Informe semanal del mercado de criptomonedas: análisis de tendencias del mercado antes del Halving de Bitcoin
Con la continua cautela de la Reserva Federal respecto a la reducción de tasas de interés, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia a la baja, al igual que las acciones y otros activos de riesgo. En este contexto, el oro se ha convertido en el gran ganador, alcanzando un nuevo máximo impulsado por el aumento de compras por parte de los bancos centrales, el aumento de los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la inflación.
El plan Endgame del protocolo Maker y los recientes cambios en la gobernanza para aumentar los ingresos han suscitado un amplio interés en el mercado. A pesar de que estos cambios rápidos son considerados por algunos en la industria como medidas de alto riesgo.
Dinámicas del mercado
Las declaraciones recientes del presidente de la Reserva Federal indican una actitud cautelosa hacia la reducción de tasas de interés, y posteriormente el mercado de criptomonedas se desplomó considerablemente. La incertidumbre del mercado no solo se refleja en el ámbito de las criptomonedas, sino que las acciones y otros activos de riesgo también tuvieron un mal desempeño la semana pasada. Las preocupaciones sobre la re-inflación se intensifican, y las expectativas de reducción de tasas antes de fin de año incluso superan por primera vez las predicciones de la Reserva Federal.
En este entorno, el oro se ha destacado, alcanzando precios récord. Es importante notar que la apreciación del oro suele estar relacionada con la reducción de tasas de interés de la Reserva Federal y el aumento de la tasa de inflación. Teniendo en cuenta la reciente actitud cautelosa del mercado hacia la reducción de tasas, el comportamiento del oro podría insinuar que los problemas de inflación son más graves de lo que se esperaba.
El reconocimiento de Bitcoin como "oro digital" está aumentando, lo que podría atraer a nuevos grupos de inversores. En comparación con ciclos anteriores, incluso durante períodos de volatilidad de precios, el mercado podría mostrar un comportamiento de compra más activo. El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos ha ampliado los canales de financiación y ayuda a reducir la volatilidad.
El impacto de estos ETF y el aumento de la demanda institucional se pueden ver en los contratos no liquidados de futuros de Bitcoin. Los contratos no liquidados de futuros de Bitcoin de CME han superado a cualquier intercambio centralizado único, representando más de un tercio del total del mercado de futuros de Bitcoin. El capital liberado por los ETF podría representar un cambio fundamental en la estructura del mercado desde el ciclo de 2020-2021.
Teniendo en cuenta la liberación de estos capitales, el próximo Halving de Bitcoin (que se espera que ocurra del 20 al 21 de abril) y otros factores positivos, creemos que el desempeño del mercado en todo el segundo trimestre seguirá siendo constructivo.
Dinámicas en la cadena: transformación final
El protocolo Maker ha tenido un rendimiento destacado recientemente, gracias al anuncio de Endgame publicado el 13 de marzo. Este plan detalla una serie de transformaciones en cuatro fases principales, que incluyen la reestructuración de tokens, la actualización de los incentivos del protocolo de gobernanza, el establecimiento de un nuevo puente de activos y el lanzamiento de Spark subDAO.
Con la publicación de más detalles, especialmente sobre la futura información del token de gobernanza subDAO, han aumentado las especulaciones sobre el airdrop para los poseedores de MKR y los stakers de DAI. Además de las propuestas de gobernanza recientes que aumentaron los ingresos del protocolo, las expectativas de valor de los futuros tokens airdrop también impulsaron el aumento de la valoración de los tokens.
Las reformas de Maker son una manifestación del desarrollo continuo de los protocolos DeFi, destinadas a implementar planes que han sido discutidos durante mucho tiempo. Aunque estos protocolos DeFi maduros pueden considerarse en estancamiento, su efecto de red de liquidez de protocolo puede impulsar la innovación de manera más efectiva a través de su marca y cuota de mercado.
Sin embargo, los recientes cambios de gobernanza de Maker han generado controversia en la comunidad DeFi. Algunas propuestas aprobadas rápidamente, como la integración con Morpho y USDe, así como el aumento de los límites de colateral, aunque aumentarán significativamente los ingresos de Maker, también se consideran un aumento notable en el nivel de riesgo. En vista de esto, la comunidad de Aave está discutiendo la posibilidad de eliminar DAI como colateral.
Este conflicto puede presagiar un cambio en el mercado de monedas estables descentralizadas. En comparación con DAI, el USDe de Ethena ha ganado rápidamente participación en el mercado debido a su mayor rentabilidad y los incentivos de airdrop. Ambos activos tienen limitaciones inherentes a su capacidad de emisión.
