Deconstruyendo el nuevo paradigma de pagos con moneda estable: remodelando el flujo de fondos global
Las monedas estables, como herramienta representativa en el campo de las monedas digitales, demuestran el potencial de la cadena de bloques para proporcionar una nueva y eficiente infraestructura a los sistemas de pago financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total de las monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250,000 millones de dólares, y están soportando el eficiente flujo de miles de millones de dólares en pagos a nivel mundial.
Los profesionales de la industria son conscientes de que el valor de la moneda estable radica en reflejar la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de inmediato", lo que hace posible construir un cierre de pago comercial en la cadena. Sin embargo, los verdaderos escenarios de pago a nivel empresarial son mucho más complejos que simples transferencias entre pares.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar una arquitectura de "sándwich de moneda estable", es decir, utilizan blockchain para reemplazar los canales de pago tradicionales en la transmisión horizontal de valor/fondos, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Este diseño, aunque trae mejoras, también limita la plena realización de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican a los pagos transfronterizos globales desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
Analizar el sistema de pagos transfronterizos global existente;
Analizar las mejoras específicas de la arquitectura de sándwich de moneda estable en la gestión de fondos, pagos B2B y liquidación de redes de tarjetas;
Explorar cómo superar los desafíos en ambos extremos del sandwich de moneda estable, permitiendo que el valor de la blockchain fluya a lo largo de todo el proceso.
I. Contexto de pago de moneda estable
En las numerosas aplicaciones de la moneda estable, los pagos entre empresas B2B son los más destacados. Un informe reciente muestra que el volumen de pagos de empresas B2B creció de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares el año pasado. La moneda estable representa casi la mitad del volumen de transacciones en una plataforma de pagos, con el 49% de los clientes utilizando activamente la moneda estable para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Según informes, una gran empresa de pagos maneja un volumen anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, que se estima representa el 20% del mercado global de pagos transfronterizos B2B con moneda estable.
El uso de los pagos globales se está volviendo cada vez más común, ya que las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se amplifican cuando la infraestructura de pagos financieros es más anticuada. Las redes de pago tradicionales facilitan más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, sin embargo, las empresas y los bancos todavía enfrentan una gran complejidad y problemas de retraso.
Dos, diversos modelos de pagos transfronterizos globales
2.1 Modelo basado en la infraestructura bancaria tradicional
Actualmente, los pagos globales dependen principalmente de las redes bancarias tradicionales. Las transacciones entre bancos de diferentes países se dividen en dos partes: "compensación de mensajes" y "liquidación de fondos"; un sistema de mensajes se encarga de transmitir las instrucciones de transferencia entre los bancos, mientras que el flujo real de fondos solo ocurre entre aquellos bancos que han establecido cuentas recíprocas previamente y que pueden realizar transferencias de débito/crédito directamente.
Solo cuando ambas entidades bancarias hayan integrado el sistema y sean socios entre sí, se podrá completar la liquidación final de los fondos de la transferencia. Si no se ha establecido una relación de cooperación directa entre ambas partes, será necesario conectar con entidades intermediarias que cuenten con las interfaces y posiciones correspondientes para poder completar la liquidación de los fondos.
Con la necesidad de más bancos intermediarios, surgieron problemas como tiempos de liquidación de hasta varios días, aumento de costos y dificultades para el seguimiento. Esto también ha llevado a que los pagos transfronterizos entre países vecinos con infraestructuras financieras subdesarrolladas necesiten rodear los bancos de países desarrollados, lo que causa grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fondos transfronterizos basado en PSP
El modelo de servicio del proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido para permitir a las empresas realizar pagos globales sin necesidad de hacerlo a través de canales tradicionales. Esta capacidad se conoce como "cuenta global de múltiples monedas" o "cuenta de recepción local".
Su esencia es un modelo de piscina de fondos transfronterizos, y el servicio central es proporcionar a las empresas una piscina de fondos de múltiples monedas, permitiéndoles realizar pagos de manera flexible entre diferentes países.
XBMT se encarga de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, permitiendo a las empresas obtener un único producto bancario multimoneda, que constituye un "circuito cerrado". La liquidez se gestiona internamente entre las cuentas.
XBMT hoy en día ocupa una posición importante en el mercado de pagos B2B y gestión de fondos empresariales a nivel global. Operan en un modelo de circuito cerrado, preparando y programando la liquidez necesaria por adelantado, y distribuyéndola a los clientes empresariales según sea necesario. Al controlar el proceso de extremo a extremo, XBMT establece límites y reglas de gestión de riesgos estrictas para los clientes.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT sigue construida sobre la base tradicional, utilizando técnicas de gestión de liquidez sofisticadas para "crear" una experiencia de pago instantáneo. Sin embargo, la velocidad y la escala de este tipo de diseño siempre están limitadas por la liquidez disponible de XBMT en países específicos, así como por la eficiencia de liquidación de su propia infraestructura de liquidación.
