La Cámara de Representantes de EE. UU. aprueba un proyecto de ley relacionado con Activos Cripto, la moneda estable da la bienvenida a una nueva era
Recientemente, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó tres proyectos de ley relacionados con Activos Cripto, entre los cuales se espera que la "Ley GENIUS" se convierta en ley formalmente en breve. Esto marca la primera vez que EE. UU. establece un marco regulatorio a nivel nacional para moneda estable, lo que indica que las monedas estables están ingresando gradualmente al sistema financiero mainstream. Al mismo tiempo, otros importantes centros financieros también están acelerando el proceso legislativo relacionado, lo que está llevando a una reconfiguración del panorama global de las monedas estables.
En los últimos meses, la moneda estable ha pasado rápidamente de ser un objeto de enfoque regulatorio a ser una nueva infraestructura reconocida oficialmente. Detrás de este cambio hay razones profundas que vale la pena explorar.
De temas marginales a estrategia nacional
Desde principios de año, las monedas estables se han convertido en el foco de atención de las políticas financieras globales y de la opinión pública. Esto no es casualidad, sino un cambio estructural impulsado por fuerzas políticas. Entre ellos, las propuestas políticas de ciertos personajes políticos han desempeñado un papel importante en este impulso.
Estas señales políticas han llevado directamente a los reguladores globales a reconsiderar las monedas estables. En pocos meses, las monedas estables han pasado de ser un tema marginal en el ámbito de las criptomonedas a convertirse en un punto focal de discusión a nivel estratégico nacional. Además de que Hong Kong ha establecido un cronograma para la implementación de la "Ley de Monedas Estables", las principales economías del mundo también han comenzado a considerar seriamente y acelerar el establecimiento de un marco de cumplimiento claro para las monedas estables:
El Reglamento MiCA de la UE, que entrará en vigor en 2024, cubre de manera integral la regulación de cumplimiento de los Activos Cripto, con una clasificación detallada de las monedas estables;
El partido gobernante de Corea del Sur presentó la "Ley Fundamental de Activos Digitales", que establece claramente las condiciones para la emisión de moneda estable.
Objetivamente, la aprobación de la Ley GENIUS no solo representa un alivio de Estados Unidos hacia las monedas estables, sino que también es una elección clara a favor de la ruta del dólar digital: abandonar las monedas digitales de banco central (CBDC) y, en cambio, apoyar las monedas estables en dólares emitidas por el sector privado. Esta declaración probablemente se convertirá en un modelo de referencia para otros países en la formulación de políticas regulatorias, impulsando a las monedas estables a entrar en el marco de discusión general de las políticas financieras globales.
Evolución de la estructura del mercado de moneda estable
En los últimos años, el mercado de monedas estables ha estado dominado a largo plazo por USDT y USDC, que representan respectivamente las dos rutas de "eficiencia de circulación" y "transparencia regulatoria":
USDT se centra en la circulación y eficiencia de emparejamiento entre plataformas, dominando en intercambios y redes de liquidación informales;
USDC enfatiza la conformidad y la transparencia de los activos, profundizando en escenarios amigables con la regulación y el sistema de clientes institucionales.
Desde una perspectiva de escala general, las monedas estables han mantenido una tendencia de crecimiento desde 2023. Hasta el 18 de julio, la capitalización total de mercado de las monedas estables en toda la red es de aproximadamente 262 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento de más del 20% en comparación con el inicio del año. Esto indica que, durante el proceso de recuperación del mercado cripto, las monedas estables siguen siendo la "entrada de liquidez" más central. Entre ellas, el oligopolio de USDT y USDC sigue siendo sólido, con una participación de mercado combinada cercana al 90%.
A partir de 2024, cada vez más empresas financieras de Web2 y fuerzas de capital tradicionales comienzan a entrar en el campo de las monedas estables, utilizando monedas estables para construir herramientas de liquidación en cadena. Por ejemplo, el PYUSD lanzado por un gigante de los pagos está naturalmente diseñado para escenarios de liquidación transfronteriza y una red de comerciantes global; otra nueva moneda estable tiene como objetivo la entrada y salida de fondos en la cadena de manera regulada y negocios transfronterizos, obteniendo apoyo de recursos gubernamentales y empresariales, incursionando en escenarios de liquidación empresarial.
Con el apoyo de instituciones y fuerzas estatales, estos nuevos proyectos de moneda estable están impulsando la función de las monedas estables de "herramientas de liquidez de Web3" a un puente de valor que conecta Web3 con el sistema económico real. Su uso también está permeando gradualmente desde intercambios y billeteras hacia múltiples usos como finanzas de la cadena de suministro, comercio transfronterizo, liquidación de trabajadores independientes y negociación extrabursátil.
Desafíos en el desarrollo de las monedas estables
A pesar de que la Ley GENIUS proporciona un reconocimiento institucional a las monedas estables, también conlleva más requisitos de cumplimiento y establece límites más claros en las reglas para su desarrollo. Por ejemplo, las entidades emisoras deben someterse a la gestión KYC/AML, los fondos deben tener custodia y separación, así como auditoría de terceros. En casos extremos, se podrían establecer límites en el monto de emisión o restricciones en su uso, entre otros. Esto significa que las monedas estables han obtenido una identidad legal, pero también han entrado formalmente en el "papel de moneda regulada".
