Los datos del CPI de EE.UU. de septiembre se publicarán pronto, con una alta atención del mercado
Los datos de inflación de Estados Unidos han provocado grandes oscilaciones en el mercado de valores recientemente. El índice de precios al consumidor núcleo (CPI), donde cada cambio del 0.1% en los datos mensuales puede tener un impacto significativo en el mercado. Los datos del CPI de EE. UU. de septiembre que se publicarán este jueves probablemente generarán nuevamente turbulencias en el mercado.
La importancia del CPI
Actualmente, la Reserva Federal está haciendo todo lo posible para estabilizar los precios, incluso a costa del mercado laboral para controlar la inflación, lo que resalta la importancia de cada dato de inflación.
El CPI, como indicador de la inflación real, es la referencia principal para observar el aumento de precios. Aunque el índice de gastos de consumo personal (PCE) es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, dado que el PCE solo se publica a fin de mes, su relevancia temporal es inferior a la del CPI, por lo que el CPI se convierte en el indicador central de interés del mercado.
En la composición del IPC, el IPC subyacente es más valorado que los datos de inflación general. Aunque los políticos de todo el mundo están bastante preocupados por las fluctuaciones en los precios del petróleo, el mercado y la Reserva Federal se centran más en la tendencia de la inflación subyacente. Dado que la Reserva Federal inició un ciclo de aumento de tasas desde marzo de este año, el cambio mensual del IPC tiene un significado de referencia más relevante que el cambio interanual.
El comportamiento del euro frente al dólar desde 2021 también refleja el impacto significativo de la inflación en el mercado.
Expectativa del IPC de septiembre
Se espera que el IPC subyacente de EE. UU. en septiembre aumente un 0.5% en comparación con el mes anterior, inferior al 0.6% de agosto, pero la tasa de crecimiento interanual podría alcanzar el 6.6%, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal y superior al crecimiento interanual del 6.3% de agosto.
La Reserva Federal espera que la inflación potencial baje de manera continua y significativa al 2% o a niveles más bajos.
Tres posibles escenarios e impactos
Cumple con las expectativas:
Si el núcleo del IPC sube un 0.5% o 0.4% en comparación con el mes anterior, cumplirá con las expectativas. Esto podría insinuar que el aumento de precios y el ciclo de aumentos de tasas están llegando a su fin. Sin embargo, incluso un crecimiento del 0.4% en comparación con el mes anterior aún implica un aumento interanual de aproximadamente 5%, la inflación sigue estando en niveles altos.
El mercado podría respirar aliviado inicialmente, los alcistas del dólar podrían optar por tomar ganancias. Pero después de la reacción, los inversores podrían reevaluar el significado de los datos. Los funcionarios de la Reserva Federal podrían reafirmar que el nivel actual de inflación sigue siendo alto y que se necesitan más aumentos de tasas.
Por lo tanto, la publicación del CPI podría convertirse en una nueva oportunidad para comprar dólares, y la posibilidad de un nuevo aumento de 75 puntos básicos en noviembre sigue siendo muy alta.
Por debajo de lo esperado:
Si el aumento mensual del CPI núcleo es del 0.3% o menor, podría provocar un gran aumento en el mercado de valores y una fuerte caída del dólar, que es precisamente lo que la Reserva Federal espera.
Los datos por debajo de las expectativas indicarán que el aumento del 0.6% en agosto es un fenómeno temporal. El mercado de bonos podría digerir la expectativa de un aumento de tasas de solo 50 puntos básicos en noviembre.
Sin embargo, considerando el impacto de la tensión en la cadena de suministro y el aumento de las tasas de interés sobre las hipotecas, la probabilidad de que el IPC subyacente sea inferior a lo esperado es moderada.
Más de lo esperado:
Si el aumento intermensual del IPC subyacente vuelve a alcanzar el 0,6% o más, indicará que el bajo aumento del 0,3% en julio es un valor atípico. El mercado podría volver a anticipar un aumento de 100 puntos básicos en noviembre.
Si el CPI central sube un 0.7%, podría provocar una gran compra de dólares y una caída en el mercado de valores.
Los analistas consideran que la posibilidad de que el CPI subyacente supere las expectativas es baja, pero debido a los altos riesgos, no se puede descartar por completo esta situación.
Conclusión
Dado que el mercado reaccionó de manera indiferente a los datos de empleo no agrícola de la semana pasada, y que las dos publicaciones anteriores de datos del IPC provocaron fuertes oscilaciones en el mercado, la publicación de los datos del IPC de septiembre este jueves será muy esperada, su importancia es indiscutible.
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MoneyBurner
· hace20h
cpi se desplaza, mi orden larga va a ser liquidada. Cerrar, cerrar, Todo dentro, una orden corta para calmar los nervios.
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DefiOldTrickster
· hace20h
El viejo f de naked short sigue haciendo Todo dentro. Por favor, continúa fabricando estafa de pig butchering.
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GasWaster
· hace20h
Mercado bajista aún hace tantos datos llamativos.
