Desarrollo de activos del mundo real en el mercado de Activos Cripto
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) ha existido en el mercado de Activos Cripto durante mucho tiempo, al menos desde 2018. En ese momento, la tokenización de activos y la emisión de tokens de valores ( STO ) compartían muchas similitudes con el concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a un marco regulatorio insuficiente y la falta de ventajas significativas de potencial rendimiento, estos intentos tempranos no se desarrollaron en una escala de mercado madura.
Con el aumento continuo de las tasas de interés en EE. UU. en 2022, el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense ha superado claramente las tasas de interés de préstamos de monedas estables en la industria cripto. Por lo tanto, la tokenización de los bonos del gobierno de EE. UU. como activos RWA se vuelve cada vez más atractiva para la industria cripto. Algunos proyectos DeFi consolidados, así como instituciones financieras tradicionales, han comenzado a explorar el campo de los RWA.
En los últimos dos años, ha surgido una pequeña cantidad de proyectos RWA de bienes raíces en el mercado. Estos proyectos tienen como objetivo expandir el mercado de inversión en bienes raíces de diversas maneras, enriquecer la variedad de productos de inversión en bienes raíces y reducir las barreras de entrada para los inversores en bienes raíces. Este artículo realizará un análisis de casos de estos proyectos, explorando las ventajas y desventajas del diseño de RWA en bienes raíces y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al sector inmobiliario de América del Norte, la discusión sobre políticas, regulaciones y condiciones del mercado se centrará principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos de tokenización del mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un enorme campo lleno de oportunidades de inversión. Según un estudio de Statista publicado en marzo de 2023, el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanza los 1.3 billones de dólares, mientras que el tamaño del mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial es de 2.66 billones de dólares.
La demanda central de la tokenización del mercado inmobiliario es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversos y flexibles, atraer a un grupo de inversores más amplio, y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se presentan principalmente en tres formas:
financiamiento de la fragmentación de la propiedad inmobiliaria
Producto del índice del mercado inmobiliario de una zona específica
Los tokens de bienes raíces se utilizan como colateral para préstamos
Además, la tokenización de bienes raíces en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces ( REIT ) son un tipo de empresa que posee, gestiona o financia bienes raíces rentables. Los REIT ofrecen a los inversores comunes oportunidades de inversión similares a las de los fondos mutuos, permitiéndoles obtener ingresos y retornos totales de inversiones en bienes raíces, y fomentan el desarrollo del mercado inmobiliario en la región. Los REIT y los Activos Cripto de bienes raíces RWA tienen muchas similitudes en la provisión de oportunidades de inversión en propiedades fragmentadas, ya que ambos reducen efectivamente la barrera de entrada a la inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversores oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA en bienes raíces.
A través de la observación de la operación de proyectos RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión más clara de sus ventajas y desventajas.
Los proyectos de RWA en bienes raíces suelen tener las siguientes ventajas y desventajas. Sin embargo, al investigar casos específicos, se puede observar que debido a las diferencias en la gestión y el enfoque del producto, cada proyecto enfrenta situaciones diferentes en la operación real.
Análisis de Casos
Este capítulo analizará tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario. Cada proyecto adopta diferentes enfoques para la tokenización del mercado inmobiliario y tiene una representación significativa en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana y sus productos no han sido validados ni verificados en el mercado de manera prolongada y amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019 y es uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, que principalmente tokeniza bienes raíces residenciales en EE. UU. a través de la blockchain de Ethereum y Gnosis (, principalmente en Gnosis ) para la inversión de minoristas.
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades que posee de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de alquileres de estas propiedades se delega a una agencia de gestión de terceros. Después de deducir los costos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen a sus titulares de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente separados de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Como se indica en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen el derecho de designar a otra empresa para gestionar la propiedad. Sin embargo, es importante notar que el acuerdo no exige a RealT participar en las inversiones de los tokens de propiedades que ellos promueven en el mercado. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir mensualmente una parte del alquiler de la propiedad, cantidad que necesita deducir aproximadamente un 2.5% de reserva de mantenimiento y generalmente alrededor de un 10% de tarifa de gestión.