A pesar de que el número y el valor de mercado de las monedas estables descentralizadas siguen aumentando, su tasa de crecimiento no se compara con la de las monedas estables centralizadas. La cuota de mercado de USDC y USDT ha aumentado al 90%. Teniendo en cuenta las ventajas de la emisión de monedas estables nativas cross-chain y la mejora de la experiencia del usuario en los puentes de activos, la adopción de monedas estables descentralizadas puede seguir enfrentando desafíos.
Encriptación y panorama del mercado financiero tradicional
La semana pasada, el mercado tendió a la calma. Bitcoin fluctuó en el rango de 2000 dólares, y aunque los flujos de fondos del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. fueron positivos, han disminuido. En general, el volumen de comercio de criptomonedas sigue disminuyendo, y el mercado busca la próxima narrativa que impulse el aumento. El riesgo de las posiciones largas de los comerciantes alcistas se ha aliviado, y las tasas de financiación de BTC, ETH y varias monedas alternativas se acercan a los niveles más bajos de este año.
Se espera que el Halving de Bitcoin, que ocurrirá el 20 o 21 de abril, pueda convertirse en un catalizador para el aumento de precios, pero aún se deben enfrentar los períodos de debilidad que enfrenta el mercado de criptomonedas y otros activos de riesgo.
Dinámica del mercado
El volumen de transacciones del ETF de Bitcoin al contado creció casi el doble en marzo, alcanzando los 111 mil millones de dólares.
La Fundación TRON y Justin Sun solicitan al tribunal estadounidense desestimar la demanda de la SEC
El token Ethena se lanza y comienza la reclamación del airdrop
Vitalik Buterin y Arthur Hayes opinan sobre la ola de las monedas Meme
Perspectiva Global
Europa:
Rusia explora la prueba del rublo digital para pagos presupuestarios
21Shares lanzó un ETP de staking de Toncoin en la bolsa de valores suiza
Estados Unidos y Reino Unido investigan si una transacción de 20 mil millones de dólares en encriptación viola la legislación de sanciones contra Rusia
Asia:
La compañía financiera de Hong Kong VSFG planea lanzar un ETF de Bitcoin al contado en mayo.
HSBC lanza oro tokenizado para minoristas en Hong Kong
Singapur amplía la encriptación de la regulación, introduciendo requisitos de protección mejorados para los usuarios
Indonesia implementa un sandbox regulatorio para empresas de encriptación
La industria de encriptación de Taiwán ha recibido permiso para establecer una asociación industrial
Eventos importantes de la próxima semana
10 de abril: Publicación del CPI en EE.UU.
12 de abril: Publicación de informes financieros de instituciones financieras como JP Morgan, Wells Fargo y Citigroup
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Bitcoin Halving en puerta Análisis de tendencias del mercado y perspectivas de desarrollo de Finanzas descentralizadas
Informe semanal del mercado de criptomonedas: análisis de tendencias del mercado antes del Halving de Bitcoin
Con la continua cautela de la Reserva Federal respecto a la reducción de tasas de interés, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia a la baja, al igual que las acciones y otros activos de riesgo. En este contexto, el oro se ha convertido en el gran ganador, alcanzando un nuevo máximo impulsado por el aumento de compras por parte de los bancos centrales, el aumento de los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la inflación.
El plan Endgame del protocolo Maker y los recientes cambios en la gobernanza para aumentar los ingresos han suscitado un amplio interés en el mercado. A pesar de que estos cambios rápidos son considerados por algunos en la industria como medidas de alto riesgo.
Dinámicas del mercado
Las declaraciones recientes del presidente de la Reserva Federal indican una actitud cautelosa hacia la reducción de tasas de interés, y posteriormente el mercado de criptomonedas se desplomó considerablemente. La incertidumbre del mercado no solo se refleja en el ámbito de las criptomonedas, sino que las acciones y otros activos de riesgo también tuvieron un mal desempeño la semana pasada. Las preocupaciones sobre la re-inflación se intensifican, y las expectativas de reducción de tasas antes de fin de año incluso superan por primera vez las predicciones de la Reserva Federal.
En este entorno, el oro se ha destacado, alcanzando precios récord. Es importante notar que la apreciación del oro suele estar relacionada con la reducción de tasas de interés de la Reserva Federal y el aumento de la tasa de inflación. Teniendo en cuenta la reciente actitud cautelosa del mercado hacia la reducción de tasas, el comportamiento del oro podría insinuar que los problemas de inflación son más graves de lo que se esperaba.