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CodeAuditQueen
· hace21h
¿El mercado está jugando con pruebas de ataque de datos de nuevo? Veamos quién es el primero en ser penetrado.
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DiamondHands
· hace21h
Otra vez a comer tierra, ¿quién viene a salvar a los tontos?
Los datos del IPC de EE. UU. de septiembre están por llegar, y el riesgo de turbulencias en el mercado ha aumentado drásticamente.
Los datos del CPI de EE.UU. de septiembre se publicarán pronto, con una alta atención del mercado
Los datos de inflación de Estados Unidos han provocado grandes oscilaciones en el mercado de valores recientemente. El índice de precios al consumidor núcleo (CPI), donde cada cambio del 0.1% en los datos mensuales puede tener un impacto significativo en el mercado. Los datos del CPI de EE. UU. de septiembre que se publicarán este jueves probablemente generarán nuevamente turbulencias en el mercado.
La importancia del CPI
Actualmente, la Reserva Federal está haciendo todo lo posible para estabilizar los precios, incluso a costa del mercado laboral para controlar la inflación, lo que resalta la importancia de cada dato de inflación.
El CPI, como indicador de la inflación real, es la referencia principal para observar el aumento de precios. Aunque el índice de gastos de consumo personal (PCE) es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, dado que el PCE solo se publica a fin de mes, su relevancia temporal es inferior a la del CPI, por lo que el CPI se convierte en el indicador central de interés del mercado.
En la composición del IPC, el IPC subyacente es más valorado que los datos de inflación general. Aunque los políticos de todo el mundo están bastante preocupados por las fluctuaciones en los precios del petróleo, el mercado y la Reserva Federal se centran más en la tendencia de la inflación subyacente. Dado que la Reserva Federal inició un ciclo de aumento de tasas desde marzo de este año, el cambio mensual del IPC tiene un significado de referencia más relevante que el cambio interanual.
El comportamiento del euro frente al dólar desde 2021 también refleja el impacto significativo de la inflación en el mercado.
Expectativa del IPC de septiembre
Se espera que el IPC subyacente de EE. UU. en septiembre aumente un 0.5% en comparación con el mes anterior, inferior al 0.6% de agosto, pero la tasa de crecimiento interanual podría alcanzar el 6.6%, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal y superior al crecimiento interanual del 6.3% de agosto.
La Reserva Federal espera que la inflación potencial baje de manera continua y significativa al 2% o a niveles más bajos.
Tres posibles escenarios e impactos
Cumple con las expectativas:
Si el núcleo del IPC sube un 0.5% o 0.4% en comparación con el mes anterior, cumplirá con las expectativas. Esto podría insinuar que el aumento de precios y el ciclo de aumentos de tasas están llegando a su fin. Sin embargo, incluso un crecimiento del 0.4% en comparación con el mes anterior aún implica un aumento interanual de aproximadamente 5%, la inflación sigue estando en niveles altos.
El mercado podría respirar aliviado inicialmente, los alcistas del dólar podrían optar por tomar ganancias. Pero después de la reacción, los inversores podrían reevaluar el significado de los datos. Los funcionarios de la Reserva Federal podrían reafirmar que el nivel actual de inflación sigue siendo alto y que se necesitan más aumentos de tasas.
Por lo tanto, la publicación del CPI podría convertirse en una nueva oportunidad para comprar dólares, y la posibilidad de un nuevo aumento de 75 puntos básicos en noviembre sigue siendo muy alta.
Por debajo de lo esperado:
Si el aumento mensual del CPI núcleo es del 0.3% o menor, podría provocar un gran aumento en el mercado de valores y una fuerte caída del dólar, que es precisamente lo que la Reserva Federal espera.
Los datos por debajo de las expectativas indicarán que el aumento del 0.6% en agosto es un fenómeno temporal. El mercado de bonos podría digerir la expectativa de un aumento de tasas de solo 50 puntos básicos en noviembre.
Sin embargo, considerando el impacto de la tensión en la cadena de suministro y el aumento de las tasas de interés sobre las hipotecas, la probabilidad de que el IPC subyacente sea inferior a lo esperado es moderada.
Más de lo esperado:
Si el aumento intermensual del IPC subyacente vuelve a alcanzar el 0,6% o más, indicará que el bajo aumento del 0,3% en julio es un valor atípico. El mercado podría volver a anticipar un aumento de 100 puntos básicos en noviembre.
Si el CPI central sube un 0.7%, podría provocar una gran compra de dólares y una caída en el mercado de valores.
Los analistas consideran que la posibilidad de que el CPI subyacente supere las expectativas es baja, pero debido a los altos riesgos, no se puede descartar por completo esta situación.
Conclusión
Dado que el mercado reaccionó de manera indiferente a los datos de empleo no agrícola de la semana pasada, y que las dos publicaciones anteriores de datos del IPC provocaron fuertes oscilaciones en el mercado, la publicación de los datos del IPC de septiembre este jueves será muy esperada, su importancia es indiscutible.