Desde el ciclo histórico: ¿Cuándo comenzará la próxima tendencia alcista de Bitcoin?

Desde su creación en 2009, Bitcoin ha experimentado varios ciclos de precios intensos. De un aumento del 730% en 2013 a un aumento del 1.900% en 2017 y un máximo histórico del 132% en 2024, estas cifras reflejan no fluctuaciones aleatorias sino ciclos regulares del mercado. Actualmente, Bitcoin cotiza en 88.940 dólares, y el sentimiento del mercado está en un estado de equilibrio 50:50: ¿es este el preludio de un nuevo mercado alcista o es la última locura antes de alcanzar la cima?

La esencia del mercado alcista de Bitcoin: el choque entre la escasez de oferta y los ciclos de sentimiento

Cada ronda del importante ascenso de Bitcoin sigue una lógica subyacente similar:Endurecimiento de la oferta causado por el evento de reducción a la mitad + aumento de la demanda debido a la financiación institucional o cambios en las políticas。

Tras la reducción a la mitad de 2012, Bitcoin subió un 5.200% en un año; Tras la reducción a la mitad en 2016, subió un 315%; Subió un 230% tras la reducción a la mitad en 2020. Esto no es casualidad: cuando la recompensa por bloques se reduce a la mitad, la cantidad de Bitcoin recién minado se reduce a la mitad y la oferta negociable en el mercado se desploma. Si en ese momento hay una gran entrada de dinero (inversión institucional, apoyo a la política o un punto de inflexión en el sentimiento del mercado), la ruptura al alza del precio se convierte en un evento probabilístico.

Pero esta vez es diferente. El evento de reducción a la mitad en abril de 2024 ya ha ocurrido, y no estamos viendo un aumento pronunciado, sino un aumento pronunciadoUna subida relativamente suave de dos pisos- De 40.000 dólares a principios de año a los actuales 88.9400 dólares. Detrás de este cambio de ritmo está la mejora del mecanismo.

Aprobación de ETF: De “juego minorista” a “legitimidad institucional”

En enero de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó un ETF de Bitcoin al contado, un evento clave. Desde entonces, la magnitud de las entradas de capital ha superado la imaginación: solo en noviembre, la entrada de ETFs de Bitcoin superó los 2.800 millones de dólares, superando con creces la capacidad de los ETFs de oro para atraer oro.

¿Qué significa esto? En el pasado, los inversores necesitaban registrar cuentas de intercambio, gestionar claves privadas y afrontar riesgos de seguridad para comprar Bitcoin. Ahora, con los ETFs, los grandes gestores de fondos, los fondos de pensiones y las empresas pueden participar en Bitcoin igual que lo hacen con las acciones. Esta comodidad está transformando Bitcoin de un “criptoactivo” a un “producto financiero convencional”.

El valor de mercado actual en circulación de Bitcoin ha alcanzado los 1,77 billones de dólares, y el patrón de mercado ha evolucionado desde la era del arbitraje de “quién compra primero y gana dinero” hasta la competencia de la “asignación a largo plazo”. Esto explica por qué el crecimiento de los precios se ha ralentizado: las entradas grandes de dinero tienden a suavizar las fluctuaciones en lugar de crear picos.

Tendencia política: De la “Supresión Regulatoria” al “Reconocimiento Estratégico”

El evento político más importante de 2024 es el regreso de Trump a la política estadounidense. Aunque el juicio político está fuera del alcance de este artículo, la anticipación de la industria hacia su postura “pro-cripto” se refleja plenamente en el precio. Al mismo tiempo, la Ley Bitcoin de 2024 de la senadora Cynthia Lummis propone que los bonos del Tesoro de EE. UU. compren 1 millón de Bitcoins durante cinco años como reserva estratégica, un salto de la imaginación de la “prohibición” a la “inclusión en activos nacionales”.

Los países pequeños ya están en acción: Bután posee 13.000 BTC a través de empresas de inversión gubernamentales, y El Salvador solo posee 5.875 BTC a pesar de adoptar Bitcoin como moneda de curso legal. Si las grandes potencias siguen su ejemplo, el atributo de “activo de reserva nacional” de Bitcoin será revalorado.

Identificar señales clave para la iniciación del mercado alcista

La historia nos dice que los mercados alcistas de Bitcoin suelen comenzar cuando aparecen tres indicadores al mismo tiempo:

1. Métricas on-chain

• Los saldos de Bitcoin en las carteras de intercambio continúan disminuyendo (lo que indica que los titulares están acumulando y no tienen prisa por vender)
• Las entradas de stablecoin en las bolsas han aumentado (lo que indica que alguien se está preparando para comprar la caída o aumentar posiciones)
• Los datos actuales muestran que el número de direcciones de espera ha alcanzado los 55,1 millones, un récord

2. Señales técnicas

• RSI (Índice de Fuerza Relativa) supera 70 y luego vuelve a caer en el rango 50-70 (indicando que el momento ascendente se mantiene pero no se sobrecalienta por encima de los 70)
• El precio de Bitcoin se mantiene por encima de las medias móviles clave (líneas de 50 y 200 días)

3. Señales de mercado

• Si el volumen sigue al aumento del precio (precio alto y entrega baja = señal de riesgo)
• El volumen actual de negociación de 24 horas es de 880 millones de dólares, lo que es relativamente bajo en comparación con el valor de mercado circulante de 1,77 billones de dólares, lo que indica que hay pocas transacciones por bloque, y que el mercado aún tiene margen para subir pero no ha formado un frenesí

La próxima carrera de toros: ¿Dónde está la línea temporal?

