En los últimos años, las oficinas familiares han evolucionado de ser una herramienta de gestión de activos para las élites a convertirse en una plataforma integral de gobernanza de activos para personas de alto patrimonio. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿son adecuados para participar en estas inversiones a través de una oficina familiar? ¿Cómo establecer la estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo de las criptomonedas, ¿cómo deben formularse las estrategias de inversión y los planes de ejecución?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establecen, utilizan y optimizan las oficinas familiares como una vía de inversión, centrándose en responder a las siguientes tres preguntas clave:
¿Qué tipo de personas son adecuadas para adoptar el modelo de oficina familiar para ingresar al ámbito de Web3?
¿Cómo construir una estructura de oficina familiar práctica y efectiva?
¿Cómo deben las oficinas familiares desarrollar estrategias de inversión en Web3 y planes de ejecución?
¿Quién es adecuado para adoptar el modelo de oficina familiar?
Las oficinas familiares no son adecuadas para todos; su valor central radica en la gestión de la complejidad. Si tus activos son relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y los canales de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades reales, lo que podría resultar en una estructura burocrática y costos excesivos.
Sin embargo, para los siguientes grupos de personas, la oficina familiar es prácticamente la única opción que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento al mismo tiempo:
Gran tamaño de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, activos digitales y otros tipos, que pueden incluir diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Se requieren estructuras transfronterizas: incluyendo, pero no limitándose a, inmigrantes en el extranjero, empresas offshore, identidad de no residentes fiscales en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad y dispersión de miembros de la familia.
Preferencia por inversiones en productos estructurados: En el ámbito de Web3, productos estructurados innovadores como Token de fondos, bonos convertibles, certificados de rendimiento y acciones tokenizadas, están cada vez más abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gestión de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y la continuidad de la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o invertir en activos como RWA que requieren operación a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: su objetivo de asignación de activos no es el rendimiento a corto plazo, sino el valor a largo plazo a través de ciclos; su inversión no es simplemente un comportamiento especulativo, sino una participación estructural.
En este caso, la estructura de gestión de la oficina familiar ya no es solo un símbolo de estatus, sino una herramienta de gestión práctica.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
Construir una oficina familiar no es un proceso único, su tarea principal es resolver problemas reales. Muchas personas piensan erróneamente que establecer una oficina familiar es simplemente adquirir un conjunto de servicios de una compañía fiduciaria, un bufete de abogados o una empresa profesional de FO. Pero de hecho, una oficina familiar realmente efectiva debe ser personalizada según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos cuatro aspectos de los siguientes problemas:
Establecer claramente el propósito
¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza, o para obtener la elegibilidad para invertir en proyectos específicos? ¿O es para planificar un portafolio de activos criptográficos para la próxima generación? Definir el propósito es la base del diseño estructural y la distribución de recursos.
Selecciona el tipo adecuado
Oficina familiar unipersonal (SFO): adecuada para un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se puede considerar la creación de un equipo independiente con capacidad de operación autónoma.
Oficinas familiares múltiples (MFO): adecuadas para un tamaño de capital de alrededor de 10 millones de renminbi, pueden colaborar con instituciones de servicios profesionales que proporcionen gestión, cumplimiento, investigación de inversiones y otros servicios.
Oficina Familiar Virtual (VFO): Adecuada para familias con un tamaño de capital más pequeño, puede lograr una operación liviana a través de una red externalizada compuesta por bufetes de abogados, instituciones fiduciarias y asesores financieros.
Oficina familiar unifamiliar transfronteriza: comúnmente utilizada para resolver problemas de identidad, impuestos y canales de inversión, es la opción más común para las familias chinas en la actualidad.
Arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Entidad de holding offshore (como BVI/Cayman/SPV) para la participación y financiamiento.
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y la planificación de herencias.
Equipo de asesores legales y cumplimiento, para supervisión y ajustes continuos.
"Cuentas de inversión" que se conectan con proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
Configuración de recursos profesionales
Establecer una oficina familiar no solo requiere capital, sino también la combinación de roles profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y tecnológicos, para garantizar que la estructura funcione de manera compliant y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, al mismo tiempo que configuran equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo de "interacción interna y externa".
La construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Marco de identidad y estructura
Definir la residencia fiscal, la estructura de los miembros de la familia y las rutas de herencia
Establecer entidades de propiedad en el país/extranjero, fideicomisos o SPV
Resolver la ruta de cumplimiento para la tenencia de activos, declaración de impuestos y circulación transfronteriza
Mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Determinar el mecanismo de deliberación familiar (como el comité de inversiones, testamento, acuerdo de acciones)
Establecer un sistema de consultores internos y externos (división de roles como legal, fiscal, inversión, gestión, etc.)