Desde este punto de vista, si las monedas estables pueden superar las limitaciones de aplicación de etiquetas de Web3, es la clave para lograr una implementación incremental. Después de todo, el mayor potencial de crecimiento de las monedas estables no está en el círculo interno de activos cripto, sino en el más amplio Web2 y la economía real global.
Así como el principal incremento de USDT y USDC ya no proviene de los usuarios de interacciones en cadena, sino de pequeñas y medianas empresas y comerciantes individuales con una fuerte demanda de liquidación transfronteriza, mercados emergentes y regiones financieras vulnerables que no pueden acceder a la red SWIFT, residentes de países inflacionarios que desean escapar de la volatilidad de su moneda local, creadores de contenido y freelancers que no pueden utilizar plataformas de pago convencionales, etc. En otras palabras, el mayor incremento de las monedas estables en el futuro no está en Web3, sino en Web2: la verdadera aplicación asesina de las monedas estables no es "el próximo protocolo DeFi", sino "sustituir cuentas tradicionales en dólares".
Esto también significa que, una vez que la moneda estable se convierta en el vehículo fundamental del dólar digital a nivel mundial, inevitablemente se verán afectados aspectos sensibles como la soberanía monetaria, las sanciones financieras y el orden geopolítico. Por lo tanto, la próxima fase de crecimiento de la moneda estable estará estrechamente relacionada con el nuevo mapa de la globalización del dólar, y se convertirá en un nuevo campo de batalla entre los gobiernos de diferentes países, las instituciones internacionales y los gigantes financieros.
Conclusión
La esencia de la emisión de moneda siempre ha sido una extensión del poder, que se apoya no solo en las reservas de activos y la eficiencia de liquidación, sino también en la credibilidad del estado, los permisos regulatorios y el respaldo de la posición internacional. Las monedas estables no son una excepción; si realmente se desea penetrar en el sistema económico real desde el mundo de los Activos Cripto, depender únicamente de mecanismos de mercado o lógica comercial no será suficiente. Por lo tanto, la ayuda a la conformidad que trae el cambio de políticas globales en 2023, sin duda es un impulso importante para que las monedas estables se conviertan en algo mainstream, pero también significa que deberán sobrevivir en un juego mucho más complejo.
Este es un juego de largo plazo, y estamos en la etapa en que realmente comienza.
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LiquidityWizard
· Hace57m
hablando estadísticamente, 94.3% de probabilidad de que esto lo cambie todo...
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-30 09:37
¡Ja! La Reserva Federal (FED) ha vuelto a dar un empujón a la moneda estable.
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SleepyValidator
· 07-30 09:20
Finalmente he llegado, parece que no me he equivocado al comprar la caída en esta ola.
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PhantomMiner
· 07-30 09:12
USDC ganó mucho, resulta que la alta dirección ya tenía un plan.
La legislación estadounidense impulsa el auge de las monedas estables, reconfigurando el panorama global.
La Cámara de Representantes de EE. UU. aprueba un proyecto de ley relacionado con Activos Cripto, la moneda estable da la bienvenida a una nueva era
Recientemente, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó tres proyectos de ley relacionados con Activos Cripto, entre los cuales se espera que la "Ley GENIUS" se convierta en ley formalmente en breve. Esto marca la primera vez que EE. UU. establece un marco regulatorio a nivel nacional para moneda estable, lo que indica que las monedas estables están ingresando gradualmente al sistema financiero mainstream. Al mismo tiempo, otros importantes centros financieros también están acelerando el proceso legislativo relacionado, lo que está llevando a una reconfiguración del panorama global de las monedas estables.
En los últimos meses, la moneda estable ha pasado rápidamente de ser un objeto de enfoque regulatorio a ser una nueva infraestructura reconocida oficialmente. Detrás de este cambio hay razones profundas que vale la pena explorar.
De temas marginales a estrategia nacional
Desde principios de año, las monedas estables se han convertido en el foco de atención de las políticas financieras globales y de la opinión pública. Esto no es casualidad, sino un cambio estructural impulsado por fuerzas políticas. Entre ellos, las propuestas políticas de ciertos personajes políticos han desempeñado un papel importante en este impulso.
Estas señales políticas han llevado directamente a los reguladores globales a reconsiderar las monedas estables. En pocos meses, las monedas estables han pasado de ser un tema marginal en el ámbito de las criptomonedas a convertirse en un punto focal de discusión a nivel estratégico nacional. Además de que Hong Kong ha establecido un cronograma para la implementación de la "Ley de Monedas Estables", las principales economías del mundo también han comenzado a considerar seriamente y acelerar el establecimiento de un marco de cumplimiento claro para las monedas estables:
Objetivamente, la aprobación de la Ley GENIUS no solo representa un alivio de Estados Unidos hacia las monedas estables, sino que también es una elección clara a favor de la ruta del dólar digital: abandonar las monedas digitales de banco central (CBDC) y, en cambio, apoyar las monedas estables en dólares emitidas por el sector privado. Esta declaración probablemente se convertirá en un modelo de referencia para otros países en la formulación de políticas regulatorias, impulsando a las monedas estables a entrar en el marco de discusión general de las políticas financieras globales.
