Titre original : Analyse détaillée des données off-chain : peut-être devez-vous vous préparer à quitter le sommet à tout moment
Auteur original : Monsieur Beg, analyste de données off-chain
TLDR
Cet article expliquera en détail les bases du jugement personnel à l'approche du sommet, du point de vue des données off-chain.
Dans l'histoire, tous les sommets cycliques ont eu « 2 phases de distribution évidentes », nous en sommes actuellement à la 2ème
Expliquer le principe du sommet du marché : Distribution des jetons à faible coût terminée
Déterminer si le sommet apparaîtra au T1
Du point de vue d'un trader, expliquez comment observer et ajuster dynamiquement le modèle de trading.
I. Principe sous-jacent de la formation du sommet du marché $BTC
Chaque phase de marché baissier voit de nombreux participants accumuler silencieusement des jetons, communément appelés «吸筹». Lorsque le sentiment du marché atteint un extrême glacé, que les échanges deviennent rares et que les prix tombent même en dessous du coût moyen des détenteurs à long terme, c'est le moment du creux. Ressources connexes : 《off-chain数据学堂（六）：一套崭新、Ark 参与研究的 BTC 神奇定价方法论 (I)》
Avec le lancement du marché haussier, les prix s'envolent, et ces jetons accumulés pendant le marché baissier commencent à être distribués. Lorsque la distribution est terminée, les jetons restants sur le marché appartiennent à des participants ayant acheté à « un prix relativement élevé ». Étant donné que le prix d'achat de ces participants est élevé, si les prix ne continuent pas à augmenter par la suite, voire se maintiennent simplement dans une large oscillation, cela accentuera leur pression de position, et la probabilité de ventes sera fortement augmentée (par rapport aux jetons à faible coût). Finalement, une fois que certains jetons achetés à des prix élevés commencent à être vendus par panique, entraînant une baisse des prix, cela déclenchera davantage de ventes de jetons à coût élevé, provoquant un effet domino et annonçant la fin du marché haussier.
Remarque : Cela est plus évident sur le marché $BTC, car sur le marché boursier, la plupart des entreprises ont des fondamentaux pour les soutenir, et le prix des actions est calculé en actualisant les flux de trésorerie futurs de l'entreprise à leur valeur actuelle.
Deux, les grands sommets de cycle sont toujours accompagnés de 2 distributions
Après avoir compris le principe du sommet du marché, les lecteurs peuvent d'abord regarder l'image ci-dessous :
C'est un modèle de signal supérieur conçu par mes soins basé sur des données off-chain, qui sera également joint au rapport hebdomadaire sur les sommets. On peut voir qu'historiquement, avant chaque cycle de sommet, deux signaux apparaissent.
Dire simplement « parce qu'avant c'était comme ça » pour chercher une épée en gravant un bateau n'est certainement pas la bonne approche.
Logiquement, la raison fondamentale pour laquelle il y a deux distributions est :
· La première distribution représente un prix qui commence à grimper, les jetons à bas coût commencent à être vendus
· Après la première distribution, le prix a commencé à se corriger, attirant un grand nombre d'acheteurs à bas prix.
· L'émotion du marché continue de pousser à des niveaux extrêmement élevés, avec un afflux massif d'achats, qui a absorbé la distribution des restes de jetons à faible coût.
En raison du volume énorme des jetons à faible coût, il est généralement impossible de les écouler lors de la première vente, il est donc nécessaire de procéder à une deuxième distribution grâce à l'énorme achat provoqué par l'optimisme du marché haussier.
Trois, que s'est-il passé lors de ce cycle de marché haussier ?
Vous pouvez revoir le graphique des signaux du modèle supérieur ci-dessus, vous devriez constater que ce cycle n'a en réalité pas encore présenté de signal de sommet.
Mais en concevant des modèles et en étudiant la dynamique du marché, j'ai en fait découvert certains "indices". J'ai marqué la zone où j'ai trouvé des indices en utilisant un rouge semi-transparent sur le côté droit du graphique. Ensuite, je vais expliquer aux lecteurs ce que j'ai vu comme signaux d'alerte :
1.Bénéfice réalisé
La figure ci-dessus est le graphique des Profits Réalisés. J'ai marqué la « zone avec des indices » de la même manière que dans l'image 1, avec une couleur rouge semi-transparente.
