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¿ETH este fin de semana "sube y baja" hasta la médula? El jueves se verá el resultado de la disminución de tasas de la Reserva Federal: ¿es momento de comprar en la subida o esperar a que caiga para planificar?
El pasado fin de semana, ETH volvió a llevar al límite el "carácter dramático" del mundo de las criptomonedas: este "veterano" del mercado cripto nunca carece de momentos destacados. El sábado por la mañana, primero disparó su precio, alcanzando un máximo reciente de 4768 dólares, haciendo que muchos inversores pensaran que una nueva ronda de行情 iba a "dispararse hacia el cielo"; sin embargo, por la tarde, el panorama cambió drásticamente, y el modo de caída se activó de repente, con el precio cayendo "plop" a alrededor de 4600 dólares, con una amplitud diaria superior al 3.5%. Este tipo de trama de "subida y caída" no solo la entienden los veteranos del mundo cripto, sino que incluso los nuevos en el juego ya están aprendiendo el truco: cuando sube, el corazón late rápido por querer comprar alto, y cuando baja, las palmas sudan por miedo a perderse, y al final solo pueden mirar las velas y suspirar "una receta familiar, un sabor familiar".
Pero no te dejes desviar por esta ola de fluctuaciones a corto plazo: no se trata del "festival del fin del mundo" de ETH, sino más bien de un "sentadilla de acumulación" antes de que llegue un gran mercado. El verdadero plato fuerte aún está por llegar, este jueves a las dos de la mañana (hora de Pekín, noche del 17 de septiembre): la Reserva Federal anunciará su decisión sobre la tasa de interés de septiembre, y el mercado ya ha considerado "la reducción de tasas" como un hecho consumado. Hay que saber que la política de tasas de la Reserva Federal es el "interruptor del grifo" para los mercados globales; una vez que se anuncie la reducción de tasas, significará que la liquidez del dólar se aflojará aún más, y tras el reinicio de la máquina de imprimir dinero, el verdadero oro y plata en el mercado fluirán como una inundación hacia acciones, criptomonedas y otros activos de riesgo. Para ETH, esto es sin duda una "inyección de adrenalina": los datos históricos muestran que durante el ciclo de reducción de tasas de la Reserva Federal en 2020, ETH logró un aumento de más del 300% en medio año; el efecto de la liquidez aflojada y el activo criptográfico ha sido validado por el mercado.
Sin embargo, surge una pregunta clave: ¿subirá ETH antes de la “bonificación por reducción de tasas” o esperará a que se implementen las políticas para subir? Las lógicas de operación correspondientes a estos dos movimientos son completamente diferentes, lo que decide si estarás “comiendo carne” en esta ola de mercado o solo podrás “beber sopa”, e incluso si te quedarás “de pie” por accidente.
Primero veamos la posibilidad de un "aumento anticipado" - esto es en realidad la lógica común del mercado de "cumplimiento de expectativas". Desde que en agosto los funcionarios de la Reserva Federal emitieron señales de "reducción de tasas", el mercado de criptomonedas ya había comenzado a digerir anticipadamente las noticias positivas: desde mediados de agosto hasta principios de septiembre, ETH subió de 4200 dólares a 4768 dólares, con un aumento de más de 500 dólares, escondiendo muchas posiciones de inversores que "apuestan a la reducción de tasas". Si esta semana la Reserva Federal anuncia una reducción de tasas que cumpla o incluso supere las expectativas del mercado (por ejemplo, una reducción de 50 puntos básicos, en lugar de los 25 puntos básicos que se esperan generalmente), podría desencadenar un último "esfuerzo final" - después de todo, antes de que se concrete la buena noticia, siempre hay capital que quiere subirse al último tren y elevar aún más las expectativas. En tal caso, ETH podría alcanzar los 4800-4900 dólares antes de que se anuncie la decisión, e incluso tocar el umbral de 5000 dólares.
