A última hora de la tarde del miércoles, el analista de cripto Ali Martinez hizo sonar la alarma sobre un cambio dramático en la liquidez del mercado. Publicando un gráfico de CryptoQuant, señaló que las reservas de monedas estables en los intercambios centralizados han caído aproximadamente un 9% en la última semana, desprendiendo alrededor de $3 mil millones de capital disponible que los traders suelen utilizar para entrar en Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y otros activos digitales.
¡Las reservas de monedas estables en los intercambios de cripto acaban de caer un 9%. ¡Eso es una disminución de 3 mil millones de dólares! pic.twitter.com/JqNqrFjdvw
— Ali (@ali_charts) 6 de agosto de 2025
Las monedas estables como USDT, USDC y BUSD actúan como la puerta de entrada a los mercados cripto. Cuando se acumulan en los intercambios, los traders están señalando que están listos para comprar; cuando fluyen fuera, a menudo significa que las ganancias están siendo estacionadas, los rendimientos en DeFi los están alejando, o simplemente que los traders están tomando un respiro. Un retroceso de este tamaño sugiere que, al menos por ahora, muchos participantes del mercado están eligiendo bloquear su capital en otros lugares en lugar de preparar una nueva subida en los mercados al contado.
¿Cuál podría ser la razón detrás de estos flujos de salida? En primer lugar, parece haber toma de ganancias en el mercado. Bitcoin subió de aproximadamente $98 000 a principios de julio a un pico del 17 de julio cerca de $123,000. Los traders a menudo canjean monedas estables de vuelta a sus billeteras una vez que aseguran ganancias.
Otra razón podría ser la búsqueda de rendimiento en DeFi por parte de los traders. Las tasas de interés atractivas en plataformas de préstamo como Aave y Curve continúan drenando monedas estables de los intercambios hacia bóvedas de contratos inteligentes. Por último, hay incertidumbre macro en el mercado. Con los nuevos datos de inflación de EE.UU. que se conocerán el viernes, algunos inversores están moviendo fondos de los intercambios a posiciones más defensivas, a la espera de claridad antes de volver a desplegar.
Bitcoin se mantiene firme alrededor de $114,200
A pesar del éxodo de liquidez de las monedas estables, el precio de Bitcoin ha mostrado una sorprendente resistencia, cotizando de manera lateral en un rango ajustado justo por encima de $114,200, hasta ahora. Después de coquetear brevemente con $117,000 hace dos semanas, BTC pasó gran parte de esta semana en consolidación. Es una señal de que ni los compradores ni los vendedores tienen actualmente la ventaja.
Mientras tanto, Ethereum ha sentido parte de la rotación. Las cifras recientes en la cadena muestran entradas significativas de moneda estable en los pools de DeFi, y el precio de ETH ha estado comerciando por encima de $3,600 durante gran parte de la semana. Mientras tanto, un puñado de tokens de capa 2 y altcoins de primera categoría continúan superando el rendimiento, impulsados por nuevas actualizaciones de protocolo y noticias de NFT / GameFi.
¿Qué sigue? Si los saldos de moneda estable en los intercambios caen por debajo de la marca de $28 mil millones, podría significar una pausa temporal en el poder de compra. Además, cualquier aumento en los rendimientos de los préstamos podría bloquear aún más el capital fuera de los escritorios de negociación. Mientras tanto, el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. del viernes y las minutas de la Reserva Federal de la próxima semana probablemente guiarán la próxima ronda de reequilibrio en cadena.
Por ahora, el mercado se encuentra en un equilibrio delicado: los comerciantes tienen menos municiones a mano, pero los tenedores a largo plazo y los buscadores de rendimiento en DeFi están construyendo silenciosamente posiciones. Si esto indica un enfriamiento a corto plazo o la calma antes de otro aumento dependerá de dónde aterricen esos miles de millones en monedas estables a continuación.
