En el ámbito de los Activos Cripto, el colapso de LUNA es, sin duda, el caso de fracaso más trágico en la carrera de las monedas estables algorítmicas. El ecosistema Terra, a través de su moneda estable algorítmica UST y su combinación con las Finanzas descentralizadas de alto rendimiento, alcanzó un pico de capitalización de mercado de 41 mil millones de dólares en abril de 2022, posicionándose como la quinta del mundo. Sin embargo, solo un mes después, debido a la desanclaje de UST que provocó una reacción en cadena, el precio de LUNA cayó de 119 dólares a cerca de cero, perdiendo casi todo su valor.
Este evento revela profundamente la vulnerabilidad inherente de las monedas estables algorítmicas, especialmente su fatal defecto de depender en exceso de la confianza del mercado y carecer de garantías sustanciales. Al mismo tiempo, también ha llevado a toda la industria a reevaluar y reconstruir su percepción sobre la seguridad de las monedas estables.
El auge del ecosistema Terra se basa principalmente en dos pilares: la moneda estable algorítmica UST y un ecosistema de alto rendimiento. Este modelo ha creado en el corto plazo un efecto de ciclo positivo que parece perfecto. Como el token nativo de la blockchain Terra, el valor de LUNA está estrechamente vinculado al componente central de su ecosistema: la moneda estable algorítmica UST.
Durante el período de 2020 a 2022, Terra atrajo una gran cantidad de fondos a través de mecanismos de anclaje de moneda estable y altas tasas de rendimiento, creciendo rápidamente hasta convertirse en uno de los sistemas ecosistémicos líderes en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. Su mecanismo central radica en la relación de anclaje algorítmico entre UST y LUNA. UST, como moneda estable descentralizada en el ecosistema de Terra, afirma mantener una proporción de anclaje de 1:1 con el dólar estadounidense. Sin embargo, a diferencia del modelo de colateral en moneda fiduciaria de USDC o el método de colateral en activos cripto de DAI, el anclaje de UST depende completamente del mecanismo de intercambio algorítmico con LUNA.
Este modelo innovador pero de alto riesgo ha demostrado ser insostenible, proporcionando valiosas lecciones para toda la industria de Activos Cripto, subrayando la necesidad de poner más énfasis en la gestión de riesgos y la estabilidad a largo plazo al diseñar productos financieros.
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SoliditySlayer
· hace12h
caída demasiado profunda 8
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0xOverleveraged
· hace12h
Otra vez el cajero automático de Terra hh
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Ser_APY_2000
· hace12h
Es un escenario de Rug Pull épico, sin duda.
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TokenGuru
· hace12h
No digas más, los tontos ya están de guardia, en 2017 ¿quién entendía los riesgos?
En el ámbito de los Activos Cripto, el colapso de LUNA es, sin duda, el caso de fracaso más trágico en la carrera de las monedas estables algorítmicas. El ecosistema Terra, a través de su moneda estable algorítmica UST y su combinación con las Finanzas descentralizadas de alto rendimiento, alcanzó un pico de capitalización de mercado de 41 mil millones de dólares en abril de 2022, posicionándose como la quinta del mundo. Sin embargo, solo un mes después, debido a la desanclaje de UST que provocó una reacción en cadena, el precio de LUNA cayó de 119 dólares a cerca de cero, perdiendo casi todo su valor.
Este evento revela profundamente la vulnerabilidad inherente de las monedas estables algorítmicas, especialmente su fatal defecto de depender en exceso de la confianza del mercado y carecer de garantías sustanciales. Al mismo tiempo, también ha llevado a toda la industria a reevaluar y reconstruir su percepción sobre la seguridad de las monedas estables.
El auge del ecosistema Terra se basa principalmente en dos pilares: la moneda estable algorítmica UST y un ecosistema de alto rendimiento. Este modelo ha creado en el corto plazo un efecto de ciclo positivo que parece perfecto. Como el token nativo de la blockchain Terra, el valor de LUNA está estrechamente vinculado al componente central de su ecosistema: la moneda estable algorítmica UST.
Durante el período de 2020 a 2022, Terra atrajo una gran cantidad de fondos a través de mecanismos de anclaje de moneda estable y altas tasas de rendimiento, creciendo rápidamente hasta convertirse en uno de los sistemas ecosistémicos líderes en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. Su mecanismo central radica en la relación de anclaje algorítmico entre UST y LUNA. UST, como moneda estable descentralizada en el ecosistema de Terra, afirma mantener una proporción de anclaje de 1:1 con el dólar estadounidense. Sin embargo, a diferencia del modelo de colateral en moneda fiduciaria de USDC o el método de colateral en activos cripto de DAI, el anclaje de UST depende completamente del mecanismo de intercambio algorítmico con LUNA.
Este modelo innovador pero de alto riesgo ha demostrado ser insostenible, proporcionando valiosas lecciones para toda la industria de Activos Cripto, subrayando la necesidad de poner más énfasis en la gestión de riesgos y la estabilidad a largo plazo al diseñar productos financieros.