Tomando como ejemplo una propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual de alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos de operación y gestión, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que equivale a un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en un rendimiento anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha ofrecido el 100% de los tokens al mercado, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes y mantiene un modelo casi sin riesgos para operar. La entidad de gestión obtiene el 8% de los alquileres y el resto de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra una tarifa del 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, concentrándose en encontrar propiedades calificadas y llevarlas al mercado tokenizadas.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también presenta desafíos. Cuando la participación de un inversor es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa pueden ser demasiado altos y volverse insostenibles. Se ha informado sobre el conflicto de intereses entre los titulares de tokens inmobiliarios y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran participación en la propiedad, se esforzará por reducir los costos de gestión, ya que una mala gestión tendrá un gran impacto negativo en ellos. Pero si la participación de RealT es demasiado alta, esto reducirá la liquidez de los tokens, y los pequeños accionistas de la propiedad pueden no cumplir con su responsabilidad de supervisión. Todos los titulares de tokens esperan que los grandes accionistas supervisen la eficiencia y diligencia de la entidad de gestión contratada. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, podría carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente a la entidad de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que dificultará enormemente la supervisión efectiva de la entidad de gestión por parte de muchos inversores minoristas.
Al observar los diez últimos tokens de propiedad vendidos en el mercado de RealT y utilizando los navegadores de blockchain correspondientes para averiguar cuántos titulares tiene cada propiedad. Como se muestra en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens para asegurar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit y hay aproximadamente 500 titulares de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 titulares. Combinando la cantidad de tokens de cada titular se calcula el rango de inversión de los inversores de RealT.
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado, en cierta medida, crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Según los datos de transacciones en la dirección de la billetera de RealT en su red principal de operaciones Gnosis, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a ingresos de la plataforma de aproximadamente 150K a 180K dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligada a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, no hay restricciones o especificaciones sobre el grado de participación, por lo tanto, se desconoce la ganancia que RealT obtiene de los ingresos por alquiler.
Desde la perspectiva de la estructura empresarial, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades firmando un contrato solo con una empresa. Finalmente, RealT creó una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para garantizar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa matriz.
Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios negociar los cambios en los precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para hacer que los activos sintéticos relacionados con bienes raíces estén disponibles en el mercado a través de la arquitectura AMM. Parcl lanzó Parcl LabsPrice Feed para crear un índice inmobiliario de áreas específicas basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de transacciones de la propiedad. Una vez que se crea el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre la tendencia de los precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios inmobiliarios de la zona.
Este método, debido a que no existe una compra y venta real de propiedades, permite que Parcl evite involucrarse en problemas legales relacionados con la operación inmobiliaria real. También se puede cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de algunas empresas reconocidas y, debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA en bienes raíces.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber llamado mucho la atención, con un volumen diario de transacciones de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, y los proveedores de precios y el diseño del mercado de índices de Parcl Labs son relativamente maduros. En términos de operaciones, el equipo de Parcl está lanzando activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y del apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue manteniendo un nivel de atención y participación de mercado relativamente bajo, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Esto puede explicar en cierta medida que el mercado de Activos Cripto aún no esté preparado para recibir productos de índices inmobiliarios.
Reinno
Algunas grandes empresas de activos cripto también están explorando productos en la dirección de activos reales (RWA) relacionados con bienes raíces. Hay empresas que han anunciado que su equipo de moneda digital del banco central está intentando apoyar a los usuarios para tokenizar propiedades y así proceder con hipotecas. También hay algunos proyectos que colaboran con socios para apoyar el préstamo con garantía hipotecaria. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía para préstamos, pero este servicio está limitado únicamente a los tokens de bienes raíces que emiten. En esencia, este servicio es más similar a un producto de préstamo con tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto que se lanzó en 2020 y cesó operaciones en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con Activos Cripto RWA que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobados, Reinno creará una empresa de propósito especial en Delaware para ellos. Luego, Reinno creará un contrato inteligente para los activos cripto de bienes raíces, y los propietarios podrán depositar los tokens como colateral para el préstamo.
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ProxyCollector
· hace10h
La regulación es difícil; solo hay que ver quién se desmorona primero.
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IronHeadMiner
· 07-31 05:09
Otra vez han engañado a los tontos.
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BlockchainThinkTank
· 07-31 05:04
Los tontos les hacen un aviso, este RWA es muy similar a la ola de STO de 2018, recuerden no confiar fácilmente.
