos en el mercado sobre el modelo de capital de riesgo en criptomonedas, al mismo tiempo que invita a reflexionar: ¿cómo deberían los nuevos inversores elegir el camino para participar en la inversión en Web3?
Este artículo sistematizará las principales formas de inversión y mecanismos de participación en la industria Web3, proporcionando una referencia completa para inversores de alto patrimonio.
Ruta del mercado primario
La inversión en el mercado primario se refiere a participar en rondas de financiamiento tempranas de proyectos Web3 a través de fondos criptográficos, donde el equipo de gestión del fondo es responsable de la selección de proyectos y la estrategia de investigación de inversiones, y los inversores actúan como LP aportando capital y disfrutando de los rendimientos generales del fondo.
necesidad de fondos
El umbral de inversión inicial suele ser de más de 100,000 dólares, y los fondos de primer nivel pueden exigir un monto de inversión inicial de 1,000,000 dólares por parte de los LP. El periodo de bloqueo de fondos generalmente es de 3 a 5 años, y no se puede salir en cualquier momento.
período de salida
Ciclos de mediana a larga duración, que varían entre 1 y 3 años, dependiendo de la salida de los tokens del proyecto en el mercado secundario. En caso de un mercado bajista, esto podría extenderse a más de 3 años.
Proactividad de estrategia
Para los LP, es extremadamente bajo y depende completamente de las decisiones del equipo de gestión del fondo. La proactividad interna del fondo depende de la capacidad del equipo para seleccionar proyectos y gestionar post-inversión.
modelo de ingresos
Alto riesgo y alta rentabilidad, aprovechando la entrada en una fase de baja valoración temprana para capturar las ganancias Alpha después del lanzamiento del proyecto. Sin embargo, durante un mercado bajista, el rendimiento general del fondo puede fluctuar drásticamente o incluso llegar a cero.
Aviso de cumplimiento
La mayoría de los fondos de criptomonedas adoptan una estructura offshore, dirigida a inversores calificados. Los inversionistas deben confirmar la conformidad de la recaudación de fondos y los arreglos de custodia del fondo para evitar riesgos legales.
Público objetivo
Aptos para inversores de alto patrimonio que buscan el Alpha de proyectos tempranos y están dispuestos a aceptar el bloqueo de liquidez, especialmente aquellos que no tienen la capacidad de investigación directa de proyectos y desean realizar una asignación de activos a través del equipo del fondo. Necesitan tener suficiente capacidad para resistir las fluctuaciones cíclicas.
Ruta del mercado secundario
El camino del mercado secundario se refiere a la compra y venta, creación de mercado, cobertura y arbitraje de tokens ya listados a través de mercados de negociación pública. Los inversores de alto patrimonio neto pueden participar a través de fondos cuantitativos, fondos de cobertura o productos estratégicos.
necesidad de fondos
Extremadamente flexible, se pueden adaptar desde decenas de miles de dólares hasta millones de dólares. Pero para jugar realmente bien, se necesita una estrategia madura y un sistema de gestión de riesgos, o recurrir a un equipo/producto profesional.
ciclo de salida
Los activos se pueden negociar y ajustar en cualquier momento, proporcionando total liquidez. Sin embargo, la volatilidad es extremadamente alta, por lo que se necesita prestar atención a las tendencias del mercado y a la gestión de riesgos.
Proactividad de estrategia
Muy alto, los inversores deben construir activamente una combinación de estrategias y ajustar continuamente según la dinámica del mercado. También se puede reducir la intensidad de la gestión activa a través de productos estructurados o plataformas de custodia.
Modelo de ingresos
Principalmente se origina de la arbitraje de volatilidad, captura de tendencias del mercado y eventos impulsados a corto plazo. Los rendimientos tienen una alta volatilidad, especialmente cuando la emoción del mercado fluctúa drásticamente.
Aviso de cumplimiento
Se debe utilizar plataformas de intercambio conformes, prestar atención a la conformidad fiscal en el comercio transfronterizo y elegir la estructura adecuada para reducir la carga fiscal. También se debe prestar atención a la conformidad en el uso de plataformas de custodia y fondos cuantitativos.