Algunas empresas de pagos transfronterizos han construido en países desarrollados cuentas relativamente completas de "moneda múltiple global" o "cuentas de cobro locales", y pueden lograr la distribución de fondos con un costo relativamente "cero". Esto, en comparación con el modelo de "sándwich de moneda estable", donde ambos extremos requieren costos de entrada y salida, tendrá una mayor ventaja en términos de costos.
Por lo tanto, la adopción de pagos con moneda estable necesita tener ventajas de escenario claras, no se puede generalizar.
2.3 moneda estable modo
Si XBMT es un "producto estructurado" cuidadosamente diseñado para escenarios de pago B2B, entonces la moneda estable representa una transición más fundamental: aprovecha la tecnología blockchain para reestructurar la forma en que opera el comercio en Internet.
El ciclo de liquidación de la moneda estable es equivalente al tiempo de generación de bloques de su blockchain de emisión; en comparación con las transferencias tradicionales, esto representa un aumento de velocidad en órdenes de magnitud. Cualquier sistema que dependa de métodos tradicionales puede ser reemplazado por un libro mayor compartido y verificable, que puede rastrear la emisión y la propiedad de la moneda estable.
Lo más importante es que las monedas estables suelen desplegarse sobre plataformas de contratos inteligentes, lo que permite la creación de sistemas y flujos de trabajo innovadores que no podrían lograrse en las vías bancarias tradicionales. Por ejemplo, si XBMT desea superponer cierta lógica, tendría que integrar API país por país en los bancos; mientras que sobre un protocolo abierto y verificable, cualquiera puede agregar funciones a la moneda estable sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macro, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden aumentar directamente el PIB global: las empresas pueden cobrar más rápido, lo que permite que los fondos ingresen más rápidamente a los procesos posteriores, reduciendo así los costos de gestión y el uso de capital causados por retrasos en la liquidación. Cuando el ciclo de liquidación se comprime de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto dominó abarcará toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos, lo cual es un cambio cualitativo que el sistema financiero tradicional no puede alcanzar.
Tres, la aplicación de las monedas estables en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
Como ejemplo de gestión de fondos corporativos: una empresa tiene una obligación de pago en la moneda b en el país B en una fecha determinada. Deben preparar la transferencia de fondos desde el país A en la moneda a antes de la fecha de vencimiento del pago. Este es un proceso de fondos prepagados, y el equipo financiero de la empresa debe considerar el tiempo de preparación necesario para ejecutar el pago a tiempo.
El equipo debe abrir cuentas en bancos locales para realizar los pagos a tiempo. A veces, para apoyar esto, la empresa puede buscar préstamos a corto plazo de socios en la región. Cuanto más tiempo se retrase la liquidación global de fondos, mayor será la exposición al riesgo cambiario y más altos serán los requisitos de capital del departamento financiero de la empresa. Para las empresas que solo desean realizar pagos globales, gestionar derivados para cubrir el riesgo de divisas y calcular la liquidez a corto plazo aumentará significativamente los gastos operativos.
Las monedas estables pueden simplificar este sistema al eliminar la necesidad de controlar los retrasos en los acuerdos internacionales. Podemos ver el papel de la estructura del "sándwich de moneda estable": aunque los depósitos y retiros iniciales en ambos extremos aún deben tocar el sistema de moneda fiduciaria, la existencia de la moneda estable permite que el flujo de fondos entre las "ramas" de moneda fiduciaria se complete de manera fluida.
A través del uso de moneda estable, todo el proceso de manejo se divide en transferencias locales realizadas en el país A y el país B, mientras que la blockchain completa la liquidación de la liquidez global entre ambas partes. (Nota: Para que este intercambio sea exitoso, debe haber suficiente liquidez en la cadena para convertir la moneda estable A en la moneda estable B. )
3.2 pago B2B
El proceso de pago B2B global es similar a la gestión de fondos empresariales, pero el escenario B2B puede obtener mayores beneficios, ya que los pagos B2B suelen ser más complejos y su éxito o fracaso puede afectar a otros aspectos de la operación empresarial.
En este tipo de pagos, los bancos de diferentes países suelen estar directamente vinculados a la entrega de un servicio o mercancía. Esto significa que las partes estarán más atentas al progreso del pago. Por ejemplo, el costo de la prefinanciación puede depender del estado en tiempo real de una entrada de fondos.
