Eventos y reflexiones recientes en el campo de las Finanzas descentralizadas
Problema de desanclaje continuo de sUSD
Desde la aprobación de la propuesta SIP-420, sUSD ha experimentado un desanclaje, y recientemente incluso ha caído por debajo de 0.9 dólares. Esta propuesta introduce el mecanismo de "piscina de delegación", con el objetivo de mejorar la eficiencia de acuñación de SNX y eliminar el riesgo de liquidación. Sin embargo, el mercado todavía tiene dudas sobre los colaterales endógenos, y la mejora en la eficiencia de acuñación ha llevado a un aumento en la oferta de sUSD, causando un grave desequilibrio en la piscina de Curve. Los usuarios ya no gestionan activamente sus deudas, y no pueden aprovechar la oportunidad de arbitraje mediante la compra de sUSD a bajo precio para pagar sus deudas.
El problema del anclaje clave radica en aumentar la demanda de sUSD o en los incentivos. A pesar de que Synthetix tiene un diseño bastante avanzado, las secuelas del evento de LUNA tienen un impacto profundo, y el mercado sigue teniendo una actitud cautelosa hacia las stablecoins algorítmicas.
Incidente de ataque de gobernanza de veCAKE
Pancake acusa al protocolo Cakepie de dirigir la emisión de CAKE a pools ineficientes mediante el poder de gobernanza, considerándolo un comportamiento "parasitario". Sin embargo, este resultado no viola el principio del mecanismo ve. Cakepie, al igual que Convex, obtiene beneficios a través de la acumulación de derechos de gobernanza.
El modelo ve originalmente tenía como objetivo prevenir ataques de gobernanza, pero veCAKE ha sufrido sanciones centralizadas. Una forma más razonable podría ser esperar la competencia del mercado o adoptar medidas de ajuste moderadas, como establecer un límite en los incentivos del pool o alentar a más personas a competir por los derechos de voto de vecake.
Evaluación de la eficiencia de veToken
Un conocido desarrollador propuso un método de cálculo cuantitativo para evaluar la eficiencia del modelo veToken:
Medir la cantidad de CAKE bloqueada como veCAKE a través de Cakepie.
Comparación de escenarios hipotéticos: la misma veCAKE se utiliza para apoyar el "pool de alta calidad", y las ganancias se destinan completamente a la recompra y quema de la cantidad de CAKE.
Comparar la eficiencia de reducción de CAKE de las dos soluciones.
Según la experiencia, el modelo veToken es aproximadamente 3 veces más eficiente en la reducción del suministro de tokens en comparación con la destrucción directa.
BUIDL sigue creciendo
Aumento del 24% en siete días, cerca de romper los 2.5 mil millones de dólares.
El reciente crecimiento de 500 millones de dólares no proviene de Ethena.
Podría haber atraído a un nuevo grupo de inversores.
Las huellas en la cadena muestran que pueden estar relacionadas con el protocolo Spark de MakerDAO.
El negocio de RWA sigue creciendo, pero aún no se ha integrado bien en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, presentando un estado de "desconexión con el mercado y sin relación con los minoristas."
Derogación de la Ley de Agentes de Finanzas descentralizadas
El presidente de EE. UU. firmó oficialmente la ley que deroga las reglas de los corredores de criptomonedas de la IRS. Esto se considera una gran ventaja para las Finanzas descentralizadas, y un enfoque regulatorio más relajado podría liberar más potencial de innovación en aplicaciones.
Inicio de la minería de liquidez de Unichain
Uniswap lanza un programa de minería de liquidez Unichain, ofreciendo recompensas de 5 millones de dólares en tokens UNI, involucrando 12 piscinas. Esta es la primera vez que Uniswap realiza minería de liquidez desde 2020, con el objetivo de guiar la liquidez hacia Unichain.
Euler se expande a Avalanche
TVL creció un 50% en un mes.
El crecimiento proviene principalmente de incentivos como Sonic, Avalanche, EUL, entre otros.
Ha entrado en el top diez de TVL de protocolos de préstamos.
Cosmos IBC Eureka en línea
Basado en IBC v2.
El gas de transacción destruye ATOM.
Soporte para la interoperabilidad entre Cosmos y EVM.
Actualmente se admiten activos principales de la red principal de Ethereum y Cosmos.
En la última semana, el Cosmos hub ha recibido 1.1 mil millones de dólares en flujos intercadena.
Esto introduce un fuerte empoderamiento para ATOM, lo que podría mejorar el problema de desconexión entre ATOM y el desarrollo del ecosistema. Sin embargo, aún se debe observar la sostenibilidad de los flujos de capital.
Otras Finanzas descentralizadas
AaveDAO ha comenzado a recomprar tokens oficialmente.
La propuesta de Pendle lanzará el token PT en Aave.
Berachain actualiza las reglas de distribución de recompensas POL e introduce un nuevo comité de guardianes.
OlympusDAO ajusta su estrategia para enfrentar las nuevas reglas.
El yBGT de Yearn llega a Berachain.