Establecer un mecanismo de autorización y un proceso de supervisión
Estrategia de asignación de activos
Establecer la proporción de configuración a largo plazo
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de varios activos
Establecer mecanismos de toma de ganancias y detención de pérdidas, y mecanismos de ajuste de riesgo.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Participar en inversiones de Web3 a través de una oficina familiar no se trata solo de cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino de redefinir tu papel, trayectoria de inversión y estrategia. Establecer una estructura es solo el punto de partida; el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulación cambiante, que deben ser abordadas a través de un "diseño estructurado".
Establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Entidad jurídica directa (empresa): empresa offshore establecida por una única oficina familiar para conectar el acuerdo de inversión.
Holding SPV: Mantener activos a través de SPV de terceros y controlar los derechos de voto.
Beneficiario del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer Tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento de acuerdo con el sistema legal del lugar del proyecto para establecer la identidad, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a la "falta de un sujeto calificado".
tipo de activo coincidente
Los tipos de activos Web3 que son adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
RWA (activos del mundo real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.
Fondos estructurados: como tokens de rendimiento, protocolos de re-staking, certificados de rendimiento, etc.
Activos de derechos: como Tokens de bonos convertibles, Tokens de dividendos, Tokens de gobernanza DAO, etc.
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos que "no tienen respaldo de activos reales, no tienen estructura de gobernanza y no cuentan con un mecanismo de salida" en grandes proporciones.
Establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La principal diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/venture capital tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben referirse a los siguientes mecanismos para su configuración:
Establecer "período de bloqueo aceptable" y ventana de salida
Diseñar un mecanismo de "liberación por etapas", liberando fondos según el progreso del proyecto
Configurar un fondo de "Reinversión de ganancias" para aumentar la inversión en proyectos de alta calidad.
Establecer un ritmo claro para la declaración de impuestos, implementar mecanismos de informe y auditoría.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores:
En el proyecto RWA, se pueden desempeñar roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, entre otros.
En la DAO, se puede participar en la gobernanza a través de la participación de tokens y configurar una "billetera de estrategia" para votar.
En el protocolo en cadena, se puede integrar en el proceso de colaboración como LP a largo plazo, comitente, colaborador ecológico.
Este tipo de "inversión integrada" no solo puede aumentar la certeza de los rendimientos, sino también facilitar la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera se va a invertir". La oficina familiar es precisamente una estructura que puede albergar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y las rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también convertirse en diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas tienden a caer en los siguientes errores al acercarse a Web3:
Considerar la oficina familiar como una fachada: establecer una empresa sin un camino de cumplimiento, procesos financieros y divulgación fiscal, lo que finalmente dificulta la obtención del reconocimiento por parte de los bancos y las autoridades reguladoras.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que provoca que las inversiones no puedan ser rastreadas y ajustadas de manera efectiva.
Buscar ganancias ciegamente, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de distribución de beneficios sin licencia", una vez que intervenga la regulación, puede resultar en la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, al menos se debe formar el siguiente mecanismo:
Revisión del plan de inversión y análisis anual
Mecanismos claros de revisión y auditoría de cumplimiento
Equipo profesional y servicio de asesoría legal continuo
Por último, es necesario reiterar que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Se requiere un tamaño de capital suficiente, una disposición a invertir a largo plazo y recursos de colaboración para que realmente funcionen.
La clave para decidir si adoptar el modelo de oficina familiar no radica en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a lo largo de los ciclos?". Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.
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LiquidityWizard
· 07-31 09:12
inversor minorista nadie tiene derechos ah
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WhaleWatcher
· 07-31 08:52
Es demasiado avanzado, no puedo jugar.
Ver originalesResponder0
TommyTeacher
· 07-31 08:52
¿Pueden los tontos permitírselo?
Ver originalesResponder0
HackerWhoCares
· 07-31 08:51
Jeje, los pobres no tienen derecho a leer este artículo.