On peut voir qu'en mars et avril 2024, lorsque le prix a explosé à plus de 70k, il y a déjà eu une énorme prise de bénéfices (première distribution). Et à la fin de l'année dernière, lorsque le prix a franchi le cap des 100 000, un énorme montant est réapparu dans le Realized Profit (deuxième distribution). Ainsi, du point de vue du Realized Profit, il y a en fait eu 2 distributions.
Ressources connexes : « Les investisseurs qui achètent au fond du marché ont-ils réalisé leurs bénéfices ? »
2.Carte thermique AVIV
AVIV Heatmap est également un contenu qui figure dans le rapport hebdomadaire. L'objectif principal est d'observer si le marché est actuellement dans une phase de « surchauffe ». La valeur AVIV peut être temporairement comprise comme un MVRV « plus précis ». J'écrirai un article séparé à l'avenir pour expliquer en détail le principe.
Comme le montre l'image, j'ai également marqué la « zone d'indice », c'est-à-dire vers mars et avril de cette année. On peut voir qu'il y avait une période de « surchauffe » sur la carte thermique AVIV. Ensuite, après environ six mois de fluctuations larges, l'état de surchauffe a été résolu ; puis lorsque le prix a franchi la barre des 100 000, AVIV a à nouveau montré une surchauffe.
Ainsi, du point de vue d'AVIV, il est toujours indiqué que nous sommes actuellement dans la phase de « deuxième distribution ».
3.Cointime Price Deviation Modèle de sommet
J'ai écrit un article le 27 décembre de l'année dernière, expliquant comment j'ai conçu un modèle de filtre supérieur en utilisant Cointime Price :
L'état actuel du modèle est comme indiqué dans l'image ci-dessus. On peut voir que : chaque sommet cyclique historique correspond à 2 pics évidents (2 distributions), ce qui confirme le concept expliqué dans le deuxième paragraphe de cet article.
Et lors de ce cycle, le premier pic évident (zone d'indice) est déjà apparu, et nous sommes actuellement au deuxième pic (avec déjà des signes de retournement).
Quatre, pourquoi le modèle de signal au sommet de la figure 1 n'a-t-il pas de signal de saut ?
À travers cet article, je tiens à expliquer ce problème aux lecteurs. En raison du modèle de signal supérieur, qui inclut de nombreux paramètres, ces paramètres sont fixés subjectivement par moi. Lors de mes recherches et de mes conceptions, j'ai en fait délibérément assoupli les conditions de déclenchement du signal, mais cela n'a toujours pas permis de générer de signaux lors de la distribution en mars et avril de l'année dernière.
Cependant, cela n'est pas très grave, car en tant que trader, il est impossible de se fier à un seul modèle ou signal lors de l'analyse du marché. En particulier pour ce type de modèle incluant des paramètres subjectifs, je ne l'utiliserai que comme référence, et dans le jugement pratique, j'analyserai toujours une combinaison de divers indicateurs et données.
Enfin, je voudrais ajouter : « Ce cycle haussier est un excellent moment pour tester les différents signaux de sommet sur le marché, car la plupart des signaux de sommet ne sont que de simples quêtes d'épée dans un bateau, avec une probabilité d'échec très élevée ».
Cinq, Conclusion
Cet article est un peu long, je vous prie de bien vouloir m'excuser. Je remercie sincèrement les lecteurs qui ont eu la patience de lire jusqu'ici et j'espère que cet article vous sera utile.
En plus des contenus mentionnés dans cet article, le signal supérieur RUP précédemment rédigé par des particuliers est également un indicateur très représentatif : "L'école de données on-chain (10) : baromètre du marché RUPL (II) - Le plus fort signal supérieur & analyse détaillée des sommets historiques"
et après la baisse des prix qui a suivi, j'ai également d'urgence mis à jour un article intitulé « Stratégie d'évasion du sommet à droite » basé sur le contenu écrit au sommet du signal RUP :
Si vous êtes d'accord avec mon point de vue, alors en ce moment, peut-être devriez-vous vous préparer à sortir au sommet à tout moment ...
