Rapport de développement de l'écosystème LSD : La piste est grandiose, le projet est à un stade précoce

La semaine dernière, nous avons publié le rapport sur l'écosystème LSDFi ainsi qu'un rapport sur l'impact de la mise à niveau de Shanghai sur le LSD, mais ceux-ci se sont principalement concentrés sur Ethereum. Cela est dû au fait que le montant des fonds générés par le staking liquide sur Ethereum dépasse 14 milliards de dollars. Ce rapport explorera l'état de développement du LSD et les façons de jouer dans d'autres écosystèmes de chaînes publiques, et observera les tendances de développement des LSD dans d'autres écosystèmes à partir des données, ainsi que l'impact sur l'industrie du LSD. Les chaînes publiques étudiées comprennent : BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.

BNB Chain

Le taux de staking actuel de BNB est de 15,44 %, avec un rendement annuel moyen d'environ 2,84 %. Parmi ceux-ci, la plus grande plateforme de staking décentralisée, Ankr, représente environ 0,56 % du volume en circulation.

Les raisons pour lesquelles le développement de LSD sur la chaîne BNB est lent pourraient être :

1. Le rendement des protocoles DeFi natifs de BNB est relativement élevé
2. BNB a plusieurs utilités sur la plateforme d'échange Binance, telles que des réductions sur les frais de transaction, des services comme Launchpad, etc.

Sur la chaîne BNB, la demande pour LSD est bien inférieure à celle d'Ethereum.

Cosmos

Le taux de staking de Cosmos Hub est d'environ 61,96 %, avec un rendement moyen de staking d'environ 25,92 %. L'état de staking de Cosmos présente des caractéristiques techniques, chaque chaîne d'application ayant son propre réseau de validateurs.

L'écosystème Cosmos a actuellement une petite échelle de LSD, et le TVL total de Stride est seulement de 15 millions de dollars. Luna a une fois, en mars 2022, eu plus de 30 milliards de dollars de LUNA stakés sur divers protocoles, mais l'incident Luna-UST s'est produit par la suite.

Les raisons du développement lent de Cosmos LSD peuvent être :

1. Un rendement de staking élevé entraîne un coût d'opportunité
2. Impact de la politique des airdrops
3. Risque de liquidité pendant la période de déblocage de 21 jours

Mais Cosmos 2.0, le développement des infrastructures DeFi et les fonctionnalités de gouvernance pourraient stimuler le développement de Cosmos LSD.

! Rapport de développement multi-écologique du LSD : la piste est grandiose, le projet est très précoce

Polygon

Le taux de staking de Polygon est de 39,92 %, et le rendement annuel moyen est de 8,82 %. Fait intéressant, l'APY de Lido sur Polygon est le plus élevé et son utilisation est répandue dans la DeFi. Cela pourrait permettre à Lido de dominer le secteur des LSD sur Polygon.

Solana

Le taux de staking du réseau Solana est de 70,75 %, avec un rendement annuel moyen de 7,09 %. De nombreux projets LSD précoces ont déjà cessé leurs activités, et de nouveaux entrants comme Stader pourraient apporter de nouveaux développements.

Cardano

Le taux de staking de Cardano est actuellement de 68,73 %, avec un rendement annualisé moyen de 3,26 %. Sa structure technique particulière rend difficile le développement de LSD dans l'écosystème, car le staking d'ADA est flexible et sans mécanisme de pénalité.

Avalanche

Le taux de staking du réseau Avalanche est de 62,05 %, avec un rendement annuel moyen de 8,48 %. Les projets LSD nécessitent l'émission d'actifs synthétiques sur la chaîne C pour représenter les positions de staking de la chaîne P, ce qui présente des difficultés techniques. Actuellement, il n'y a que deux projets LSD, le sAVAX de Benqi dominant.

Le développement DeFi d'Avalanche est plutôt bon, mais il y a peu de projets LSD, ce qui pourrait être lié à la configuration multichaînes de l'écosystème.

Polkadot

Le taux de staking de Polkadot est de 47,05 %, le rendement annuel du staking est de 15,29 %. Son mécanisme d'enchères de slots unique rend le Crowdlending( concurrentiel par rapport aux LSD en termes de rendement. Lido a suspendu les dépôts de staking de Polkadot et KSM le 15 mars, pour des raisons incluant le développement insuffisant de l'écosystème DeFi.

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) Aptos

Le montant de staking des nœuds Aptos représente 82,5 % de l'offre, avec un rendement annuel moyen d'environ 7 % pour les mineurs. Bien qu'il y ait plusieurs projets LSD, la plupart ont cessé leurs mises à jour. Cependant, le nombre de détenteurs de tAPT et stAPT est relativement élevé, atteignant respectivement 45,2 K et 29,9 K.

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) Résumé

1. La multi-chaînes des affaires LSD est une tendance inévitable.
2. De nombreux projets LSD offrent une expérience utilisateur médiocre.
3. Les échanges centralisés sont des facteurs à ne pas négliger
4. La durabilité du protocole LSD dans le nouvel écosystème de la blockchain mérite d'être surveillée.
5. LSD est devenu un protocole DeFi indispensable pour les chaînes publiques
6. LSD pourrait devenir un nouveau point de croissance des revenus pour le vieux DeFi.
7. La collaboration avec le portefeuille est un point d'intérêt pour les projets LSDFi.

LSD aide à améliorer le taux de staking sur le réseau, la sécurité et à fournir de la liquidité pour le DeFi. Les opérateurs de nœuds et les échanges centralisés pourraient être des influenceurs importants dans la bataille du LSD. Dans l'ensemble, le secteur du LSD a un avenir prometteur, mais la plupart des projets en sont encore à un stade précoce.

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