Informe semanal macroeconómico: El mercado cae en una batalla de expectativas, la tendencia aún necesita más datos de soporte
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado esta semana se encuentra en un nivel bajo temporal. El índice S&P 500 de EE. UU. ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha provocado una venta masiva por parte de las estrategias CTA. El índice VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento de pánico en el mercado. El mercado de criptomonedas ha sido poco estimulado por las noticias positivas, y la preferencia general por el riesgo se ha reducido notablemente.
2. Análisis de datos económicos
El índice de nuevos pedidos del PMI manufacturero cae por debajo de la línea de equilibrio, y el índice de empleo no cumple con las expectativas, lo que muestra que la manufactura se vuelve cautelosa debido a los aranceles. El PMI no manufacturero supera las expectativas, lo que indica que el sector servicios es relativamente sólido. La previsión del PIB se ajusta a -2.4%, pero principalmente arrastrada por las exportaciones netas, el gasto de consumo sigue siendo estable. Los datos de empleo son dispares, la tasa de desempleo aumenta levemente, el crecimiento del empleo se desacelera, el crecimiento salarial es limitado, y las empresas tienden a aumentar las horas de trabajo en lugar de crear nuevos puestos.
3. Política monetaria y liquidez
El presidente de la Reserva Federal indicó que prefiere esperar antes de que se aclare la política arancelaria. Mantiene el objetivo de inflación del 2%, y el aumento temporal de la inflación no inducirá un aumento de tasas. Considera que los fundamentos económicos son estables, pero la continua desaceleración del empleo podría aumentar la posibilidad de recortes de tasas. La liquidez general de la Reserva Federal ha mejorado marginalmente, pero el sentimiento del mercado sigue siendo débil. Las tasas de financiación a corto plazo han bajado, y el mercado está apostando por futuros recortes de tasas, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha comenzado a subir, aliviando las expectativas de recesión.
II. Perspectiva macroeconómica para la próxima semana
El mercado todavía se encuentra en la etapa de especulación de expectativas, la tendencia no está clara y los fondos institucionales tienden más a la espera. A corto plazo, es difícil formar una dirección clara. Se deben observar los cambios microeconómicos en los datos económicos de marzo y abril; los efectos de los aranceles, despidos gubernamentales, tasas de interés, etc., tienen un carácter rezagado y la confirmación de la tendencia del mercado requiere más soporte de datos.
No se debe ser excesivamente pesimista, la economía no ha empeorado significativamente. Se recomienda a los inversores gestionar bien sus posiciones, mantener un equilibrio entre riesgo y beneficio, y esperar señales de tendencia más claras.
La próxima semana, preste atención a datos clave como el IPC, el IPP y el índice de confianza del consumidor para evaluar los cambios en las tendencias de inflación y consumo.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
El juego de expectativas macroeconómicas se intensifica, la dirección del mercado aún necesita más datos para ser verificada.
Informe semanal macroeconómico: El mercado cae en una batalla de expectativas, la tendencia aún necesita más datos de soporte
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado esta semana se encuentra en un nivel bajo temporal. El índice S&P 500 de EE. UU. ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha provocado una venta masiva por parte de las estrategias CTA. El índice VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento de pánico en el mercado. El mercado de criptomonedas ha sido poco estimulado por las noticias positivas, y la preferencia general por el riesgo se ha reducido notablemente.
2. Análisis de datos económicos
El índice de nuevos pedidos del PMI manufacturero cae por debajo de la línea de equilibrio, y el índice de empleo no cumple con las expectativas, lo que muestra que la manufactura se vuelve cautelosa debido a los aranceles. El PMI no manufacturero supera las expectativas, lo que indica que el sector servicios es relativamente sólido. La previsión del PIB se ajusta a -2.4%, pero principalmente arrastrada por las exportaciones netas, el gasto de consumo sigue siendo estable. Los datos de empleo son dispares, la tasa de desempleo aumenta levemente, el crecimiento del empleo se desacelera, el crecimiento salarial es limitado, y las empresas tienden a aumentar las horas de trabajo en lugar de crear nuevos puestos.
3. Política monetaria y liquidez
El presidente de la Reserva Federal indicó que prefiere esperar antes de que se aclare la política arancelaria. Mantiene el objetivo de inflación del 2%, y el aumento temporal de la inflación no inducirá un aumento de tasas. Considera que los fundamentos económicos son estables, pero la continua desaceleración del empleo podría aumentar la posibilidad de recortes de tasas. La liquidez general de la Reserva Federal ha mejorado marginalmente, pero el sentimiento del mercado sigue siendo débil. Las tasas de financiación a corto plazo han bajado, y el mercado está apostando por futuros recortes de tasas, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha comenzado a subir, aliviando las expectativas de recesión.
II. Perspectiva macroeconómica para la próxima semana
El mercado todavía se encuentra en la etapa de especulación de expectativas, la tendencia no está clara y los fondos institucionales tienden más a la espera. A corto plazo, es difícil formar una dirección clara. Se deben observar los cambios microeconómicos en los datos económicos de marzo y abril; los efectos de los aranceles, despidos gubernamentales, tasas de interés, etc., tienen un carácter rezagado y la confirmación de la tendencia del mercado requiere más soporte de datos.
No se debe ser excesivamente pesimista, la economía no ha empeorado significativamente. Se recomienda a los inversores gestionar bien sus posiciones, mantener un equilibrio entre riesgo y beneficio, y esperar señales de tendencia más claras.
La próxima semana, preste atención a datos clave como el IPC, el IPP y el índice de confianza del consumidor para evaluar los cambios en las tendencias de inflación y consumo.