Grupo adecuado
Aptos para inversores que cuentan con habilidades en diseño de estrategias y monitoreo del mercado; individuos de alto patrimonio neto que desean gestionar la liquidez de sus activos de manera flexible y evitar riesgos sistémicos; inversores sin experiencia en trading pueden participar indirectamente a través de productos de estrategias cuantitativas o cuentas de custodia.
Ruta de incubación
La inversión de tipo incubadora se centra en la combinación de colaboración estratégica y la inyección de capital, los inversionistas no solo proporcionan fondos, sino que también participan profundamente en las etapas clave del proyecto, ayudando al proyecto a pasar de 0 a 1.
necesidad de fondos
Relativamente flexible, desde decenas de miles de dólares hasta millones de dólares. Además de los fondos, también se deben proporcionar recursos no financieros.
período de salida
El ciclo medio generalmente es de 6 meses a 2 años, dependiendo del lanzamiento del proyecto, el ritmo de financiación y la velocidad de avance del ecosistema.
Proactividad de estrategia
Muy alto. Los inversores o instituciones a menudo influyen directamente en la dirección del proyecto, el ritmo del producto e incluso participan en la operación, promoción de mercado y otros aspectos clave.
Modelo de ingresos
Principalmente proviene de la obtención temprana de grandes cantidades de Token o acciones. Si el proyecto tiene éxito, puede obtener retornos de decenas de veces, pero también conlleva un alto riesgo de ejecución.
Aviso de cumplimiento
Se debe prestar atención al lugar de emisión del Token, el diseño de la estructura de capital, entre otros problemas, para asegurar que cumpla con los requisitos regulatorios de la región correspondiente. Si se proporcionan recursos no monetarios, podría implicar transacciones entre partes relacionadas, divulgación de intereses y otros problemas de cumplimiento.
público adecuado
Inversores de alto patrimonio neto que cuentan con recursos industriales, capacidades de producto y canales de mercado, dispuestos a invertir tiempo y esfuerzo en la incubación de proyectos y a buscar sinergias a largo plazo.
Ruta de inversión estructurada
El camino de inversión estructurada consiste en la configuración de una cartera de activos criptográficos, la ejecución de estrategias y la gestión de riesgos a través de plataformas profesionales de gestión de activos, instituciones de custodia o estructuras de fondos.
demanda de fondos
Mediano a alto, generalmente el umbral de inversión inicial es de 50,000 a 500,000 dólares, variando según la complejidad del diseño del producto y la profundidad de la estrategia.
período de salida
Corto y medio plazo. La mayoría de los productos tienen ciclos de salida flexibles, que se pueden ajustar periódicamente, pero algunos productos aún tienen un período mínimo de tenencia.
Proactividad en la estrategia
Bajo-medio. Depende de un equipo de gestión profesional para ejecutar la estrategia, los inversores pueden elegir la dirección de inversión según su tolerancia al riesgo, pero no necesitan participar en las operaciones específicas.
modelo de ingresos
Obtener rendimientos estables a través de la asignación de estrategias diversificadas. Enfocándose en la gestión de riesgos y la optimización de la cartera, pero con una baja elasticidad en los rendimientos.
Aviso de cumplimiento
Es necesario asegurarse de que la plataforma o el fondo seleccionado cumpla con las regulaciones locales, prestando atención a la conformidad fiscal transfronteriza y a los requisitos de KYC/AML.
Grupo adecuado
Aptos para inversores de alto patrimonio neto que desean delegar la gestión de activos a un equipo profesional, optimizar el riesgo y el retorno, centrarse en la conformidad y los retornos a largo plazo; o inversores que desean diversificar el riesgo de inversión y lograr una valorización estable a través de una combinación de estrategias.
Conclusión
El ecosistema de inversión en Web3 está evolucionando hacia una dirección más flexible y diversificada. Con la disminución del modelo VC, el renacimiento del modelo de incubación y la evolución de las estrategias del mercado secundario, toda la industria se dirige hacia una fase de desarrollo más madura y racional. Los inversores deben elegir la ruta de inversión adecuada según su estructura de recursos, tolerancia al riesgo y objetivos previstos.