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StableNomad
· 07-31 05:02
jaja los cazadores de rendimiento corriendo a toda velocidad como en 2008... no es asesoramiento financiero, pero se siente inquietantemente familiar
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TeaTimeTrader
· 07-31 05:02
Todavía son los bonos de los viejos estadounidenses los que son atractivos, RWA simplemente no se puede jugar.
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MemecoinTrader
· 07-31 04:59
acabo de desplegar mis bots de sentimiento rwa... observa cómo se invierte la narrativa en 3..2..1
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RugpullAlertOfficer
· 07-31 04:59
El sector inmobiliario vuelve a hacer tokenización, probablemente quiere tomar a la gente por tonta.
Activos del mundo real: desarrollo y desafíos de los proyectos RWA de bienes raíces
Desarrollo de activos del mundo real en el mercado de Activos Cripto
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) ha existido en el mercado de Activos Cripto durante mucho tiempo, al menos desde 2018. En ese momento, la tokenización de activos y la emisión de tokens de valores ( STO ) compartían muchas similitudes con el concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a un marco regulatorio insuficiente y la falta de ventajas significativas de potencial rendimiento, estos intentos tempranos no se desarrollaron en una escala de mercado madura.
Con el aumento continuo de las tasas de interés en EE. UU. en 2022, el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense ha superado claramente las tasas de interés de préstamos de monedas estables en la industria cripto. Por lo tanto, la tokenización de los bonos del gobierno de EE. UU. como activos RWA se vuelve cada vez más atractiva para la industria cripto. Algunos proyectos DeFi consolidados, así como instituciones financieras tradicionales, han comenzado a explorar el campo de los RWA.
En los últimos dos años, ha surgido una pequeña cantidad de proyectos RWA de bienes raíces en el mercado. Estos proyectos tienen como objetivo expandir el mercado de inversión en bienes raíces de diversas maneras, enriquecer la variedad de productos de inversión en bienes raíces y reducir las barreras de entrada para los inversores en bienes raíces. Este artículo realizará un análisis de casos de estos proyectos, explorando las ventajas y desventajas del diseño de RWA en bienes raíces y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al sector inmobiliario de América del Norte, la discusión sobre políticas, regulaciones y condiciones del mercado se centrará principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos de tokenización del mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un enorme campo lleno de oportunidades de inversión. Según un estudio de Statista publicado en marzo de 2023, el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanza los 1.3 billones de dólares, mientras que el tamaño del mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial es de 2.66 billones de dólares.
La demanda central de la tokenización del mercado inmobiliario es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversos y flexibles, atraer a un grupo de inversores más amplio, y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se presentan principalmente en tres formas:
Además, la tokenización de bienes raíces en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces ( REIT ) son un tipo de empresa que posee, gestiona o financia bienes raíces rentables. Los REIT ofrecen a los inversores comunes oportunidades de inversión similares a las de los fondos mutuos, permitiéndoles obtener ingresos y retornos totales de inversiones en bienes raíces, y fomentan el desarrollo del mercado inmobiliario en la región. Los REIT y los Activos Cripto de bienes raíces RWA tienen muchas similitudes en la provisión de oportunidades de inversión en propiedades fragmentadas, ya que ambos reducen efectivamente la barrera de entrada a la inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversores oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA en bienes raíces.
A través de la observación de la operación de proyectos RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión más clara de sus ventajas y desventajas.
Los proyectos de RWA en bienes raíces suelen tener las siguientes ventajas y desventajas. Sin embargo, al investigar casos específicos, se puede observar que debido a las diferencias en la gestión y el enfoque del producto, cada proyecto enfrenta situaciones diferentes en la operación real.
Análisis de Casos
Este capítulo analizará tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario. Cada proyecto adopta diferentes enfoques para la tokenización del mercado inmobiliario y tiene una representación significativa en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana y sus productos no han sido validados ni verificados en el mercado de manera prolongada y amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019 y es uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, que principalmente tokeniza bienes raíces residenciales en EE. UU. a través de la blockchain de Ethereum y Gnosis (, principalmente en Gnosis ) para la inversión de minoristas.
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades que posee de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de alquileres de estas propiedades se delega a una agencia de gestión de terceros. Después de deducir los costos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen a sus titulares de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente separados de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Como se indica en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen el derecho de designar a otra empresa para gestionar la propiedad. Sin embargo, es importante notar que el acuerdo no exige a RealT participar en las inversiones de los tokens de propiedades que ellos promueven en el mercado. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir mensualmente una parte del alquiler de la propiedad, cantidad que necesita deducir aproximadamente un 2.5% de reserva de mantenimiento y generalmente alrededor de un 10% de tarifa de gestión.