Basándonos en leyes históricas y en el patrón actual, podemos representar varios posibles puntos desencadenante:

Recientes (marzo-junio)

• ¿Pueden los ETFs de Bitcoin spot batir el récord de 4.000 millones de dólares en entradas?
• Si Estados Unidos inicia la implementación de algún programa oficial de reservas de Bitcoin
• Si se establecen las expectativas del mercado sobre posibles recortes de tipos en 2025

Medio plazo (junio-diciembre)

• Pivote global de política de los bancos centrales (retorno a las rebajas de tipos derivadas de ciclos de subidas de tipos)
• Si los acontecimientos geopolíticos han reforzado la demanda de refugio seguro para el “oro digital”
• Si un nuevo lote de actualizaciones tecnológicas, como OP_CAT, está aprobado para su implementación, trayendo extensiones de Capa 2 a Bitcoin

A largo plazo (desde 2026 en adelante)

• El siguiente evento de reducción a la mitad en 2028 (un “evento de escasez de suministro” cada 4 años)
• Si más países siguen a El Salvador o Bután e incluyen Bitcoin como activo nacional

¿Cómo debería prepararse el inversor medio?

Paso 1: Entiende tu apetito por el riesgo Si no puedes permitirte la posibilidad de que Bitcoin baje de 88,94K a 40K, entonces el Bitcoin cruzado no es para ti. Si puedes, entonces la posición actual no es demasiado alta.

Paso 2: Distribuir en lotes, no todo de golpe Aumenta tu posición cada vez que el mercado retroceda entre un 10 y un 15% en lugar de esperar a un gran desplome. La experiencia histórica muestra que los inversores que esperan el “fondo” a menudo pasan por alto el sube posterior.

Paso 3: Se da prioridad a la participación a través de ETFs o intercambios de certificados La seguridad y la comodidad fiscal merecen el pequeño coste por comodidad. No comprometas la gestión de claves privadas para ahorrar comisiones.

Paso 4: Aprende continuamente a partir de datos on-chain y señales de mercado La mayoría de los inversores minoristas pierden dinero no porque hayan comprado lo incorrecto, sino porque vendieron en el momento equivocado. Aprende a reconocer cuándo el mercado ha entrado en un “periodo de locura” (volumen de negociación disparado, opinión pública alcista y un gran número de nuevos entrantes), que suele ser el momento más arriesgado.

Paso 5: Prepara tu plan fiscal Los ingresos de Bitcoin tienen implicaciones fiscales en la mayoría de los países, y consultar con un profesional con antelación es más rentable que pagar impuestos después.

Los riesgos no pueden ignorarse

Trampas comunes en el actual entorno de mercado alcista:

• Trampas de apalancamiento: El trading con apalancamiento alto puede llevar a un segundo plano cuando el mercado fluctúa.
• Psicología FOMO: Cuando todo el mundo habla de Bitcoin, a menudo es el último inversor minorista en entrar en el mercado para tomar el control;
• Cisnes negros reguladores: Una regulación estricta en un solo país (como prohibir la tenencia institucional) es suficiente para provocar un retroceso significativo;
• Riesgos técnicos: Aunque la red Bitcoin en sí es segura, todavía existen riesgos en enlaces periféricos como exchanges y carteras.
• Recesión macroeconómica: Si la economía global cae en una recesión profunda, ni siquiera el “oro digital” puede sostenerse por sí solo.

Veredicto final: ¿Cuándo comenzará el mercado alcista?

Si definimos un “mercado alcista” como un ciclo en el que Bitcoin sube más del 100% en 12 meses, entonces el actual (de 40.000 a 88,940 dólares, un aumento del 122%)Ha entrado en un mercado alcista débil。 Pero eso es solo el principio.

Un mercado alcista real suele comenzar cuando se cumplen las siguientes condiciones:

1. Entradas institucionales estables y continuas (en lugar de calma tras una afluencia puntual)
2. Existen señales claras y positivas para la política (no las expectativas del mercado)
3. El sentimiento del mercado cambia de equilibrio a claramente alcista (el indicador actual de 50:50 no se refleja completamente)
4. La fase de acumulación de confirmación de datos en cadena termina (a observar)

Basándose en estos criterios,La siguiente fase más fuerte podría producirse en la primera mitad y mediados de 2025, el punto de disparo probablemente será el anuncio oficial de las reservas de Bitcoin en Estados Unidos o el establecimiento de un ciclo global de recortes de tipos de interés por parte de bancos centrales.

Pero recuerda: cada gran repunte de Bitcoin en la historia ha sido seguido por una fuerte caída. La actitud correcta para invertir en Bitcoin no es “apostar por el próximo repunte”, sino “entender el ciclo, asignarlo razonablemente y mantenerlo durante mucho tiempo”.

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