Guía de inversión para oficinas familiares Web3: construcción, estrategia y evitar trampas
Guía de inversión para oficinas familiares Web3
En los últimos años, las oficinas familiares han evolucionado de ser una herramienta de gestión de activos para las élites a convertirse en una plataforma integral de gobernanza de activos para personas de alto patrimonio. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿son adecuados para participar en estas inversiones a través de una oficina familiar? ¿Cómo establecer la estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo de las criptomonedas, ¿cómo deben formularse las estrategias de inversión y los planes de ejecución?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establecen, utilizan y optimizan las oficinas familiares como una vía de inversión, centrándose en responder a las siguientes tres preguntas clave:
¿Quién es adecuado para adoptar el modelo de oficina familiar?
Las oficinas familiares no son adecuadas para todos; su valor central radica en la gestión de la complejidad. Si tus activos son relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y los canales de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades reales, lo que podría resultar en una estructura burocrática y costos excesivos.
Sin embargo, para los siguientes grupos de personas, la oficina familiar es prácticamente la única opción que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento al mismo tiempo:
Gran tamaño de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, activos digitales y otros tipos, que pueden incluir diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Se requieren estructuras transfronterizas: incluyendo, pero no limitándose a, inmigrantes en el extranjero, empresas offshore, identidad de no residentes fiscales en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad y dispersión de miembros de la familia.
Preferencia por inversiones en productos estructurados: En el ámbito de Web3, productos estructurados innovadores como Token de fondos, bonos convertibles, certificados de rendimiento y acciones tokenizadas, están cada vez más abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gestión de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y la continuidad de la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o invertir en activos como RWA que requieren operación a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: su objetivo de asignación de activos no es el rendimiento a corto plazo, sino el valor a largo plazo a través de ciclos; su inversión no es simplemente un comportamiento especulativo, sino una participación estructural.
En este caso, la estructura de gestión de la oficina familiar ya no es solo un símbolo de estatus, sino una herramienta de gestión práctica.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
Construir una oficina familiar no es un proceso único, su tarea principal es resolver problemas reales. Muchas personas piensan erróneamente que establecer una oficina familiar es simplemente adquirir un conjunto de servicios de una compañía fiduciaria, un bufete de abogados o una empresa profesional de FO. Pero de hecho, una oficina familiar realmente efectiva debe ser personalizada según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos cuatro aspectos de los siguientes problemas:
Establecer claramente el propósito
¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza, o para obtener la elegibilidad para invertir en proyectos específicos? ¿O es para planificar un portafolio de activos criptográficos para la próxima generación? Definir el propósito es la base del diseño estructural y la distribución de recursos.
Selecciona el tipo adecuado
Arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Configuración de recursos profesionales
Establecer una oficina familiar no solo requiere capital, sino también la combinación de roles profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y tecnológicos, para garantizar que la estructura funcione de manera compliant y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, al mismo tiempo que configuran equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo de "interacción interna y externa".
La construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Marco de identidad y estructura
Mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Estrategia de asignación de activos
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Participar en inversiones de Web3 a través de una oficina familiar no se trata solo de cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino de redefinir tu papel, trayectoria de inversión y estrategia. Establecer una estructura es solo el punto de partida; el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulación cambiante, que deben ser abordadas a través de un "diseño estructurado".
Establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento de acuerdo con el sistema legal del lugar del proyecto para establecer la identidad, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a la "falta de un sujeto calificado".
tipo de activo coincidente
Los tipos de activos Web3 que son adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos que "no tienen respaldo de activos reales, no tienen estructura de gobernanza y no cuentan con un mecanismo de salida" en grandes proporciones.
Establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La principal diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/venture capital tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben referirse a los siguientes mecanismos para su configuración:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores:
Este tipo de "inversión integrada" no solo puede aumentar la certeza de los rendimientos, sino también facilitar la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera se va a invertir". La oficina familiar es precisamente una estructura que puede albergar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y las rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también convertirse en diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas tienden a caer en los siguientes errores al acercarse a Web3:
Considerar la oficina familiar como una fachada: establecer una empresa sin un camino de cumplimiento, procesos financieros y divulgación fiscal, lo que finalmente dificulta la obtención del reconocimiento por parte de los bancos y las autoridades reguladoras.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que provoca que las inversiones no puedan ser rastreadas y ajustadas de manera efectiva.
Buscar ganancias ciegamente, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de distribución de beneficios sin licencia", una vez que intervenga la regulación, puede resultar en la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, al menos se debe formar el siguiente mecanismo:
Por último, es necesario reiterar que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Se requiere un tamaño de capital suficiente, una disposición a invertir a largo plazo y recursos de colaboración para que realmente funcionen.
La clave para decidir si adoptar el modelo de oficina familiar no radica en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a lo largo de los ciclos?". Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.