Análisis profundo del mercado de staking de Solana: Enfoque en cuatro proyectos de staking liquido
Con la recuperación del mercado de criptomonedas, Solana (SOL) ha ascendido a ser el sexto activo cripto más grande por capitalización de mercado, y su tamaño de activos en stake es solo superado por Ethereum entre todas las blockchains de prueba de participación (PoS). Sin embargo, el valor total bloqueado (TVL) de las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) en el ecosistema de Solana es relativamente bajo, con solo 1,137 millones de dólares, aproximadamente el 11.3% de su punto más alto histórico.
En la composición del TVL de Solana, los proyectos de staking liquido ocupan una posición importante y son un factor clave en la recuperación del TVL. Entre ellos, Marinade y Jito se destacan como líderes en este campo debido a su TVL más alto. Este artículo analizará en profundidad a los principales participantes en el área de staking liquido de Solana, comparando sus estrategias y rendimiento en el mercado.
Mercado de staking de Solana
A fecha del 12 de diciembre, la capitalización de mercado de Solana alcanza los 30,530 millones de dólares, con una capitalización de mercado de staking de 27,620 millones de dólares y una proporción de staking que llega al 69.18%. El total de staking es de 391 millones de SOL, con una tasa de inflación del 6.75% y una tasa de recompensa del 6.87%. Entre todas las cadenas de bloques PoS, la capitalización de mercado de staking de Solana solo es superada por Ethereum, ocupando el segundo lugar.
La red Solana cuenta con 1986 validadores, y los validadores mejor clasificados ofrecen cerca del 8% de rendimiento anual (APY) sin comisiones. Para incentivar a los poseedores de SOL y mejorar la seguridad de la red, la Fundación Solana lanzó el "programa de pools de staking". Los usuarios pueden depositar SOL en el pool de staking y recibir tokens SPL que representan su participación, es decir, tokens de staking liquido (LST).
Actualmente, hay aproximadamente 16.82 millones de SOL bloqueados en el pool de staking, lo que representa el 4.3% del total de staking, con un APY promedio del 6.68%. Los cuatro principales pools de staking son Marinade, Jito, BlazeStake y Lido, que también son los cuatro proyectos de staking liquido más grandes en el ecosistema de Solana.
Análisis de los principales proyectos de staking liquido
1. Marinade Finance
Marinade Finance es el primer protocolo de staking liquido en el ecosistema de Solana, lanzado en la mainnet en agosto de 2021. Los usuarios pueden stakear SOL y recibir mSOL, y las ganancias de staking se acumulan directamente en mSOL. Marinade también ofrece servicios de staking nativo, permitiendo a los usuarios obtener ganancias de staking sin utilizar contratos inteligentes.
Hasta ahora, Marinade ha bloqueado 7.058 millones de SOL, siendo el proyecto con el mayor TVL en Solana, valorado en 777 millones de dólares. Su tasa de rendimiento de staking es del 6.543%, y en los últimos 30 días, el volumen de staking ha crecido un 31.22%. El token de gobernanza de Marinade, MNDE, tiene una capitalización de mercado circulante de 85.99 millones de dólares y una capitalización de mercado total de 356 millones de dólares.
2. Jito
Jito lanzó su plataforma de staking liquido a finales de 2022, donde los usuarios pueden stakear SOL para obtener JitoSOL. A diferencia de otros proyectos, Jito ha desarrollado una infraestructura de valor máximo extraíble (MEV) para la red Solana, y parte de los ingresos de MEV se distribuirán a los titulares de JitoSOL, lo que resulta en rendimientos de staking relativamente más altos.
Jito actualmente tiene 6.38 millones de SOL bloqueados, con un TVL de 455 millones de dólares y una tasa de rendimiento de staking del 6.892%. En los últimos 30 días, su volumen de staking ha crecido un 17.77%. La capitalización de mercado circulante del token de gobernanza de Jito, JTO, es de 342 millones de dólares, con una capitalización total de mercado de 2.973 millones de dólares.
3. BlazeStake
BlazeStake se lanzó en mayo de 2022 y ha crecido rápidamente debido al aumento general del ecosistema de Solana, convirtiéndose en el tercer mayor proyecto de staking liquido. Los usuarios pueden hacer stake de SOL para obtener bSOL. BlazeStake utiliza principalmente el contrato inteligente del pool de staking oficial de Solana Labs, y cuenta con el mayor conjunto de validadores.
Actualmente, BlazeStake ha bloqueado 1.52 millones de SOL, con un TVL de 108 millones de dólares y una tasa de rendimiento de staking del 6.232%. En los últimos 30 días, su volumen de staking ha crecido un sorprendente 177%. La capitalización de mercado del token de gobernanza de BlazeStake, BLZE, es de 38.84 millones de dólares.
