La llegada del ETF de alts marca el inicio de una nueva era de encriptación en la inversión
En enero de 2024, el ETF de Bitcoin al contado comenzará a negociarse en Wall Street, y seis meses después, el ETF de Ethereum al contado también hará su debut. Hasta el día de hoy, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. se enfrenta a 72 solicitudes de ETF de encriptación, y este número sigue aumentando. Desde Solana hasta Dogecoin, XRP e incluso PENGU, las empresas de gestión de activos compiten para empaquetar diversos activos digitales en productos regulados.
El éxito del ETF de Bitcoin ha superado las expectativas y ha reescrito el guion de la gestión de activos. En un año, el ETF de Bitcoin ha acumulado 107 mil millones de dólares, y 18 meses después, el tamaño de los activos alcanzó los 133 mil millones de dólares. El ETF de Bitcoin de una gran empresa de gestión de activos posee más de 74 mil millones de dólares en 694,400 bitcoins. Todos los ETF controlan un total de 1,230,000 bitcoins, aproximadamente el 6.2% de la oferta total.
Este éxito ha formado un ciclo virtuoso: el ETF absorbe la oferta de Bitcoin, los saldos de los intercambios disminuyen, la tenencia institucional aumenta, la estabilidad del precio de Bitcoin se eleva y todo el mercado de encriptación obtiene una legitimidad sin precedentes. Incluso durante períodos de volatilidad del mercado, los fondos institucionales siguen fluyendo.
El ETF ha traído reconocimiento mainstream a la encriptación. Permiten a los inversores comprar y vender activos digitales a través de cuentas de corretaje convencionales como si fueran acciones, sin necesidad de configurar una billetera o lidiar con los detalles técnicos de la blockchain. La custodia y seguridad del ETF son gestionadas en nombre de los inversores, y ofrecen activos de alta liquidez que se negocian en bolsas de valores convencionales.
Varios importantes instituciones han presentado solicitudes para el ETF de Solana, con una probabilidad de aprobación de hasta el 90%. Las solicitudes de ETF para Ripple, Cardano, Litecoin y Avalanche también están en proceso de revisión. Incluso monedas meme como Dogecoin y PENGU tienen solicitudes de ETF.
Este fenómeno es el resultado de la convergencia de múltiples fuerzas. El nuevo gobierno ha adoptado una actitud amigable hacia la encriptación, y el entorno regulatorio ha experimentado un cambio dramático. El reconocimiento de Bitcoin y los alts por parte de las instituciones, la ola de reservas de encriptación por parte de las empresas, y el cambio de actitud de los asesores financieros hacia la asignación de activos encriptados, han creado una demanda sin precedentes de exposición diversificada a la encriptación.
Sin embargo, los análisis iniciales indican que la aceptación del ETF de alts podría diferir significativamente de la del ETF de Bitcoin. Se espera que el total de flujos de entrada oscile entre cientos de millones y mil millones de dólares, muy por debajo de los logros del ETF de Bitcoin. El rendimiento del ETF de Ethereum resalta aún más esta brecha, ya que solo atrajo alrededor de 4 mil millones de dólares en flujos netos en 231 días de negociación.
Una de las principales diferencias entre el ETF de altcoins y el ETF de Bitcoin radica en la capacidad de generar rendimientos a través de la encriptación. La aprobación de la encriptación por parte de los reguladores ha abierto la puerta a que el ETF pignore los activos que posee y distribuya rendimientos a los inversores. Esto ha creado un nuevo modelo de ingresos para los emisores de ETF y también ha proporcionado una nueva propuesta de valor para los inversores.
Sin embargo, los gestores de ETF que administran activos de encriptación en staking enfrentan múltiples desafíos, incluidos equilibrar la demanda de liquidez, maximizar los retornos y gestionar los riesgos tecnológicos.
Una gran cantidad de solicitudes casi garantiza la compresión de tarifas. Cuando numerosos productos compiten por un capital institucional limitado, la fijación de precios se convierte en un factor principal de diferenciación. Algunos emisores incluso pueden utilizar los ingresos por estacas para subsidiar las tarifas de gestión, lanzando productos sin tarifas o con tarifas negativas para atraer activos.
La ola de ETF de alts está cambiando la percepción de las personas sobre la inversión en encriptación. Diferentes monedas encriptadas se consideran herramientas de inversión con diferentes propósitos. Las monedas encriptadas ya no son una categoría de activos extraña, sino que se han convertido en decenas de opciones de inversión con diferentes características de riesgo y casos de uso.
Este desarrollo muestra el grado de desviación de la encriptación con respecto a sus raíces. Cuando las monedas meme obtienen solicitudes de ETF, cuando numerosos productos compiten por atención, y cuando las tarifas se comprimen como en otros negocios de mercancías, estamos presenciando una completa masificación de la industria.
La cuestión clave es si este desarrollo crea un valor real o si simplemente envuelve la especulación en una fachada aprobada por la regulación. La respuesta puede variar de persona a persona, pero al final, el mercado decidirá quién tiene razón.
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SadMoneyMeow
· hace3h
Eh, DOGE también puede tener ETF
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GasWrangler
· hace3h
técnicamente hablando, estos etfs de altcoin son solo esquemas ponzi glorificados con pasos adicionales... quédate con btc puro si realmente entiendes la tecnología
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TestnetFreeloader
· hace3h
La llegada del shitcoin es la clave, ¿verdad?