Miremos de nuevo la situación de "subida después del despliegue" — esto se asemeja más a la lógica inversa de "las malas noticias se han agotado y son buenas noticias". Si el mercado ya ha anticipado la expectativa de "una reducción de 25 puntos básicos" y, por ejemplo, después de un aumento durante el fin de semana, muchos inversores sienten que "las buenas noticias ya se han materializado" y comienzan a realizar ganancias anticipadamente, lo que lleva a que el ETH retroceda a menos de 4500 dólares antes de la decisión; entonces, cuando la Reserva Federal realmente anuncie la reducción de tasas, podría surgir un mercado de "buenas noticias tras malas" — los fondos que antes temían "no cumplir con las expectativas" volverán a entrar, y los inversores que no tuvieron la oportunidad de posicionarse también aprovecharán para aumentar su inversión, impulsando el ETH a repuntar después de la decisión. Este tipo de movimiento se caracteriza típicamente por "caídas y fluctuaciones antes de la decisión, y un aumento en volumen después de la decisión", por ejemplo, cuando la Reserva Federal redujo tasas por primera vez en diciembre de 2023, el ETH cayó un 3% antes de la decisión, pero luego subió un 8%, representando un escenario de "primero caer y luego levantarse".
Por supuesto, hay una situación más compleja: "la corrección después de que las expectativas no se cumplen". Aunque las expectativas actuales del mercado sobre una reducción de tasas son superiores al 90%, si la Reserva Federal de repente emite una "señal de halcón"—por ejemplo, reduciendo las tasas solo en 25 puntos básicos, pero sugiriendo que podría pausar las reducciones de tasas en el futuro, e incluso mencionando el "riesgo de inflación recurrente", el mercado podría cambiar instantáneamente de "optimista" a "cauteloso", y el capital que se había adelantado podría salir rápidamente, lo que podría hacer que ETH caiga por debajo de los 4500 dólares, e incluso pruebe los niveles de soporte de 4300-4400 dólares. Sin embargo, a partir de los datos económicos actuales de EE. UU., el aumento interanual del IPC ha caído por debajo del 3%, la tasa de desempleo se mantiene estable en el 3.8%, y hay señales claras de un aterrizaje suave de la economía. La probabilidad de que se cumpla esta "expectativa no cumplida" es relativamente baja, pero no se puede ignorar por completo: el "cisne negro" en el mundo de las criptomonedas a menudo se esconde en expectativas que "parecen ciertas".
Para los inversores comunes, en lugar de preocuparse por "si sube antes o después de aterrizar", es mejor enfocarse en hacer estas dos cosas: primero, controlar la posición, no apostar todo antes de la decisión, ya que en la volatilidad a corto plazo, operar con la posición completa puede fácilmente resultar en ser "sacado del mercado"; segundo, prestar atención a los puntos clave: si ETH puede mantenerse por encima de 4700 dólares y el volumen de operaciones aumenta, indica que la fuerza alcista es fuerte y podría iniciar el mercado anticipadamente; si cae por debajo de 4500 dólares y no rebota rápidamente, se debe tener cuidado con el riesgo de retroceso. Además, también se debe prestar atención al "gráfico de puntos" después de la decisión de la Reserva Federal (las expectativas de los funcionarios sobre las tasas de interés futuras), esto es más importante que la magnitud de una sola reducción de tasas: si el gráfico de puntos muestra que habrá 2-3 reducciones de tasas más en 2024, entonces el mercado a largo plazo de ETH podría estar apenas comenzando, y la volatilidad a corto plazo podría ser una oportunidad para entrar.
Al final, el "montaña rusa" de ETH durante el fin de semana es solo un aperitivo, la verdadera "plato principal" es la reducción de tasas de la Reserva Federal. Las oportunidades en el mundo de las criptomonedas siempre coexisten con riesgos; en lugar de perseguir las fluctuaciones a corto plazo, es mejor entender la lógica de liquidez detrás — mientras la “manguera” de la Reserva Federal no se cierre, la tendencia a largo plazo del mercado de criptomonedas no cambiará, y esta reducción de tasas podría ser la "clave" para abrir la próxima ronda de mercados.