Evolución de la estructura del mercado de moneda estable
En los últimos años, el mercado de monedas estables ha estado dominado a largo plazo por USDT y USDC, que representan respectivamente las dos rutas de "eficiencia de circulación" y "transparencia regulatoria":
Desde una perspectiva de escala general, las monedas estables han mantenido una tendencia de crecimiento desde 2023. Hasta el 18 de julio, la capitalización total de mercado de las monedas estables en toda la red es de aproximadamente 262 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento de más del 20% en comparación con el inicio del año. Esto indica que, durante el proceso de recuperación del mercado cripto, las monedas estables siguen siendo la "entrada de liquidez" más central. Entre ellas, el oligopolio de USDT y USDC sigue siendo sólido, con una participación de mercado combinada cercana al 90%.
A partir de 2024, cada vez más empresas financieras de Web2 y fuerzas de capital tradicionales comienzan a entrar en el campo de las monedas estables, utilizando monedas estables para construir herramientas de liquidación en cadena. Por ejemplo, el PYUSD lanzado por un gigante de los pagos está naturalmente diseñado para escenarios de liquidación transfronteriza y una red de comerciantes global; otra nueva moneda estable tiene como objetivo la entrada y salida de fondos en la cadena de manera regulada y negocios transfronterizos, obteniendo apoyo de recursos gubernamentales y empresariales, incursionando en escenarios de liquidación empresarial.
Con el apoyo de instituciones y fuerzas estatales, estos nuevos proyectos de moneda estable están impulsando la función de las monedas estables de "herramientas de liquidez de Web3" a un puente de valor que conecta Web3 con el sistema económico real. Su uso también está permeando gradualmente desde intercambios y billeteras hacia múltiples usos como finanzas de la cadena de suministro, comercio transfronterizo, liquidación de trabajadores independientes y negociación extrabursátil.
Desafíos en el desarrollo de las monedas estables
A pesar de que la Ley GENIUS proporciona un reconocimiento institucional a las monedas estables, también conlleva más requisitos de cumplimiento y establece límites más claros en las reglas para su desarrollo. Por ejemplo, las entidades emisoras deben someterse a la gestión KYC/AML, los fondos deben tener custodia y separación, así como auditoría de terceros. En casos extremos, se podrían establecer límites en el monto de emisión o restricciones en su uso, entre otros. Esto significa que las monedas estables han obtenido una identidad legal, pero también han entrado formalmente en el "papel de moneda regulada".
Desde este punto de vista, si las monedas estables pueden superar las limitaciones de aplicación de etiquetas de Web3, es la clave para lograr una implementación incremental. Después de todo, el mayor potencial de crecimiento de las monedas estables no está en el círculo interno de activos cripto, sino en el más amplio Web2 y la economía real global.
Así como el principal incremento de USDT y USDC ya no proviene de los usuarios de interacciones en cadena, sino de pequeñas y medianas empresas y comerciantes individuales con una fuerte demanda de liquidación transfronteriza, mercados emergentes y regiones financieras vulnerables que no pueden acceder a la red SWIFT, residentes de países inflacionarios que desean escapar de la volatilidad de su moneda local, creadores de contenido y freelancers que no pueden utilizar plataformas de pago convencionales, etc. En otras palabras, el mayor incremento de las monedas estables en el futuro no está en Web3, sino en Web2: la verdadera aplicación asesina de las monedas estables no es "el próximo protocolo DeFi", sino "sustituir cuentas tradicionales en dólares".
Esto también significa que, una vez que la moneda estable se convierta en el vehículo fundamental del dólar digital a nivel mundial, inevitablemente se verán afectados aspectos sensibles como la soberanía monetaria, las sanciones financieras y el orden geopolítico. Por lo tanto, la próxima fase de crecimiento de la moneda estable estará estrechamente relacionada con el nuevo mapa de la globalización del dólar, y se convertirá en un nuevo campo de batalla entre los gobiernos de diferentes países, las instituciones internacionales y los gigantes financieros.
Conclusión
La esencia de la emisión de moneda siempre ha sido una extensión del poder, que se apoya no solo en las reservas de activos y la eficiencia de liquidación, sino también en la credibilidad del estado, los permisos regulatorios y el respaldo de la posición internacional. Las monedas estables no son una excepción; si realmente se desea penetrar en el sistema económico real desde el mundo de los Activos Cripto, depender únicamente de mecanismos de mercado o lógica comercial no será suficiente. Por lo tanto, la ayuda a la conformidad que trae el cambio de políticas globales en 2023, sin duda es un impulso importante para que las monedas estables se conviertan en algo mainstream, pero también significa que deberán sobrevivir en un juego mucho más complejo.
Este es un juego de largo plazo, y estamos en la etapa en que realmente comienza.