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Las reservas de stablecoins en intercambios de Cripto caen un 9%, eliminando $3 mil millones en Liquidez
A última hora de la tarde del miércoles, el analista de cripto Ali Martinez hizo sonar la alarma sobre un cambio dramático en la liquidez del mercado. Publicando un gráfico de CryptoQuant, señaló que las reservas de monedas estables en los intercambios centralizados han caído aproximadamente un 9% en la última semana, desprendiendo alrededor de $3 mil millones de capital disponible que los traders suelen utilizar para entrar en Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y otros activos digitales.
¡Las reservas de monedas estables en los intercambios de cripto acaban de caer un 9%. ¡Eso es una disminución de 3 mil millones de dólares! pic.twitter.com/JqNqrFjdvw
— Ali (@ali_charts) 6 de agosto de 2025
Las monedas estables como USDT, USDC y BUSD actúan como la puerta de entrada a los mercados cripto. Cuando se acumulan en los intercambios, los traders están señalando que están listos para comprar; cuando fluyen fuera, a menudo significa que las ganancias están siendo estacionadas, los rendimientos en DeFi los están alejando, o simplemente que los traders están tomando un respiro. Un retroceso de este tamaño sugiere que, al menos por ahora, muchos participantes del mercado están eligiendo bloquear su capital en otros lugares en lugar de preparar una nueva subida en los mercados al contado.
¿Cuál podría ser la razón detrás de estos flujos de salida? En primer lugar, parece haber toma de ganancias en el mercado. Bitcoin subió de aproximadamente $98 000 a principios de julio a un pico del 17 de julio cerca de $123,000. Los traders a menudo canjean monedas estables de vuelta a sus billeteras una vez que aseguran ganancias.
Otra razón podría ser la búsqueda de rendimiento en DeFi por parte de los traders. Las tasas de interés atractivas en plataformas de préstamo como Aave y Curve continúan drenando monedas estables de los intercambios hacia bóvedas de contratos inteligentes. Por último, hay incertidumbre macro en el mercado. Con los nuevos datos de inflación de EE.UU. que se conocerán el viernes, algunos inversores están moviendo fondos de los intercambios a posiciones más defensivas, a la espera de claridad antes de volver a desplegar.
Bitcoin se mantiene firme alrededor de $114,200
A pesar del éxodo de liquidez de las monedas estables, el precio de Bitcoin ha mostrado una sorprendente resistencia, cotizando de manera lateral en un rango ajustado justo por encima de $114,200, hasta ahora. Después de coquetear brevemente con $117,000 hace dos semanas, BTC pasó gran parte de esta semana en consolidación. Es una señal de que ni los compradores ni los vendedores tienen actualmente la ventaja.
Mientras tanto, Ethereum ha sentido parte de la rotación. Las cifras recientes en la cadena muestran entradas significativas de moneda estable en los pools de DeFi, y el precio de ETH ha estado comerciando por encima de $3,600 durante gran parte de la semana. Mientras tanto, un puñado de tokens de capa 2 y altcoins de primera categoría continúan superando el rendimiento, impulsados por nuevas actualizaciones de protocolo y noticias de NFT / GameFi.
¿Qué sigue? Si los saldos de moneda estable en los intercambios caen por debajo de la marca de $28 mil millones, podría significar una pausa temporal en el poder de compra. Además, cualquier aumento en los rendimientos de los préstamos podría bloquear aún más el capital fuera de los escritorios de negociación. Mientras tanto, el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. del viernes y las minutas de la Reserva Federal de la próxima semana probablemente guiarán la próxima ronda de reequilibrio en cadena.
Por ahora, el mercado se encuentra en un equilibrio delicado: los comerciantes tienen menos municiones a mano, pero los tenedores a largo plazo y los buscadores de rendimiento en DeFi están construyendo silenciosamente posiciones. Si esto indica un enfriamiento a corto plazo o la calma antes de otro aumento dependerá de dónde aterricen esos miles de millones en monedas estables a continuación.