Además, si las empresas requieren canales de pago menos comunes, a menudo necesitan realizar transferencias de fondos a través de múltiples rutas de tránsito internacional. Estas rutas pueden carecer de un mecanismo claro de informes de progreso y, debido a las horas de operación no continuas de los bancos, el tiempo de pago puede extenderse fácilmente.
Cuando estos procesos de pago B2B transfronterizos se ejecutan a través de moneda estable en medio de la cadena, surgen una serie de beneficios adicionales a nivel empresarial:
Ambas partes pueden gestionar y monitorear el estado de pago de manera clara y en tiempo real.
El financiamiento puede estar directamente vinculado a materias primas con alta temporalidad o a puntos de entrega, lo que permite a las empresas que dependen en gran medida de la llegada puntual de mercancías evitar riesgos o retrasos significativos.
Con la reducción del riesgo, el costo de capital disminuye, y la velocidad de rotación del capital aumenta; a medida que la solución de integración de moneda estable madura, este efecto generará un aumento considerable de la productividad a nivel global.
Similar a los escenarios de gestión de fondos empresariales, se han eliminado prácticamente las líneas de los bancos corresponsales, la necesidad de prefinanciación y la mayor parte de la exposición cambiaria. Todo el proceso se ha reducido de 3 días en el pasado a solo unos segundos, y no es necesario considerar el cierre del mercado, lo que ha llevado a una reducción y simplificación significativa de la necesidad de capital de trabajo.
3.3 red de liquidación de organizaciones
En la red de organizaciones de tarjetas, la institución emisora envía el pago en nombre del titular de la tarjeta al banco adquirente del comerciante, el banco adquirente recibe el pago y lo acredita en la cuenta del comerciante. Estos bancos no liquidan deudas directamente; todos están conectados a una red de pagos, que realiza la liquidación neta entre los bancos durante el horario laboral bancario de los días hábiles. Cada banco debe mantener un saldo prepago para poder realizar transferencias electrónicas a tiempo.
Una gran empresa de pagos comenzó a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor ya en 2021. Este método de uso de moneda estable reemplazó el proceso de transferencia bancaria, utilizando USDC en Ethereum y Solana. Después de completar la autorización de la tarjeta en una fecha específica, la empresa deducirá o acreditará USDC de las cuentas bancarias de ambas partes en la transacción.
Debido a que el sistema opera en una red interna, su efecto neto beneficia a los socios dentro de la red. Esto es más similar al sistema de circuito cerrado de XBMT, pero la gran escala de la red de organizaciones de tarjetas beneficia a los emisores de tarjetas/adquirentes (ya que antes tenían que gestionar pagos globales).
Las ventajas de las monedas estables son similares a las de la gestión de fondos, pero estas ventajas pertenecen a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna, evitando así el riesgo de divisas. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain ofrecen crédito entre los bancos internos de la red.
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La moneda estable redefine los pagos globales: del modelo sándwich a la transferencia de fondos sin interrupciones
Deconstruyendo el nuevo paradigma de pagos con moneda estable: remodelando el flujo de fondos global
Las monedas estables, como herramienta representativa en el campo de las monedas digitales, demuestran el potencial de la cadena de bloques para proporcionar una nueva y eficiente infraestructura a los sistemas de pago financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total de las monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250,000 millones de dólares, y están soportando el eficiente flujo de miles de millones de dólares en pagos a nivel mundial.
Los profesionales de la industria son conscientes de que el valor de la moneda estable radica en reflejar la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de inmediato", lo que hace posible construir un cierre de pago comercial en la cadena. Sin embargo, los verdaderos escenarios de pago a nivel empresarial son mucho más complejos que simples transferencias entre pares.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar una arquitectura de "sándwich de moneda estable", es decir, utilizan blockchain para reemplazar los canales de pago tradicionales en la transmisión horizontal de valor/fondos, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Este diseño, aunque trae mejoras, también limita la plena realización de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican a los pagos transfronterizos globales desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
I. Contexto de pago de moneda estable
En las numerosas aplicaciones de la moneda estable, los pagos entre empresas B2B son los más destacados. Un informe reciente muestra que el volumen de pagos de empresas B2B creció de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares el año pasado. La moneda estable representa casi la mitad del volumen de transacciones en una plataforma de pagos, con el 49% de los clientes utilizando activamente la moneda estable para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Según informes, una gran empresa de pagos maneja un volumen anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, que se estima representa el 20% del mercado global de pagos transfronterizos B2B con moneda estable.