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SchrodingerGas
· hace3h
Con este análisis de liquidez, La Reserva Federal (FED) incluso tiene que esperar un poco para hacer arbitraje más allá de tres capas.
El auge de los ETFs de alts está remodelando el panorama de la encriptación en las inversiones.
La llegada del ETF de alts marca el inicio de una nueva era de encriptación en la inversión
En enero de 2024, el ETF de Bitcoin al contado comenzará a negociarse en Wall Street, y seis meses después, el ETF de Ethereum al contado también hará su debut. Hasta el día de hoy, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. se enfrenta a 72 solicitudes de ETF de encriptación, y este número sigue aumentando. Desde Solana hasta Dogecoin, XRP e incluso PENGU, las empresas de gestión de activos compiten para empaquetar diversos activos digitales en productos regulados.
El éxito del ETF de Bitcoin ha superado las expectativas y ha reescrito el guion de la gestión de activos. En un año, el ETF de Bitcoin ha acumulado 107 mil millones de dólares, y 18 meses después, el tamaño de los activos alcanzó los 133 mil millones de dólares. El ETF de Bitcoin de una gran empresa de gestión de activos posee más de 74 mil millones de dólares en 694,400 bitcoins. Todos los ETF controlan un total de 1,230,000 bitcoins, aproximadamente el 6.2% de la oferta total.
Este éxito ha formado un ciclo virtuoso: el ETF absorbe la oferta de Bitcoin, los saldos de los intercambios disminuyen, la tenencia institucional aumenta, la estabilidad del precio de Bitcoin se eleva y todo el mercado de encriptación obtiene una legitimidad sin precedentes. Incluso durante períodos de volatilidad del mercado, los fondos institucionales siguen fluyendo.
El ETF ha traído reconocimiento mainstream a la encriptación. Permiten a los inversores comprar y vender activos digitales a través de cuentas de corretaje convencionales como si fueran acciones, sin necesidad de configurar una billetera o lidiar con los detalles técnicos de la blockchain. La custodia y seguridad del ETF son gestionadas en nombre de los inversores, y ofrecen activos de alta liquidez que se negocian en bolsas de valores convencionales.
Varios importantes instituciones han presentado solicitudes para el ETF de Solana, con una probabilidad de aprobación de hasta el 90%. Las solicitudes de ETF para Ripple, Cardano, Litecoin y Avalanche también están en proceso de revisión. Incluso monedas meme como Dogecoin y PENGU tienen solicitudes de ETF.
Este fenómeno es el resultado de la convergencia de múltiples fuerzas. El nuevo gobierno ha adoptado una actitud amigable hacia la encriptación, y el entorno regulatorio ha experimentado un cambio dramático. El reconocimiento de Bitcoin y los alts por parte de las instituciones, la ola de reservas de encriptación por parte de las empresas, y el cambio de actitud de los asesores financieros hacia la asignación de activos encriptados, han creado una demanda sin precedentes de exposición diversificada a la encriptación.
Sin embargo, los análisis iniciales indican que la aceptación del ETF de alts podría diferir significativamente de la del ETF de Bitcoin. Se espera que el total de flujos de entrada oscile entre cientos de millones y mil millones de dólares, muy por debajo de los logros del ETF de Bitcoin. El rendimiento del ETF de Ethereum resalta aún más esta brecha, ya que solo atrajo alrededor de 4 mil millones de dólares en flujos netos en 231 días de negociación.
Una de las principales diferencias entre el ETF de altcoins y el ETF de Bitcoin radica en la capacidad de generar rendimientos a través de la encriptación. La aprobación de la encriptación por parte de los reguladores ha abierto la puerta a que el ETF pignore los activos que posee y distribuya rendimientos a los inversores. Esto ha creado un nuevo modelo de ingresos para los emisores de ETF y también ha proporcionado una nueva propuesta de valor para los inversores.
Sin embargo, los gestores de ETF que administran activos de encriptación en staking enfrentan múltiples desafíos, incluidos equilibrar la demanda de liquidez, maximizar los retornos y gestionar los riesgos tecnológicos.
Una gran cantidad de solicitudes casi garantiza la compresión de tarifas. Cuando numerosos productos compiten por un capital institucional limitado, la fijación de precios se convierte en un factor principal de diferenciación. Algunos emisores incluso pueden utilizar los ingresos por estacas para subsidiar las tarifas de gestión, lanzando productos sin tarifas o con tarifas negativas para atraer activos.
La ola de ETF de alts está cambiando la percepción de las personas sobre la inversión en encriptación. Diferentes monedas encriptadas se consideran herramientas de inversión con diferentes propósitos. Las monedas encriptadas ya no son una categoría de activos extraña, sino que se han convertido en decenas de opciones de inversión con diferentes características de riesgo y casos de uso.
Este desarrollo muestra el grado de desviación de la encriptación con respecto a sus raíces. Cuando las monedas meme obtienen solicitudes de ETF, cuando numerosos productos compiten por atención, y cuando las tarifas se comprimen como en otros negocios de mercancías, estamos presenciando una completa masificación de la industria.
La cuestión clave es si este desarrollo crea un valor real o si simplemente envuelve la especulación en una fachada aprobada por la regulación. La respuesta puede variar de persona a persona, pero al final, el mercado decidirá quién tiene razón.