Hay inversores que se preguntan: ¿significa la reducción de tasas de interés que se avecina un bull run, y deberían invertir con todas sus fuerzas? Vamos a profundizar en esta cuestión.

La reducción de las tasas de interés ciertamente beneficia al mercado en el ciclo económico a largo plazo, pero no es una panacea de efecto inmediato. Actualmente, ni los analistas, ni los líderes de opinión, ni las instituciones de inversión han podido ofrecer un juicio claro sobre el mercado, lo que indica que el mercado en sí aún se encuentra en un estado de espera. Por lo tanto, los inversores comunes deben adoptar una estrategia gradual, en lugar de arriesgarse a realizar una apuesta total de manera precipitada.

Podemos entender los diferentes niveles de reducción de tasas de interés mediante la siguiente metáfora:

Una reducción de 25 puntos básicos: es como regar lentamente una tierra seca. Al principio, la cantidad de agua es limitada, pero la humedad continua permite que las raíces de las plantas se profundicen gradualmente en el suelo. A medida que se acumula la humedad, las plantas pueden absorber nutrientes por sí solas. Esto se conoce en economía macroeconómica como "aterrizaje suave".

50 puntos base de recorte de tasas: esto se asemeja más a una tubería que de repente estalla, inundando la superficie con una gran cantidad de agua de una vez. A simple vista parece vibrante, pero las capas más profundas del suelo aún están secas y duras, lo que no favorece el enraizamiento de las plantas. Si los fundamentos económicos no son sólidos, este recorte agresivo de tasas podría desencadenar pánico en el mercado y una caída a corto plazo.

A partir de la situación actual, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos es mayor. Esto se debe a que, aunque el mercado laboral en Estados Unidos muestra un desempeño débil, aún no se ha colapsado por completo. En comparación, un recorte significativo de 50 puntos básicos es más probable que ocurra en el contexto de una recesión económica clara, como cuando el mercado desencadene la señal de recesión de la regla de Sam en agosto-septiembre de 2024.

Los inversores también deben prestar atención al gráfico de puntos de la Reserva Federal y si se detiene la reducción del balance. El gráfico de puntos puede predecir el ritmo futuro de las rebajas de tipos y la dirección de las tasas de interés, mientras que la detención de la reducción del balance junto con recortes continuos de tasas es la verdadera señal de que ha comenzado el ciclo de flexibilización monetaria.

Por último, es importante señalar que, aunque una dedicación total puede traer grandes recompensas, también conlleva altos riesgos. En comparación con la búsqueda de ganancias rápidas a corto plazo, una estrategia de inversión sólida, un control razonable de las posiciones y una observación aguda de las señales del mercado suelen proporcionar rendimientos de inversión más confiables.