El uso de los pagos globales se está volviendo cada vez más común, ya que las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se amplifican cuando la infraestructura de pagos financieros es más anticuada. Las redes de pago tradicionales facilitan más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, sin embargo, las empresas y los bancos todavía enfrentan una gran complejidad y problemas de retraso.
Dos, diversos modelos de pagos transfronterizos globales
2.1 Modelo basado en la infraestructura bancaria tradicional
Actualmente, los pagos globales dependen principalmente de las redes bancarias tradicionales. Las transacciones entre bancos de diferentes países se dividen en dos partes: "compensación de mensajes" y "liquidación de fondos"; un sistema de mensajes se encarga de transmitir las instrucciones de transferencia entre los bancos, mientras que el flujo real de fondos solo ocurre entre aquellos bancos que han establecido cuentas recíprocas previamente y que pueden realizar transferencias de débito/crédito directamente.
Solo cuando ambas entidades bancarias hayan integrado el sistema y sean socios entre sí, se podrá completar la liquidación final de los fondos de la transferencia. Si no se ha establecido una relación de cooperación directa entre ambas partes, será necesario conectar con entidades intermediarias que cuenten con las interfaces y posiciones correspondientes para poder completar la liquidación de los fondos.
Con la necesidad de más bancos intermediarios, surgieron problemas como tiempos de liquidación de hasta varios días, aumento de costos y dificultades para el seguimiento. Esto también ha llevado a que los pagos transfronterizos entre países vecinos con infraestructuras financieras subdesarrolladas necesiten rodear los bancos de países desarrollados, lo que causa grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fondos transfronterizos basado en PSP
El modelo de servicio del proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido para permitir a las empresas realizar pagos globales sin necesidad de hacerlo a través de canales tradicionales. Esta capacidad se conoce como "cuenta global de múltiples monedas" o "cuenta de recepción local".
Su esencia es un modelo de piscina de fondos transfronterizos, y el servicio central es proporcionar a las empresas una piscina de fondos de múltiples monedas, permitiéndoles realizar pagos de manera flexible entre diferentes países.
XBMT se encarga de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, permitiendo a las empresas obtener un único producto bancario multimoneda, que constituye un "circuito cerrado". La liquidez se gestiona internamente entre las cuentas.
XBMT hoy en día ocupa una posición importante en el mercado de pagos B2B y gestión de fondos empresariales a nivel global. Operan en un modelo de circuito cerrado, preparando y programando la liquidez necesaria por adelantado, y distribuyéndola a los clientes empresariales según sea necesario. Al controlar el proceso de extremo a extremo, XBMT establece límites y reglas de gestión de riesgos estrictas para los clientes.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT sigue construida sobre la base tradicional, utilizando técnicas de gestión de liquidez sofisticadas para "crear" una experiencia de pago instantáneo. Sin embargo, la velocidad y la escala de este tipo de diseño siempre están limitadas por la liquidez disponible de XBMT en países específicos, así como por la eficiencia de liquidación de su propia infraestructura de liquidación.
Algunas empresas de pagos transfronterizos han construido en países desarrollados cuentas relativamente completas de "moneda múltiple global" o "cuentas de cobro locales", y pueden lograr la distribución de fondos con un costo relativamente "cero". Esto, en comparación con el modelo de "sándwich de moneda estable", donde ambos extremos requieren costos de entrada y salida, tendrá una mayor ventaja en términos de costos.
Por lo tanto, la adopción de pagos con moneda estable necesita tener ventajas de escenario claras, no se puede generalizar.
2.3 moneda estable modo
Si XBMT es un "producto estructurado" cuidadosamente diseñado para escenarios de pago B2B, entonces la moneda estable representa una transición más fundamental: aprovecha la tecnología blockchain para reestructurar la forma en que opera el comercio en Internet.
El ciclo de liquidación de la moneda estable es equivalente al tiempo de generación de bloques de su blockchain de emisión; en comparación con las transferencias tradicionales, esto representa un aumento de velocidad en órdenes de magnitud. Cualquier sistema que dependa de métodos tradicionales puede ser reemplazado por un libro mayor compartido y verificable, que puede rastrear la emisión y la propiedad de la moneda estable.
Lo más importante es que las monedas estables suelen desplegarse sobre plataformas de contratos inteligentes, lo que permite la creación de sistemas y flujos de trabajo innovadores que no podrían lograrse en las vías bancarias tradicionales. Por ejemplo, si XBMT desea superponer cierta lógica, tendría que integrar API país por país en los bancos; mientras que sobre un protocolo abierto y verificable, cualquiera puede agregar funciones a la moneda estable sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macro, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden aumentar directamente el PIB global: las empresas pueden cobrar más rápido, lo que permite que los fondos ingresen más rápidamente a los procesos posteriores, reduciendo así los costos de gestión y el uso de capital causados por retrasos en la liquidación. Cuando el ciclo de liquidación se comprime de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto dominó abarcará toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos, lo cual es un cambio cualitativo que el sistema financiero tradicional no puede alcanzar.