4. Lido
Lido lanzó su servicio de staking liquido en Solana en septiembre de 2021, donde los usuarios pueden stake SOL para obtener stSOL. Aunque Lido domina el staking liquido en Ethereum, su desarrollo en Solana no ha sido el esperado, y en octubre anunció que dejaría de aceptar nuevos stakes.
Actualmente, Lido ha bloqueado 887,000 SOL en Solana, con un TVL de 63.4 millones de dólares y un rendimiento de staking del 6.717%. En los últimos 30 días, su volumen de staking ha disminuido un 41.43%. La capitalización de mercado circulante del token de gobernanza de Lido, LDO, es de 2.095 millones de dólares, y la capitalización de mercado total es de 2.356 millones de dólares.
Aplicaciones de LST en DeFi
Los LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) de los principales proyectos de staking liquido reciben amplio apoyo en las aplicaciones DeFi de Solana. Protocolos de préstamo como marginfi y Solend apoyan estos LST como colateral, pero stSOL ha sido retirado. En el DEX líder Orca, mSOL/SOL y bSOL/SOL tienen más de diez millones de dólares en liquidez.
Las medidas de incentivo del proyecto tienen un impacto significativo en el crecimiento de la cantidad de stake y la liquidez del DEX. Por ejemplo, BlazeStake ofrece el mayor incentivo, con un subsidio de tokens BLZE que se puede obtener con un depósito en una plataforma de préstamos al 15.37% de APR. En comparación, Jito aún no ha incentivado el uso de JitoSOL en DeFi, mientras que Lido, debido a que la distribución de tokens está cerca de completarse, no puede seguir ofreciendo incentivos.
Resumen
Existen varios esquemas de staking liquido con características únicas en el ecosistema de Solana, todos con el amplio apoyo de proyectos DeFi. Marinade, como pionero, ofrece servicios integrales; Jito proporciona mayores rendimientos a través de infraestructura MEV; BlazeStake permite el staking dirigido; Lido representa el servicio de staking liquido multichain.
Sin embargo, el volumen total de staking liquido sigue siendo relativamente bajo, representando solo el 4.3% de todos los SOL en stake. La diversidad de esquemas también ha llevado a una dispersión de la liquidez, y es posible que surjan más nuevos esquemas competitivos en el futuro. Los incentivos siguen siendo factores clave para impulsar el crecimiento del volumen de stake y mejorar la liquidez de los DEX, como se puede ver en el rápido crecimiento de BlazeStake y la salida de Lido.
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Comparativa de staking liquido de Solana: análisis de la cuota de mercado y estrategias de cuatro grandes proyectos
Análisis profundo del mercado de staking de Solana: Enfoque en cuatro proyectos de staking liquido
Con la recuperación del mercado de criptomonedas, Solana (SOL) ha ascendido a ser el sexto activo cripto más grande por capitalización de mercado, y su tamaño de activos en stake es solo superado por Ethereum entre todas las blockchains de prueba de participación (PoS). Sin embargo, el valor total bloqueado (TVL) de las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) en el ecosistema de Solana es relativamente bajo, con solo 1,137 millones de dólares, aproximadamente el 11.3% de su punto más alto histórico.
En la composición del TVL de Solana, los proyectos de staking liquido ocupan una posición importante y son un factor clave en la recuperación del TVL. Entre ellos, Marinade y Jito se destacan como líderes en este campo debido a su TVL más alto. Este artículo analizará en profundidad a los principales participantes en el área de staking liquido de Solana, comparando sus estrategias y rendimiento en el mercado.
Mercado de staking de Solana
A fecha del 12 de diciembre, la capitalización de mercado de Solana alcanza los 30,530 millones de dólares, con una capitalización de mercado de staking de 27,620 millones de dólares y una proporción de staking que llega al 69.18%. El total de staking es de 391 millones de SOL, con una tasa de inflación del 6.75% y una tasa de recompensa del 6.87%. Entre todas las cadenas de bloques PoS, la capitalización de mercado de staking de Solana solo es superada por Ethereum, ocupando el segundo lugar.
La red Solana cuenta con 1986 validadores, y los validadores mejor clasificados ofrecen cerca del 8% de rendimiento anual (APY) sin comisiones. Para incentivar a los poseedores de SOL y mejorar la seguridad de la red, la Fundación Solana lanzó el "programa de pools de staking". Los usuarios pueden depositar SOL en el pool de staking y recibir tokens SPL que representan su participación, es decir, tokens de staking liquido (LST).
Actualmente, hay aproximadamente 16.82 millones de SOL bloqueados en el pool de staking, lo que representa el 4.3% del total de staking, con un APY promedio del 6.68%. Los cuatro principales pools de staking son Marinade, Jito, BlazeStake y Lido, que también son los cuatro proyectos de staking liquido más grandes en el ecosistema de Solana.