Tomando como ejemplo una propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual de alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos de operación y gestión, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que equivale a un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en un rendimiento anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha ofrecido el 100% de los tokens al mercado, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes y mantiene un modelo casi sin riesgos para operar. La entidad de gestión obtiene el 8% de los alquileres y el resto de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra una tarifa del 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, concentrándose en encontrar propiedades calificadas y llevarlas al mercado tokenizadas.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también presenta desafíos. Cuando la participación de un inversor es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa pueden ser demasiado altos y volverse insostenibles. Se ha informado sobre el conflicto de intereses entre los titulares de tokens inmobiliarios y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran participación en la propiedad, se esforzará por reducir los costos de gestión, ya que una mala gestión tendrá un gran impacto negativo en ellos. Pero si la participación de RealT es demasiado alta, esto reducirá la liquidez de los tokens, y los pequeños accionistas de la propiedad pueden no cumplir con su responsabilidad de supervisión. Todos los titulares de tokens esperan que los grandes accionistas supervisen la eficiencia y diligencia de la entidad de gestión contratada. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, podría carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente a la entidad de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que dificultará enormemente la supervisión efectiva de la entidad de gestión por parte de muchos inversores minoristas.
Al observar los diez últimos tokens de propiedad vendidos en el mercado de RealT y utilizando los navegadores de blockchain correspondientes para averiguar cuántos titulares tiene cada propiedad. Como se muestra en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens para asegurar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit y hay aproximadamente 500 titulares de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 titulares. Combinando la cantidad de tokens de cada titular se calcula el rango de inversión de los inversores de RealT.
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado, en cierta medida, crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Según los datos de transacciones en la dirección de la billetera de RealT en su red principal de operaciones Gnosis, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a ingresos de la plataforma de aproximadamente 150K a 180K dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligada a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, no hay restricciones o especificaciones sobre el grado de participación, por lo tanto, se desconoce la ganancia que RealT obtiene de los ingresos por alquiler.
Desde la perspectiva de la estructura empresarial, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades firmando un contrato solo con una empresa. Finalmente, RealT creó una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para garantizar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa matriz.
Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios negociar los cambios en los precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para hacer que los activos sintéticos relacionados con bienes raíces estén disponibles en el mercado a través de la arquitectura AMM. Parcl lanzó Parcl LabsPrice Feed para crear un índice inmobiliario de áreas específicas basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de transacciones de la propiedad. Una vez que se crea el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre la tendencia de los precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios inmobiliarios de la zona.
Este método, debido a que no existe una compra y venta real de propiedades, permite que Parcl evite involucrarse en problemas legales relacionados con la operación inmobiliaria real. También se puede cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de algunas empresas reconocidas y, debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA en bienes raíces.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber llamado mucho la atención, con un volumen diario de transacciones de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, y los proveedores de precios y el diseño del mercado de índices de Parcl Labs son relativamente maduros. En términos de operaciones, el equipo de Parcl está lanzando activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y del apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue manteniendo un nivel de atención y participación de mercado relativamente bajo, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Esto puede explicar en cierta medida que el mercado de Activos Cripto aún no esté preparado para recibir productos de índices inmobiliarios.
Reinno
Algunas grandes empresas de activos cripto también están explorando productos en la dirección de activos reales (RWA) relacionados con bienes raíces. Hay empresas que han anunciado que su equipo de moneda digital del banco central está intentando apoyar a los usuarios para tokenizar propiedades y así proceder con hipotecas. También hay algunos proyectos que colaboran con socios para apoyar el préstamo con garantía hipotecaria. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía para préstamos, pero este servicio está limitado únicamente a los tokens de bienes raíces que emiten. En esencia, este servicio es más similar a un producto de préstamo con tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto que se lanzó en 2020 y cesó operaciones en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con Activos Cripto RWA que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobados, Reinno creará una empresa de propósito especial en Delaware para ellos. Luego, Reinno creará un contrato inteligente para los activos cripto de bienes raíces, y los propietarios podrán depositar los tokens como colateral para el préstamo.