Tres, la aplicación de las monedas estables en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
Como ejemplo de gestión de fondos corporativos: una empresa tiene una obligación de pago en la moneda b en el país B en una fecha determinada. Deben preparar la transferencia de fondos desde el país A en la moneda a antes de la fecha de vencimiento del pago. Este es un proceso de fondos prepagados, y el equipo financiero de la empresa debe considerar el tiempo de preparación necesario para ejecutar el pago a tiempo.
El equipo debe abrir cuentas en bancos locales para realizar los pagos a tiempo. A veces, para apoyar esto, la empresa puede buscar préstamos a corto plazo de socios en la región. Cuanto más tiempo se retrase la liquidación global de fondos, mayor será la exposición al riesgo cambiario y más altos serán los requisitos de capital del departamento financiero de la empresa. Para las empresas que solo desean realizar pagos globales, gestionar derivados para cubrir el riesgo de divisas y calcular la liquidez a corto plazo aumentará significativamente los gastos operativos.
Las monedas estables pueden simplificar este sistema al eliminar la necesidad de controlar los retrasos en los acuerdos internacionales. Podemos ver el papel de la estructura del "sándwich de moneda estable": aunque los depósitos y retiros iniciales en ambos extremos aún deben tocar el sistema de moneda fiduciaria, la existencia de la moneda estable permite que el flujo de fondos entre las "ramas" de moneda fiduciaria se complete de manera fluida.
A través del uso de moneda estable, todo el proceso de manejo se divide en transferencias locales realizadas en el país A y el país B, mientras que la blockchain completa la liquidación de la liquidez global entre ambas partes. (Nota: Para que este intercambio sea exitoso, debe haber suficiente liquidez en la cadena para convertir la moneda estable A en la moneda estable B. )
3.2 pago B2B
El proceso de pago B2B global es similar a la gestión de fondos empresariales, pero el escenario B2B puede obtener mayores beneficios, ya que los pagos B2B suelen ser más complejos y su éxito o fracaso puede afectar a otros aspectos de la operación empresarial.
En este tipo de pagos, los bancos de diferentes países suelen estar directamente vinculados a la entrega de un servicio o mercancía. Esto significa que las partes estarán más atentas al progreso del pago. Por ejemplo, el costo de la prefinanciación puede depender del estado en tiempo real de una entrada de fondos.
Además, si las empresas requieren canales de pago menos comunes, a menudo necesitan realizar transferencias de fondos a través de múltiples rutas de tránsito internacional. Estas rutas pueden carecer de un mecanismo claro de informes de progreso y, debido a las horas de operación no continuas de los bancos, el tiempo de pago puede extenderse fácilmente.
Cuando estos procesos de pago B2B transfronterizos se ejecutan a través de moneda estable en medio de la cadena, surgen una serie de beneficios adicionales a nivel empresarial:
3.3 red de liquidación de organizaciones
En la red de organizaciones de tarjetas, la institución emisora envía el pago en nombre del titular de la tarjeta al banco adquirente del comerciante, el banco adquirente recibe el pago y lo acredita en la cuenta del comerciante. Estos bancos no liquidan deudas directamente; todos están conectados a una red de pagos, que realiza la liquidación neta entre los bancos durante el horario laboral bancario de los días hábiles. Cada banco debe mantener un saldo prepago para poder realizar transferencias electrónicas a tiempo.
Una gran empresa de pagos comenzó a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor ya en 2021. Este método de uso de moneda estable reemplazó el proceso de transferencia bancaria, utilizando USDC en Ethereum y Solana. Después de completar la autorización de la tarjeta en una fecha específica, la empresa deducirá o acreditará USDC de las cuentas bancarias de ambas partes en la transacción.
Debido a que el sistema opera en una red interna, su efecto neto beneficia a los socios dentro de la red. Esto es más similar al sistema de circuito cerrado de XBMT, pero la gran escala de la red de organizaciones de tarjetas beneficia a los emisores de tarjetas/adquirentes (ya que antes tenían que gestionar pagos globales).
Las ventajas de las monedas estables son similares a las de la gestión de fondos, pero estas ventajas pertenecen a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna, evitando así el riesgo de divisas. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain ofrecen crédito entre los bancos internos de la red.