Análisis de los principales proyectos de staking liquido
1. Marinade Finance
Marinade Finance es el primer protocolo de staking liquido en el ecosistema de Solana, lanzado en la mainnet en agosto de 2021. Los usuarios pueden stakear SOL y recibir mSOL, y las ganancias de staking se acumulan directamente en mSOL. Marinade también ofrece servicios de staking nativo, permitiendo a los usuarios obtener ganancias de staking sin utilizar contratos inteligentes.
Hasta ahora, Marinade ha bloqueado 7.058 millones de SOL, siendo el proyecto con el mayor TVL en Solana, valorado en 777 millones de dólares. Su tasa de rendimiento de staking es del 6.543%, y en los últimos 30 días, el volumen de staking ha crecido un 31.22%. El token de gobernanza de Marinade, MNDE, tiene una capitalización de mercado circulante de 85.99 millones de dólares y una capitalización de mercado total de 356 millones de dólares.
2. Jito
Jito lanzó su plataforma de staking liquido a finales de 2022, donde los usuarios pueden stakear SOL para obtener JitoSOL. A diferencia de otros proyectos, Jito ha desarrollado una infraestructura de valor máximo extraíble (MEV) para la red Solana, y parte de los ingresos de MEV se distribuirán a los titulares de JitoSOL, lo que resulta en rendimientos de staking relativamente más altos.
Jito actualmente tiene 6.38 millones de SOL bloqueados, con un TVL de 455 millones de dólares y una tasa de rendimiento de staking del 6.892%. En los últimos 30 días, su volumen de staking ha crecido un 17.77%. La capitalización de mercado circulante del token de gobernanza de Jito, JTO, es de 342 millones de dólares, con una capitalización total de mercado de 2.973 millones de dólares.
3. BlazeStake
BlazeStake se lanzó en mayo de 2022 y ha crecido rápidamente debido al aumento general del ecosistema de Solana, convirtiéndose en el tercer mayor proyecto de staking liquido. Los usuarios pueden hacer stake de SOL para obtener bSOL. BlazeStake utiliza principalmente el contrato inteligente del pool de staking oficial de Solana Labs, y cuenta con el mayor conjunto de validadores.
Actualmente, BlazeStake ha bloqueado 1.52 millones de SOL, con un TVL de 108 millones de dólares y una tasa de rendimiento de staking del 6.232%. En los últimos 30 días, su volumen de staking ha crecido un sorprendente 177%. La capitalización de mercado del token de gobernanza de BlazeStake, BLZE, es de 38.84 millones de dólares.
4. Lido
Lido lanzó su servicio de staking liquido en Solana en septiembre de 2021, donde los usuarios pueden stake SOL para obtener stSOL. Aunque Lido domina el staking liquido en Ethereum, su desarrollo en Solana no ha sido el esperado, y en octubre anunció que dejaría de aceptar nuevos stakes.
Actualmente, Lido ha bloqueado 887,000 SOL en Solana, con un TVL de 63.4 millones de dólares y un rendimiento de staking del 6.717%. En los últimos 30 días, su volumen de staking ha disminuido un 41.43%. La capitalización de mercado circulante del token de gobernanza de Lido, LDO, es de 2.095 millones de dólares, y la capitalización de mercado total es de 2.356 millones de dólares.
Aplicaciones de LST en DeFi
Los LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) de los principales proyectos de staking liquido reciben amplio apoyo en las aplicaciones DeFi de Solana. Protocolos de préstamo como marginfi y Solend apoyan estos LST como colateral, pero stSOL ha sido retirado. En el DEX líder Orca, mSOL/SOL y bSOL/SOL tienen más de diez millones de dólares en liquidez.
Las medidas de incentivo del proyecto tienen un impacto significativo en el crecimiento de la cantidad de stake y la liquidez del DEX. Por ejemplo, BlazeStake ofrece el mayor incentivo, con un subsidio de tokens BLZE que se puede obtener con un depósito en una plataforma de préstamos al 15.37% de APR. En comparación, Jito aún no ha incentivado el uso de JitoSOL en DeFi, mientras que Lido, debido a que la distribución de tokens está cerca de completarse, no puede seguir ofreciendo incentivos.
Resumen
Existen varios esquemas de staking liquido con características únicas en el ecosistema de Solana, todos con el amplio apoyo de proyectos DeFi. Marinade, como pionero, ofrece servicios integrales; Jito proporciona mayores rendimientos a través de infraestructura MEV; BlazeStake permite el staking dirigido; Lido representa el servicio de staking liquido multichain.
Sin embargo, el volumen total de staking liquido sigue siendo relativamente bajo, representando solo el 4.3% de todos los SOL en stake. La diversidad de esquemas también ha llevado a una dispersión de la liquidez, y es posible que surjan más nuevos esquemas competitivos en el futuro. Los incentivos siguen siendo factores clave para impulsar el crecimiento del volumen de stake y mejorar la liquidez de los DEX, como se puede ver en el rápido crecimiento de BlazeStake y la salida de Lido.