Análisis del mercado de Token de bonos del gobierno RWA: Innovaciones y oportunidades de TProtocol V2
Los productos de tokens de deuda soberana de RWA en el mercado actual presentan algunos puntos de dolor evidentes. Aunque plataformas como MakerDAO tienen tasas de interés más altas, su estrategia de inversión es bastante compleja, ya que no solo compran deuda soberana, sino que también involucran negocios de préstamos en pequeña escala. Por otro lado, plataformas como Ondo, aunque se centran en la inversión en deuda soberana, enfrentan problemas como procedimientos KYC complicados, altos umbrales de entrada y falta de liquidez.
Para abordar estos problemas, TProtocol V2 ha llegado al mercado. Este producto está diseñado para proporcionar a los usuarios comunes una plataforma de tokens de deuda pública que sea pura y fácil de usar. TProtocol es esencialmente un producto de préstamo, tomando como ejemplo el pool Matrixdock, que permite a los usuarios utilizar el token de deuda pública STBT como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de la plataforma AAVE.
Una de las grandes características de TProtocol es su relación de valor de préstamo de hasta el 100.5% ( LTV ). Esto significa que en situaciones extremas, la tasa de utilización puede alcanzar el 99.5%, lo que permite transferir la mayor parte de los ingresos de los bonos del gobierno a los titulares de rUSDP. Para hacer frente a la posible demanda de retiros grandes, TProtocol adopta un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando a Matrixdock un tiempo determinado para procesar el canje de los bonos del gobierno. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
En comparación con otros productos de tokens de deuda pública que requieren KYC y tienen largos tiempos de espera, la innovación de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los rendimientos de los bonos del gobierno a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamos colateralizados institucionales, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno. Este modelo es diferente de los préstamos de crédito institucional que han tenido problemas frecuentes anteriormente; TProtocol se enfoca en productos de uso específico. Tomando como ejemplo el STBT, su objeto de inversión está claramente limitado a bonos del gobierno a corto plazo y operaciones de recompra inversa de bonos del gobierno, y publica informes de activos de manera regular, además de colaborar con Chainlink para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar de ello, el funcionamiento de TProtocol todavía depende en cierta medida de la confianza en las instituciones depositarias de los activos subyacentes de bonos del gobierno. Para ello, la plataforma ha lanzado fondos independientes para diferentes activos RWA para aislar riesgos. Por ejemplo, en el futuro, si se colabora con Ondo, se establecerá un Ondo Pool separado, y los usuarios que depositen USDC recibirán el token rUSDP-Ondo específico.
En términos de gobernanza, TProtocol adopta un diseño de token TPS/esTPS similar al de GMX, donde cuanto más tiempo se almacena, mayores son los dividendos obtenidos. Además, la plataforma también introduce una estructura de dos niveles iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de sfrxETH/frxETH. iUSDP es la versión rUSDP de acumulación automática de ingresos, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en intercambios descentralizados.
Este diseño permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital e incremente los rendimientos de iUSDP al incentivar otros protocolos, con la esperanza de que su tasa de rendimiento supere la de los bonos del gobierno convencionales, utilizando un modelo de mejora de rendimiento similar al de sfrxETH.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa, y MakerDAO ocupa una posición dominante. Sin embargo, como un Token estable sobregarantizado, la proporción de activos que MakerDAO utiliza para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios depositando DAI para obtener intereses, su tasa de interés podría ser incluso inferior a la tasa de los bonos del gobierno.
En resumen, TProtocol ofrece a los usuarios comunes la oportunidad de obtener ingresos de tokens de bonos del gobierno puro sin necesidad de KYC, a través de un innovador modelo de préstamo de activos RWA con garantía institucional. Siguiendo la filosofía de diseño de sfrxETH/frxETH, TProtocol tiene el potencial de lograr una tasa de retorno que supere los ingresos de los bonos del gobierno básicos, aportando nueva vitalidad y oportunidades al mercado de RWA.
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AirdropFreedom
· hace9h
Otro proyecto de recaudación de fondos bajo la bandera de los bonos del gobierno.
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BoredRiceBall
· 08-12 13:39
¡No tener KYC es increíble!
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SilentObserver
· 08-12 13:38
Este es más atractivo que maker, introducir una posición sin pensar.
