Ethereum ferait bien de s’inspirer de la leçon offerte par Hyperliquid

Des développeurs d’applications engrangent discrètement des millions en bâtissant sur des plateformes telles qu’Hyperliquid et Polymarket, grâce à un nouveau système d’attribution des revenus baptisé « codes de créateur (builder codes) ».

C’est le modèle Roblox transposé à la crypto : les plateformes servent de base à des milliers d’applications qui se développent et génèrent des revenus, grâce à des codes uniques permettant d’attribuer l’activité et de distribuer les paiements.

Dans cet article, il sera expliqué ce que sont les codes de créateur (builder codes), comment les applications génèrent des millions à partir de ce mécanisme, et comment ERC-8021 propose d’intégrer ce système directement dans Ethereum.

Qu’est-ce que les codes de créateur (builder codes) ?

Les codes de créateur (builder codes) sont des codes de parrainage conçus pour les développeurs d’applications : ils permettent aux applications de percevoir des revenus en générant du volume sur une autre plateforme, telle qu’Hyperliquid.

Cela instaure un système d’attribution on-chain où des applications tierces, comme des bots de trading, des agents IA ou des interfaces de portefeuille, peuvent toucher des frais sur l’activité qu’elles génèrent ailleurs.

Ce modèle est bénéfique pour tous :

• Les plateformes augmentent leur volume.
• Les développeurs d’applications sont rémunérés en fonction du volume généré.
• Les utilisateurs bénéficient de moyens plus simples et variés pour interagir avec les plateformes.

Illustrons cela avec l’exemple de Phantom.

Phantom : le moteur à contrats perpétuels

En juillet, Phantom a intégré le trading de contrats perpétuels via les codes de créateur (builder codes) d’Hyperliquid, une initiative qui leur rapporte actuellement près de 100 k USD de revenus quotidiens.

Les utilisateurs peuvent ainsi transférer leurs fonds vers un compte dédié pour placer des ordres longs ou courts directement depuis l’application mobile.

À chaque ordre, Phantom joint son code de créateur (builder code) pour prélever 0,05 % de frais sur les utilisateurs – attribution réalisée on-chain et récupérable en USDC.

Phantom associe son code de créateur (builder code) afin d’identifier les ordres passés depuis son application wallet et de percevoir les frais.

L’ensemble du dispositif repose sur les API externes fournies par Hyperliquid. Cela en fait une intégration particulièrement simple comparée au développement interne d’une solution équivalente.

Les contrats perpétuels de Phantom affichent déjà un rendement impressionnant : depuis juillet, Phantom a enregistré près de 20 milliards de dollars de volume sur les contrats perpétuels. Cela a généré autour de 10 millions de dollars de revenus en moins de six mois.

Phantom a généré près de 150 k$ de revenus sur la seule journée d’hier grâce aux contrats perpétuels

Le principal utilisateur de contrats perpétuels chez Phantom a enregistré des performances catastrophiques :

• A perdu 99 % de son portefeuille de contrats perpétuels (~2 M$).
• Affiche un PNL de -1,8 M$.
• A versé près de 191 k$ de frais à Phantom via les codes de créateur (builder codes).
• Sa seule position ouverte est actuellement une position longue sur ETH avec un effet de levier de 25x.

Sauf si tous les utilisateurs se retrouvent sans fonds comme celui-ci, Hyperliquid continuera d’offrir des opportunités très rentables aux développeurs comme Phantom qui leur apportent du volume.

À ce jour, les codes de créateur (builder codes) Hyperliquid ont :

• Rapporté près de 40 millions de dollars aux développeurs d’applications.
• Permis d’améliorer l’expérience utilisateur du trading de contrats perpétuels.
• Engendré plus de 100 milliards de dollars de volume supplémentaire sur Hyperliquid !

Ce modèle a rapidement prouvé son efficacité et attire des développeurs talentueux qui créent des applications de qualité sur Hyperliquid.

Polymarket suit le mouvement

Cette semaine, Polymarket a annoncé un programme similaire : le Builders Program récompense les créateurs d’applications qui apportent du volume aux marchés prédictifs Polymarket.

Pour lancer l’intégration des codes de créateur (builder codes), un programme hebdomadaire de récompenses en USDC est mis en place pour les développeurs, calculées sur le volume d’intégration.

Si le volume des applications tierces Polymarket reste pour l’instant inférieur à celui d’Hyperliquid, leurs codes de créateur (builder codes) attirent déjà des équipes qui créent des interfaces innovantes pour la prédiction.

Plus de 50 millions de dollars de volume de paris ont été réalisés via des applications tierces Polymarket

Polymarket dynamise des applications allant des terminaux de trading aux assistants IA. Il a développé des dashboards inspirés d’Hyperliquid pour mettre en avant les meilleurs développeurs et leurs récompenses.

Il est probable que d’autres marchés prédictifs adopteront des programmes similaires pour rester compétitifs. Un écosystème élargi d’applications pourrait s’inspirer de ce modèle de referral system après son succès.

Ethereum a la possibilité d’aller plus loin et d’encourager les développeurs talentueux à concevoir des interfaces innovantes sur ses plateformes les plus robustes.

ERC-8021 et l’opportunité Ethereum

Ethereum peut désormais intégrer nativement les codes de créateur (builder codes) dans les L2 et le L1, et une proposition récente décrit une approche prometteuse.

ERC-8021 propose d’intégrer les codes de créateur (builder codes) directement dans les transactions, avec un registre permettant aux développeurs de renseigner une adresse de portefeuille pour percevoir les paiements.

La mise en place créerait une norme pour ajouter des codes de créateur (builder codes) à toute transaction, et définirait une méthode commune pour que les plateformes rémunèrent les développeurs d’applications selon les transactions générées.

ERC-8021 se compose de deux éléments clés :

1. Un nouveau suffixe de transaction : une donnée que les développeurs peuvent ajouter à la fin de leurs transactions pour inclure leur code de créateur (builder code), comme « phantom », « my-app » ou « jarrod ».
2. Un « registre de codes » : un smart contract permettant d’associer le code de créateur (builder code) à une adresse de portefeuille afin de recevoir les paiements.

Le code de créateur (builder code) s’ajoute en fin de données de transaction, et peut être associé à une adresse de portefeuille pour les paiements.

Cela permettrait à toute plateforme d’attribuer l’activité on-chain à l’application qui l’a initiée, et de distribuer les revenus directement aux développeurs, de manière transparente et programmable.

Pour conclure

Les adeptes d’Hyperliquid connaissent probablement déjà les codes de créateur (builder codes). Leur adoption fulgurante est remarquable.

Leur succès s’explique facilement. Les développeurs sont récompensés pour concevoir des applications innovantes et accessibles, bâties sur les technologies les plus puissantes du secteur crypto.

Ethereum dispose d’un large éventail de plateformes de qualité qui pourraient s’intégrer à un système standardisé de codes de créateur (builder codes) et ainsi soutenir l’émergence d’applications grand public.

Les codes de créateur (builder codes) ouvrent de nouvelles sources de revenus aux développeurs d’applications de qualité, fondées sur la valeur apportée aux utilisateurs, plutôt que sur des subventions obtenues lors d’événements.

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