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Analyse détaillée des données off-chain : peut-être devriez-vous être prêt à fuir au sommet à tout moment.
TLDR
Cet article expliquera en détail les bases du jugement personnel à l'approche du sommet, du point de vue des données off-chain.
Dans l'histoire, tous les sommets cycliques ont eu « 2 phases de distribution évidentes », nous en sommes actuellement à la 2ème
Expliquer le principe du sommet du marché : Distribution des jetons à faible coût terminée
Déterminer si le sommet apparaîtra au T1
Du point de vue d'un trader, expliquez comment observer et ajuster dynamiquement le modèle de trading.
I. Principe sous-jacent de la formation du sommet du marché $BTC
Chaque phase de marché baissier voit de nombreux participants accumuler silencieusement des jetons, communément appelés «吸筹». Lorsque le sentiment du marché atteint un extrême glacé, que les échanges deviennent rares et que les prix tombent même en dessous du coût moyen des détenteurs à long terme, c'est le moment du creux. Ressources connexes : 《off-chain数据学堂（六）：一套崭新、Ark 参与研究的 BTC 神奇定价方法论 (I)》
Avec le lancement du marché haussier, les prix s'envolent, et ces jetons accumulés pendant le marché baissier commencent à être distribués. Lorsque la distribution est terminée, les jetons restants sur le marché appartiennent à des participants ayant acheté à « un prix relativement élevé ». Étant donné que le prix d'achat de ces participants est élevé, si les prix ne continuent pas à augmenter par la suite, voire se maintiennent simplement dans une large oscillation, cela accentuera leur pression de position, et la probabilité de ventes sera fortement augmentée (par rapport aux jetons à faible coût). Finalement, une fois que certains jetons achetés à des prix élevés commencent à être vendus par panique, entraînant une baisse des prix, cela déclenchera davantage de ventes de jetons à coût élevé, provoquant un effet domino et annonçant la fin du marché haussier.
Remarque : Cela est plus évident sur le marché $BTC, car sur le marché boursier, la plupart des entreprises ont des fondamentaux pour les soutenir, et le prix des actions est calculé en actualisant les flux de trésorerie futurs de l'entreprise à leur valeur actuelle.
Deux, les grands sommets de cycle sont toujours accompagnés de 2 distributions
Après avoir compris le principe du sommet du marché, les lecteurs peuvent d'abord regarder l'image ci-dessous :
C'est un modèle de signal supérieur conçu par mes soins basé sur des données off-chain, qui sera également joint au rapport hebdomadaire sur les sommets. On peut voir qu'historiquement, avant chaque cycle de sommet, deux signaux apparaissent.
Dire simplement « parce qu'avant c'était comme ça » pour chercher une épée en gravant un bateau n'est certainement pas la bonne approche.
Logiquement, la raison fondamentale pour laquelle il y a deux distributions est :
· La première distribution représente un prix qui commence à grimper, les jetons à bas coût commencent à être vendus
· Après la première distribution, le prix a commencé à se corriger, attirant un grand nombre d'acheteurs à bas prix.
· L'émotion du marché continue de pousser à des niveaux extrêmement élevés, avec un afflux massif d'achats, qui a absorbé la distribution des restes de jetons à faible coût.
En raison du volume énorme des jetons à faible coût, il est généralement impossible de les écouler lors de la première vente, il est donc nécessaire de procéder à une deuxième distribution grâce à l'énorme achat provoqué par l'optimisme du marché haussier.
Trois, que s'est-il passé lors de ce cycle de marché haussier ?
Vous pouvez revoir le graphique des signaux du modèle supérieur ci-dessus, vous devriez constater que ce cycle n'a en réalité pas encore présenté de signal de sommet.
Mais en concevant des modèles et en étudiant la dynamique du marché, j'ai en fait découvert certains "indices". J'ai marqué la zone où j'ai trouvé des indices en utilisant un rouge semi-transparent sur le côté droit du graphique. Ensuite, je vais expliquer aux lecteurs ce que j'ai vu comme signaux d'alerte :
1.Bénéfice réalisé
La figure ci-dessus est le graphique des Profits Réalisés. J'ai marqué la « zone avec des indices » de la même manière que dans l'image 1, avec une couleur rouge semi-transparente.