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ForkItAllDay
· 08-12 13:31
Directamente hacer lo que sea, no hay problema con el kyc.
Token de deuda soberana RWA innovador TProtocol V2: alta LTV, sin KYC, maximización de beneficios
Análisis del mercado de Token de bonos del gobierno RWA: Innovaciones y oportunidades de TProtocol V2
Los productos de tokens de deuda soberana de RWA en el mercado actual presentan algunos puntos de dolor evidentes. Aunque plataformas como MakerDAO tienen tasas de interés más altas, su estrategia de inversión es bastante compleja, ya que no solo compran deuda soberana, sino que también involucran negocios de préstamos en pequeña escala. Por otro lado, plataformas como Ondo, aunque se centran en la inversión en deuda soberana, enfrentan problemas como procedimientos KYC complicados, altos umbrales de entrada y falta de liquidez.
Para abordar estos problemas, TProtocol V2 ha llegado al mercado. Este producto está diseñado para proporcionar a los usuarios comunes una plataforma de tokens de deuda pública que sea pura y fácil de usar. TProtocol es esencialmente un producto de préstamo, tomando como ejemplo el pool Matrixdock, que permite a los usuarios utilizar el token de deuda pública STBT como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de la plataforma AAVE.
Una de las grandes características de TProtocol es su relación de valor de préstamo de hasta el 100.5% ( LTV ). Esto significa que en situaciones extremas, la tasa de utilización puede alcanzar el 99.5%, lo que permite transferir la mayor parte de los ingresos de los bonos del gobierno a los titulares de rUSDP. Para hacer frente a la posible demanda de retiros grandes, TProtocol adopta un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando a Matrixdock un tiempo determinado para procesar el canje de los bonos del gobierno. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
En comparación con otros productos de tokens de deuda pública que requieren KYC y tienen largos tiempos de espera, la innovación de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los rendimientos de los bonos del gobierno a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamos colateralizados institucionales, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno. Este modelo es diferente de los préstamos de crédito institucional que han tenido problemas frecuentes anteriormente; TProtocol se enfoca en productos de uso específico. Tomando como ejemplo el STBT, su objeto de inversión está claramente limitado a bonos del gobierno a corto plazo y operaciones de recompra inversa de bonos del gobierno, y publica informes de activos de manera regular, además de colaborar con Chainlink para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar de ello, el funcionamiento de TProtocol todavía depende en cierta medida de la confianza en las instituciones depositarias de los activos subyacentes de bonos del gobierno. Para ello, la plataforma ha lanzado fondos independientes para diferentes activos RWA para aislar riesgos. Por ejemplo, en el futuro, si se colabora con Ondo, se establecerá un Ondo Pool separado, y los usuarios que depositen USDC recibirán el token rUSDP-Ondo específico.
En términos de gobernanza, TProtocol adopta un diseño de token TPS/esTPS similar al de GMX, donde cuanto más tiempo se almacena, mayores son los dividendos obtenidos. Además, la plataforma también introduce una estructura de dos niveles iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de sfrxETH/frxETH. iUSDP es la versión rUSDP de acumulación automática de ingresos, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en intercambios descentralizados.
Este diseño permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital e incremente los rendimientos de iUSDP al incentivar otros protocolos, con la esperanza de que su tasa de rendimiento supere la de los bonos del gobierno convencionales, utilizando un modelo de mejora de rendimiento similar al de sfrxETH.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa, y MakerDAO ocupa una posición dominante. Sin embargo, como un Token estable sobregarantizado, la proporción de activos que MakerDAO utiliza para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios depositando DAI para obtener intereses, su tasa de interés podría ser incluso inferior a la tasa de los bonos del gobierno.
En resumen, TProtocol ofrece a los usuarios comunes la oportunidad de obtener ingresos de tokens de bonos del gobierno puro sin necesidad de KYC, a través de un innovador modelo de préstamo de activos RWA con garantía institucional. Siguiendo la filosofía de diseño de sfrxETH/frxETH, TProtocol tiene el potencial de lograr una tasa de retorno que supere los ingresos de los bonos del gobierno básicos, aportando nueva vitalidad y oportunidades al mercado de RWA.