Le marché des cryptomonnaies va-t-il se rétablir? Perspectives approfondies pour 2025

Ces dernières années, le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations drastiques. Du marché haussier historique de 2021 à ‘l’hiver crypto’ de 2022, puis à 2025 Prix du Bitcoin Franchir pour la première fois la barre des 100 000 $, Bitcoin se situe toujours autour de 85 000 $, tandis que Ethereum a mené les altcoins à s’effondrer complètement. Les investisseurs ne peuvent s’empêcher de se demander : Le marché des cryptomonnaies va-t-il vraiment se rétablir ? Cet article analysera la possibilité et les voies potentielles de la reprise du marché des cryptomonnaies à partir des dimensions de la macroéconomie et du sentiment du marché.

Macroéconomie : la politique de la Réserve fédérale et la demande de valeur refuge sont des variables clés

La politique monétaire mondiale des banques centrales reste un facteur clé affectant les prix des actifs cryptographiques. En septembre 2024, la Réserve fédérale a annoncé une réduction de 50 points de base, alimentant les attentes du marché pour un « cycle de réduction des taux » et entraînant un rebond des crypto-monnaies telles que le Bitcoin à partir de leurs plus bas. Les données historiques montrent une corrélation négative significative entre les prix du Bitcoin et la liquidité en USD—lorsque le dollar américain faiblit, les propriétés de refuge des actifs cryptographiques en tant que « or numérique » peuvent être réactivées.

De plus, l’entrée des institutions financières traditionnelles injecte un nouvel élan sur le marché. Depuis le lancement officiel du BTC ETF en janvier 2024, un total de 35,6 milliards de dollars ont afflué vers les principaux ETF. Si des politiques macroéconomiques favorables apparaissent à l’avenir, cela pourrait attirer des fonds traditionnels de centaines de milliards de dollars dans le marché de la crypto, devenant un ‘catalyseur’ pour la reprise du marché.

Sentiment du marché : Les données on-chain et les schémas cycliques révèlent les points de retournement

D’un point de vue historique, le marché des cryptomonnaies présente une caractéristique de « cycle haussier et baissier de quatre ans », fortement corrélée avec le Bitcoin halving événement. Le dernier BTC halving s’est produite en avril 2024, réduisant la récompense par bloc de 6,25 BTC à 3,125 BTC ; le prochain halving du BTC devrait avoir lieu en avril 2028. Après les quatre halvings précédents, le Bitcoin a atteint un niveau historiquement élevé dans les 12 à 18 mois. Si le cycle se poursuit, 2028 pourrait annoncer une nouvelle série de tendances du marché.

Dans le même temps, les données on-chain libèrent également des signaux positifs :

• Détenteurs à long terme (LTH) avec une part de plus de 75 % : indiquant une confiance accrue dans le marché futur par les investisseurs aux ‘mains de diamant’;
• Les réserves d’échange de BTC ont atteint un plus bas de cinq ans : une pression de vente réduite, un resserrement de la liquidité pourraient faire monter les prix ;
• L’activité des adresses de baleines augmente : de gros fonds pourraient toucher le fond.

Risques et défis : Trois inquiétudes cachées incontournables

Malgré les premiers signes de reprise, le marché reste confronté à de multiples risques :

1. Récession économique mondiale : si la Réserve fédérale relance des hausses de taux agressives pour freiner l’inflation, les actifs à risque pourraient être vendus ;
2. Événement réglementaire du cygne noir : La répression des pièces de confidentialité et des protocoles DeFi pourrait déclencher la panique;
3. Vulnérabilités techniques et crises de sécurité : les ponts inter-chaînes et les piratages d’échanges se produisent fréquemment, menaçant la sécurité des actifs des utilisateurs.

Perspectives futures

Dans l’ensemble, le marché des crypto-monnaies devrait entrer dans une phase de “reprise structurelle” en 2023-2024, mais les performances des différentes pistes seront significativement différenciées :

• Bitcoin et Ethereum : BTC, en tant que baromètre du marché, pourrait bénéficier de la possibilité d’entrées de fonds ETF qui se concrétisent en premier ;
• Projets de couche2 et d’infrastructure : abordant les points de douleur de la scalabilité, la logique de valorisation se rapprochant des actions de technologie traditionnelle;
• Meme coin et jetons de faible valeur marchande : une forte volatilité persiste, la nature spéculative l’emportant sur la valeur pratique.

Pour les investisseurs, prêter attention aux tendances de la politique de la Réserve fédérale, au rythme de l’entrée des institutions mainstream et à la mise en œuvre des cadres réglementaires peut devenir la clé pour saisir les prochaines tendances du marché.