On peut voir qu'en mars et avril 2024, lorsque le prix a explosé à plus de 70k, il y a déjà eu une énorme prise de bénéfices (première distribution). Et à la fin de l'année dernière, lorsque le prix a franchi le cap des 100 000, un énorme montant est réapparu dans le Realized Profit (deuxième distribution). Ainsi, du point de vue du Realized Profit, il y a en fait eu 2 distributions.
Ressources connexes : « Les investisseurs qui achètent au fond du marché ont-ils réalisé leurs bénéfices ? »
2.Carte thermique AVIV
AVIV Heatmap est également un contenu qui figure dans le rapport hebdomadaire. L'objectif principal est d'observer si le marché est actuellement dans une phase de « surchauffe ». La valeur AVIV peut être temporairement comprise comme un MVRV « plus précis ». J'écrirai un article séparé à l'avenir pour expliquer en détail le principe.
Comme le montre l'image, j'ai également marqué la « zone d'indice », c'est-à-dire vers mars et avril de cette année. On peut voir qu'il y avait une période de « surchauffe » sur la carte thermique AVIV. Ensuite, après environ six mois de fluctuations larges, l'état de surchauffe a été résolu ; puis lorsque le prix a franchi la barre des 100 000, AVIV a à nouveau montré une surchauffe.
Ainsi, du point de vue d'AVIV, il est toujours indiqué que nous sommes actuellement dans la phase de « deuxième distribution ».
3.Cointime Price Deviation Modèle de sommet
J'ai écrit un article le 27 décembre de l'année dernière, expliquant comment j'ai conçu un modèle de filtre supérieur en utilisant Cointime Price :
L'état actuel du modèle est comme indiqué dans l'image ci-dessus. On peut voir que : chaque sommet cyclique historique correspond à 2 pics évidents (2 distributions), ce qui confirme le concept expliqué dans le deuxième paragraphe de cet article.
Et lors de ce cycle, le premier pic évident (zone d'indice) est déjà apparu, et nous sommes actuellement au deuxième pic (avec déjà des signes de retournement).
Quatre, pourquoi le modèle de signal au sommet de la figure 1 n'a-t-il pas de signal de saut ?
À travers cet article, je tiens à expliquer ce problème aux lecteurs. En raison du modèle de signal supérieur, qui inclut de nombreux paramètres, ces paramètres sont fixés subjectivement par moi. Lors de mes recherches et de mes conceptions, j'ai en fait délibérément assoupli les conditions de déclenchement du signal, mais cela n'a toujours pas permis de générer de signaux lors de la distribution en mars et avril de l'année dernière.
Cependant, cela n'est pas très grave, car en tant que trader, il est impossible de se fier à un seul modèle ou signal lors de l'analyse du marché. En particulier pour ce type de modèle incluant des paramètres subjectifs, je ne l'utiliserai que comme référence, et dans le jugement pratique, j'analyserai toujours une combinaison de divers indicateurs et données.
Enfin, je voudrais ajouter : « Ce cycle haussier est un excellent moment pour tester les différents signaux de sommet sur le marché, car la plupart des signaux de sommet ne sont que de simples quêtes d'épée dans un bateau, avec une probabilité d'échec très élevée ».
Cinq, Conclusion
Cet article est un peu long, je vous prie de bien vouloir m'excuser. Je remercie sincèrement les lecteurs qui ont eu la patience de lire jusqu'ici et j'espère que cet article vous sera utile.
En plus des contenus mentionnés dans cet article, le signal supérieur RUP précédemment rédigé par des particuliers est également un indicateur très représentatif : "L'école de données on-chain (10) : baromètre du marché RUPL (II) - Le plus fort signal supérieur & analyse détaillée des sommets historiques"
et après la baisse des prix qui a suivi, j'ai également d'urgence mis à jour un article intitulé « Stratégie d'évasion du sommet à droite » basé sur le contenu écrit au sommet du signal RUP :
Si vous êtes d'accord avec mon point de vue, alors en ce moment, peut-être devriez-vous vous préparer à sortir au sommet à tout moment ...
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