El reconocimiento de Bitcoin como "oro digital" está aumentando, lo que podría atraer a nuevos grupos de inversores. En comparación con ciclos anteriores, incluso durante períodos de volatilidad de precios, el mercado podría mostrar un comportamiento de compra más activo. El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos ha ampliado los canales de financiación y ayuda a reducir la volatilidad.
El impacto de estos ETF y el aumento de la demanda institucional se pueden ver en los contratos no liquidados de futuros de Bitcoin. Los contratos no liquidados de futuros de Bitcoin de CME han superado a cualquier intercambio centralizado único, representando más de un tercio del total del mercado de futuros de Bitcoin. El capital liberado por los ETF podría representar un cambio fundamental en la estructura del mercado desde el ciclo de 2020-2021.
Teniendo en cuenta la liberación de estos capitales, el próximo Halving de Bitcoin (que se espera que ocurra del 20 al 21 de abril) y otros factores positivos, creemos que el desempeño del mercado en todo el segundo trimestre seguirá siendo constructivo.
Dinámicas en la cadena: transformación final
El protocolo Maker ha tenido un rendimiento destacado recientemente, gracias al anuncio de Endgame publicado el 13 de marzo. Este plan detalla una serie de transformaciones en cuatro fases principales, que incluyen la reestructuración de tokens, la actualización de los incentivos del protocolo de gobernanza, el establecimiento de un nuevo puente de activos y el lanzamiento de Spark subDAO.
Con la publicación de más detalles, especialmente sobre la futura información del token de gobernanza subDAO, han aumentado las especulaciones sobre el airdrop para los poseedores de MKR y los stakers de DAI. Además de las propuestas de gobernanza recientes que aumentaron los ingresos del protocolo, las expectativas de valor de los futuros tokens airdrop también impulsaron el aumento de la valoración de los tokens.
Las reformas de Maker son una manifestación del desarrollo continuo de los protocolos DeFi, destinadas a implementar planes que han sido discutidos durante mucho tiempo. Aunque estos protocolos DeFi maduros pueden considerarse en estancamiento, su efecto de red de liquidez de protocolo puede impulsar la innovación de manera más efectiva a través de su marca y cuota de mercado.
Sin embargo, los recientes cambios de gobernanza de Maker han generado controversia en la comunidad DeFi. Algunas propuestas aprobadas rápidamente, como la integración con Morpho y USDe, así como el aumento de los límites de colateral, aunque aumentarán significativamente los ingresos de Maker, también se consideran un aumento notable en el nivel de riesgo. En vista de esto, la comunidad de Aave está discutiendo la posibilidad de eliminar DAI como colateral.
Este conflicto puede presagiar un cambio en el mercado de monedas estables descentralizadas. En comparación con DAI, el USDe de Ethena ha ganado rápidamente participación en el mercado debido a su mayor rentabilidad y los incentivos de airdrop. Ambos activos tienen limitaciones inherentes a su capacidad de emisión.
A pesar de que el número y el valor de mercado de las monedas estables descentralizadas siguen aumentando, su tasa de crecimiento no se compara con la de las monedas estables centralizadas. La cuota de mercado de USDC y USDT ha aumentado al 90%. Teniendo en cuenta las ventajas de la emisión de monedas estables nativas cross-chain y la mejora de la experiencia del usuario en los puentes de activos, la adopción de monedas estables descentralizadas puede seguir enfrentando desafíos.
Encriptación y panorama del mercado financiero tradicional
La semana pasada, el mercado tendió a la calma. Bitcoin fluctuó en el rango de 2000 dólares, y aunque los flujos de fondos del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. fueron positivos, han disminuido. En general, el volumen de comercio de criptomonedas sigue disminuyendo, y el mercado busca la próxima narrativa que impulse el aumento. El riesgo de las posiciones largas de los comerciantes alcistas se ha aliviado, y las tasas de financiación de BTC, ETH y varias monedas alternativas se acercan a los niveles más bajos de este año.
Se espera que el Halving de Bitcoin, que ocurrirá el 20 o 21 de abril, pueda convertirse en un catalizador para el aumento de precios, pero aún se deben enfrentar los períodos de debilidad que enfrenta el mercado de criptomonedas y otros activos de riesgo.
Dinámica del mercado
Perspectiva Global
Europa:
Asia:
Eventos importantes de la próxima semana