Berachain, después de experimentar un período de auge, ha entrado en un ajuste, y la oficial ha realizado modificaciones en la distribución de incentivos. A pesar de la reciente salida continua de TVL, sigue siendo uno de los ecosistemas de Finanzas descentralizadas más activos.
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NFTRegretDiary
· hace3h
¿Aún juegan con moneda estable algorítmica después de que Luna fracasara?
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ProbablyNothing
· hace6h
Otro fracaso de una moneda estable algorítmica
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FlatlineTrader
· 07-31 07:27
Esta trampa es demasiado profunda, mirar el gráfico es como morir directamente.
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PriceOracleFairy
· 07-31 05:03
mirando el depeg de sUSD como luna 2.0... ¿no hemos aprendido nada smh
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WalletInspector
· 07-29 22:22
Otro proyecto que sigue el viejo camino de LUNA, realmente no aprenden la lección.
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BanklessAtHeart
· 07-29 22:20
Otro algoritmo moneda estable condenado.
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Anon4461
· 07-29 22:19
¿Luna va a venir otra vez?
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Web3ExplorerLin
· 07-29 22:14
hipótesis: el depeg de susd refleja la eterna tensión filosófica entre estabilidad e innovación... fascinante cómo la historia rima en defi, ¿no?
Análisis completo de los eventos destacados de DeFi: desanclaje de sUSD, disputa de gobernanza de veCAKE y inicio de la minería de Unichain
Eventos y reflexiones recientes en el campo de las Finanzas descentralizadas
Problema de desanclaje continuo de sUSD
Desde la aprobación de la propuesta SIP-420, sUSD ha experimentado un desanclaje, y recientemente incluso ha caído por debajo de 0.9 dólares. Esta propuesta introduce el mecanismo de "piscina de delegación", con el objetivo de mejorar la eficiencia de acuñación de SNX y eliminar el riesgo de liquidación. Sin embargo, el mercado todavía tiene dudas sobre los colaterales endógenos, y la mejora en la eficiencia de acuñación ha llevado a un aumento en la oferta de sUSD, causando un grave desequilibrio en la piscina de Curve. Los usuarios ya no gestionan activamente sus deudas, y no pueden aprovechar la oportunidad de arbitraje mediante la compra de sUSD a bajo precio para pagar sus deudas.
El problema del anclaje clave radica en aumentar la demanda de sUSD o en los incentivos. A pesar de que Synthetix tiene un diseño bastante avanzado, las secuelas del evento de LUNA tienen un impacto profundo, y el mercado sigue teniendo una actitud cautelosa hacia las stablecoins algorítmicas.
Incidente de ataque de gobernanza de veCAKE
Pancake acusa al protocolo Cakepie de dirigir la emisión de CAKE a pools ineficientes mediante el poder de gobernanza, considerándolo un comportamiento "parasitario". Sin embargo, este resultado no viola el principio del mecanismo ve. Cakepie, al igual que Convex, obtiene beneficios a través de la acumulación de derechos de gobernanza.
El modelo ve originalmente tenía como objetivo prevenir ataques de gobernanza, pero veCAKE ha sufrido sanciones centralizadas. Una forma más razonable podría ser esperar la competencia del mercado o adoptar medidas de ajuste moderadas, como establecer un límite en los incentivos del pool o alentar a más personas a competir por los derechos de voto de vecake.
Evaluación de la eficiencia de veToken
Un conocido desarrollador propuso un método de cálculo cuantitativo para evaluar la eficiencia del modelo veToken:
Según la experiencia, el modelo veToken es aproximadamente 3 veces más eficiente en la reducción del suministro de tokens en comparación con la destrucción directa.
BUIDL sigue creciendo
El negocio de RWA sigue creciendo, pero aún no se ha integrado bien en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, presentando un estado de "desconexión con el mercado y sin relación con los minoristas."
Derogación de la Ley de Agentes de Finanzas descentralizadas
El presidente de EE. UU. firmó oficialmente la ley que deroga las reglas de los corredores de criptomonedas de la IRS. Esto se considera una gran ventaja para las Finanzas descentralizadas, y un enfoque regulatorio más relajado podría liberar más potencial de innovación en aplicaciones.
Inicio de la minería de liquidez de Unichain
Uniswap lanza un programa de minería de liquidez Unichain, ofreciendo recompensas de 5 millones de dólares en tokens UNI, involucrando 12 piscinas. Esta es la primera vez que Uniswap realiza minería de liquidez desde 2020, con el objetivo de guiar la liquidez hacia Unichain.
Euler se expande a Avalanche
Cosmos IBC Eureka en línea
Esto introduce un fuerte empoderamiento para ATOM, lo que podría mejorar el problema de desconexión entre ATOM y el desarrollo del ecosistema. Sin embargo, aún se debe observar la sostenibilidad de los flujos de capital.
Otras Finanzas descentralizadas
Berachain, después de experimentar un período de auge, ha entrado en un ajuste, y la oficial ha realizado modificaciones en la distribución de incentivos. A pesar de la reciente salida continua de TVL, sigue siendo uno de los ecosistemas de Finanzas descentralizadas más activos.